Právě teď

Společnost Thyssenkrupp Nucera oznámila, že se rozhodla opustit některé projekty zaměřené na výrobu zeleného vodíku ve Spojených státech, které už nejsou považovány za životaschopné. Tento krok je výsledkem změn v daňových a výdajových politikách, které prosadil prezident Donald Trump. Tyto změny omezují daňové úlevy pro zdroje nízkouhlíkového energie, což se negativně dotýká celého sektoru.

Generální ředitel Werner Ponikwar uvedl, že jasnější pohled na finanční udržitelnost projektů v USA přišel po zavedení legislativy, jež zrušila některé klíčové daňové kredity. Společnost převedla více než polovinu svých amerických projektů do stavu pozastavení, avšak stále věří v potenciál trhu s elektrolyzéry vodíku. S ohledem na to, že projekty, které začnou stavbu do konce roku 2027, zůstanou způsobilé pro financování, jsou některé z nich stále na cestě k realizaci.

Pokud se však projekty neuskuteční, Thyssenkrupp plánuje využít své zdroje v USA pro jiné účely. Tato situace ukazuje na složitosti, které mohou ovlivnit čisté technologie v Americe, a vyžaduje další trpělivost ze strany investorů a podnikatelů v tomto dynamickém odvětví.

Morgan Stanley dnes zvýšil cenový cíl pro akcie SoftBank Group Corp. na 15 000 jenů z předchozích 8 000 jenů. Tento krok je výsledkem silného nárůstu aktiv spojených s umělou inteligencí a narůstající tržní reputace společnosti v této oblasti. Analytici označili úpravu za odraz snížení slevy na čistou hodnotu aktiv (NAV) z 50 % na 30 %, což souvisí s rostoucími investicemi SoftBank do OpenAI.

Podle banky se sleva, která na počátku roku 2025 činila mezi 55–60 %, nedávno zúžila na přibližně 35 %. Tetsuro Tsusaka, analytik Morgan Stanley, prohlásil, že zásluhou investičního plánu do OpenAI vzroste podíl aktiv spojených s umělou inteligencí, přičemž OpenAI by mohla představovat více než 20 % z celkového portfolia.

Morgan Stanley zároveň upozornil na změnu struktury portfolia SoftBank, kde se hodnota OpenAI a ARM očekává na úroveň 60 % celkových aktiv do konce roku 2025. Tento obrat v investorově vnímání je považován za důležitý katalyzátor pro další zúžení slevy na NAV, což naznačuje pozitivní trend ve vnímání strategických posunů SoftBank na trhu.

J.P. Morgan snížila hodnocení společnosti Legal & General Group (L&G) na „neutrální“ ze „silného doporučení“ a snížila cílovou cenu akcií na 275 peněz z předchozích 290. Tento krok je výsledkem opatrného přehodnocení hodnoty pojišťovny, výhledů ziskovosti a její pozice na trhu. Přestože L&G v prvním pololetí 2025 překročila očekávání v oblasti provozního zisku a zvýšila výhled pro optimalizaci svých portfolií, banka varovala, že vylepšení ziskovosti je mírné a není pravděpodobné, že by zisky překonaly tržní očekávání.

Analytici z J.P. Morgan upozornili na trvalé negativní investiční variace, které zatěžují čistý zisk firmy a očekávají, že se tento problém bude v blízké budoucnosti vytrvale projevovat. Kromě toho prepovědně odhadují pokles Solventnosti II do roku 2028, což by mohlo zvýšit náklady na vlastní kapitál společnosti. V sektoru penzijního přenosu se také zintenzivnila konkurence, což představuje další tlak na ziskovost. Celkově L&G čelí výzvám, které mohou ovlivnit její dlouhodobé vyhlídky a postavení na trhu v dynamickém sektoru pojištění.

