Právě teď

Španělské akcie uzavřely úterní obchodování v plusu, když růst akcií v sektorech Spotřebitelské služby, Stavebnictví a chemický, ropný a plastový průmysl vedl k posílení akcií.

Na konci obchodování v Madridu index IBEX 35 vzrostl o 0,16 % a dosáhl nového pětiletého maxima.

Nejlepší výsledky na indexu IBEX 35 zaznamenala společnost International Consolidated Airlines Group SA (BME:ICAG), která vzrostla o 3,26 % nebo 0,14 bodu a uzavřela na 4,46. Repsol (BME:REP) mezitím přidal 1,86 % nebo 0,25 bodu a uzavřel na 13,42 a Fluidra (BME:FLUI) vzrostla o 1,81 % nebo 0,42 bodu na 23,64 v pozdním obchodování.

Nejhorší výkonnost zaznamenaly akcie společnosti Grifols SA (BME:GRLS), které klesly o 1,70 % neboli 0,22 bodu a uzavřely na hodnotě 12,40. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BME:BBVA) poklesl o 1,46 % nebo 0,24 bodu a uzavřel na 15,82 a Inmobiliaria Colonial SA (BME:COL) poklesl o 1,36 % nebo 0,08 bodu na 5,78.

Americké akcie v úterý silně vzrostly poté, co spotřebitelské ceny v červenci vzrostly méně, než se očekávalo, což zvýšilo pravděpodobnost, že Federální rezervní systém příští měsíc sníží úrokové sazby.

V 15:35 SEČ (13:35 GMT) se index Dow Jones Industrial Average obchodoval o 205 bodů, tj. 0,5 %, výše, index S&P 500 získal 30 bodů, tj. 0,5 %, a index NASDAQ Composite vzrostl o 115 bodů, tj. 0,6 %.

Podle americké EIA Spojené státy loni vyvezly zhruba 30 % své domácí produkce primární energie – což je výrazný nárůst oproti minulým dekádám.

Ze 103 kvadrilionů britských termálních jednotek (quads) vyrobených v USA bylo rekordních 31 quads exportováno. Téměř všechny tyto exporty tvořily fosilní paliva směřující do Severní Ameriky, Evropy a Asie.

USA vyvezly 55 % své produkce ropy a kapalin z těžby zemního plynu, 20 % suchého zemního plynu a 25 % uhlí. EIA upozornila, že množství energie, které není exportováno, neodpovídá přímo domácí spotřebě, protože zahrnuje i dovoz a čerpání zásob ze skladů.

Silná poptávka ze strany spotřebitelů může zmírnit dopad cel na inflaci, ale také vyvolat cyklus klesající poptávky a rostoucí nezaměstnanosti, uvedl v úterý prezident richmondské pobočky Fedu Tom Barkin. Dodal však, že doufá v zabránění prudkému růstu nezaměstnanosti, protože spotřebitelské výdaje zatím drží stabilně.

Barkin ve svém projevu v Chicagu řekl, že část „mlhy“ ohledně ekonomického výhledu se rozptýlila díky schválení velkého daňového zákona, větší jasnosti ohledně změn v imigrační politice a dokončení celních a obchodních dohod administrativou prezidenta Trumpa.

Výsledný dopad bude záviset na tom, jak spotřebitelé zareagují na rostoucí cenové tlaky. Podle Barkina jejich ochota nakupovat ve slevách, předzásobení se před očekávanými cly a další kroky zatím pomáhají cenové tlaky tlumit.

„Vidíme, že lidé nakupují iPhony dopředu a omezují výdaje na služby, jako jsou letenky nebo ubytování. Pokud se tento trend rozšíří, dopad cel na inflaci bude menší, než se očekává,“ řekl Barkin.

Nová data ukazují, že inflace v červenci byla víceméně v souladu s očekáváním, přičemž jádrová inflace vzrostla na 3,1 %. Rizikem podle Barkina je, že spotřebitelé začnou omezovat výdaje natolik, že firmy uvidí pokles objemů a ziskových marží, což by je mohlo vést k propouštění.

