Právě teď

Akcie softwarových společností výrazně oslabily poté, co americký Federální rezervní systém (Fed) ponechal svou základní úrokovou sazbu beze změny v rozmezí 3,5 %–3,75 %. Nový bodový graf navíc naznačil konec cyklu uvolňování měnové politiky. Mediánový odhad sazeb pro konec roku vzrostl z 3,4 % na 3,8 %, což eliminuje očekávání dalšího snižování sazeb v roce 2026 a otevírá možnost jejich zvýšení. V reakci na to výnos dvouletých státních dluhopisů USA vzrostl o 11 bazických bodů na 4,161 %.

Rostoucí bezrizikové sazby negativně ovlivňují ocenění technologického sektoru, u kterého každý nárůst sazeb snižuje současnou hodnotu budoucích peněžních toků. Akcie společnosti Appian v reakci na to klesly o 3,6 % a akcie ZoomInfo zaznamenaly stejný pokles o 3,6 %. Akcie softwarového giganta Salesforce odepsaly 3,7 %. Tento propad přichází po nedávném oživení sektoru, který se zotavoval z dřívějšího poklesu vyvolaného obavami z rychlého nahrazení tradičního softwaru umělou inteligencí.

Asijské akciové trhy během čtvrtečního obchodování vykazovaly smíšené výsledky a ceny ropy klesaly poté, co prezidenti USA a Íránu podepsali prozatímní mírovou dohodu, která prodlužuje příměří o 60 dní. Navzdory tomuto geopolitickému posunu však na trzích přetrvává nejistota.

Japonský index Nikkei prudce vzrostl a poprvé v historii překonal hranici 71 000 bodů, podpořen zejména silnými zisky v sektoru polovodičů a umělé inteligence. Jihokorejské akcie si připsaly 0,9 %, zatímco širší asijsko-pacifický index MSCI stagnoval. Naopak americké trhy zaznamenaly v předchozí seanci pokles přesahující 1 %, když Dow Jones klesl o 0,98 % na 51 492,55 bodu a S&P 500 ztratil 1,21 % na 7 420,10 bodu, a to kvůli obavám z možného zvýšení úrokových sazeb ze strany Fedu.

Na komoditním trhu ceny ropy oslabily. Americká lehká ropa WTI odepsala 1,25 % na 75,83 USD za barel a severomořský Brent klesl o 1,4 % na 78,41 USD za barel. Na devizovém trhu americký dolar mírně posílil vůči jenu na 160,65, což je nejvyšší úroveň od července 2024, zatímco euro vůči dolaru vzrostlo o 0,1 % na 1,1511 USD.

Americký prezident Donald Trump a indický premiér Narendra Módí se sešli na okraji summitu G7 ve Francii s cílem zmírnit napětí v bilaterálních vztazích. Trump po jejich prvním osobním setkání po více než jednom roce prohlásil, že Spojené státy a Indie jsou „velmi blízko“ dokončení dlouho očekávané obchodní dohody.

Prezident označil Módího za jednoho z nejtvrdších vyjednavačů, se kterými se setkal. Dosavadní rozhovory však opakovaně narážely na spory ohledně cel, přístupu na trh a ochrany citlivých sektorů. Zda osobní sympatie obou lídrů povedou ke konkrétním výsledkům, tak zůstává nejasné.

Schůzka představuje snahu o nápravu vztahů po měsících napětí způsobeného cly a geopolitickými neshodami. Analytici přesto varují před přehnaným optimismem a upozorňují, že Trumpova chvála může být jen taktikou před předložením tvrdých požadavků, přičemž ty nejsložitější otázky obě země teprve čekají.

Kanadská společnost Keyera dokončila akvizici zbývajícího 50% podílu v potrubním systému KAPS od investiční firmy Stonepeak za 1,215 miliardy CAD. Získala tak plné vlastnictví a provozní kontrolu nad infrastrukturou přepravující kondenzát a zkapalněný zemní plyn (NGL) z břidlicových pánví Montney a Duvernay do navazujících trhů.

Transakce představuje přibližně 11násobek projektovaného ukazatele EBITDA pro rok 2029. Přibližně 75 % peněžních toků systému je zajištěno smlouvami typu take-or-pay s průměrnou dobou platnosti 12 let. Keyera financovala nákup prostřednictvím emise akcií v hodnotě 525 milionů CAD a stávajících úvěrových linek, přičemž plánuje udržet čisté zadlužení v rozmezí 2,5 až 3,0násobku očištěné EBITDA do roku 2028.