Berenberg proved its confidence v oblasti investic, když zvýšil doporučení pro Quilter plc na „koupit“ a zvýšil cílovou cenu z 150 na 195 pencí. Tento krok následuje po analýze výkonnosti společnosti a její transformace za posledních 18 měsíců, která vedla k výraznému nárůstu přílivu klientských aktiv. Očekává se, že objem spravovaných a poradenstvím řízených aktiv vzroste z 119,4 miliardy liber v roce 2024 na 133,1 miliardy liber v roce 2025, přičemž čisté nové peníze by měly dosáhnout 8,5 miliardy liber.

Očekává se, že mezi lety 2025 a 2027 poroste organický příliv peněz o 6-7 %, což je podpořeno silnou investiční platformou a expanzí poradenské sítě. Zisková marže před zdaněním se zvýšila na 29 % v roce 2024 a svým tempem dosáhne 31 % do roku 2027. S předpokládaným ročním růstem tržeb o 5,8 % a zvýšením zisků na akcii uvedl Berenberg, že atraktivní valuace za 14násobek zisku za rok 2026 může přitáhnout investory i díky silné rozvaze společnosti. Důsledky tohoto kroku mohou mít pro akcionáře pozitivní vliv, včetně růstu dividend.

Wolfe Research zahájila pokrytí společnosti Deutsche Post s hodnocením „Peer Perform“, přičemž upozorňuje na silnou pozici firmy v oblasti prémiového mezinárodního doručování zásilek. I když její segment Express tvoří více než polovinu zisku před zdaněním (EBIT), analytici předpovídají, že v roce 2026 čelí příjmům tlačícím na brzdy, díky absenci výjimek pro malý objem.

Očekává se rovněž slabší výkon v oblasti přepravy a nižší zisky v segmentu poštovních a balíkových služeb. Wolfe modeluje EBIT pro rok 2026 na úrovni 6,2 miliardy EUR, což je o 5% pod konsensem. Přesto se Deutsche Post stal největším globálním poskytovatelem smluvní logistiky a současně jedním z největších hráčů v oblasti nákladního forwarding. Segment Express, s podílem 47 % na trhu Time Definite International, dokázal v posledním desetiletí výrazně zlepšit marže ze 7 % na odhadovaných 13 % v roce 2025.

Na tržbách se Deutsche Post obchoduje za zhruba 13násobek odhadu zisku na akcii pro rok 2026, což představuje atraktivní ocenění. V druhém čtvrtletí probíhajícího roku společnost vykázala upravený EBIT 1,43 miliardy EUR, což o 7 % překonává očekávání trhu. Přesto zůstává výhled na příští rok opatrný, i s možnostmi zlepšení díky úsporám z programu „Fit For Growth“.

GE Appliances oznámila ambiciózní plán na investici více než 3 miliardy dolarů do svých operací v USA, což má za cíl posílení domácí výroby a tvorbu pracovních míst. Tato iniciativa přichází v reakci na politiku bývalé administrativy Donalda Trumpa, která podporovala výrobce, aby přesunuli výrobu zpět na americkou půdu.

Investice přinese 1 000 nových pracovních míst ve pěti státech a zaměří se na rozšíření portfolia klimatizací a ohřevů vody. Modernizace celkem 11 výrobních závodů v USA bude zahrnovat novou automatizaci a kapitálové vybavení, což nejen zvýší produkci, ale také pomůže vylepšit výrobní procesy. Do roku 2026, kdy bude plán kompletní, GE Appliances dosáhne celkových investic 6,5 miliardy dolarů od doby, kdy byla společnost v roce 2016 zakoupena čínským gigantem Haier.

Tento krok odráží širší trend, kdy globální firmy jako Apple a Ford zvyšují investice do americké produkce, čímž reagují na hospodářskou politiku a snaží se tak podpořit růst pracovních míst v USA. Ekonomové této investici přisuzují pozitivní dopad na místní trhy práce a ekonomiku celkově.