Společnost AAR CORP. (NYSE:AIR), poskytovatel leteckých služeb, koupila firmu Aerostrat, která se specializuje na software pro dlouhodobé plánování údržby, za 15 milionů USD s možností dalších až 5 milionů USD v závislosti na výsledcích.

Akvizice okamžitě rozšiřuje nabídku softwaru AAR a schopnosti ERP systému dceřiné společnosti Trax.

Vlajkový produkt Aerostrat, Aerros, poskytuje řešení pro dlouhodobé plánování těžké údržby leteckým společnostem a MRO organizacím bez ohledu na používaný ERP systém. Software aktuálně podporuje více než 5 000 letadel.

Aerros bude dostupný jako součást produktového portfolia Trax, ale i samostatně pro všechny ERP platformy.

Andrew Schmidt, senior viceprezident AAR Digital Services a prezident Trax, uvedl: „Tato akvizice je důležitým krokem v naší strategii posunout údržbové produkty a služby na další úroveň. Spojením Aerostrat a Trax vytváříme nové možnosti integrace a rozšíření pro naše stávající i nové zákazníky.“

Generální ředitel Aerostrat Elliot Margul dodal: „Od začátku jsme firmou zaměřenou na zákazníky a na kvalitu našich řešení. Jsme nadšeni, že se stáváme součástí AAR, která sdílí stejné hodnoty.“

Akcie společnosti BlackSky Technology Inc (NYSE:BKSY) vzrostly o 5 % poté, co firma oznámila uzavření dvouleté dohody o předběžném přístupu k systému Gen-3 s novým mezinárodním zákazníkem. Ten přitom teprve v lednu zahájil spolupráci prostřednictvím smlouvy na systém Gen-2 On-Demand.

Rychlé rozšíření vztahu s klientem ukazuje rostoucí poptávku po kombinovaných zobrazovacích schopnostech BlackSky, které zahrnují velmi vysoké rozlišení Gen-3 a nízkolatenční, vysoce frekvenční dynamické monitorovací služby Gen-2.

„BlackSky je stále více vnímán jako spolehlivý partner, který pomáhá našim globálním zákazníkům rychle rozvíjet jejich pokročilé vesmírné schopnosti a být mezi prvními, kdo získají přístup k Gen-3,“ uvedl generální ředitel Brian O’Toole.

Satelity Gen-3 poskytují snímky s rozlišením 35 cm a vysokou frekvencí, což umožňuje automatickou identifikaci a klasifikaci vozidel, letadel, lodí a dalších objektů vojenského významu. Tato funkce doplňuje stávající služby dynamického monitoringu Gen-2 od úsvitu do soumraku.

On-Demand služby BlackSky poskytují předplatitelský přístup k satelitním snímkům a AI analytice, včetně okamžitého zadávání úloh, fúze vícesenzorových dat a rychlých provozních analýz pro mise vyžadující okamžitou reakci. Finanční podmínky dohody nebyly zveřejněny.

Miliardář Elon Musk v pondělí uvedl, že jeho startup umělé inteligence xAI podnikne právní kroky proti společnosti Apple, obviňujíc ji z porušení antimonopolních předpisů při správě pořadí aplikací v App Store.

„Apple se chová způsobem, který znemožňuje jakékoli AI firmě kromě OpenAI dosáhnout na 1. místo v App Store, což je jasné porušení antimonopolního zákona. xAI podnikne okamžité právní kroky,“ napsal Musk na platformě X.

Apple má partnerství s OpenAI, které integruje ChatGPT do iPhonů, iPadů a počítačů Mac.

Musk nepředložil důkazy na podporu svého tvrzení. Apple, OpenAI ani xAI neodpověděly na žádost Reuters o komentář.