V reakci na akvizici společnost zvýšila svůj výhled složené roční míry růstu (CAGR) očištěného zisku EBITDA na akcii pro období 2025–2027 na 16 % až 18 % z původně odhadovaných 15 % až 17 %.

Extrémní horka a vlhkost v indickém textilním centru Súrat vážně ohrožují zdraví dělníků a snižují produktivitu práce. Podle zprávy Světové banky z roku 2022 ovlivňuje extrémní teplo až 75 % indické pracovní síly, což představuje přibližně 380 milionů lidí. Většina z nich navíc pracuje v neformálním sektoru bez jakékoli zákonné ochrany.

Súrat, který zaměstnává přes 1,4 milionu lidí a denně vyrobí 30 milionů metrů polyesteru, čelí vážným ekonomickým potížím. Kvůli americkým clům a geopolitickému napětí spojenému s íránským konfliktem, který zvyšuje ceny ropy nutné pro syntetické materiály, nemají majitelé dostatek prostředků na instalaci chladicích systémů. Například továrna Vinit Fabrics investovala do chlazení 5 300 USD, avšak kvůli odchodu zaměstnanců v důsledku nesnesitelných veder nyní běží pouze na 60 % své kapacity. Místní dělníci přitom za náročné 10 až 12hodinové směny vydělávají pouhých 7 USD.

Singapurské online tržiště s automobily Carro expanduje na svůj osmý trh. Společnost oznámila akvizici australské platformy pro ojeté vozy CarPlace, čímž získala provozní zastoupení v Západní Austrálii, Queenslandu a Victorii. Finanční podmínky transakce nebyly zveřejněny.

Prodejcem je společnost Autoleague, jedna z největších automobilových skupin v Austrálii, která v platformě zůstane strategickým akcionářem a zároveň se stane strategickým investorem v Carro. Tento krok přichází poté, co Carro loni v září avizovalo záměr vstoupit na australský trh prostřednictvím fúzí a akvizic před potenciálním duálním zalistováním na burze. Austrálie představuje jeden z největších trhů s ojetými vozy v asijsko-pacifickém regionu s ročním objemem prodejů ve výši 2,3 milionu ojetých aut.

Společnost Carro, která byla založena v roce 2015, dosud od investorů, jako je SoftBank Vision Fund, získala více než 700 milionů singapurských dolarů (545,6 milionu USD). Firma v současnosti zaměstnává přes 4 500 lidí.

Americké akcie internetových platforem zaznamenaly pokles poté, co Federální rezervní systém ponechal základní úrokovou sazbu na úrovni 3,5 % až 3,75 %. Nový bodový graf Fedu však zvýšil mediánový odhad sazeb pro konec roku z 3,4 % na 3,8 %. Tento signál přísnější měnové politiky okamžitě zvýšil výnosy dvouletých státních dluhopisů o 11 bazických bodů na 4,161 %, což zvyšuje diskontní sazbu budoucích peněžních toků a negativně ovlivňuje technologické firmy závislé na reklamních příjmech.

V reakci na tyto makroekonomické obavy oslabily akcie společnosti Snap o 5,6 %, zatímoco Pinterest odepsal 2,9 % a Yelp klesl o 4 %. Pro Snap přichází tento pokles jen dva dny poté, co jeho akcie posílily o 6,8 % v reakci na zvýšení úvěrového ratingu od agentury S&P Global Ratings na BB- z původního B+ a akvizici firmy Illumix, která se specializuje na rozšířenou realitu.

Americký Federální rezervní systém ponechal úrokové sazby beze změny v rozmezí 3,5 %–3,75 % a naznačil, že dalším krokem by mohlo být spíše jejich zvýšení. Rozhodnutí negativně zasáhlo spotřebitelský sektor, zejména výrobce obuvi. Ti se potýkají s inflací ve výši 4,2 % a silnějším dolarem, což vede spotřebitele k odkládání zbytných nákupů.

