Právě teď

Americký prezident Donald Trump podepsal dlouho očekávané nařízení o bezpečnosti umělé inteligence (AI), jehož cílem je ochrana před kybernetickými útoky. Nařízení umožňuje vládě dobrovolný přístup k nejmodernějším modelům AI za účelem testování jejich schopností až 30 dní před jejich veřejným vydáním, což je zkrácení oproti původně navrhovaným 90 dnům.

Nové nařízení klade důraz na dobrovolnou spolupráci vývojářů a upouští od dříve zvažovaného povinného schvalování nových systémů státními orgány. Trump se rozhodl pro mírnější přístup kvůli obavám ze zpomalení inovací a oslabení pozice USA v technologickém souboji s Čínou. Vládní směrnice zároveň zřizuje koordinační centrum pro řešení softwarových zranitelností, na kterém se bude podílet Pentagon, Ministerstvo financí i NSA.

Tento krok přichází v době, kdy společnost Anthropic upozornila na rizika svého nového modelu Mythos, který dokáže velmi efektivně vyhledávat slabá místa v sítích. Anthropic v úterý oznámil, že tento model zpřístupní dalším 150 organizacím.

Výsledková sezóna za první kvartál přinesla smíšené výsledky pro 15 sledovaných výrobců trvanlivých potravin. Tržby sektoru sice překonaly očekávání analytiků o 0,6 %, avšak výhled na další čtvrtletí zaostal o 1,8 %. Reakce trhu byla chladná a akcie těchto společností po zveřejnění výsledků oslabily v průměru o 7,7 %.

Společnost Conagra vykázala tržby ve výši 2,79 miliardy dolarů, což představuje meziroční pokles o 1,9 %, ale překonání odhadů o 1,1 %. Navzdory solidnímu výhledu celoročního zisku na akcii firma mírně zaostala v ukazateli EBITDA a její akcie po výsledcích odepsaly 16,5 % na hodnotu 13,13 dolaru.

Nejlepší Q1 naopak zaznamenala společnost Hershey. Její tržby vzrostly meziročně o 10,6 % na 3,10 miliardy dolarů, čímž překonaly odhady o 2,4 %. Firma vykázala silný růst zisku EBITDA i organických tržeb, avšak její akcie přesto po zveřejnění výsledků mírně klesly o 1,8 % na 185,75 dolaru.

Investoři vyhledávající akcie s nízkou tržní kapitalizací (small-caps) by měli být obezřetní. Tyto společnosti sice nabízejí vysoký růstový potenciál, ale často postrádají finanční stabilitu velkých konkurentů. Analytici aktuálně varují před třemi tituly, kterým je lepší se vyhnout.

Prvním z nich je společnost PubMatic, která čelí ostré konkurenci. Její míra retence čistých výnosů klesla na slabých 96 % a marže volného peněžního toku se má v příštím roce snížit o 9,4 procentního bodu. Dalším rizikovým titulem je Commercial Vehicle Group. Kvůli odkladům ze strany zákazníků klesaly její tržby v posledních pěti letech o 3,5 % ročně a vydávání nových akcií způsobilo roční propad zisku na akcii o 36,2 %. Seznam uzavírá bankovní dům FB Financial s tržní kapitalizací 2,67 miliardy dolarů. U všech těchto titulů nyní rizika výrazně převyšují nad jejich potenciálním přínosem.

Investování do akcií s cenou pod 50 USD nabízí zajímavý růstový potenciál, ale vyžaduje značnou obezřetnost. Analytici v tomto segmentu identifikovali jednoho jasného favorita s vysokým potenciálem a dva tituly, kterým je lepší se kvůli slabým fundamentům vyhnout.

Mezi nákupní příležitosti patří společnost Rollins (ROL ), poskytovatel služeb v oblasti hubení škůdců. Firma vykazuje stabilní výsledky a těží z vynikajícího pětiletého průměrného růstu tržeb o 11,7 % ročně. Společnost disponuje těžko replikovatelným obchodním modelem, který jí zajišťuje špičkovou hrubou marži ve výši 52,2 % a robustní marži volného peněžního toku na úrovni 16,1 %.