Generální ředitel OpenAI Sam Altman na Muska reagoval: „Toto je pozoruhodné tvrzení, vzhledem k tomu, co jsem slyšel o tom, jak Elon manipuluje X ve svůj prospěch a proti svým konkurentům a lidem, které nemá rád.“

V USA aktuálně vede v sekci „Top Free Apps“ aplikace ChatGPT od OpenAI, zatímco Muskův Grok je pátý. Musk se také dříve ptal: „Hej @Apple App Store, proč odmítáte zařadit X nebo Grok do sekce ‚Must Have‘, když je X číslo jedna mezi zpravodajskými aplikacemi na světě a Grok pátý mezi všemi aplikacemi? Hrajete politiku?“

Cineplex Inc. (TSX:CGX) zaznamenal ve 2. čtvrtletí 2025 výrazný růst tržeb, které dosáhly 361,8 milionu USD, což je meziroční nárůst o 30,5 %. Ztráta na akcii se snížila na -0,03 USD oproti -0,33 USD loni.

Růst podpořil 32,7% nárůst návštěvnosti kin – ve čtvrtletí dorazilo 11,6 milionu diváků. Tržby z prodeje vstupenek stouply o 38,4 % na 158,5 milionu USD díky filmům jako „A Minecraft Movie“, „Lilo & Stitch“ a „Mission: Impossible – The Final Reckoning“.

CEO Ellis Jacob uvedl, že silné výsledky ukázaly kombinaci kvalitního obsahu a poptávky po prémiových zážitcích. Průměrné tržby na diváka u vstupenek vzrostly o 4,3 % na 13,68 USD a u občerstvení o 5 % na 10,04 USD. Prémiové formáty tvořily 46,2 % celkových tržeb z kin.

Mediální divize zaznamenala meziroční růst o 9,1 % na 31,8 milionu USD, zatímco segment zábavních center zvýšil tržby o 13 % na rekordních 33,2 milionu USD díky otevření tří nových lokalit koncem roku 2024.

Morgan Stanley zvýšila doporučení pro akcie společnosti monday.com Ltd z „Equal Weight“ na „Overweight“ s tím, že prudký pokles ceny akcií výrobce softwaru pro řízení práce vytvořil příležitost k nákupu.

Akcie během posledního měsíce klesly přibližně o 40 %, přičemž jen v pondělí ztratily kolem 30 %. Stalo se tak navzdory tomu, že výsledky za druhé čtvrtletí překonaly očekávání Wall Street, i když nenaplnily vyšší růstové naděje některých investorů.

Společnost také zvýšila odhad tržeb pro rok 2025, i když méně, než investoři doufali.

Analytici se nyní zaměřují na komentáře firmy k tomu, jak by změny v AI vyhledávání mohly ovlivnit placenou inzerci ve vyhledávačích – klíčový kanál akvizice nových zákazníků. Morgan Stanley uvedla, že dopad se zdá být mírný a převažují nad ním jiné růstové faktory, jako je rozšíření portfolia produktů, zaměření na větší podnikové klienty a doplňkové služby.

Banka upozornila, že akcie monday.com se nyní obchodují s výraznou slevou oproti konkurenci, přestože čelí podobným trendům v odvětví. Očekává, že společnost udrží meziroční růst tržeb nad 20 % s vysokými maržemi volného cash flow.

Morgan Stanley poukazuje na plánovaný „Investor Day“ 17. září, kdy by měla firma představit víceletý výhled a možná i nový produkt – pravděpodobně HR software – jako potenciální katalyzátory pro růst akcií.

Analytici Baird zvýšili doporučení pro Starbucks (NASDAQ:SBUX) z „Neutral“ na „Outperform“ a stanovili cílovou cenu 115 USD. Podle nich existuje „vysoká jistota, že strategie obratu pod novým vedením budou účinné“.

Očekávají, že v příštích čtvrtletích se jasněji projeví zlepšení výsledků, což podpoří sentiment investorů a vyšší ocenění akcií.

