Právě teď

Britský farmaceutický gigant GSK se dohodl na převzetí vývojáře léků proti rakovině Nuvalent za 10,6 miliardy dolarů. Jde o jeho největší akvizici za poslední roky, jejímž cílem je posílit portfolio v onkologii a podpořit dlouhodobý růst tržeb. Tento krok doplňuje rostoucí seznam významných transakcí, kterými se farmaceutické a biotechnologické společnosti snaží zajistit slibné léčebné metody.

Mezi největší ohlášené obchody posledních let patří plánovaná akvizice společnosti Exact Sciences ze strany Abbott za až 23 miliard dolarů a převzetí firmy Intra-Cellular Therapies skupinou Johnson & Johnson za 14,6 miliardy dolarů. Boston Scientific pak na rok 2026 plánuje nákup společnosti Penumbra za 14,5 miliardy dolarů a Novo Holdings kupuje Catalent za 16,5 miliardy dolarů.

Z předchozích let vyniká zejména gigantické převzetí společnosti Seagen farmaceutickým lídrem Pfizer v roce 2023 za 43 miliard dolarů. K dalším historickým milníkům patří akvizice společnosti Alexion firmou AstraZeneca v roce 2020 za 39 miliard dolarů a nákup Horizon Therapeutics společností Amgen v roce 2022 za 27,8 miliardy dolarů.

Čína plánuje během následujících pěti let vynaložit přibližně 2 biliony jüanů (295,43 miliardy USD) na vybudování celostátní sítě datových center. Cílem vládního plánu, na kterém pracuje Národní komise pro rozvoj a reformy, je konkurovat Spojeným státům v souboji o technologickou nadvládu v oblasti umělé inteligence (AI). Nová pětiletá strategie se zaměřuje na masivní zavádění AI, kvantových počítačů a humanoidních robotů do druhé největší ekonomiky světa.

Většinu infrastruktury budou provozovat státní giganti China Mobile a China Telecom. Záměrem Pekingu je spoléhat se na domácí dodavatele, jako je Huawei Technologies, u nejméně 80 % klíčových technologií a AI čipů. To by mohlo vytlačit americké konkurenty Nvidia a Advanced Micro Devices. Tyto kroky navazují na dřívější vládní nařízení, podle kterého musí státní projekty využívat pouze domácí hardware. Pro srovnání, americké technologické firmy plánují letos na rozvoj AI vynaložit přes 700 miliard USD.

Průmyslový sektor zaznamenal za posledních šest měsíců silný nárůst o 17,2 %, čímž překonal index S&P 500. Navzdory tomuto optimismu však analytici varují před vybranými tituly, které čelí strukturálním problémům. Mezi ně patří společnosti Array, Rockwell Automation a Generac.

Výrobce solárních sledovacích systémů Array se potýká s poklesem tržeb o 5,6 % ročně za poslední dva roky a rizikem je také vysoký poměr čistého dluhu k EBITDA na úrovni 5x. Rockwell Automation, lídr v průmyslové automatizaci, zase čelí slábnoucí organické poptávce s očekávaným růstem tržeb pouze o 4 % v příštích 12 měsících, přičemž se obchoduje za vysoký forward P/E násobek 32,6x. Třetím varovným signálem je Generac, výrobce záložních zdrojů, jehož zisk na akcii (EPS) za posledních pět let klesal průměrným tempem 2,9 % ročně. Investoři by proto měli být v tomto cyklu selektivní, protože klesající výnosnost kapitálu u těchto firem naznačuje vyčerpání dřívějších růstových faktorů.

Francouzský startup Alta Ares, který se specializuje na technologie pro boj proti bezpilotním letounům, získal ve svém druhém investičním kole 50 milionů eur. K úspěchu financování přispěla prudce rostoucí poptávka po systémech protivzdušné obrany v souvislosti s masovým nasazením dronů na Ukrajině. Nové prostředky navazují na předchozí investiční kolo z května 2025, kdy firma získala 2 miliony eur.

Podle generálního ředitele Hadriena Cantera budou získané peníze použity na rozšíření výroby. Alta Ares vyvíjí munici vybavenou umělou inteligencí, která je navržena k zachycení a ničení dronů, střel a klouzavých bomb. Její systémy jsou již v současnosti nasazeny na Ukrajině, na Blízkém východě a v Asii.

Společnost, na jejímž financování se podílely evropské a americké fondy rizikového kapitálu, plánuje dále expandovat na trhy v Polsku, Německu a Spojených státech.