Naopak prodejní doporučení mají dvě průmyslové společnosti. První je Tecnoglass (TGLS ), která se obchoduje za 43,67 USD za akcii při forwardovém P/E 16,1. Její zisk na akcii v posledních dvou letech klesal o 1,7 % ročně a marže volného cash flow za posledních pět let klesla o 10,9 procentního bodu. Druhým varovným titulem je DNOW (DNOW) s cenou 12,91 USD a forwardovým poměrem P/S 0,5. Firma se potýká s poklesem provozní marže o 6,9 procentního bodu a poklesem zisku na akcii o 13,9 % ročně, což je částečně důsledkem ředění podílů akcionářů.

Společnost Anthropic rozšiřuje přístup ke svému přísně střeženému AI modelu Mythos o přibližně 150 dalších organizací, čímž se celkový počet partnerů zvýší na zhruba 200. Noví partneři působí v klíčových sektorech, jako jsou energetika, vodárenství, zdravotnictví a telekomunikace. Model disponuje pokročilými kyberbezpečnostními schopnostmi a první skupina 50 partnerů, mezi které patří americká vláda, JPMorgan Chase či Apple , již s jeho pomocí odhalila více než 10 000 závažných bezpečnostních trhlin.

Tento krok přichází v době, kdy Anthropic důvěrně podal žádost u americké Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) o primární veřejnou nabídku akcií (IPO). Společnost by se tak měla připojit k firmám SpaceX a OpenAI v jedné z nejočekávanějších tržních událostí roku. Umělá inteligence Anthropic v rámci investičního kola Series-H nedávno získala 65 miliard dolarů, což zvýšilo její celkovou valuaci na 965 miliard dolarů, přičemž anualizované tržby (run-rate) firmy překročily hranici 47 miliard dolarů.

Britská automobilka Rolls-Royce, která patří pod německý koncern BMW, představila modernizovaný luxusní elektromobil Spectre Series II. Zatímco zbytek automobilového průmyslu své elektrické ambice v současnosti spíše omezuje, model Spectre byl v loňském roce druhým nejprodávanějším vozem značky na světě, hned za limuzínou Phantom.

Nová verze přináší vylepšenou technologii bateriových článků, která zvyšuje dojezd o 18 % na odhadovaných 390 mil a zároveň zkracuje dobu nabíjení o 14 %. Výkon standardní verze dosahuje necelých 600 koní. Sportovně laděná varianta Black Badge však nabídne až 670 koní (500 kW), což z ní dělá nejvýkonnější Rolls-Royce v historii. Vůz bude nově vybaven také integrovaným konektorem Tesla NACS, což majitelům umožní využívat širokou síť Superchargerů.

Pro automobilku představují klíčový zdroj zisku extrémně drahé zakázkové úpravy na míru, po kterých poptávka u modelu Spectre prudce roste. Nová řada proto přichází s ultra-luxusními prvky, jako je vnitřní obložení z bambusové viskózy s 2,6 miliony stehů nebo speciální perforovaná kůže vytvářející vzor inspirovaný mraky zalitými měsíčním svitem.

Hongkongský regulační úřad pro cenné papíry (SFC) vyzval licencované firmy, zejména internetové brokery a platformy pro obchodování s virtuálními aktivy, k posílení kybernetické bezpečnosti. Důvodem je prudký nárůst pokročilých útoků poháněných umělou inteligencí.

Počet kybernetických incidentů se podle údajů tamního koordinačního centra HKCERT zvýšil o 27 % na 15 877 v roce 2025 z původních 12 536 v roce 2024. Podle SFC umožňuje AI útočníkům rychleji vyhledávat zranitelnosti v systémech a usnadňuje realizaci phishingových kampaní. Licenční firmy by se měly zaměřit na lepší správu záplat, detekci hrozeb a krizové řízení.

Obavy z kybernetických rizik spojených s AI rostou globálně. Podobné varování nedávno vydaly také úřady v Austrálii a Japonsku, které poukázaly na hrozby související s novým modelem umělé inteligence Mythos od společnosti Anthropic.