Předchozí opatrný postoj vycházel z obav z nižších srovnatelných tržeb a makroekonomických tlaků, které zatěžovaly zisky v letech 2025 a 2026, zvláště v době, kdy Starbucks investoval do obratu.

Nyní Baird vidí lepší poměr rizika a výnosu po nedávném poklesu akcií o 6 % od dubna, zatímco index S&P 500 vzrostl o 14 %.

Pro rok 2026 očekávají v USA růst srovnatelných tržeb o 3 % v 1. čtvrtletí a o 5 % ve 2. čtvrtletí po stagnaci koncem roku 2025. Důvodem má být nasazení nového modelu „Green Apron“, inovace v nabídce (např. proteinová studená pěna, rozšířené pečivo), prodloužení otevírací doby a lepší reklama.

Investoři by se měli dočkat i větší transparentnosti ohledně investic do práce na úrovni prodejen (cca 500 milionů USD) a dalších možností úspor v administrativě a dodavatelském řetězci.

Meziroční růst spotřebitelských cen v USA byl v červenci pomalejší, než se očekávalo, což by mohlo posílit argumenty pro snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem na jeho příštím zasedání v září.

Index spotřebitelských cen (CPI) – klíčový ukazatel inflace sledovaný Úřadem pro statistiku práce – vzrostl za 12 měsíců do července o 2,7 %. Tempo růstu odpovídalo červnovému výsledku a bylo mírně nižší než odhady ekonomů ve výši 2,8 %.

Meziměsíčně CPI vzrostl o 0,2 %, což odpovídalo odhadům a bylo mírnější než červnových 0,3 %.

Po očištění o volatilní položky, jako jsou potraviny a energie, takzvaný „jádrový“ CPI meziročně stoupl o 3,1 % oproti 2,9 % v předchozím měsíci a odhadům ve výši 3,0 %. Meziměsíčně tento ukazatel vzrostl na 0,3 % z červnových 0,2 %, jak se očekávalo.

Ekonomové varují, že jádrový CPI by mohl být pod větším tlakem směrem vzhůru, protože zboží zatížené vyššími americkými cly se prodražuje a společnosti stále častěji přenášejí tyto náklady na spotřebitele.

Analytici z Vital Knowledge uvedli, že cla sice zdražují některé kategorie, ale „zatím nevyvolávají plošný nárůst cen“. Připomněli, že účinek cel se do ekonomiky teprve začíná promítat, protože firmy doprodávají zásoby nakoupené před zavedením cel a postupně upravují ceny.

Dopad na úrokové sazby Fedu

Před zveřejněním dat analytici odhadovali, že známky mírné či ustupující inflace by mohly uvolnit cestu pro snížení sazeb o 25 bazických bodů příští měsíc. Po zveřejnění výsledků stoupla podle nástroje CME FedWatch pravděpodobnost, že Fed sníží sazby z aktuální úrovně 4,25–4,5 %, na něco přes 90 %, oproti zhruba 86 % předchozí den.

Akcie Sasol Ltd (JO:SOLJ) v úterý vyskočily o více než 9 %, když jihoafrická energetická a chemická skupina oznámila výhled zisku pro fiskální rok 2025 nad očekáváním trhu, podpořený jednorázovými zisky včetně urovnání sporu s Transnet ve výši 4,3 miliardy randů.

Společnost očekává EBITDA mezi 50–54 miliardami randů, což je sice pokles o 10–17 % oproti loňsku, ale nad konsensem Bloomberg 46,7 miliardy a nad odhadem Morgan Stanley 50,2 miliardy.

Upravený zisk na akcii (HEPS) má činit 33,60–36,30 randů, tedy o 85–100 % více než loni, a překonat odhady trhu (Bloomberg 28,63 a Visible Alpha 27,92).

Růst byl způsoben převážně jednorázovými faktory. Kromě urovnání s Transnet společnost uvedla snížení rezerv na sanaci aktiv o 2,9 miliardy randů a nerealizované kurzové a oceňovací zisky ve výši 2 miliard randů.