V reakci na tyto zprávy oslabily akcie společnosti Wolverine Worldwide o 5,5 %. Tento titul vykazuje vysokou volatilitu, když za poslední rok zaznamenal již 20 pohybů přesahujících 5 %. Podobný pokles postihl také konkurenční společnost Caleres, jejíž akcie oslabily o 4,5 %. Obuvnický průmysl aktuálně čelí slabší poptávce a hromadění zásob dříve, než se trh dokáže plně stabilizovat.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí potvrdila silný růst v sektoru výrobců polovodičových zařízení, který výrazně těží z masivní poptávky po AI a 5G technologiích. Skupina 14 sledovaných společností překonala konsensuální odhady tržeb o 2,2 %, přičemž ceny jejich akcií po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 13,2 %.

Izraelská společnost Nova vykázala rekordní čtvrtletí s tržbami ve výši 235,3 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 10,3 % a překonání odhadů analytiků o 3,5 %. Firma zaznamenala silný provozní zisk, výrazně zlepšila stav svých zásob a její akcie od reportu posílily o 9,6 % na hodnotu 551,90 USD. Nejlepšího výsledku v celém sektoru však dosáhla společnost Kulicke and Soffa. Její tržby meziročně vyskočily o 49,8 % na 242,6 milionu USD, čímž překonaly očekávání o 5,5 %. Akcie této firmy v reakci na vynikající zisk na akcii a provozní výsledek vzrostly o 26,5 % na 118,65 USD. Naopak nejslabší kvartál v rámci sledované skupiny zaznamenal výrobce fotomasek Photronics.

Společnosti zabývající se manipulací s plyny a kapalinami vykázaly za první čtvrtletí uspokojivé výsledky. Jako skupina překonaly svými tržbami konsensus analytiků o 1,3 %, ačkoliv výhled na další čtvrtletí zaostal o 0,8 %. Akcie těchto společností po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 3,8 %.

Hvězdou kvartálu se stala společnost Gorman-Rupp, která vykázala tržby ve výši 176,6 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 7,7 %. Tento výsledek překonal očekávání trhu o 3,5 %. Firma zaznamenala úspěšný start do nového roku díky efektivní realizaci, úpravě cen a silné poptávce, která zvýšila objem zakázek. Od oznámení výsledků akcie GRC posílily o 28,3 % na současnou hodnotu 84,98 USD. Mezi další významné hráče v tomto odvětví patří společnost ITT .

Výsledková sezóna za první čtvrtletí přinesla stabilizaci pro americké regionální banky. Celkem 91 sledovaných institucí vykázalo sice pomalejší kvartál, ale jejich celkové výnosy byly v souladu s konsensuálními odhady analytiků. Akcie těchto společností reagovaly pozitivně a po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 3,4 %.

Sledovaná banka Wintrust Financial vykázala za první kvartál výnosy ve výši 715,8 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 11,4 %. Tímto výsledkem překonala očekávání analytiků o 1,2 %. Pro společnost šlo o smíšené čtvrtletí, jelikož sice překonala odhady čistého zisku na akcii (EPS), ale zaostala za očekáváním v oblasti hmotné účetní hodnoty na akcii. Akcie WTFC od reportu posílily o 5,7 % na aktuální hodnotu 157,24 USD. Jako nejlepší z celého sektoru se v prvním čtvrtletí ukázala banka UMB Financial.

Akcie maloobchodního prodejce ojetých vozů CarMax oslabily v odpoledním obchodování o 8,8 % poté, co výsledky za druhé čtvrtletí ukázaly meziroční pokles ziskovosti. Tento vývoj zcela zastínil skutečnost, že společnost překonala očekávání analytiků v oblasti tržeb i zisku na akcii (EPS). Zisk na akcii dosáhl 1,31 USD, čímž překonal konsensus 0,94 USD, avšak zůstal pod úrovní 1,38 USD z předchozího roku. Tržby dosáhly 8,01 miliardy USD oproti odhadovaným 7,46 miliardy USD.

Hlavním problémem se stala hrubá marže. Hrubý zisk na maloobchodně prodané ojeté vozidlo klesl na 2 177 USD, což je o 230 USD méně než loňský rekord. Celkový hrubý zisk meziročně klesl o 4,4 % na 854,4 milionu USD a čistý zisk se snížil na 185,6 milionu USD z loňských 210,4 milionu USD. Vedení firmy pod vedením nového generálního ředitele, kterým se stal Keith Barr, vysvětlilo pokles cenovými opatřeními na podporu prodejů, což sice zvýšilo objem prodaných vozů, ale na přímý úkor jednotkové ziskovosti.