Analytička Katherine Murphy z Goldman Sachs potvrdila pro akcie společnosti Dell nákupní doporučení a cílovou cenu stanovila na 500 USD, což představuje přibližně 15% růstový potenciál. Hlavními motory dalšího růstu jsou masivní výdaje firem na IT hardware kvůli umělé inteligenci a silný výhled pro fiskální rok 2027, který je omezen pouze nabídkou, nikoli poptávkou.

Společnost Dell předpovídá pro fiskální rok 2027 tržby ve výši 167 miliard USD, přičemž ohromujících 60 miliard USD má pocházet z prodeje AI serverů. To výrazně překonává průměrný odhad analytiků na úrovni 142,1 miliardy USD. Výsledky za poslední čtvrtletí rovněž překonaly očekávání, když tržby vzrostly o 88 % na 43,8 miliardy USD oproti odhadovaným 35,5 miliardám USD. Dell získal objednávky na AI za 24,4 miliardy USD a jeho nevyřízené objednávky dosáhly 51,3 miliardy USD.

Akcie na tyto zprávy reagovaly v pátek růstem o 32,8 % a v pondělí posílily o dalších 10,7 %. Býčí sentiment v odvětví navíc potvrdily také silné kvartální výsledky konkurenční společnosti Hewlett Packard Enterprise.

Americký akciový index S&P 500 pokračuje v rekordním růstu, když v pondělí zaznamenal páté historické maximum v řadě a již čtyřiadvacáté nové maximum v roce 2026. Index poprvé v historii překonal hranici 7 600 bodů, což představuje výrazný nárůst oproti hodnotě 5 900 bodů před rokem a 2 100 bodů před deseti lety. Od svého založení v roce 1957 dosáhl index rekordních hodnot celkem 1 328krát, což je v průměru jednou za 19 dní.

Hlavním tahounem letošního růstu v indexu je výrobce paměťových čipů Micron, jehož akcie vzrostly o 262 %. Tržní kapitalizace společnosti poprvé překročila hranici jednoho bilionu dolarů a aktuálně dosahuje 1,17 bilionu dolarů. Růst trhu pohánějí masivní investice do infrastruktury pro umělou inteligenci. Největší technologičtí giganti plánují jen v letošním roce vynaložit 670 miliard dolarů na kapitálové výdaje spojené s pokročilými čipy a datovými centry.

Sílu tohoto trendu potvrzují i solidní výsledky společností Dell , Snowflake a HPE . K pozitivní náladě na trzích navíc přispívá stabilizace cen energií a pokles geopolitického rizika u ropy díky dohodě o příměří mezi USA a Íránem. Trh se tak nachází v silné růstové fázi poháněné optimismem kolem AI a nákupním tlakem ze strany retailových investorů.

Společnost Cisco představila novou bezpečnostní platformu Live Protect, která reaguje na rostoucí hrozby spojené s pokročilými modely umělé inteligence, jako je Mythos od Anthropic. Tento AI model dokáže vyhledávat softwarové zranitelnosti výrazně rychleji, než je lidé stíhají opravovat, a při testech odhalil tisíce chyb v prohlížečích i operačních systémech.

Live Protect funguje jako dočasný štít pro síťové systémy. Umožňuje administrátorům rychle aktivovat ochranu proti specifickým hrozbám za plného provozu, aniž by bylo nutné systém odpojovat. Tradiční záplatování, které dříve probíhalo jen několikrát do roka, již tempu AI útoků nestačí.

Nové řešení běží přímo na síťovém hardwaru Cisco. Vedení firmy přirovnává Live Protect k opravě motoru závodního auta jedoucího rychlostí 200 km/h bez nutnosti zastavení. Tento přístup zásadně zkracuje kritický čas mezi odhalením bezpečnostní chyby a jejím zajištěním.

Hledáte růstové tituly pro své portfolio? Platforma StockStory identifikovala tři zajímavé společnosti s rostoucí konkurenční výhodou, které vykazují silné finanční výsledky.

