Zastavení krvácení a neúprosná technická past

Na globálních devizových trzích v současnosti probíhá urputný boj o stabilizaci. Měnový pár EUR/USD (EURUSD=X) se aktuálně pokouší získat zpět část ztracené půdy pod nohama poté, co trh zažil velmi ostrý, čtyřdenní výprodej. Tento strmý propad následoval po předchozím odmítnutí ceny u silného shluku konvergujících jednoduchých klouzavých průměrů (SMA). Zmíněný technický odpor tak definitivně ukončil krátkodobý rostoucí trend, který pár předtím tlačil směrem k regionu 1,1410. Současný odraz přichází na úrovních, které byly naposledy k vidění během červencových minim roku 2025.

Navzdory aktuální snaze o korekci směrem vzhůru je však nutné podotknout, že prostor pro jakýkoliv smysluplný a trvalejší růst zůstává striktně omezen. Technický obraz trhu totiž nadále vysílá velmi varovné signály. Momentum je neúprosně vychýleno ve prospěch prodejců, což potvrzují hned dva klíčové oscilátory. Indikátor MACD (Moving Average Convergence Divergence) se nachází hluboko v záporném teritoriu, přičemž se drží nejen pod nulovou linkou, ale i pod svou vlastní červenou signální křivkou. To značí hluboce zakořeněnou negativní dynamiku.

K medvědímu sentimentu se přidává také index relativní síly (RSI). Ten sice zastavil svůj volný pád, ale aktuálně se pouze zplošťuje přímo na prahu přeprodanosti. Tato stagnace indikuje, že trhu chybí nákupní síla potřebná k razantnímu obratu. Nejvýraznějším technickým varováním je však dokončení takzvaného smrtícího kříže (death cross). Toto překřížení kratšího 20denního a dlouhodobějšího 200denního jednoduchého klouzavého průměru směrem dolů masivně posiluje tlak na další pokles a funguje jako psychologická brzda pro jakékoliv býčí ambice.

Geopolitika a centrální banky diktují opatrnost

Současné cenové pohyby se neodehrávají ve vakuu, ale jsou silně formovány vnějším fundamentálním prostředím. Zásadním faktorem, který aktuálně drží investory v šachu, jsou zvýšené obavy z dalšího vývoje na Blízkém východě. Geopolitická nejistota v tomto strategicky klíčovém regionu tradičně nahrává bezpečným přístavům a nutí obchodníky k výrazné defenzivě při alokaci kapitálu do rizikovějších aktiv.

Vedle geopolitiky je pozornost trhu upřena k makroekonomickému kalendáři, který v tomto týdnu nabízí události nejvyšší důležitosti. Na programu jsou klíčová zasedání amerického Federálního rezervního systému (Fed) a Evropské centrální banky (ECB). Obě instituce budou rozhodovat o dalším směřování měnové politiky, což je pro vývoj kurzu eura vůči dolaru naprosto určující faktor. Právě vyčkávání na rétoriku centrálních bankéřů způsobuje, že se trh pohybuje ve velmi opatrném režimu.

Kombinace hrozící eskalace konfliktů a nejistoty ohledně budoucích úrokových sazeb vytváří toxický mix pro jakékoliv agresivnější nákupní pozice. Obchodníci si uvědomují, že současné makroekonomické i politické podhoubí nepřeje výraznějším trendovým obratům. Cenová akce tak zůstává vysoce defenzivní a postrádá silné růstové momentum, které by dokázalo prorazit nastolenou medvědí strukturu.

Klíčové úrovně pro býky i medvědy

Z hlediska cenové mapy čelí eurodolar hned několika zásadním bariérám. Počáteční zóna rezistence, kterou musí býci překonat, se nachází bezprostředně nad dnem z 9. března, jež leží na hodnotě 1,1506. Pokud by se páru podařilo tuto úroveň zdolat, další překážka čeká na hladině 1,1568. Tato hodnota přesně odpovídá 23,6% Fibonacciho retracementu z celého klesajícího pohybu, který trh zaznamenal v období od ledna do března.

Skutečnou pevností prodejců je však až silnější rezistence na úrovni 1,1667. Právě tato zóna byla spouštěčem nedávného strmého výprodeje. Její technická váha je navíc umocněna tím, že se v ní dokonale protíná zmíněný smrtící kříž klouzavých průměrů s krátkodobou rostoucí trendovou linií. Překonání této oblasti by vyžadovalo masivní příliv fundamentálně podloženého kapitálu, což se v současném tržním nastavení jeví jako vysoce nepravděpodobné.

Na opačné straně spektra je nutné sledovat klíčové úrovně podpory. Pokud cena propadne pod nedávné uzavírací minimum na hodnotě 1,1410, otevírá se prostor pro testování swingového minima z 10. června 2025, které se nachází na úrovni 1,1370. V případě selhání i této obranné linie by trh pravděpodobně sklouzl k širšímu pásmu květnových minim, které je definováno mantinely 1,1310 až 1,1250.

Celkově lze situaci shrnout tak, že ačkoliv trh aktuálně předvádí mírný odraz, dlouhodobější struktura zůstává narušena. Dokud se měnový pár obchoduje pod krátkodobou růstovou trendovou linií, platí nepsané pravidlo současného trhu: jakákoliv úlevná rally s největší pravděpodobností přiláká obnovený zájem prodejců. Hlavní pozornost investorů tak i nadále směřuje k nižším úrovním podpory.