Termínové kontrakty na americké akcie rostou díky neutuchajícímu optimismu v sektoru umělé inteligence. Futures na index Dow Jones vzrostly o 0,1 %, S&P 500 si připsal 0,3 % a technologický Nasdaq 100 posílil o 0,5 %. Pozornost investorů přitahuje OpenAI, která po vzoru konkurenční firmy Anthropic důvěrně podala žádost o IPO. Rozruch vyvolává také SpaceX, jejíž blížící se vstup na burzu je již nyní přeupsán v poměru 2:1. Společnost nabízí 555,6 milionu akcií při ceně 135 dolarů za kus, čímž plánuje získat rekordních 75 miliard dolarů při celkovém ocenění 1,8 bilionu dolarů.

Na komoditním trhu naopak oslabuje ropa poté, co Izrael a Írán prozatím odsouhlasili zastavení vzájemných útoků. Brent klesl k 93 dolarům za barel, zatímco WTI se pohybovala kolem 90 dolarů. Zklidnění situace podpořilo asijské trhy. Jihokorejský index Kospi vzrostl o 3,4 %, čímž korigoval předchozí více než osmiprocentní propad. Japonský Nikkei zpevnil o 0,9 % a čínské blue chips si připsaly 0,4 %, k čemuž přispěla příznivá květnová obchodní data, podle nichž čínský export meziročně vzrostl o 19,4 % a import o 27,4 %.

Ceny ropy v úterý klesly a smazaly většinu zisků z předchozího dne poté, co Írán a Izrael oznámily pozastavení vzájemných útoků. K tomuto kroku se odhodlaly na výzvu amerického prezidenta Donalda Trumpa, přestože obě strany varovaly před možným obnovením bojů.

Futures na ropu Brent oslabily o 1,14 USD, respektive o 1,2 %, na 93,11 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) zaznamenala pokles o 1,3 USD, neboli o 1,4 %, na 90,00 USD za barel. Během předchozí seance přitom ceny vzrostly až o 5 % kvůli obnoveným izraelským útokům na Írán a Libanon.

Investoři však zůstávají opatrní, protože trvalý mír je v nedohlednu. Izraelský premiér Benjamin Netanjahu pohrozil tvrdou odvetou v případě nového útoku a Teherán podmiňuje klid zbraní zastavením izraelských úderů na Hizballáh. Klíčovým tématem vyjednávání s Washingtonem zůstává také znovuotevření Hormuzského průlivu, kterým před zavedením blokády procházela přibližně pětina světových dodávek ropy.

Průmyslový sektor zaznamenal výrazné oživení podpořené celkovým růstem trhu a investicemi do umělé inteligence. K pozitivní náladě přispělo oznámení společnosti AMD o pětileté investici ve Velké Británii ve výši 2,66 miliardy dolarů a také zmírnění napětí na Blízkém východě, což vedlo k poklesu cen energií a snížení vstupních nákladů.

Tento vývoj pozitivně ovlivnil několik významných titulů. Akcie logistické společnosti ArcBest vzrostly o 6 %, zatímco konkurenční RXO si připsala 3,6 %. Výrazný nárůst o 6,7 % zaznamenal také výrobce těžkých přepravních zařízení Wabash.

Pro Wabash přichází tento růst po nedávném oslabení. Před měsícem akcie firmy klesly o 15,5 % v reakci na neuspokojivé výsledky za první čtvrtletí roku 2026. Tržby společnosti tehdy meziročně klesly o 20,4 % na 303,2 milionu dolarů a očištěná ztráta na akcii dosáhla 1,17 dolaru, což bylo více než očekávaných 1,01 dolaru. Objem nevyřízených objednávek navíc meziročně propadl o 30,3 %. Od začátku roku odepisuje titul 11,7 % a aktuálně se obchoduje za 7,89 dolaru za akcii.

Akcie v sektoru zbytného spotřebního zboží zaznamenaly výrazný růst v rámci širšího oživení trhu, které podpořilo zmírnění geopolitických rizik a pokles výnosů státních dluhopisů. Tento růst přichází po předchozím výprodeji, během něhož index Nasdaq odepsal 4,2 % v důsledku růstu výnosů desetiletých vládních dluhopisů nad 4,5 %.

Mezi nejúspěšnější tituly patřila obuvnická společnost Caleres, jejíž akcie vzrostly o 8,2 %. Firma nedávno jmenovala Dana Karpela novým finančním ředitelem a představila silný výhled pro první čtvrtletí. Očekává tržby ve výši přibližně 667 milionů dolarů a zisk na zředěnou akcii v rozmezí 0,39 až 0,41 dolaru. Akcie Caleres od začátku roku posílily o 8,6 % na hodnotu 13,31 dolaru.