Prvním zástupcem je průmyslový výrobce Standex, jehož tržby za poslední rok vzrostly o 18,3 % a provozní marže dosahuje solidních 15,2 %. Akcie SXI se aktuálně obchodují za 282,32 USD při forwardovém ukazateli P/E na úrovni 29,2x. Stavební společnost Tutor Perini vykázala roční růst tržeb o 25,7 %, přičemž její zisk na akcii za poslední dva roky rostl tempem o 102 % ročně. Akcie TPC se nyní prodávají za 73,52 USD, což představuje atraktivní forwardové P/E ve výši 13,2x.

Třetím tipem je největší producent zemního plynu v USA, společnost EQT . Ta dosáhla meziročního růstu tržeb o 31,2 % a pyšní se robustní marží volného peněžního toku (FCF) ve výši 29,6 %, přičemž její EBITDA marže se za posledních pět let zvýšila o 27 procentních bodů.

Diskontní maloobchodní řetězec Dollar General vykázal za první čtvrtletí fiskálního roku 2026 výsledky, které překonaly očekávání trhu, a zvýšil svůj celoroční výhled zisku. Čistý zisk společnosti vzrostl na 444,1 milionu dolarů oproti 391,9 milionu dolarů v předchozím roce. Zisk na akcii (EPS) dosáhl 2,00 USD, čímž překonal konsensus analytiků ve výši 1,89 USD a meziročně vzrostl o 12,4 %.

Čisté tržby společnosti se zvýšily o 3,4 % na 10,79 miliardy dolarů, k čemuž přispěl růst porovnatelných tržeb o 2,0 %. Hrubá marže se díky příznivé dynamice zásob rozšířila o 65 bazických bodů na 31,6 % a provozní zisk vzrostl o 10,8 % na 638,5 milionu dolarů. Představenstvo společnosti také schválilo čtvrtletní dividendu ve výši 0,59 USD na akcii.

Pro celý fiskální rok 2026 společnost Dollar General zvýšila cíl očištěného zisku na akcii na 7,20 až 7,45 USD z předchozího pásma 7,10 až 7,35 USD. Výhled růstu čistých tržeb zůstává beze změny na úrovni 3,7 % až 4,2 %. Akcie společnosti v reakci na tyto výsledky před zahájením úterního obchodování posílily o téměř 5 %.

Investoři často vyhledávají akcie se střední kapitalizací kvůli jejich zavedeným obchodním modelům a růstovému potenciálu. Analýza StockStory však ukazuje, že ne všechny tyto tituly jsou stejně atraktivní, a doporučuje dvě akcie k prodeji a jednu k nákupu.

Prvním varovným signálem je MongoDB s tržní kapitalizací 32,48 miliardy USD. Při ceně 401,00 USD za akcii se obchoduje za 8,9násobek forward P/S, ale čelí prodlužování prodejních cyklů a očekávanému poklesu marže volného peněžního toku o 4,1 procentního bodu v příštím roce. Podobně neatraktivní je Encompass Health s tržní kapitalizací 10,19 miliardy USD. Při ceně 102,73 USD za akcii a forward P/E 17,3x zaostává s pětiletým růstem tržeb ve výši pouhých 6,5 % ročně.

Naopak silným nákupním doporučením je strojírenská společnost SPX Technologies s tržní kapitalizací 11,06 miliardy USD. Firma těží z působivého pětiletého průměrného růstu tržeb o 15,1 % ročně. Její zisk na akcii EPS navíc v posledních dvou letech rostl tempem 23,6 % ročně, což výrazně překonalo růst tržeb a potvrzuje vysokou ziskovost nových projektů.

Americký výrobce paměťových čipů Micron Technology zaznamenal dramatický růst díky úzké spolupráci s firmou Nvidia . Ještě před rokem se tržní kapitalizace společnosti pohybovala lehce nad 100 miliardami dolarů, ale v úterý překonala hranici 1 bilionu dolarů. Akcie společnosti za poslední rok vzrostly přibližně desetinásobně. Tento úspěch podpořil přechod od běžných komoditních pamětí k vysoce specializovaným čipům s vysokou propustností (HBM), které jsou nyní integrovány do AI systémů Nvidia, včetně chystané platformy Vera Rubin.