Genuit Group Plc se dočkala zvýšení hodnocení od RBC Capital Markets na úroveň „outperform“, přičemž cílová cena zůstává na 505 pencích. Tento krok přichází po zveřejnění pololetních výsledků za rok 2025, které prokázaly 6,1% nárůst příjmů na 297,8 milionu liber a 2,3% zvýšení provozního zisku na 44,6 milionu liber.

Přestože marže klesly na 15 % vlivem zvýšených mezd a jednorázových nákladů spojených s inventárem, očekává se, že v druhé polovině roku vzrostou na přibližně 15,9 %. Analytici RBC odhadují, že v roce 2025 dosáhnou příjmy 597 milionů liber, což je nárůst oproti předchozímu odhadu, zatímco provozní zisk se mírně sníží na 95,1 milionu liber.

Pro rok 2026 se očekává další růst s příjmy 623 milionů liber a ziskem 105 milionů liber. Genuit, s omezenou kapacitou pro akvizice a inovačními plány, zůstává před investory atraktivní, přestože čelí rizikům, jako jsou regulace a tlak na mzdy. Toto hodnocení potvrzuje hledání investorů po cenných papírech, které jsou podhodnoceny ve srovnání s konkurencí.

Akcie společnosti Sapiens International Corporation N.V. vzrostly o více než 40 % na hodnotu 43,50 USD po oznámení o dohodě o akvizici ze strany soukromé kapitálové firmy Advent. Tento obchod, který má hodnotu přibližně 2,5 miliardy USD, představuje pro akcionáře Sapiens 64% prémii k závěrečné ceně 26,52 USD z 8. srpna 2025.

Vedení společnosti jednomyslně schválilo transakci, která posune Sapiens na soukromý status, a Advent již zajistil financování ve výši 1,3 miliardy USD. Generální ředitel Sapiens, Roni Al-Dor, označil tuto dohodu za významný milník v rozvoji společnosti a upevnění její pozice na trhu. Advent plánuje urychlit investice do technologických inovací, umělé inteligence a orientace na zákazníka, což přichází v době zásadních změn na trhu.

Transakce je očekávána na konci čtvrtého čtvrtletí 2025 nebo na začátku roku 2026 po schválení akcionářů a regulačních orgánů. Tento krok může mít dalekosáhlé důsledky pro celý sektor softwarových řešení pro pojišťovnictví, a investorům přináší nové příležitosti k posouzení potenciálního růstu společnosti Sapiens v příštích letech

ALT5 Sigma Corporation (NASDAQ: ALTS) dnes vzrostl o 7 %, poté, co společnost oznámila uzavření $1,5 miliardového přímého registrací a současného soukromého umístění s cílem uvést do praxe svou strategii Treasury společnosti World Liberty Financial (WLFI). Tato nabídka byla realizována za účasti významných institucionálních investorů a rizikových kapitálových firem zaměřených na kryptoměny. ALT5 plánuje držet přibližně 7,5 % celkové nabídky tokenů WLFI jako součást této strategie.

V rámci této transakce byl jmenován Zach Witkoff, spoluzakladatel a CEO World Liberty Financial, předsedou představenstva ALT5. Dále byl do rady jmenován Eric Trump a Zak Folkman, spoluzakladatel a COO WLFI, se stal pozorovatelem rady. Novým ředitelem investic ALT5 se stal Matt Morgan.

Tyto změny přicházejí v době, kdy investoři znovu zvažují strategické alternativy, což poukazuje na dynamiku na trhu s kryptoměnami a snahu firem diverzifikovat své investiční portfolia. ALT5 se tak stává zajímavým subjektem, který by mohl umocnit atraktivní příležitosti v oblasti digitálních aktiv.

Ve Spojených státech byly nově zavedeny tajné metody sledování zásilek pokročilých čipů, které mají zajistit dodržování exportních regulací. Tento krok se zaměřuje především na čipy umělé inteligence, jež by mohly být nelegálně odvedeny do Číny, a ukazuje odhodlání USA omezit technologický přístup této země.

