Výprodej zasáhl hlavní evropské burzy

Evropské akcie v pátek výrazně oslabily v reakci na prudký noční výprodej technologických titulů ve Spojených státech. Panevropský index STOXX Europe 600 (^STOXX) odepsal 1,6 procenta, což představovalo jeho nejhorší jednodenní výsledek od července. Ještě ve čtvrtek se přitom přiblížil novému historickému maximu.

Pokles zkrátil týdenní zisk indexu, ale nesmazal jej. STOXX 600 za pět obchodních dnů vzrostl přibližně o 1,3 procenta. Evropský trh tak uzavřel v kladných číslech týden poznamenaný prudkými pohyby cen energetických surovin, měnovou politikou i změnou rozložení politických sil ve Washingtonu.

Německý index DAX (^GDAXI) v pátek ztratil 1,7 procenta. Francouzský CAC 40 (^FCHI) klesl o 1,4 procenta a španělský IBEX 35 (^IBEX) odepsal jedno procento. Britský FTSE 100 (^FTSE) uzavřel o 1,5 procenta níže.

Evropské burzy během týdne vstřebávaly také první zvýšení základní úrokové sazby Bank of England za tři roky. Dalším výrazným faktorem byl zhruba dvacetiprocentní týdenní propad cen ropy, který patřil k nejprudším v historii sledovaného období.

Korekce Nasdaqu se přelila přes Atlantik

Největší tlak na evropské indexy vycházel z polovodičových a softwarových společností. Výprodej navázal na vývoj ve Spojených státech, kde technologický index Nasdaq Composite (^IXIC) během jediné seance propadl o 5,52 procenta. Uzavřel více než deset procent pod rekordem z 6. října, čímž naplnil běžnou definici technické korekce.

Pro Nasdaq šlo o nejhlubší jednodenní pokles za 19 měsíců. Širší americký index S&P 500 (^GSPC) současně ztratil více než čtyři procenta. Rozsahem se jednalo o nejprudší denní výprodej na Wall Street od celního otřesu spojeného s dubnovým „Dnem osvobození“ prezidenta Donalda Trumpa v roce 2025.

V Evropě akcie výrobce čipových zařízení ASML Holding (ASML) a technologické skupiny Prosus (PRX.AS) odepsaly více než jedno procento. Francouzská společnost Capgemini (CAP.PA) klesla o dvě procenta a německý softwarový podnik SAP (SAP.DE) ztratil 0,9 procenta.

Výprodej následoval po úterních volbách do amerického Kongresu, v nichž demokraté získali většinu ve Sněmovně reprezentantů i Senátu. Obchodníci začali do cen zahrnovat možnost přísnějšího antimonopolního dohledu nad velkými technologickými společnostmi a rozsáhlejší federální kontroly rozvoje umělé inteligence.

Nejistotu prohloubila vítězství demokratů v několika klíčových státech, kde sílí odpor místních zákonodárců proti datovým centrům s vysokou spotřebou elektřiny a vody. Obavy z delšího povolovacího řízení a ekologických omezení zasáhly zejména společnosti napojené na výstavbu výpočetní infrastruktury.

Výsledky firem udržely týdenní bilanci v plusu

Navzdory pátečnímu poklesu zůstala oporou evropského trhu výsledková sezona za třetí čtvrtletí. Hospodářská čísla dosud zveřejnila přibližně polovina společností zahrnutých v indexu STOXX 600. Více než polovina reportujících podniků překonala konsenzuální očekávání zisku.

Solidní výsledky oznámily firmy ze segmentů základního spotřebního zboží, kapitálových statků a infrastruktury pro elektrifikaci. Podnikové výsledky zároveň ukázaly pokračující tvorbu hotovosti navzdory zvýšeným přepravním nákladům a regionálnímu napětí v Perském zálivu.

Futures na ropu Brent (BZ=F) za týden klesly přibližně o pětinu a sestoupily pod 100 dolarů za barel. Levnější surovina zmírnila nákladové tlaky u energeticky náročných výrobců a ovlivnila také náladu v sektoru zbytného spotřebního zboží.

STOXX 600 si od začátku roku připisuje více než deset procent. Překonal tak výkonnost indexu S&P 500, jehož letošní zisk po technologickém výprodeji klesl na něco přes sedm procent. Evropský benchmark má proti americkému trhu nižší koncentraci největších technologických společností spojených s rozvojem umělé inteligence a vyšší zastoupení hodnotově orientovaných sektorů.