Ústup z nejvyšší úrovně za více než dva měsíce

Cena zlata (GC=F) ve čtvrtek oslabila poté, co se v předchozí seanci vyšplhala na nové více než dvouměsíční maximum. Investoři poměřovali příznivý vliv slabší inflace ve Spojených státech s obavami, že dražší energie přimějí americkou centrální banku k opatrnosti při dalším rozhodování o úrokových sazbách.

Spotové zlato v 07:54 středoevropského letního času ztrácelo 0,5 procenta na 4 388,64 dolaru za troyskou unci. Futures kontrakty na zlato ve stejnou dobu klesaly rovněž o 0,5 procenta a obchodovaly se za 4 446,12 dolaru.

Pokles zasáhl také další drahé kovy. Stříbro (SI=F) odepisovalo 0,4 procenta na 65,08 dolaru za unci, zatímco platina (PL=F) zlevnila o 0,6 procenta na 1 746,71 dolaru.

Ve středu zlato přechodně vzrostlo až o 0,9 procenta přibližně k hranici 4 450 dolarů, nejvýše za více než dva měsíce. Část zisků však ještě během seance odevzdalo a ústup pokračoval i v časném čtvrtečním obchodování.

Slabší inflace snížila pravděpodobnost zářijového zvýšení sazeb

Bezprostřední podporu ceně kovu poskytly údaje o amerických spotřebitelských cenách. Ty v červenci meziměsíčně stouply pouze o 0,1 procenta, tedy v souladu s očekáváním. Výsledek zároveň ukázal, že energetický šok spojený s konfliktem mezi Spojenými státy a Íránem zatím nevyvolal výraznější inflační impuls.

Zlato po zveřejnění statistiky přidávalo přibližně jedno procento. Trh současně snížil odhad pravděpodobnosti, že americká centrální banka v září zvýší sazby. Podle nástroje CME FedWatch se tato pravděpodobnost pohybovala kolem 38 až 40 procent oproti 46 procentům před zveřejněním indexu spotřebitelských cen.

Federální rezervní systém na červencovém zasedání ponechal základní úrokovou sazbu v pásmu 3,50 až 3,75 procenta. Tři členové měnového výboru se však vyslovili pro její zvýšení. Vyšší úročení obecně představuje pro zlato protiváhu, protože samotný kov nenese pravidelný úrokový výnos.

Dalším údajem o cenovém vývoji bude čtvrteční americký index cen výrobců. Před zářijovým zasedáním Fedu budou zveřejněna rovněž další data z trhu práce a nové inflační statistiky. Trh bude sledovat také vystoupení předsedy Fedu Kevina Warshe na sympoziu v Jackson Hole, které se uskuteční později v srpnu.

Hormuzský průliv udržuje rizika dražších energií

Počáteční reakce zlata na slabší inflaci postupně vyprchala také kvůli pokračující nejistotě na energetickém trhu. Jednání o ukončení americko-íránského konfliktu a obnovení provozu v Hormuzském průlivu zůstávají nepravidelná, zatímco strategická námořní trasa nadále čelí vážným omezením.

Ropa (CL=F) směřovala k týdennímu růstu. Obchodníci vyhodnocovali nejnovější snahy Washingtonu a Teheránu o řešení konfliktu, přičemž vyšší ceny energií nadále představují riziko pro další vývoj americké inflace.

Americký dolarový index (DX-Y.NYB) se pohyboval téměř beze změny poblíž 99,96 bodu, takže zlatu neposkytoval výraznější nový směr. Předchozí růst kovu podpořily nižší výnosy amerických státních dluhopisů a slabší dolar, oba pohyby se však následně zmírnily.

Zlato si současně udrželo cenu nad psychologickou hranicí 4 000 dolarů. Součástí poptávky byly nákupy z Číny, kde tamní centrální banka prodloužila sérii doplňování zlatých rezerv. Zájem investorů se obnovil po dřívějším cenovém poklesu.

Kov tento týden poprvé od dubna překonal svůj 100denní klouzavý průměr. Tony Sycamore ze společnosti IG uvedl, že ústup z úrovně kolem 4 441 dolarů souvisel s vybíráním zisků, jestřábími výroky představitelů Fedu a růstem cen energií. Oblast kolem 4 450 dolarů označil za sestupnou rezistenci vedenou od lednového rekordu poblíž 5 602 dolarů; další technickou hranici představuje 200denní klouzavý průměr kolem 4 499 dolarů.