Americké akciové trhy vstoupily do pondělní obchodní seance růstem, pozitivní nálada ale během dne postupně vyprchala. Největší tlak dopadl na technologické společnosti poté, co se objevily zprávy o významném pokroku Číny ve vývoji domácích technologií pro výrobu polovodičů. Ztráty akciových indexů naopak částečně zmírnil výrazný pokles cen ropy, který přinesl úlevu obavám z přetrvávajících inflačních tlaků.

Krátce po otevření trhů investoři reagovali pozitivně právě na zlevnění ropy, které snižuje náklady podniků a zároveň zmírňuje riziko, že vysoké ceny energií budou nadále podporovat inflaci. Postupem dne se však sentiment zhoršil a technologické akcie zamířily do červených čísel.

Přibližně v 16:32 SELČ ztrácel index S&P 500 kolem 0,1 % na 7 406,82 bodu, zatímco technologický Nasdaq Composite odepisoval 0,4 % na 24 885,11 bodu. Naopak Dow Jones Industrial Average si udržel část ranních zisků a posiloval přibližně o 0,5 % na 52 217,60 bodu.

Čínský pokrok v polovodičích zasáhl technologické akcie

Hlavním důvodem obratu na trzích byla zpráva, že Čína údajně zahájila výrobu vlastních DUV litografických zařízení, která jsou klíčová pro výrobu polovodičů.

Tento segment dosud ovládá především společnost ASML Holding (ASML) , která patří mezi nejvýznamnější světové dodavatele litografických systémů pro výrobu čipů. Informace o pokroku čínského průmyslu proto vyvolala obavy investorů z rostoucí konkurence v jednom z nejdůležitějších článků globálního polovodičového řetězce.

Právě technologický sektor patřil během dne k nejslabším částem trhu a stáhl dolů především index Nasdaq.

Všechny tři hlavní americké indexy přitom vstupovaly do nového týdne po ztrátách z předchozího týdne. Největší pokles zaznamenal Nasdaq, který odepsal více než dvě procenta.

Na náladu investorů v posledních dnech negativně působily také pokračující napětí na Blízkém východě, rostoucí investice technologických gigantů do infrastruktury pro umělou inteligenci i obnovené obchodní napětí po zavedení nových cel ze strany administrativy prezidenta Donalda Trumpa.

Pokles cen ropy zmírnil obavy z inflace

Výraznou podporou pro akciové trhy byl naopak prudký pokles cen ropy, která během dne zlevnila přibližně o pět procent.

K poklesu přispěly zprávy o přerušení vojenských operací Spojených států vůči Íránu a pozastavení odvetných kroků ze strany Teheránu. Současně pokračovalo diplomatické úsilí Ománu o nalezení dohody týkající se lodní dopravy v Hormuzském průlivu.

Levnější ropa znamená nižší náklady na dopravu i výrobu a zároveň zmírňuje obavy, že vyšší ceny energií budou nutit centrální banky držet úrokové sazby na zvýšených úrovních delší dobu.

Právě tento vývoj pomohl omezit ztráty širšího trhu, přestože technologické akcie čelily silnému prodejnímu tlaku.

Trhy čekají výsledky technologických gigantů i rozhodnutí Fedu

Investoři nyní obracejí pozornost k jednomu z nejdůležitějších týdnů letošního roku. Výsledky hospodaření zveřejní hned několik členů skupiny takzvané Magnificent Seven, včetně společností Apple (AAPL) , Microsoft (MSFT) , Amazon.com (AMZN) a Meta Platforms (META) .

Technologický sektor vstupuje do výsledkové sezony pod zvýšeným drobnohledem. Investoři stále častěji zpochybňují vysoké valuace firem, rychle rostoucí kapitálové výdaje na AI i schopnost společností generovat dostatečně silný růst tržeb, který by současné ocenění ospravedlnil.

Obavy zesílily po výsledcích Alphabet (GOOGL) a Tesla (TSLA) , jejichž vyšší investice do AI infrastruktury vyvolaly otázky ohledně budoucí ziskovosti celého sektoru.

Vedle firemních výsledků bude tento týden zásadní také zasedání Federálního rezervního systému (Fed). Trhy sice převážně očekávají, že úrokové sazby zůstanou beze změny, investoři ale budou pečlivě sledovat komentáře předsedy Fedu Kevina Warshe, které mohou napovědět více o dalším směřování měnové politiky.

Pozornost se zaměří rovněž na zveřejnění amerického HDP za druhé čtvrtletí a červnového indexu PCE, tedy ukazatele inflace, který Fed při svých rozhodnutích sleduje nejvíce. Právě tato data mohou výrazně ovlivnit očekávání trhu ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb i akciových trhů.