Základní EPS má činit 7–12 randů, více než dvojnásobek loňské úrovně, ale odráží odpisy aktiv před zdaněním v hodnotě 20,7 miliardy randů.

Společnost Madison Square Garden Sports Corp. (NYSE:MSGS) v úterý oznámila lepší než očekávané tržby za čtvrté fiskální čtvrtletí, přestože vykázala ztrátu v důsledku menšího počtu zápasů play-off a poklesu příjmů z lokálních vysílacích práv.

Vlastník týmů New York Knicks a New York Rangers vykázal čtvrtletní ztrátu 0,07 USD na akcii, lepší než očekávaných −0,14 USD. Tržby dosáhly 204 milionů USD, což výrazně překonalo odhad 164,25 milionu USD, i když meziročně klesly z 227,3 milionu USD.

Pokles souvisel hlavně s absencí Rangers v play-off (loni osm domácích zápasů), částečně kompenzovanou postupem Knicks do finále Východní konference (devět domácích zápasů).

„Rok 2025 byl poznamenán růstem příjmů na zápas a postupem Knicks do finále Východní konference, ale také našimi investicemi do týmů a měnícím se mediálním prostředím,“ uvedl výkonný předseda a CEO James L. Dolan.

Provozní ztráta činila 22,6 milionu USD oproti zisku 52,3 milionu USD loni. Přímé provozní náklady vzrostly o 44 % na 154,8 milionu USD, zejména kvůli vyšším nákladům na hráčské transakce a sdílení příjmů v rámci ligy.

Akcie společnosti Shift4 Payments Inc. (NYSE:FOUR) v úterý vzrostly o 4 % poté, co regulační záznamy odhalily, že zakladatel a výkonný předseda Jared Isaacman nakoupil významné množství akcií.

Podle dokumentů u americké SEC Isaacman 8. srpna koupil 91 721 akcií za průměrnou cenu 81,90 USD a 11. srpna přidal dalších 104 705 akcií za průměrnou cenu 83,61 USD.

Po těchto transakcích vlastní přímo 939 715 akcií třídy A. Isaacman, který je také členem představenstva a drží více než 10% podíl ve společnosti, přistoupil k nákupu po poklesu ceny akcií o 18 % za poslední měsíc.

První várka akcií byla nakoupena za ceny mezi 81,37 a 82,33 USD, druhá mezi 83,20 a 83,99 USD.

Shift4 Payments se sídlem v Center Valley v Pensylvánii zajišťuje platební zpracování pro hotely, maloobchod a e-commerce.

Podle analytiků Barclays může projev šéfa Fedu Jeroma Powella na každoroční konferenci v Jackson Hole ve Wyomingu později tento měsíc ovlivnit měnovou politiku centrální banky až do konce roku.

Banka uvedla, že letošní ekonomické sympozium v Jackson Hole, které začíná 21. srpna, bude „mimořádně klíčové“ na pozadí slabších dat z trhu práce a známek inflačních tlaků způsobených cly.

Po slabých statistikách zaměstnanosti z počátku měsíce trhy stále více počítají se snížením úrokových sazeb o 25 bazických bodů při zářijovém zasedání Fedu. Inflace však zůstává nad cílem 2 % a další data o růstu spotřebitelských cen budou zveřejněna už v úterý.

„Jakýkoliv signál, že snížení sazeb není jisté, nebo že rizika inflace stále převyšují obavy o růst, by mohl vyvolat korekci na akciových trzích,“ uvedli stratégové vedení Stefanem Pascalem.

Dodali, že by investoři neměli „podceňovat toto riziko“, protože poslední roky ukázaly, že akcie a další aktiva reagují na komentáře z fóra citelněji než v minulosti.