Tato strategická změna přinesla firmě Micron výrazný finanční obrat. V posledním čtvrtletí vykázala zisk ve výši 14 miliard dolarů, což představuje obrovský zvrat oproti ztrátě 5,8 miliardy dolarů z roku 2023. Micron očekává, že trh s HBM čipy vzroste do roku 2028 na přibližně 100 miliard dolarů. Společnost se tak zařadila do elitní skupiny bilionových firem po bok konkurentů Samsung Electronics a SK Hynix, který této mety dosáhl o den později.

Investování do ztrátových společností s sebou nese vysoké riziko rychlého vyčerpání kapitálu. Analýza platformy StockStory však ukazuje, že některé z těchto podniků mají reálnou šanci stát se lídry ve svém oboru, zatímco jiné čelí vážným provozním problémům. Mezi nadějné tituly patří Matrix Service a Hims & Hers Health, naopak zvýšenou obezřetnost vyžaduje HA Sustainable Infrastructure Capital.

Společnost Matrix Service vykazuje provozní marži -1,4 %, ale její výhled slibuje 12% růst tržeb v příštích 12 měsících. Klíčovým ukazatelem síly je roční růst zisku na akcii o 58,2 % za poslední dva roky, který výrazně překonal růst tržeb. Druhým nadějným hráčem s konkurenční výhodou je telemedicínská platforma Hims & Hers Health, která dosahuje provozní marže -1,3 %.

Naopak poskytovatel financování zelené infrastruktury HA Sustainable Infrastructure Capital s provozní marží -9,1 % vyvolává obavy. Roční růst zisku na akcii o 9,7 % za poslední dva roky totiž zaostal za růstem tržeb, což ukazuje na klesající profitabilitu nových zakázek. Podprůměrná rentabilita vlastního kapitálu navíc naznačuje, že management má potíže s hledáním vhodných investičních příležitostí.

Ceny zlata pokračují v pohybu kolem úrovně 4 500 USD za trojskou unci. Srpnové futures kontrakty na zlato v úterý otevřely na hodnotě 4 515,80 USD za unci, což představovalo nárůst o 0,2 % oproti pondělnímu závěru. Během dopoledne cena drahého kovu dále vzrostla a v 8:08 EST se obchodovala za 4 558,10 USD za unci.

Za posledních pět obchodních dní si zlato připsalo 1,28 %. Trh zůstává stabilní v očekávání výsledků vyjednávání mezi USA a Íránem ohledně znovuotevření Hormuzského průlivu a příměří na Blízkém východě. Z dlouhodobého pohledu vykázalo zlato k 29. lednu meziroční nárůst o 95,6 %.

Ačkoliv je zlato vnímáno jako populární diverzifikační aktivum pro centrální banky i drobné investory, analytici varují před nákupy na historických maximech. Komoditní ceny jsou vysoce závislé na nepředvídatelných makroekonomických a geopolitických faktorech. Podle odborníků by investoři měli zlato vnímat především jako stabilizační prvek v diverzifikovaném portfoliu, nikoli jako nástroj pro dosahování extrémních krátkodobých výnosů.

Úrokové sazby účtů peněžního trhu (MMA) v USA zůstávají k 2. červnu 2026 na historicky vysoké úrovni, přestože po sérii snižování ze strany Fedu v letech 2024 a 2025 vykazují mírný pokles. Zatímco národní průměrná sazba podle FDIC činí pouhých 0,57 %, nejlepší on-line banky a úvěrová družstva nabízejí zhodnocení výrazně převyšující 4 % ročně.

Na špici trhu se aktuálně drží TotalBank s nabídkou 4,01 % APY při minimálním zůstatku 2 500 USD. Následuje Brilliant Bank s výnosem 4 % APY (vyžadován minimální zůstatek 1 000 USD) a Zynlo se sazbou 3,9 % APY. Další konkurenceschopné zhodnocení poskytují Redneck Bank (3,85 % APY) či CFG a Quontic Bank se shodnými 3,8 % APY.