Místo tradičních kontrol se nyní používají skryté sledovací zařízení, která pomáhají shromažďovat důkazy proti obchodníkům porušujícím vývozní zákony. Podle informací od insiderů byly sledovací zařízení umisťovány do zásilek serverů od výrobců jako je Dell a Super Micro, které obsahují čipy od Nvidia a AMD. Tato metodologie zkombinovaná s přísnými exportními kontrolami, zavedenými již v roce 2022, signalizuje neočekávanou úroveň připravenosti USA bránit své technologické dominanci.

Peking kritizuje tyto kroky jako součást širšího snažení na potlačení čínského rozvoje. V minulosti však USA identifikovaly organizované pašování čipů do Číny přes země jako Malajsie a Singapur, což posiluje tvrzení o nezbytnosti takových kontrol. Tento vývoj ovlivňuje nejen obchodní vztahy mezi USA a Čínou, ale také celosvětové trhy s technologiemi.

Startup Perplexity AI učinila nezávaznou nabídku ve výši 34,5 miliardy dolarů v hotovosti na prodej prohlížeče Chrome od společnosti Alphabet. Tento krok, který přesahuje dosavadní ocenění samotného startupu, naznačuje ambice Perplexity vybudovat silnou pozici v rychle se rozvíjejícím odvětví umělé inteligence a vyhledávání.

Společnost, vedená Aravindem Srinivasem, se pokusila o podobnou akvizici TikTok US již v lednu, čímž si zajistila pozornost investorů včetně Nvidia a SoftBank. Zatímco Google na nabídku nereagoval, tlak na regulátory a žaloby na monopolní praktiky bychom mohli vidět jako motivaci pro takového investora. Perplexity plánuje investovat 3 miliardy dolarů do rozvoje prohlížeče Chrome, přičemž chce zachovat open-source kód a zachovat výchozí vyhledávač bez změn.

Trhy reagovaly na zprávu růstem akcií Alphabet o 1,6 %. Očekává se, že dlouhý právní proces kolem potenciálního prodeje prohlížeče se může protáhnout na roky, což by mohlo ovlivnit rozhodování investičních skupin a analýzu konkurenční scény v technologickém sektoru.

Evropská investiční scéna zažívá v letošním roce nebývalý růst, když investoři masivně přesouvají své prostředky z amerických na evropské akciové trhy. Podle analýzy společnosti Morningstar dosáhly čisté přílivy do evropských ETF k 31. červenci letošního roku hodnoty 39,4 miliard eur, což překonává každý roční záznam od roku 2008.

Tento nárůst je způsoben zejména obavami z nevyzpytatelné obchodní politiky prezidenta Donalda Trumpa a rostoucím zájmem o fondy zaměřené na obranu, které přitáhly 7,6 miliardy eur. Na druhé straně, americké ETF zaznamenaly v letošním roce pouze 12,5 miliardy eur nových investic, což představuje pokles o 40 % v porovnání se stejným obdobím minulého roku.

Mezi předními investičními domy, jako jsou BlackRock a Amundi, se projevuje silný trend lokálních investic. Evropské akciové trhy nyní disponují aktivy v hodnotě 2,4 bilionu eur, což svědčí o jejich rostoucí atraktivitě pro investory. Tímto způsobem se evropský trh stává stále významnějším hráčem na globálním investičním poli.

Brinker International oznámil své výsledky za čtvrté čtvrtletí a potvrdil silnou pozici na trhu. Přizpůsobený zisk na akcii dosáhl výše 2,49 USD, čímž překonal průměrné odhady analytiků ve výši 2,46 USD a vykázal výrazný růst oproti 1,61 USD ve stejném období loňského roku. Společnost zaznamenala tržby ve výši 1,46 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 21 % a překonává očekávání Bloomberg konsensu, které činilo 1,44 miliardy USD.