Dařilo se i dalším zástupcům sektoru. Akcie společnosti Inspired vzrostly o 6,0 % a cenné papíry výrobce obuvi Wolverine Worldwide si připsaly 5,6 %. Pokles cen ropy z nočních maxim navíc snížil riziko energetického šoku, což investorům přineslo úlevu ohledně budoucích spotřebitelských výdajů domácností.

Oživení v sektoru cyklického spotřebního zboží spolu s celkovým růstem trhu podpořilo akcie několika významných společností. Pokles geopolitického napětí a ústup výnosů z desetiletých vládních dluhopisů, které se dříve vyšplhaly nad 4,5 % a způsobily propad indexu Nasdaq o 4,2 %, přinesly investorům úlevu.

V ranním obchodování posílil výrobce obuvi Steven Madden o 2,7 %, producent volnočasových produktů Polaris vzrostl o 3 % a oděvní značka Levi ‚s zaznamenala nárůst o 3,3 %. Pro Levi’s to představuje významný pohyb, uvážíme-li historicky nižší volatilitu tohoto titulu.

Levi’s ve svém posledním reportu vykázal čtvrtletní tržby ve výši 1,54 miliardy USD a upravený zisk 0,34 USD na akcii, čímž překonal odhady analytiků při meziročním růstu tržeb o 7 %. Společnost sice zvýšila svůj celoroční výhled upraveného zisku na akcii, avšak nová střední hodnota 1,30 USD mírně zaostala za konsensem trhu, což v minulosti vyvolalo obavy o budoucí ziskovost.

Americké akciové trhy po předchozím výprodeji zaznamenaly oživení díky poklesu geopolitického napětí a ústupu výnosů státních dluhopisů. Sektor cyklického spotřebního zboží výrazně posílil poté, co ceny ropy klesly a výnosy desetiletých dluhopisů ustoupily z předchozích maxim nad 4,5 %, která předtím stáhla index Nasdaq o 4,2 % níže. K tlaku na trhu dříve přispěla také květnová data z trhu práce s 172 000 novými pracovními místy, což výrazně překonalo očekávaný konsensus 80 000.

V čele růstu v tomto sektoru stály akcie společnosti Stitch Fix, které vyskočily o 5,4 %. Tento pohyb následuje po předchozím poklesu vyvolaném zhoršeným výhledem konkurenční společnosti Lululemon, která snížila odhad celoročních tržeb na 11,0 až 11,15 miliardy USD. Dařilo se také řetězci kin AMC Entertainment, jehož akcie vzrostly o 3,9 %, k čemuž jako mírný katalyzátor přispělo i zahájení mistrovství světa, které podpořilo spotřebitelské výdaje v oblasti zábavy a maloobchodu.

Širší polovodičový sektor zaznamenal výrazné oživení po předchozím prudkém výprodeji, který z tržní kapitalizace odvětví vymazal 1 bilion dolarů. Hlavním impulsem pro stabilizaci tržního sentimentu byl komentář šéfa společnosti Nvidia Jensena Huanga, který označil nedávný propad za příležitost k nákupu ve slevě a zdůraznil, že AI revoluce je teprve na svém počátku.

Tento pozitivní vývoj podpořil růst několika klíčových titulů. Akcie společnosti MACOM vzrostly o 5,1 % na hodnotu 362,67 USD, což od začátku roku představuje nárůst o 107 %. Společnost IPG Photonics si připsala 3,7 % a Qorvo posílila o 4,5 %. Růst přichází po globálním výprodeji vyvolaném slabším výhledem Broadcomu a makroekonomickými daty z USA, které předtím zasáhly asijské i evropské giganty jako Samsung, SK Hynix nebo ASML .

Sektor cyklického spotřebního zboží během ranní seance výrazně posílil v reakci na celkové oživení trhu, které podpořil pokles geopolitického napětí a ústup výnosů státních dluhopisů. Tento sektor dříve patřil k nejvíce oslabeným, když index Nasdaq klesl o 4,2 % poté, co výnosy desetiletých dluhopisů překročily 4,5 %.

K poklesu napětí přispělo prohlášení Íránu o dokončení první vlny útoků a snahy o příměří, což vedlo k poklesu cen ropy z jejich maxim. To zmírnilo riziko energetického šoku, který by mohl ohrozit rozpočty domácností.