Kromě samotné úrokové sazby by se investoři měli zaměřit také na poplatky a minimální zůstatky. Klíčová je rovněž bezpečnost v podobě federálního pojištění FDIC či NCUA, které standardně chrání vklady do výše 250 000 USD na jednoho střadatele v rámci jedné instituce.

Americký technologický gigant Microsoft v úterý zahájí svou každoroční vývojářskou konferenci, na které představí nové nástroje umělé inteligence pro osobní počítače a cloudové služby. Generální ředitel Satya Nadella nastíní plány, jak chce společnost konkurovat v oblasti cloudu i na trhu s PC.

Analytici očekávají, že se Microsoft zaměří na zvýšení bezpečnosti takzvaných agentních AI nástrojů pro více než 1 miliardu uživatelů operačního systému Windows. Společnost by také měla upřesnit integraci nového čipu od Nvidia , který přinese AI funkce přímo do počítačů. Tyto notebooky mají cenově konkurovat prémiovým produktům Apple , což již dříve podpořilo akcie Microsoftu a výrobců jako Dell Technologies.

V neposlední řadě se očekávají aktualizace vlastních AI modelů Microsoftu, které mají konkurovat nástrojům jako Codex od OpenAI či Claude Code od Anthropic. Hlavní projev generálního ředitele začíná v 19:00 SELČ.

Průměrné úrokové sazby hypoték ve Spojených státech v úterý 2. června 2026 zaznamenaly pokles. Podle údajů poskytovatele Zillow klesla průměrná 30letá fixní sazba o 5 bazických bodů na 6,28 %. U 15letých fixních úvěrů došlo ke snížení o 7 bazických bodů na 5,70 %, zatímco sazba u hypoték s nastavitelnou sazbou typu 5/1 ARM klesla o 10 bazických bodů na 6,35 %. Pro refinancování činí aktuální průměrná 30letá fixní sazba 6,30 %.

Rozdíly v délce fixace mají zásadní vliv na celkové přeplacení úvěru. Například u hypotéky ve výši 400 000 USD s 30letou splatností a sazbou 6,19 % zaplatí dlužník na úrocích celkem 481 021 USD. U 15leté varianty se sazbou 5,65 % sice měsíční splátka vzroste, ale celkové zaplacené úroky klesnou na 194 047 USD.

Výhled pro zbytek roku 2026 a rok 2027 naznačuje stabilizaci na vyšších úrovních. Asociace hypotečních bankéřů (MBA) očekává, že se průměrná 30letá fixní sazba bude po celé toto období pohybovat kolem 6,50 %. Společnost Fannie Mae je o něco optimističtější a pro zbytek roku 2026 předpovídá sazbu 6,3 % s následným poklesem k 6,20 % v roce 2027.

Sazby u vkladových účtů v USA sice klesají, přesto však certifikáty o vkladu (CD) nadále nabízejí atraktivní zhodnocení. K úterý 2. června 2026 dosahují nejlepší roční procentní výnosy (APY) hodnoty až 4 %. Tuto nejvyšší sazbu na trhu aktuálně nabízí společnost Marcus by Goldman Sachs u svého 14měsíčního produktu. Krátkodobé vklady na šest až dvanáct měsíců se rovněž pohybují kolem této hranice.

Současný stav odráží vývoj po sérii snižování úrokových sazeb americkým Fedem, který v roce 2025 přistoupil ke třem škrtům, zatímco v roce 2026 ponechal sazby beze změny. To představuje výrazný posun oproti historickým minimům z roku 2013, kdy průměrný šestiměsíční vklad vynášel pouze 0,1 % APY. Na trhu je nyní patrná inverze výnosové křivky, neboť nejvyšší průměrné sazby vykazují dvanáctiměsíční splatnosti, což signalizuje ekonomickou nejistotu a očekávání dalšího poklesu sazeb v budoucnu.

Pro investory je při zakládání CD klíčové zvážit nejen výši APY, ale také fixní vázací lhůtu, případné sankce za předčasný výběr a vliv inflace na reálný výnos.