Dell (DELL) výrazně překonal očekávání trhu.

Rychle rostoucí poptávka po serverech pro umělou inteligenci pomohla společnosti ve druhém fiskálním čtvrtletí zvýšit tržby o 58 % a upravený zisk na akcii dokonce o 203 %.

Dell Technologies vykázal za čtvrtletí končící v červenci celkové tržby 47 miliard dolarů, zatímco trh očekával 44,9 miliardy dolarů. Upravený zisk dosáhl 7,04 dolaru na akcii a překonal očekávání ve výši 4,91 dolaru.

Největší pozornost ale přitahuje AI infrastruktura. Objednávky AI serverů dosáhly během čtvrtletí 60,9 miliardy dolarů a backlog společnosti vzrostl na 95 miliard dolarů. Dell proto výrazně zvýšil celoroční výhled.

Objednávky AI serverů dosáhly 60,9 miliardy dolarů

AI servery se stávají jedním z hlavních motorů růstu Dellu. Společnost během červencového čtvrtletí získala objednávky v hodnotě 60,9 miliardy dolarů, zatímco samotné tržby z tohoto segmentu dosáhly 16,4 miliardy dolarů.

Meziročně tak příjmy z AI serverů vzrostly o 100 %.

Dell vyrábí servery optimalizované pro provoz umělé inteligence, které podporují AI čipy včetně produktů Nvidia (NVDA) . Zákaznická základna se přitom rozšiřuje mezi poskytovatele neocloudu, podnikové zákazníky i vlády, které budují vlastní AI infrastrukturu.

Rostoucí poptávku dobře ukazuje také objem nevyřízených objednávek. Dell zakončil druhé čtvrtletí fiskálního roku 2027 s backlogem 95 miliard dolarů.

Při předchozím zveřejnění výsledků činil backlog 51,3 miliardy dolarů. Během jediného čtvrtletí se tak zvýšil o 43,7 miliardy dolarů.

Růst se navíc neomezuje pouze na specializované AI servery. Tržby tradičního segmentu datových serverů a síťových technologií vzrostly o 122 % na 10,5 miliardy dolarů.

Poptávku v této oblasti podporuje také rostoucí využívání centrálních procesorů pro agentní AI a inferenci.

Výrazný růst zaznamenal rovněž segment úložišť, který je nejziskovější částí podnikání Dellu. Jeho tržby vzrostly o 26 % na 4,9 miliardy dolarů.

Celkové tržby vzrostly o 58 % a zisk o 203 %

Silná poptávka po infrastruktuře se promítla do celkových výsledků společnosti. Dell za červencové čtvrtletí vykázal tržby 47 miliard dolarů, což představovalo meziroční růst o 58 %.

Výsledek zároveň překonal očekávání trhu ve výši 44,9 miliardy dolarů.

Ještě výrazněji rostl zisk. Upravený zisk na akcii dosáhl 7,04 dolaru, zatímco konsenzus počítal pouze s 4,91 dolaru. Meziročně se upravený zisk na akcii zvýšil o 203 %.

Růst přitom probíhal napříč většinou portfolia společnosti. Vedle serverů, síťové infrastruktury a úložišť rostla také divize Client Solutions Group, která zahrnuje osobní počítače.

Její čtvrtletní tržby dosáhly 15 miliard dolarů, což znamenalo meziroční zvýšení o 20 %.

Výsledky tak ukazují, že Dell těží nejen z výstavby specializované AI infrastruktury, ale také ze širšího růstu investic do informačních technologií.

Pro říjnové čtvrtletí navíc vedení očekává další růst. Společnost předpokládá celkové tržby 49 miliard dolarů a upravený zisk 6,50 dolaru na akcii.

Obě hodnoty jsou nad současnými očekáváními trhu. Konsenzus před zveřejněním výhledu počítal s tržbami 41,4 miliardy dolarů a upraveným ziskem 4,46 dolaru na akcii.

Akcie Dellu letos těží z rychlého rozšiřování AI infrastruktury a od začátku roku vzrostly přibližně o 239 %. Po zveřejnění výsledků v úterním prodlouženém obchodování přidávaly více než 8 %.

Dell zvýšil celoroční výhled na 192 miliard dolarů

Silné výsledky a rostoucí backlog vedly management také k výraznému zvýšení celoroční prognózy.

Dell nyní očekává, že ve fiskálním roce 2027 dosáhne tržeb 192 miliard dolarů. Předchozí výhled počítal pouze se 167 miliardami dolarů.

Nová prognóza tak představuje zvýšení o 25 miliard dolarů a současně odpovídá přibližně 70% meziročnímu růstu tržeb.

Významnou část této dynamiky má nadále vytvářet AI infrastruktura. Objem objednávek serverů optimalizovaných pro umělou inteligenci už během jediného čtvrtletí dosáhl 60,9 miliardy dolarů a celkový backlog vzrostl na 95 miliard dolarů.

Dell zároveň spolupracuje s Nvidia na podnikových serverech a rackových systémech. Rostoucí výstavba datových center tak rozšiřuje potenciální trh pro hardware společnosti.

Další příležitosti mohou vznikat společně s novými rozsáhlými projekty AI infrastruktury. Nvidia oznámila finanční platformu v hodnotě 500 miliard dolarů, která má využívat kapitál třetích stran k podpoře výstavby AI datových center.

Dalším velkým projektem je plán SpaceX (SPCX) nasadit do konce příštího roku až 10 gigawattů výpočetní kapacity. Nvidia má být výhradním dodavatelem hardwaru pro tento projekt a současně s Dellem spolupracuje na podnikových serverech a rackových řešeních.

Pro Dell je ale nejvýraznějším ukazatelem současné poptávky vlastní objednávková kniha. Backlog 95 miliard dolarů spolu s 60,9 miliardy dolarů nových objednávek AI serverů ukazuje rozsah současného rozšiřování infrastruktury.

Firma proto vstupuje do další části fiskálního roku s výrazně vyšším výhledem. Očekávaných 192 miliard dolarů celoročních tržeb znamená nejen významné zvýšení proti předchozí prognóze, ale také přibližně 70% růst oproti předchozímu roku.