Americké akciové trhy ve středu výrazně oslabily v reakci na spekulace, že by Federální rezervní systém mohl ještě v tomto roce zvýšit úrokové sazby s cílem utlumit inflaci. Výnosy státních dluhopisů vzrostly poté, co zveřejněné projekce ukázaly, že téměř polovina tvůrců měnové politiky předpovídá pro letošní rok alespoň jedno zvýšení základní sazby.

Hlavní index S&P 500 klesl o 1,2 % (91,25 bodu) na hodnotu 7 420,10. Průmyslový index Dow Jones, který dopoledne vykazoval zisk 0,5 %, nakonec uzavřel se ztrátou 1 % (odpis 507,12 bodu) na úrovni 51 492,55. Technologický Nasdaq Composite oslabil o 1,3 % (354,69 bodu) na 26 021,66 bodu. Index menších společností Russell 2000 pak ztratil 0,7 % (21,21 bodu) a zakončil na hodnotě 2 917,98.

Americký výrobce zbraní Smith & Wesson (SWBI ) vykázal za první čtvrtletí kalendářního roku 2026 výsledky, které výrazně překonaly očekávání trhu. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 26,7 % na 178,4 milionu USD, čímž překonaly odhady analytiků o 14,9 %. Reakce trhu byla okamžitá a akcie po zveřejnění výsledků posílily o 13,7 %.

Upravený zisk na akcii (EPS) dosáhl 0,36 USD, což představuje překonání konsensuálního odhadu o 56,5 %. Upravená EBITDA činila 30,94 milionu USD s marží 17,3 %. Společnost vykázala provozní marži ve výši 12 % a výrazně si polepšila v oblasti marže volného peněžního toku, která vzrostla z loňských 23,8 % na 39,1 %. Aktuální tržní kapitalizace společnosti dosahuje 651,8 milionu USD.

Navzdory silnému čtvrtletí zůstává dlouhodobý výhled mírně skeptický. Analytici pro příštích 12 měsíců očekávají pokles tržeb o 3,1 %, což navazuje na předchozí dvouletý trend, kdy tržby klesaly průměrným tempem 1,1 % ročně.

Americká logistická společnost Expeditors International plánuje v letošním roce propustit 230 zaměstnanců v rámci restrukturalizace svého globálního technologického oddělení. Snižování stavů začne 8. srpna v sídle společnosti v Seattlu a dalších čtyřech pobočkách a bude pokračovat po zbytek roku. Firma, která je pátým největším poskytovatelem logistických služeb v USA podle hrubých příjmů, o tomto kroku informovala úřady ve státě Washington.

Rozhodnutí přichází v době oslabení finančních výsledků. Tržby společnosti za rok 2025 klesly o 3 % na 2,86 miliardy USD. Provozní zisk se propadl o 17 % na 251 milionů USD a čistý zisk klesl meziročně z 235,9 milionu USD na 200,7 milionu USD. Zároveň společnosti vzrostly náklady na mzdy a další výdaje o 6 %.

Akcie oftalmologické biofarmaceutické společnosti Ocular Therapeutix vzrostly o 7,2 % poté, co podnik oznámil, že dosáhl dohody s americkým Úřadem pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) ohledně plánu na předložení žádosti o schválení nového léku (NDA) pro svou injekci AXPAXLI. Společnost plánuje podat tuto žádost ve čtvrtém čtvrtletí roku 2026 pro léčbu vlhké věkem podmíněné makulární degenerace. Žádost bude vycházet z údajů o účinnosti a bezpečnosti z klinické studie fáze 3 SOL-1 a průběžných dat ze studie SOL-R.

Dohoda s FDA poskytuje jasnější regulatorní cestu pro tento přípravek. Akcie společnosti jsou však vysoce volatilní a od začátku roku odepisují 19,1 %. Při ceně 9,57 USD se titul obchoduje 40,6 % pod svým 52týdenním maximem 16,11 USD z prosince 2025. Investoři, kteří do akcií společnosti vložili 1 000 USD před pěti lety, by dnes měli pouze 709,04 USD.