V rámci tohoto oživení výrazně posílily akcie některých klíčových firem. Akcie obuvnické společnosti Genesco vzrostly o 4,6 % a výrobce Crocs si připsal 3,5 %. Oděvní společnost Kontoor Brands zaznamenala nárůst o 4,7 %, přestože její akcie vykazují v posledním roce vyšší volatilitu v reakci na inflační tlaky a ceny energií.

Akcie v sektoru spotřebního zboží a služeb zaznamenaly během odpoledního obchodování výrazný růst díky celkovému oživení trhu. K pozitivní náladě přispělo zmírnění geopolitického napětí na Blízkém východě a pokles výnosů z dluhopisů z předchozích maxim. Tento pokles ulevil trhu poté, co index Nasdaq dříve klesl o 4,2 % v důsledku růstu výnosů desetiletých státních dluhopisů nad hranici 4,5 %.

Mezi hlavní tahouny dnešního růstu patřila mediální společnost fuboTV, jejíž akcie posílily o 4,4 %. Tento růst přichází po předchozí volatilitě, kdy titul reagoval na oslabení celého sektoru. Dařilo se také provozovateli fitness center Xponential Fitness, který si připsal 3,4 %, a výrobci hraček a elektroniky Funko s nárůstem o 2 %.

Trh dříve čelil tlaku kvůli silným datům z trhu práce, kdy květnový přírůstek 172 000 pracovních míst výrazně překonal očekávání 80 000 míst. To zvýšilo obavy z růstu úrokových sazeb, které by mohly omezit spotřebitelské výdaje. Aktuální stabilizace cen ropy a ústup geopolitického rizika však investorům přinesly úlevu a podpořily nákupní apetit.

Polovodičový sektor se zotavil z předchozího prudkého výprodeje, během kterého trh odepsal 1 bilion dolarů tržní kapitalizace. Sentiment stabilizoval šéf společnosti Nvidia Jensen Huang, který označil pokles za příležitost k nákupu se slevou a zdůraznil, že revoluce v oblasti umělé inteligence je teprve na začátku. To vedlo k oživení zájmu o technologické tituly.

Akcie společnosti Texas Instruments vzrostly o 2,9 %, zatímco Universal Display si připsala 3,2 %. Tento růst přichází v době, kdy odvětví analogových čipů prochází dvouletou korekcí zásob a investoři doufají v brzký obrat cyklu díky zlepšujícímu se ekonomickému výhledu a obnoveným objednávkám ze strany odběratelů.

Universal Display od začátku roku oslabila o 27,1 % a při ceně 88,83 USD za akcii se obchoduje 45 % pod svým 52týdenním maximem 161,44 USD z července 2025. Pro srovnání, investice 1 000 USD do akcií této společnosti před pěti lety by měla v současnosti hodnotu pouhých 409,09 USD.

Polovodičový sektor zaznamenal silné oživení po předchozím prudkém výprodeji, který z tržní kapitalizace odvětví smazal bilion dolarů. Pozitivní sentiment na trhu stabilizoval generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang, který označil nedávný pokles za příležitost k nákupu ve slevě a zdůraznil, že revoluce v oblasti umělé inteligence je teprve na svém začátku.

Na tato slova reagovaly růstem akcie klíčových hráčů v oboru. Akcie výrobce paměťových polovodičů Western Digital vzrostly o 3,1 %, zatímco konkurenční Seagate si připsal 4,2 %. Výrazný nárůst zaznamenal také výrobce analogových polovodičů Microchip Technology, jehož akcie posílily o 4,9 %. Tento růst přichází po nedávném globálním výprodeji, během něhož akcie Microchip Technology klesly o 6,4 % v důsledku slabšího výhledu společnosti Broadcom a makroekonomických dat z amerického trhu práce.

Navzdory nedávné volatilitě si akcie Microchip Technology od začátku roku připisují solidních 41,5 %, ačkoliv se při ceně 92,04 USD stále obchodují pod svým ročním maximem 102,92 USD.

Technologický speditér Fura, který při své činnosti využívá umělou inteligenci, oznámil akvizici společnosti LG Logistics Solutions. Pro tohoto brokera se sídlem v Cincinnati se jedná již o šestou akvizici. Finanční podmínky transakce nebyly zveřejněny.

Fura se zaměřuje na konsolidaci vysoce fragmentovaného trhu nákladní dopravy. Koupené brokerské firmy migruje na vlastní sdílenou platformu, kde automatizace přebírá opakující se úkoly. LG Logistics Solutions, specializující se na celovozovou, dokládkovou a intermodální přepravu, získá přístup k AI agentům a sledovací technologii Surround. To společnosti umožní škálovat byznys bez dodatečných nákladů.

