Právě teď

OMAHA, Nebraska (Reuters) – Akcionáři Berkshire Hathaway truchlí nad odchodem legendárního investora Warrena Buffetta a očekávají, že konglomerát, který vybudoval za 60 let, si zachová své dlouhodobé zaměření a kulturu, ale obávají se ztráty Buffettovy vize a hvězdné síly.

Po Buffettově překvapivém oznámení v sobotu, že do konce roku odstoupí z funkce generálního ředitele, akcionáři a fanoušci společnosti Berkshire uvedli, že společnost se sídlem v Omaze v Nebrasce zůstane v dobrých rukou, jakmile se nejvyššího postu ujme místopředseda Greg Abel.

OPEC+ se dohodl na zrychlení růstu těžby ropy již druhý měsíc po sobě a v červnu zvýší těžbu o 411 000 barelů denně, oznámila skupina v sobotu navzdory klesajícím cenám a očekáváním slabší poptávky.

Po online schůzce, která trvala něco přes hodinu, oznámila skupina producentů zvýšení dodávek s tím, že fundamenty ropného trhu jsou zdravé a zásoby nízké.

NEW YORK – Společnost Criteo S.A. (NASDAQ:CRTO) v pátek oznámila výsledky za první čtvrtletí, které překonaly odhady analytiků jak v oblasti tržeb, tak zisku.

Akcie společnosti vzrostly v předobchodním obchodování po zveřejnění výsledků o 2,05 %.

Criteo vykázalo upravený zisk na akcii za první čtvrtletí ve výši 1,10 USD, čímž překonalo konsensuální odhad 0,78 USD o 0,32 USD. Tržby dosáhly 451 milionů USD, což výrazně překonalo očekávání ve výši 259,76 milionů USD.

Contribution ex-TAC, klíčový ukazatel ziskovosti společnosti, meziročně vzrostl o 4 % na 264,4 milionů USD. Upravená EBITDA vzrostla o 30 % na 92,1 milionů USD.

V nové podrobné analýze nových technologií společnost Bernstein nastínila svou vizi, odkud by mohla přijít další vlna průmyslového a investičního růstu.

Výzkum identifikuje řadu transformačních témat – od agentické umělé inteligence a humanoidní robotiky po autonomní řízení a kvantové výpočty – jako pravděpodobné stavební kameny pro příští generaci lídrů v daném odvětví.

„Dnes stojíme na prahu nové technologické revoluce,“ píše Bernstein, která je poháněna zrychleným vývojem v oblasti umělé inteligence, strojového učení a automatizace.

Společnost vidí v těchto trendech nejen přetvoření současných obchodních modelů, ale také vznik zcela nových kategorií inovací, které by mohly vést k vzniku společností s tržní hodnotou v řádu bilionů dolarů.

Akcie softwarových společností v minulosti reagovaly na recese s různou odolností, která byla do značné míry ovlivněna obchodním modelem a expozicí vůči konečnému trhu.

Analytici společnosti Bernstein v nedávné zprávě zkoumali finanční krizi v letech 2008–2009 a nedávné ekonomické otřesy, aby pochopili, jak by se softwarové společnosti mohly chovat v případě dalšího poklesu.

Během velké recese se společnosti poskytující cloudový software na bázi předplatného (SaaS) ukázaly odolnější než tradiční prodejci softwaru na bázi licencí.

Cloudové společnosti si během většiny hospodářského poklesu udržely pozitivní růst a zotavily se rychleji než jejich konkurenti, kteří se spoléhali na předprodej a smlouvy o údržbě.

Na začátku tohoto týdne zahájila společnost Seaport Research Partners pokrytí akcií společnosti Nvidia (NASDAQ:NVDA) vzácným hodnocením ‚prodat‘ a cílovou cenou 100 USD, přičemž jako důvod uvedla nadhodnocené ocenění a rostoucí rizika spojená s dynamikou vývoje umělé inteligence a chováním zákazníků.

„Společnost Nvidia je jedním z hlavních beneficientů současného boomu výdajů na umělou inteligenci, ale její vyhlídky jsou dobře známé a do značné míry již zohledněny v ceně akcií,“ uvedla makléřská společnost, která naznačila omezený potenciál růstu z aktuálních úrovní.

Navzdory silné poptávce po čipech nové generace Blackwell, které jsou již na celý rok vyprodány, Seaport vidí rostoucí rizika poklesu. Společnost poukázala na problémy s nasazením systémů Nvidia, včetně problémů s „chlazením, konfigurací a koordinací“, a varovala před „nejasnou“ návratností investic do AI.

