Investoři se zaměřili především na společnosti spojené s dlouhodobými strukturálními trendy, jako jsou energetická infrastruktura, obrana nebo zdravotnické nemovitosti.

Největší pozornost získala společnost X-Energy (XE) , která se stala první významnou firmou zaměřenou na malé modulární reaktory, jež dokončila tradiční IPO na americkém trhu.

X-Energy přitáhla masivní zájem investorů

Společnost X-Energy (XE) upsizovala nabídku a ocenila IPO výrazně nad původním rozpětím. Firma získala přibližně 1,0 miliardy dolarů při valuaci kolem 9,5 miliardy dolarů.

X-Energy vyvíjí pokročilé jaderné technologie, především malé modulární reaktory (SMR), a zároveň vyrábí jaderné palivo. Firma má uzavřené dohody s významnými společnostmi, mezi které patří Dow, Amazon nebo Centrica.

Navzdory tomu, že první komerční projekty se neočekávají dříve než na začátku příští dekády, investoři ocenili dlouhodobý růstový potenciál sektoru. Akcie zakončily týden růstem +27 %.

Elmet těží z obranného a průmyslového boomu

Silný debut zaznamenala také společnost The Elmet Group (ELMT) , která upsizovala nabídku a ocenila IPO na horní hraně rozpětí.

Firma získala 120 milionů dolarů při valuaci kolem 420 milionů dolarů. Elmet vyrábí komponenty z refrakterních kovů, jako jsou wolfram, molybden nebo niob, a specializuje se také na vysokovýkonné mikrovlnné systémy.

Produkty firmy nacházejí využití v aerospace, obraně a dalších technologicky náročných segmentech. Výhodou společnosti jsou také dodavatelské dohody mimo Čínu, které pomáhají zmírňovat dopady tarifů a geopolitických rizik.

Akcie během týdne posílily o +21 %.

Yesway pokračuje v expanzi amerického retailu

Retailový operátor Yesway (YSWY) ocenil IPO na spodní hraně rozpětí a získal 280 milionů dolarů při valuaci přibližně 1,3 miliardy dolarů.

Společnost provozuje více než 400 prodejen napříč USA a mezi lety 2020 až 2025 otevřela 90 nových lokalit. Firma se zaměřuje na kombinaci prodeje paliv, potravin a vlastních produktových značek.

Významnou část profitability podporují silné marže z prodeje pohonných hmot, zejména dieselu. Rizikem však zůstávají dlouhodobě vysoké ceny paliv, které mohou omezit spotřebitelskou poptávku a návštěvnost prodejen.

Akcie zakončily týden se ziskem +9 %.

National Healthcare Properties sází na růst zdravotnických nemovitostí

REIT společnost National Healthcare Properties (NHP) ocenila nabídku pod původním rozpětím a získala 462 milionů dolarů při valuaci kolem 817 milionů dolarů.

Portfolio firmy zahrnuje nemovitosti ve 29 státech USA a je rozděleno mezi seniorské bydlení a ambulantní zdravotnická zařízení. Firma disponuje silnou hotovostní pozicí, která má podpořit další akviziční růst.

Současně ale investoři sledují omezenou historii společnosti v oblasti integrace nových akvizic. Přesto titul během týdne posílil o +7 %.

IPO recap

Společnost	Velikost IPO	Návratnost za 1. den	Návratnost k 04/24
X-Energy (XE)	$1,018M	+27%	+27%
The Elmet Group (ELMT)	$120M	+28%	+21%
Yesway (YSWY)	$280M	+6%	+9%
National Healthcare Prop. (NHP)	$462M	+0%	+7%

Sign up for a free trial of our premium platform, IPO Pro. To get our IPO calendar in your inbox, register here.

Nové společnosti v IPO kalendáři

Do pipeline v uplynulém týdnu vstoupila také investičně poradenská společnost Lincoln International (LCLN), která plánuje získat přibližně 100 milionů dolarů.

Vedle ní podaly žádosti také nové SPAC projekty a menší společnosti z oblasti fintechu, obrany, zdravotnictví a průmyslu.

Úspěšná IPO v týdnu od 20. dubna

Společnost	Deal Size	Sector	Lead Underwriter
InterPrivate Investment V (IPVU)	$175M	SPAC	Cantor Fitz.
Lincoln International (LCLN)	$100M	Financials	Goldman
Burtech Acquisition II (BRKHU)	$100M	SPAC	D. Boral Capital
SunScout Holding (SNSC)	$22M	Industrials	Dominari Sec.
East West Ave Acquisition (EWAVU)	$100M	SPAC	Prime Num. Cap.
Hall Chadwick Acq. II (HCAXU)	$265M	SPAC	Cohen & Company
Tarsier Pharma (TARX)	$35M	Health Care	Konik Kapital

Aktivita na IPO trhu tak zůstává velmi silná, především v sektorech spojených s energetikou, obranou a technologickou infrastrukturou. Investoři nadále preferují společnosti s dlouhodobým růstovým příběhem a jasným strukturálním trendem.

Výrazný zájem o X-Energy zároveň ukazuje, že kapitálové trhy jsou ochotné financovat i velmi kapitálově náročné projekty, pokud nabízejí potenciál strategického významu pro budoucí ekonomiku.