Nástup čipových lídrů a strategické kroky analytiků

Začátek období směřujícího k roku 2026 se na finančních trzích nese ve znamení nepřehlédnutelné síly polovodičového sektoru. V reakci na tento vývoj přistoupili analytici k revizi svých klíčových doporučení pro nadcházejících dvanáct měsíců.

Na začátku druhého čtvrtletí tak expertní tým z Deutsche Bank obohatil svůj seznam nejlepších investičních nápadů o akcie dvou těžkých vah z technologického odvětví. Jednou z těchto společností je i titul, který v nedávné době vykazoval slabší výkonnost, avšak nyní nabízí značný potenciál k obratu.

Společnost Applied Materials (AMAT) představuje první z těchto významných přírůstků. Tento dodavatel zařízení pro výrobu polovodičů se podle expertů nachází v ideální pozici pro to, aby plně kapitalizoval na současném oživení celého odvětví.

Analytička Melissa Weathers z Deutsche Bank ve své zprávě zdůraznila, že firma je skvěle připravena těžit z nedávného posílení čipového sektoru. Zásadním faktorem je především znatelný nárůst poptávky po dynamických pamětech s náhodným přístupem, známých pod zkratkou DRAM.

Tyto specifické paměťové čipy představují pro společnost Applied Materials klíčový zdroj příjmů a tvoří jeden z jejích hlavních obchodních segmentů. Růst zájmu o technologie DRAM tak přímo úměrně posiluje finanční stabilitu a výhledy této korporace.

Investice do infrastruktury a čínské riziko pod drobnohledem

Kromě poptávky po paměťových čipech identifikovala Weathers další silný katalyzátor budoucího růstu. Tím je úzká obchodní vazba na společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) , která patří mezi nejvýznamnější odběratele čipového vybavení od Applied Materials.

Tento tchajwanský gigant nedávno podstatně navýšil své plány v oblasti kapitálových výdajů. Masivní investice směřují do výstavby zcela nových výrobních závodů, takzvaných fabů, které strategicky rostou nejen na domácím Tchaj-wanu, ale také v americké Arizoně.

Analytička se ve svém hodnocení nevyhnula ani potenciálním hrozbám. Otevřeně přiznala existenci obav z rizik spojených s expozicí společnosti vůči Číně, a to zejména v kontextu intenzivní snahy této asijské velmoci o vybudování vlastního, plně nezávislého domácího čipového průmyslu.

Přesto Weathers zůstává ohledně tržní pozice firmy optimistická. Domnívá se, že dodavatel je na trhu natolik hluboce zakořeněn a zákazníky natolik preferován před lokálními konkurenty, že dokáže toto geopolitické a konkurenční riziko úspěšně zajistit a eliminovat.

Dosavadní vývoj na burze dává těmto analytickým předpokladům za pravdu. Akcie firmy si od začátku letošního roku připsaly impozantní zhodnocení o 38,3 %. Pro srovnání, širší oborový index PHLX Semiconductor Index (^SOX) ve stejném období vzrostl o 10 %, zatímco hlavní americký index S&P 500 (^GSPC) zaznamenal pokles o 4 %.

Miliardové vize v oblasti umělé inteligence a širší technologický výběr

Druhým novým favoritem, kterého Deutsche Bank zařadila na svůj prestižní seznam, je společnost Broadcom (AVGO) . Analytik Ross Seymore vidí obrovské momentum v polovodičovém byznysu této firmy, který je primárně orientovaný na umělou inteligenci.

Toto momentum se projevuje napříč dvěma klíčovými oblastmi – v síťových technologiích i ve výpočetních systémech. Seymore upozorňuje na fakt, že firma již oficiálně potvrdila spolupráci se šesti velkými zákazníky v tomto progresivním segmentu.

Očekávání spojená s umělou inteligencí jsou v případě tohoto podniku skutečně astronomická. Předpokládá se, že do fiskálního roku 2027 by tržby z AI čipů mohly překročit neuvěřitelnou hranici 100 miliard dolarů, což z firmy činí jednoho z hlavních hybatelů technologické revoluce.

Seymore rovněž vyzdvihl, že si společnost dokázala udržet stabilní dodatečný tok příjmů i z oblastí, které s AI čipy přímo nesouvisejí. Významnou roli zde hraje především její divize infrastrukturního softwaru, která zajišťuje potřebnou diverzifikaci a odolnost byznys modelu.

Během posledního hovoru k hospodářským výsledkům navíc vedení oznámilo, že díky strategii vysokých cen očekává stabilní hrubé marže ve svém čipovém byznysu. Tento cenový přístup úspěšně pomáhá kompenzovat vysoké náklady spojené s náběhem produkce vlastních, na míru navržených čipů. Akcie firmy letos zatím ztratily 9,9 %, což následuje po loňském raketovém růstu o 49,3 %.

Seznam nejlepších technologických tipů Deutsche Bank doplňují i další zvučná jména. Analytici do svého výběru zařadili také akcie softwarového gigantu Oracle (ORCL) , streamovací platformy Spotify (SPOT) a telekomunikačního operátora T-Mobile US (TMUS) .

Výčet preferovaných titulů uzavírá provozovatel datových center Digital Realty Trust (DLR) a společnost Cellebrite DI (CLBT) , která se specializuje na oblast digitální forenzní analýzy.