Rosenblatt Securities snížil hodnocení Apple (NASDAQ:AAPL) z „koupit“ na „neutrální“ a cílovou cenu z 263 USD na 217 USD kvůli nedostatečnému nárůstu prodeje iPhone díky umělé inteligenci.

„Právě zveřejněné výsledky za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2025 ukazují, že společnost disponuje úžasnými schopnostmi v oblasti dodavatelského řetězce a poptávka po iPhonech je lepší, než mnozí očekávali. Aby se však tato akcie skutečně zhodnotila, je třeba, aby došlo k prudkému zrychlení prodeje iPhone díky AI,“ napsal analytik Barton Crockett.

„A s postupem času se zdá, že tento argument ztrácí na síle,“ dodal.

Apple oznámil tržby za druhé fiskální čtvrtletí ve výši 95,4 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 5,1 % a 7,6 % v konstantní měně, což je v souladu s odhady před obchodní válkou a na horní hranici prognózy společnosti. Prodej iPhone vzrostl o 2 % a překonal tak prognózu Rosenblatta o 200 bazických bodů, zatímco tržby ze služeb vzrostly o 12 %–14 % v konstantní měně.

Podle Jefferies by investoři měli upřednostňovat akcie v sektorech zdravotní péče, základních spotřebních statků a volně dostupných spotřebních statků, když ekonomický růst zpomalí pod 2 %, a vyhýbat se energetickým a komunikačním službám, které mají tendenci podávat horší výsledky.

Jefferies zachovala svou sektorovou strategii i přes snížení prognóz růstu zisků a cílů, a to s odkazem na slabé revize a hlubší škrty v cyklických sektorech.

Na základě historických výsledků v letech s nízkým růstem Jefferies zjistila, že akcie ve zdravotnictví mají tendenci přinášet nejvyšší výnosy, často v řádu desítek procent.

V takovém prostředí si dobře vedou také sektory základních spotřebních výrobků a volně dostupných spotřebních výrobků.

Nový mainframe IBM z17 s umělou inteligencí by podle analytiků BofA mohl podpořit silný prodejní cyklus technologické skupiny.

Na začátku tohoto měsíce IBM představila model z17, který označila za „novou generaci“ svých klíčových mainframe produktů, které budou disponovat funkcemi umělé inteligence v oblasti hardwaru, softwaru a systémových operací.

Z17 by měl být k dispozici od 18. června, uvedla IBM. Dodala, že její akcelerační čip Spyre, který má do mainframu přinést generativní AI funkce, bude také veřejně dostupný ve čtvrtém čtvrtletí tohoto roku.

V poznámce pro klienty analytici BofA uvedli, že vývoj tržeb předchozích verzí mainframů IBM se zlepšuje a cykly se prodlužují.

ServiceNow (NYSE:NOW) také získala od Truist Securities upgrade z ‚držet‘ na „koupit“ a její cílová cena byla zvýšena z 950 USD na 1 200 USD.

Revize je důsledkem rostoucí role společnosti v konsolidaci podnikového IT a silné pozice v oblasti AI. Nový cíl znamená nárůst o více než 25 % oproti předchozí uzavírací ceně.

Analytici Truist považují ServiceNow za klíčového beneficienta makroekonomické nejistoty a přijetí AI a poukazují na jeho schopnost dosahovat „kompozitních zisků ve všech provozních segmentech“ díky architektuře své platformy.

„Navíc, jak se na trh dostávají nové technologie, stávající dodavatelé obvykle dostávají přednost od IT kupujících,“ napsali analytici pod vedením Joela P. Fishbeina Jr.

TD Cowen sleduje u akcií HIMS v roce 2025 výzvy. Po silném EPS v 1. čtvrtletí 2025 by růst mohl stagnovat, protože od 22. května již nebudou nabízeny kombinované GLP-1. Cíl managementu v oblasti tržeb z hubnutí ve výši 725 milionů dolarů se může ukázat jako optimistický, pokud uživatelé nepřecházejí na alternativy, jako je liraglutid nebo perorální léky, nebo pokud se přiklánějí k konkurentům, jako jsou Lilly Direct a NovoCare.

Zintenzivňující se konkurenční prostředí spolu s mírnějším spotřebitelským prostředím zvyšuje tlak, zejména na dražší produkty HIMS hrazené z vlastních zdrojů, a to i přes schválení FSA/HSA pro hubnutí.

Morgan Stanley opět zařadil Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) mezi své nejoblíbenější akcie a poukázal na oživení důvěry způsobené zrychlením kapitálových výdajů v oblasti umělé inteligence a snížením obav ohledně klíčových překážek.