Akcie maloobchodního prodejce oblečení a obuvi Boot Barn vzrostly během odpolední seance o 5 % v reakci na nová býčí doporučení analytiků. Růst podpořily rekordní výsledky za fiskální rok 2026, které zahrnovaly 25% nárůst zisku, silné porovnatelné tržby a rychlé otevírání nových prodejen. Analytici ze společnosti TD Cowen potvrdili doporučení „Buy“ a někteří zvýšili cílovou cenu až na 225 USD. Po počátečním nárůstu akcie mírně korigovaly na 170,44 USD, což představuje nárůst o 4,9 % oproti předchozímu závěru.

Tržní optimismus podpořila také makroekonomická data z USA, kde maloobchodní tržby v květnu meziměsíčně vzrostly o 0,9 %, což překonalo očekávání trhu. Vyšší tržby zaznamenaly i obchody s oděvy a doplňky. Akcie společnosti vykazují dlouhodobě vyšší volatilitu, přičemž za poslední rok zaznamenaly 19 pohybů o více než 5 %. Předchozí výrazný růst o 4,4 % byl zaznamenán před šesti dny v reakci na zmírnění geopolitického napětí mezi USA a Íránem.

Akcie poskytovatele finančních technologií Fiserv posílily během odpoledního obchodování o 2,9 % a později korigovaly na 51,07 USD, což představuje nárůst o 2,5 % oproti předchozímu závěru. Hlavním spouštěčem byla nabídka na zpětný odkup seniorních dluhopisů v hodnotě až 2,75 miliardy USD. Společnost plánuje tento dluh refinancovat vydáním nových dluhopisů v eurech, čímž chce využít příznivých měnových a úrokových rozdílů ke snížení budoucích nákladů na půjčky.

Růst podpořily také nákupy akcií ze strany insiderů, včetně dvou členů představenstva a provozního ředitele. Tento krok obnovil důvěru investorů po prudkém propadu o dva dny dříve, který způsobila nečekaná rezignace generálního ředitele. Od začátku roku akcie Fiserv oslabily o 22,1 % a aktuální cena 51,07 USD se nachází 70,9 % pod 52týdenním maximem 175,55 USD z července 2025.

Americká centrální banka (Fed) ve středu ponechala svou základní úrokovou sazbu beze změny. Rozhodnutí Federálního výboru pro volný trh (FOMC) udržet sazbu v rozmezí 3,5 % až 3,75 % odpovídá očekávání trhu. Z červnového prohlášení však byla odstraněna zmínka o možném snižování sazeb, což signalizuje přísnější postoj vůči přetrvávajícím inflačním tlakům.

Nová ekonomická prognóza ukázala, že téměř polovina členů FOMC by podpořila zvýšení úrokových sazeb ještě v letošním roce. Hlasování o ponechání sazeb bylo nicméně jednomyslné. Podle vyjádření výboru zůstává inflace zvýšená nad stanoveným 2% cílem, k čemuž částečně přispívají nabídkové šoky v sektorech jako energetika.

Jednalo se o první zasedání, kterému předsedal nový šéf Fedu Kevin Warsh, jenž ve funkci nahradil Jeromea Powella. Vzhledem k tomu, že se inflace v USA nachází na nejvyšší úrovni za více než tři roky, většina ekonomů předpokládá, že úrokové sazby zůstanou na současné úrovni až do konce roku.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí pro sektor spořitelen a hypotečního financování přinesla smíšené výsledky. Sledované společnosti vykázaly celkový růst tržeb, který překonal konsensus analytiků o 4,1 %, avšak výhled na další kvartál zaostal o 1,5 %. Reakce trhu byla negativní a akcie v průměru od zveřejnění výsledků oslabily o 2,2 %.

Společnost PennyMac Mortgage Investment Trust zaznamenala v prvním čtvrtletí tržby ve výši 82,13 milionu dolarů, což sice představuje meziroční nárůst o 84,7 %, ale tento výsledek výrazně zaostal za očekáváním analytiků o 15,1 %. Čistý zisk firmy dosáhl 14 milionů dolarů, neboli 0,16 dolaru na rozředěnou akcii. Výsledky byly negativně ovlivněny strategiemi citlivými na úrokové sazby. Trh na tyto zprávy reagoval výprodejem a akcie PMT od reportu odepsaly 16,3 % na aktuální hodnotu 10,15 dolaru.

Naopak nejlepší výsledky v rámci celého sektoru za první kvartál zaznamenala technologická finanční společnost Rocket Companies.