Dosavadní zakladatel LG Logistics Solutions Luis Guardiola zůstane spolu se svým týmem v čele každodenního provozu. Pro společnost Fura jde o další strategický krok po březnové akvizici firmy Barton Logistics, jejíž hodnota rovněž nebyla zveřejněna.

Strategové Bank of America Securities varují investory před americkými akciemi a doporučují realizovat zisky. Podle nich se množí varovné signály blížícího se tržního vrcholu, přičemž již došlo k aktivaci 70 % indikátorů medvědího trhu, což odpovídá průměru pozorovanému u předchozích tržních maxim.

S&P 500 je statisticky drahý v 17 z 20 sledovaných metrik a v technologickém sektoru dosáhl rozdíl ve výkonnosti nejlepší a nejhorší pětiny titulů největší šíře od února 2000. Kapitálové výdaje technologických gigantů v poměru k provoznímu cash flow mají navíc do konce roku vzrůst na téměř 100 % z loňských 40 %.

BofA proto vidí příležitosti v jednotlivých akciích spíše než v celém indexu váženém tržní kapitalizací. Její cílová hodnota pro index S&P 500 na konci roku je 7 100 bodů, přičemž index v pondělí uzavřel o 0,3 % výše na hodnotě přibližně 7 406 bodů.

Kyberbezpečnostní sektor má za sebou silné první čtvrtletí. Skupina devíti sledovaných společností překonala analytické odhady tržeb v průměru o 1,6 %, přičemž ceny jejich akcií po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 6,1 %.

Společnost Tenable vykázala tržby ve výši 262,1 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 9,6 % a překonání očekávání analytiků o 1,2 %. Firma vykázala silné čtvrtletí s překonáním odhadů EBITDA i výhledu zisku na akcii (EPS) pro příští kvartál. Akcie společnosti od reportování výsledků vzrostly o 32,7 % na aktuálních 28,50 dolaru.

Nejlepší výsledky v sektoru zaznamenala společnost Palo Alto Networks. Její tržby meziročně vzrostly o 31,1 % na 3,00 miliardy dolarů, čímž překonaly odhady o 2 %. Společnost má za sebou velmi úspěšné čtvrtletí, ve kterém výrazně překonala očekávání trhu v oblasti objemu fakturace (billings) i ukazatele EBITDA.

Akcionáři společnosti Planet Fitness za sebou mají náročné období. Akcie této sítě posiloven během posledních šesti měsíců oslabily o 53,1 % a nyní se obchodují za 51,15 USD. Podle analytiků existují tři hlavní důvody, proč by investoři měli být vůči tomuto titulu opatrní a zvážit jeho prodej.

Prvním problémem je slabší růst porovnatelných tržeb (same-store sales), které za poslední dva roky dosáhly průměrného meziročního růstu pouze 5,5 %. Tento výsledek zaostává za konkurencí a naznačuje slabší poptávku. Druhým varovným signálem je očekávaný pokles marže volného peněžního toku (free cash flow margin), která by měla z uplynulých 19,2 % klesnout na 14,8 %. Třetím faktorem je stagnující návratnost investovaného kapitálu (ROIC), což brání ziskovému růstu.

S forwardovým ukazatelem P/E na úrovni 15,8x je sice ocenění firmy relativně spravedlivé, avšak potenciál růstu je omezený ve srovnání s rizikem poklesu. Na trhu se aktuálně nacházejí atraktivnější investiční příležitosti s lepším růstovým potenciálem.

Sektor stavebních materiálů má za sebou uspokojivé první čtvrtletí. Sledované společnosti vykázaly tržby, které překonaly konsensus analytiků o 1,4 %, ačkoli výhled na další kvartál zaostal o 2,5 %. Přestože výsledky byly solidní, akcie těchto firem po zveřejnění reportů klesly v průměru o 4,3 %.

Společnost Resideo vykázala v prvním čtvrtletí tržby ve výši 1,91 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 8 % a překonání odhadů trhu o 1,8 %. I přes nejvýraznější zvýšení celoročního výhledu v celém sektoru však firma výrazně zaostala v upraveném provozním zisku. Reakce trhu byla negativní a akcie od zveřejnění výsledků oslabily o 14,9 % na hodnotu 31,21 USD.

Zatímco Resideo čelí smíšeným reakcím investorů, nejlepší výsledky v rámci celého sektoru za první kvartál zaznamenal producent stavebních agregátů Vulcan Materials.