Vyšší objem úvěrů podpořil čtvrtletní výsledky

Akcie společnosti Upstart Holdings (UPST) v úterním prodlouženém obchodování vzrostly o 13 %. Reakce následovala po zveřejnění hospodářských výsledků za druhé čtvrtletí, během něhož firma zaznamenala zrychlení svého hlavního podnikání v oblasti osobních úvěrů.

Upstart vykázal čtvrtletní tržby 365 milionů dolarů, což představovalo meziroční zvýšení o 42 %. Výsledek překonal očekávání analytiků sledovaných společností FactSet, kteří v průměru počítali s částkou 362 milionů dolarů. Rozdíl proti odhadu tak činil tři miliony dolarů.

Upravený zisk před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací, tedy EBITDA, dosáhl 76,9 milionu dolarů. Proti stejnému období předchozího roku se zvýšil o 45 %. Také v tomto případě firma překonala tržní očekávání, které podle údajů FactSet činilo 64,4 milionu dolarů.

Společnost už v pondělí zveřejnila předběžné údaje o poskytnutých úvěrech. Jejich celkový objem dosáhl přibližně 1,4 miliardy dolarů za 27,4 efektivního dne poskytování financování. V přepočtu šlo v průměru o 51 milionů dolarů denně.

Před výsledkovou zprávou akcie během pěti obchodních dnů posílily téměř o 10 %. Od začátku roku však navzdory tomuto růstu ztrácely 33 %.

Modely mají přesněji rozlišovat rizikové klienty

Generální ředitel Paul Gu uvedl, že se Upstart ve druhém čtvrtletí zaměřil na úpravy svých úvěrových modelů založených na umělé inteligenci. Cílem bylo přesnější rozlišování mezi klienty s nižším a vyšším úvěrovým rizikem. Podle firmy tato vylepšení přispěla k opětovnému zrychlení růstu osobních půjček.

Umělá inteligence je součástí obchodního modelu Upstartu od jeho počátků. Firma ji využívá při posuzování bonity žadatelů, ověřování úvěrů a rozhodování o jejich schválení. Gu uvedl, že společnost tímto způsobem automatizuje činnosti, v nichž podle něj lidé tradičně nedosahovali dostatečně přesných výsledků.

Osobní půjčky zůstávají nejvyspělejším a nejziskovějším segmentem společnosti. Upstart současně pokračuje v rozvoji novějších aktivit zaměřených na financování bydlení a automobilů. Tyto části podnikání jsou zatím v dřívější fázi než hlavní segment spotřebitelských půjček.

Další součástí rozšiřování činnosti je vznik vlastní banky. Upstart minulý měsíc obdržel předběžný souhlas od Úřadu kontrolora měny, který spadá pod americké ministerstvo financí. Gu označil financování bydlení, automobilů a budování banky za oblasti s výrazným rozsahem dalšího rozvoje.

Soukromý úvěrový kapitál a celoroční výhled

Důležitou část financování úvěrů Upstartu tvoří partneři ze sektoru soukromého úvěrování. Gu uvedl, že kapitál se přesouvá tam, kde mají poskytovatelé financování důvěru v úvěrovou výkonnost. Pro Upstart se tento vývoj podle něj projevil rostoucím počtem uzavíraných transakcí.

Všichni partneři společnosti v oblasti soukromého úvěrování své dohody obnovili. Nové smlouvy jsou podle generálního ředitele obecně uzavírány na delší období a ve větším objemu. Firma očekává pokračování tohoto trendu, přičemž jej spojuje s dosavadní úvěrovou výkonností své platformy.

Upstart podle vedení zároveň zaznamenal dopady problémů v komerční části trhu soukromých úvěrů, které zasáhly některé tradiční technologické společnosti. Gu uvedl, že poskytovatelé kapitálu při rozhodování více zohledňují kvalitu úvěrových výsledků jednotlivých protistran.

Společnost ponechala svůj celoroční výhled beze změny. Nadále počítá s tržbami ve výši 1,4 miliardy dolarů a s upraveným ziskem EBITDA 294 milionů dolarů. Při naplnění prognózy by celoroční tržby meziročně vzrostly o 21 %.