Navzdory poklesu provozního zisku na 142,7 milionu USD, což je pod odhadovanými 147,8 miliony USD, se zlepšila provozní marže restaurací na 17,8 %, ve srovnání s 15,2 % v předchozím roce a mírně nad odhadovanými 17,7 %. Kevin Hochman, prezident a generální ředitel společnosti, zdůraznil vynikající výkon značky Chili’s, která zaznamenala nárůst prodeje o 24 % díky 16% zvýšení návštěvnosti.

Tento výsledek ukazuje na pozitivní trend ve spotřebitelském chování, což by mohlo naznačovat stabilní zotavení segmentu pohostinství po výkyvech způsobených pandemií.

Mediobanca, přední italská investiční banka, se chystá na klíčové hlasování ohledně akvizice privátní banky Banca Generali, plánované na 21. srpna 2025. Tento krok, jehož cílem je vytvořit druhého největšího správce majetku v Itálii, se odehrává v kontextu konkurenčního přetahování s Monte dei Paschi di Siena, která se také snaží o převzetí Mediobanky.

Podpora pro tuto změnu je stručně potvrzena renomovaným poradcem Glass Lewis, který doporučuje akcionářům Mediobanky hlasovat pro tuto akvizici. Doporučení přichází po posunutí původního termínu hlasování, což bylo způsobeno obavami z nedostatečné podpory ze strany některých velkých investorů. Glass Lewis uvádí, že důvody pro změnu doporučení neexistují, čímž posiluje důvěru v úspěšnost transakce.

Rovněž konkurující poradce Institutional Shareholder Services (ISS) podpořil stejné stanovisko. Tento vývoj je součástí širšího trendu fúzí a akvizic v italském bankovním sektoru, který prochází dynamickými změnami a zvyšuje se tak konkurenční tlak mezi institucemi.

Společnost Qudian (NYSE:QD) oznámila meziroční pokles tržeb o 93,5 % za druhé čtvrtletí roku 2025, protože v důsledku zvýšené konkurence ukončuje svou činnost v oblasti doručování na poslední míli.

Navzdory poklesu tržeb čistý zisk v tomto čtvrtletí prudce vzrostl, a to především díky 392,3% nárůstu úrokových a investičních výnosů.

Obecné a administrativní náklady společnosti vzrostly o 39,6 %, což bylo způsobeno vyššími odpisy a daněmi z nemovitostí v souvislosti s výstavbou jejího sídla.

Do budoucna se Qudian plánuje zaměřit na transformaci podnikání s cílem dosáhnout udržitelného růstu a zároveň zavést obezřetné strategie řízení hotovosti, aby ochránila svou rozvahu při opouštění sektoru doručování na poslední míli.

Podle analytiků BCA Research by Federální rezervní systém měl v letošním roce snížit úrokové sazby o 50 až 75 bazických bodů, což by vedlo k rychlejšímu poklesu výnosů krátkodobých amerických státních dluhopisů než výnosů dlouhodobých dluhopisů.

V poznámce analytici pod vedením Ryana Swifta argumentovali, že mírný růst indexu spotřebitelských cen v USA – klíčového ukazatele inflace – za červenec „naklání misky vah ve prospěch“ snížení sazeb o 25 bazických bodů na příštím zasedání Fedu v září, přičemž představitelé centrální banky se rozhodli upřednostnit podporu oslabujícího trhu práce před cenovým růstem, který je stále nad cílem.

BCA se domnívá, že pokračující zpomalení na trhu práce přesvědčí tvůrce politiky, aby do konce roku provedli ještě jedno nebo dvě další čtvrtprocentní snížení sazeb.

Spotřebitelské ceny vzrostly v období dvanácti měsíců do července o 2,7 %, jak v úterý ukázaly údaje Úřadu pro statistiku práce. Tempo odpovídalo červnovému tempu a bylo nižší než prognózy ekonomů, které činily 2,8 %. Meziměsíčně se CPI zvýšil o 0,2 %, což odpovídá odhadům a je nižší než 0,3 % v červnu.

