Úterní zisk se během obchodování zmenšil

Akcie společnosti Advanced Micro Devices (AMD) v úterý během seance posilovaly až o 6 %, většinu tohoto růstu však do závěru obchodování odevzdaly. Den nakonec zakončily výše o 1,3 %.

Na úterním maximu se tržní kapitalizace výrobce čipů za dva obchodní dny zvýšila celkem o 148 miliard dolarů. Po ústupu akcií z denního vrcholu činil dvoudenní přírůstek kapitalizace 108,5 miliardy dolarů. Rozdíl mezi maximální a konečnou hodnotou tak dosáhl 39,5 miliardy dolarů.

Pohyb následoval po víkendové zprávě týkající se generálního ředitele společnosti Nvidia (NVDA) Jensena Huanga. Podle zveřejněných informací Huang přiznal poměr s osobou, která je údajně spojována s čínskou zahraniční rozvědkou. Správní rada Nvidie jeho vztah prověřuje.

Akcie Nvidie v úterý klesly o 5,47 %. Vývoj kolem vedení dominantního dodavatele čipů pro umělou inteligenci přiměl část investorů upravit rozložení pozic uvnitř polovodičového sektoru. AMD se v této souvislosti dostalo do popředí jako nejbližší veřejně obchodovaný konkurent v oblasti akcelerátorů pro datová centra.

Trh rozlišuje přesun kapitálu a změny dodavatelů

Portfolio manažer společnosti Aptus Capital Advisors David Wagner pro MarketWatch uvedl, že AMD představuje nejpřímější alternativu v segmentu datových akcelerátorů. Jde o výkonné hardwarové komponenty určené pro výpočty spojené s umělou inteligencí.

Podle Wagnera investoři rozkládají expozici vůči odvětví AI tak, aby nebyla soustředěna pouze v jednom dominantním titulu. AMD je podle něj první společností, ke které se při takovém přesunu obracejí. Vývoj akcií obou výrobců v úterý ukázal výrazně opačný směr, i když růst AMD v závěru seance značně zeslábl.

Zakladatel investiční společnosti Pilot Wave Holdings Afsheen Afshar nicméně upozornil, že pohyb kapitálu do AMD nelze automaticky považovat za stejně velký odliv z Nvidie. Pokud jsou zákazníci výrazně závislí na jediném dodavateli, komplikace kolem této firmy je podle něj vedou k novému posouzení dalších možností, i když nejde o zcela zaměnitelné produkty.

Afshar zároveň odlišil krátkodobou reakci burzy na nejistotu spojenou výhradně s Nvidií od trvalejšího přesunu podílu na trhu. První varianta se může v cenách akcií projevit rychle. Druhá by vyžadovala, aby zákazníci přijali dlouhodobá rozhodnutí o architektuře svých systémů a nákupu technologií založených na produktech AMD.

Samotný růst tržní kapitalizace proto zatím zachycuje především změnu tržního ocenění během dvou dnů. Zdrojový text neuvádí nové kontrakty AMD, změny objednávek ani oznámená rozhodnutí provozovatelů datových center, která by dokládala přesun dodávek mezi oběma výrobci.

Čipový sektor reagoval také na ocenění Anthropiku

Úterní obchodování s polovodičovými tituly ovlivnila rovněž zpráva o společnosti Anthropic. Laboratoř zaměřená na umělou inteligenci podle zveřejněných údajů usiluje o ocenění v rozmezí 1,3 až 1,4 bilionu dolarů. Rozmezí vychází z různých předpokládaných počtů akcií po plném zředění.

Uvedená hodnota je nižší než úroveň, o kterou měl Anthropic podle dřívějších zpráv původně usilovat. Současně však převyšuje očekávání, která se mezi některými účastníky trhu objevovala v posledních týdnech.

Matt Bryson ze společnosti Wedbush pro MarketWatch uvedl, že část investorů počítala s oceněním blíže jednomu bilionu dolarů. Aktuálně uváděné rozpětí je proti této hodnotě vyšší o 300 až 400 miliard dolarů, tedy o 30 až 40 %.

Zprávy kolem Anthropiku pravidelně ovlivňují náladu v čipovém odvětví, protože společnost patří mezi laboratoře vyvíjející systémy umělé inteligence, jejichž provoz vyžaduje datová centra a specializovaný hardware. V úterý se tak v obchodování současně promítaly informace o ocenění AI laboratoře i nejistota související s prověřováním generálního ředitele Nvidie.