Podle dat Barclays byla od roku 2017 průměrná reakce indexů S&P 500, Nasdaq Composite a Russell 200 na tyto projevy po přepočtu na roční volatilitu výraznější než dříve. Největší nárůst citlivosti vykázaly malé společnosti, ale citlivé byly také zlato a americký dolar.

Podle srpnové zprávy OPEC o ropném trhu by měla světová poptávka po ropě ve čtvrtém čtvrtletí 2026 dosáhnout 107,7 milionu barelů denně (bpd), oproti 106,4 milionu bpd ve stejném období roku 2025.

Zpráva ukazuje stabilní růst celosvětové spotřeby ropy v příštích dvou letech, přičemž poptávka by měla stoupnout z 104,3 milionu bpd v prvním čtvrtletí 2025 na 105,7 milionu bpd ve druhém čtvrtletí 2026.

U zemí OECD se očekává spotřeba 46,3 milionu bpd ve čtvrtém čtvrtletí 2026, mírně nad odhadem 46,1 milionu bpd pro stejné období roku 2025. V rámci této skupiny zůstávají největšími spotřebiteli Amerika vedená USA.

Spotřeba ropy v USA by měla dosáhnout 20,8 milionu bpd ve čtvrtém čtvrtletí 2026 oproti 20,7 milionu bpd v roce 2025. Spotřeba Číny by měla růst z 17,0 milionu bpd na 17,2 milionu bpd ve stejném období.

Na straně nabídky se očekává, že celková produkce mimo Dohodu o spolupráci (DoC) a produkce zemního plynu v rámci DoC vzroste z 62,6 milionu bpd v prvním čtvrtletí 2025 na 64,1 milionu bpd ve čtvrtém čtvrtletí 2026.

Produkce v USA má vzrůst z 21,8 milionu bpd v prvním čtvrtletí 2025 na 22,5 milionu bpd do konce roku 2026, což udrží pozici největšího producenta mimo OPEC.

Latinská Amerika by měla zvýšit svou produkci z 7,4 milionu bpd na 8,0 milionu bpd, což naznačuje významný růst výrobní kapacity regionu.

Wolfe Research v úterý uvedla, že sektory technologií a komunikačních služeb „budou nadále fungovat, dokud nenastane recese“, a zdůraznila sílu investičního příběhu o výdajích na umělou inteligenci v době přetrvávající ekonomické nejistoty.

S blížící se červencovou zprávou o indexu spotřebitelských cen (CPI) od amerického Úřadu pro statistiku práce (BLS) analytici upozornili na její zásadní význam pro směřování trhu v krátkodobém horizontu a pro reakci Federálního rezervního systému.

Do zasedání Fedu naplánovaného na 16.–17. září dorazí ještě dvě inflační zprávy a údaje o zaměstnanosti za srpen, což ponechává otevřené různé ekonomické a politické scénáře.

Základní scénář Wolfe počítá s tím, že inflace bude nadále vyšší, než se očekává, a to zejména kvůli rostoucím cenám jádrových služeb bez započtení bydlení.

To by mohlo vést Fed k tomu, aby snížil počet plánovaných poklesů úrokových sazeb oproti očekávání trhu. V takovém prostředí Wolfe doporučuje tzv. „barbell strategii“, která kombinuje defenzivní sektory, jako jsou základní spotřební zboží a utility, s cyklickými sektory, zejména technologiemi, komunikačními službami a průmyslem.

Přestože mohou nastat epizodické poklesy trhu kvůli vyšší inflaci, Wolfe zdůrazňuje, že „téma výdajů na umělou inteligenci je stále velmi silné“, což prospívá sektorům, které jsou na tento trend nejvíce navázané.

Toto investiční nastavení odráží názor Wolfe, že technologie a komunikační služby zůstanou odolné, dokud tlak recese nevyvolá změnu tržního sentimentu. Společnost proto doporučuje investorům vyvážit expozici mezi defenzivními a cyklickými sektory a pečlivě sledovat nadcházející inflační a zaměstnanecké statistiky, které budou mít zásadní vliv na reakci Fedu.