Tesla (TSLA) chce výrazněji vstoupit do nákladní dopravy.

Společnost Tesla zvyšuje výrobu elektrického tahače Semi a zároveň počítá s tím, že od roku 2027 začne nabízet jeho autonomní variantu. Rostoucí ceny nafty mohou ekonomiku elektrických a později samořídících nákladních vozidel dále zvýhodnit.

Průměrná cena nafty ve Spojených státech tento týden dosáhla nového rekordu kolem 6 dolarů za galon. Pro dopravce to znamená výrazný růst provozních nákladů, zatímco Tesla získává příležitost zdůraznit potenciální úspory svého elektrického pohonu.

Dlouhodobě však nemusí být největší příležitostí samotný prodej vozidel. Autonomní software pro Semi by podle jednoho ze scénářů mohl Tesle do roku 2040 vytvářet přibližně 17 miliard dolarů ročních příjmů, pokud by společnost získala 13,5% podíl na trhu autonomní nákladní dopravy.

Výroba Semi se přesouvá do vyššího tempa

Tesla představila elektrický Semi už na konci roku 2017, jeho rozšíření však bylo podstatně pomalejší než původní plány. Situace se začala měnit letos v dubnu, kdy se vozidlo začalo vyrábět na vysokokapacitní výrobní lince. Společnost chce 24. září uspořádat slavnostní otevření závodu v Nevadě.

Pro tuto továrnu byl dříve stanoven výrobní cíl až 50 000 vozidel Semi ročně. Dosažení takového objemu by znamenalo zásadní posun oproti současné fázi programu a vytvořilo základ pro rozsáhlejší komerční nasazení elektrických nákladních vozidel.

Zájem už projevilo několik velkých firemních zákazníků. Mezi odběratele patří Walmart (WMT) PepsiCo (PEP) . Švédská společnost Einride (ENRD) plánuje nasadit celkem 500 vozidel Tesla Semi, což ukazuje potenciál pro větší flotilové objednávky.

Rostoucí ceny nafty mohou ekonomickou atraktivitu elektrických tahačů dále podpořit. Náklady na palivo tvoří významnou část výdajů nákladních dopravců a při ceně kolem 6 dolarů za galon se potenciální rozdíl v provozních nákladech mezi dieselovým a elektrickým pohonem zvětšuje. Výsledná ekonomika bude samozřejmě záviset také na cenách elektřiny, pořizovací ceně vozidla a jeho skutečném využití.

Autonomní software může změnit ekonomiku nákladní dopravy

Ještě větší potenciál představuje spojení elektrického pohonu s autonomním řízením. Elon Musk uvedl, že Tesla chce nabídnout samořídící varianty Semi od roku 2027. Autonomní nákladní doprava by mohla snižovat nejen spotřebu energie, ale především náklady spojené s řidiči.

Podle jednoho ze scénářů by autonomní flotila mohla být šestkrát až osmkrát ziskovější než flotila řízená lidmi. Tak výrazný rozdíl předpokládá vyšší využití vozidel, nižší personální náklady a efektivnější provoz, skutečné výsledky však bude možné posoudit až po komerčním nasazení technologie.

Pro Teslu by mohl být důležitý zejména software. Společnost už u osobních automobilů nabízí systém Full Self-Driving formou měsíčního předplatného a podobný model by mohl být použit také u nákladních vozidel. Odhadovaný příjem z autonomního softwaru pro jeden Semi se pohybuje mezi 12 000 a 18 000 dolary měsíčně, v závislosti na ceně předplatného a počtu ujetých kilometrů.

Pokud by Tesla do roku 2040 ovládala přibližně 13,5 % trhu autonomní nákladní dopravy, mohl by software podle tohoto scénáře vytvářet kolem 17 miliard dolarů ročních příjmů. Jde však o dlouhodobý odhad založený na předpokladech o velikosti trhu, podílu Tesly, ceně služby i rozsahu skutečného nasazení autonomních vozidel.

Komerční autonomní provoz zůstává hlavní výzvou

Autonomní nákladní doprava se přibližuje komerčnímu využití, technologie ale stále není nasazena v rozsahu potřebném k potvrzení dlouhodobé ekonomiky. Řada současných vozidel na silnicích, včetně některých strojů vytvářejících příjmy, stále funguje především jako raná komerční nebo testovací technologie.

Tesla navíc vývoj autonomního softwaru pro Semi v poslední době neposouvá na první místo svých priorit. Společnost se soustředí především na nově nasazený Cybercab a další vozidla. Elon Musk v červenci uvedl, že nechce, aby Semi během několika následujících měsíců odváděl pozornost od ostatních programů.

Konkurence zároveň pokračuje ve vlastním vývoji. Aurora Innovation (AUR) patří mezi společnosti zaměřené na autonomní nákladní dopravu a podle jednoho dlouhodobého scénáře by mohla do roku 2040 ovládat přibližně 22,5 % trhu autonomních vozidel. Kodiak AI (KDK) by podle stejného odhadu mohl dosáhnout podílu kolem 8,8 %.

Tesla tak vstupuje do segmentu, kde nebude jediným významným hráčem. Její výhodou může být kombinace vlastního vozidla, elektrického pohonu, zkušeností s vývojem autonomního softwaru a schopnosti vyrábět ve velkém měřítku. Rozhodující však bude, zda se podaří zvýšit výrobu Semi směrem k plánované kapacitě a následně bezpečně nasadit autonomní technologii.

Akcie Tesly se pohybují kolem 365 dolarů. Jeden dlouhodobý optimistický scénář zvýšil cílovou cenu z 820 na 840 dolarů, zatímco základní scénář zůstal na 400 dolarech. Tyto odhady jsou výrazně závislé na budoucím rozvoji autonomní dopravy a zatím nepředstavují potvrzený ekonomický výsledek programu Semi.