„Díky robustním prognózám kapitálových výdajů v oblasti umělé inteligence ze strany společností Meta (NASDAQ:META) a Microsoft (NASDAQ:MSFT) jsme TSMC opět zařadili mezi naše nejoblíbenější akcie,“ uvedli analytici.

Banka se dříve zdržovala kvůli třem hlavním rizikům: nejistotě poptávky po AI, potenciálnímu společnému podniku s Intel (NASDAQ:INTC) a hrozícím rozhodnutím o clech. Tyto obavy se nyní zdají být mírnější.

„Naše nejnovější kontroly dodavatelského řetězce naznačují, že poptávka po CoWoS-L u TSMC se nezměnila,“ uvedli analytici a uklidnili tak obavy investorů ohledně oslabení poptávky po pokročilých balicích technologiích výrobce čipů.

Mezitím JPMorgan zvýšil hodnocení akcií Western Digital (NASDAQ:WDC) z „bez hodnocení“ na „nadváhu“ a stanovil cílovou cenu na prosinec 2025 na 57 USD, přičemž jako důvody uvedl silné výnosy, odolnou poptávku poháněnou umělou inteligencí a zlepšující se viditelnost díky dlouhodobým smlouvám.

„Po úspěšném oddělení divize NAND flash v únoru je WDC nyní čistě specializovaným dodavatelem pevných disků,“ uvedli analytici a poukázali na větší zaměření společnosti na pokročilá řešení pevných disků pro cloudové a datové centrum.

Výsledky za první čtvrtletí překonaly očekávání a Western Digital odhadl tržby za druhé čtvrtletí na 2,45 miliardy USD, což je více než konsensus 2,36 miliardy USD. Banka připsala tento silný výsledek trvalé poptávce ze strany hyperscale a cloudových zákazníků.

JPMorgan také poukázal na „dlouhodobé smlouvy s velkými hyperscale zákazníky, které se prodloužily do první poloviny roku 2026“, které pomáhají zajistit viditelnost tržeb.

V poznámce pro klienty z tohoto týdne společnost BCA Research posoudila, zda je nyní vhodná doba pro nákup nebo navýšení pozic v akciích společností zabývajících se kybernetickou bezpečností.

Celkově se společnost domnívá, že ano, a investorům sděluje, že odvětví kybernetické bezpečnosti má v současném tržním prostředí dobrou pozici a investorům nabízí strategickou příležitost v době rostoucí geopolitické napětí a pokračující globální obchodní války.

„Kybernetická bezpečnost je jedním z našich strategických investičních témat, které se jeví jako obzvláště zajímavé s ohledem na obchodní válku a zvýšené geopolitické napětí,“ napsala BCA.

Jako převážně domácí sektor služeb je kybernetická bezpečnost „méně vystavena clům než jiná odvětví a spíše těží z geopolitického napětí, protože zákazníci hledají ochranu před mezinárodními kybernetickými útoky a kyberkriminalitou.“

Špičkový stratég společnosti BCA Research vyzývá investory, aby opustili americké trhy a přeorientovali se na evropská aktiva a bitcoiny, a to s odkazem na dramatické rozdíly v globálních ekonomických výhledech.

Dhaval Joshi, hlavní stratég BCA, uvedl v nejnovější strategické zprávě brokerské společnosti, že nedávná obchodní politika USA vede k stagflaci v domácí ekonomice, ale k deflaci v zahraničí.

„Trumpova cla jsou inflační pro USA, ale deflační pro zbytek světa,“ napsal Joshi v poznámce.

Zpráva doporučuje upřednostnit britské státní dluhopisy před americkými státními dluhopisy s tím, že rostoucí inflace ve Spojených státech oslabí poptávku po tradičních bezpečných aktivech.

BALTIMORE – Společnost T. Rowe Price Group (NASDAQ:TROW) v pátek oznámila výsledky za první čtvrtletí roku 2025, které překonaly očekávání analytiků.

Akcie společnosti po zveřejnění výsledků vzrostly v předobchodním obchodování o 0,76 %.

Společnost zabývající se správou aktiv vykázala upravený zisk na akcii ve výši 2,23 USD, čímž překonala konsensus odhadů ve výši 2,12 USD. Tržby dosáhly 1,76 miliardy USD, což je mírně pod očekáváním 1,77 miliardy USD, ale meziročně vzrostly o 0,8 %.

Spravovaná aktiva (AUM) dosáhla na konci čtvrtletí 1,57 bilionu USD, což je pokles o 2,5 % oproti předchozímu čtvrtletí. Společnost vykázala čistý odliv klientů ve výši 8,6 miliardy USD.