BNP Paribas SA (ETR:BNPP) je v pokročilých jednáních o koupi leasingové společnosti Athlon, která patří do skupiny Mercedes-Benz (OTC:MBGAF) Group AG, informovala ve středu agentura Bloomberg s odvoláním na zdroje blízké jednání.

Potenciální hodnota transakce se podle zprávy pohybuje kolem 1 miliardy eur (1,2 miliardy dolarů).

Zatímco jednání mezi francouzskou bankovní skupinou a německým automobilovým výrobcem pokračují, zdroje zdůraznily, že jednání stále probíhají a jejich uzavření není zaručeno.

O koupi leasingové jednotky projevily zájem i další strany, což znamená, že se může objevit alternativní kupec.

Žádná ze společností zatím k potenciální transakci nezaujala veřejné stanovisko.

Podle Goldman Sachs Prime Desk globální hedgeové fondy v červenci posílily o 1,1 %, přičemž nejvyšší zisky zaznamenaly fondy založené na událostech a fundamentální akciové long/short fondy.

Strategie založené na událostech zaznamenaly v uplynulém měsíci nárůst o 1,8 % díky zvýšené aktivitě v oblasti fúzí a akvizic. Fundamentální akciové long/short fondy následovaly těsně za nimi s nárůstem o 1,6 %.

Navzdory těmto pozitivním výsledkům oba typy strategií zaostaly za indexem S&P 500, který ve stejném období vzrostl o 2,2 %.

Kvantitativní strategie pokračovaly v boji a zaznamenaly ztráty již druhý měsíc v řadě. Tyto strategie byly obzvláště ovlivněny krátkodobými obchody zaměřenými na USA, jako je statistická arbitráž, zatímco pomaleji se pohybující přístupy založené na faktorech si vedly relativně lépe.

Výzvy pro kvantitativní manažery byly umocněny obratem momenta a oživením silně shortovaných amerických akcií. Goldman Sachs Prime Desk poznamenal, že jejich model naznačoval, že kvantitativní manažeři zaznamenali „jednu z nejhorších ztrát v naší historii v červenci, než došlo k oživení na konci měsíce“.

Akcie CoreWeave ve středu v předobchodním obchodování klesly o 10 % poté, co společnost podporovaná Nvidií oznámila větší než očekávanou ztrátu, což vyvolalo pochybnosti o její schopnosti udržet náklady pod kontrolou v podmínkách silné poptávky po AI.

Její výsledky podtrhují napětí mezi rychlým růstem tržeb a rostoucími finančními tlaky, protože provozní náklady vzrostly ve druhém čtvrtletí téměř čtyřnásobně na 1,19 miliardy dolarů.

Analytici se stali skeptičtí ohledně nadměrné závislosti CoreWeave na určitých zákaznících a její schopnosti růst ziskově kvůli rostoucím ztrátám, vysokým kapitálovým potřebám a zhoršujícímu se pokrytí úvěrů.

Společnost v úterý vykázala čistou ztrátu 290,5 milionu dolarů, zatímco analytici podle údajů LSEG odhadovali průměrnou ztrátu na 190,6 milionu dolarů.

„CoreWeave v současné době nevytváří dostatečný zisk, aby mohla splatit všechny své úvěry, natož pak akcionáře,“ uvedli analytici D.A. Davidson.

Wienerberger ve středu potvrdil své výhledy poté, co tržby za první pololetí meziročně vzrostly o 6 % na 2,3 miliardy eur (2,7 miliardy dolarů).

Stavební materiálová společnost za dané období vykázala provozní EBITDA (zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací) ve výši něco přes 380 milionů eur.

Akcie se naposledy obchodovaly s 0,6% ziskem.