Právě teď

Nedávné komentáře Rachel Reevesové ke změnám v daňové politice Spojeného království v oblasti nedomicilů nezmírnily obavy z toho, že země přestává být přitažlivá pro bohaté cizince. Spekulace o možných úpravách dočasné repatriační facility (Temporary Repatriation Facility, TRF) nezmírnily obavy z klesající atraktivity Spojeného království pro vysoce bonitní jednotlivce (HNWI). Darren Jones, vedoucí globálního technického rozvoje ve společnosti deVere Group, vyjádřil pochybnosti o dopadu změn s tím, že jsou příliš omezené a krátkodobé. Jones zdůraznil potřebu ochrany před dědickou daní (IHT) pro majetek nabytý před získáním trvalého pobytu ve Spojeném království a prodloužení režimu zahraničních příjmů a zisků (FIG) nad rámec čtyřletého limitu. Vyjádřil však skepsi vzhledem k omezeným možnostem labouristů v oblasti zvyšování příjmů. Údajné změny v TRF, včetně snazšího přístupu a potenciálně snížených paušálních daňových sazeb, neřeší hlavní problémy, které odvádějí HNWI, jako je odstranění základu daně z převodu a zavedení IHT pro non-doms po deseti letech pobytu ve Spojeném království. Jones varoval, že tyto politiky odrazují cizince od dlouhodobého pobytu ve Spojeném království, které místo toho využívají jako krátkodobý daňový ráj. Vyjádřil také obavy z toho, že bohatí občané Spojeného království mohou odjet na deset let, aby mohli využívat statusu dlouhodobého rezidenta. Bez řešení opatření v oblasti IHT a omezení FIG hrozí, že Spojené království poškodí svou hospodářskou konkurenceschopnost a globální přitažlivost. S blížícím se termínem 6. dubna 2025 zůstává nejisté, zda labouristé provedou významné změny, nebo zda bude odliv fyzických osob přetrvávat. Jones dospěl k závěru, že jak zahraniční, tak britští HNWI v současné době věří, že příležitosti leží jinde.

Meziroční míra inflace v Brazílii počátkem ledna zpomalila méně, než se očekávalo, což podpořilo očekávání, že centrální banka příští týden zvýší úrokové sazby o 100 bazických bodů. Spotřebitelské ceny měřené indexem IPCA-15 se za rok do poloviny ledna zvýšily o 4,5 %. Ačkoli se jedná o pokles oproti předchozímu měsíci (4,71 %), tato hodnota překonala projekce ekonomů ve výši 4,36 %. Ekonomové Capital Economics předpokládají dvě zvýšení úrokových sazeb až na 14,25 % s cílem kontrolovat inflaci za předpokladu, že se stabilizuje reálný stav a zmírní se fiskální obavy. Brazilská centrální banka předpokládá náročné ekonomické prostředí se zvýšenou aktivitou a pokračujícími inflačními tlaky, což podněcuje snahu o dosažení 3% inflačního cíle. Politici v prosinci zvýšili základní úrokovou sazbu na 12,25 % a signalizovali další zvýšení v budoucnu, aby bojovali proti inflačním očekáváním.

Banka J.P. Morgan snížila rating společnosti PVH Corp na “neutrální” kvůli pomalejšímu než očekávanému oživení celkového růstu a problémům v globální ekonomice. Makléřská společnost rovněž snížila cílovou cenu pro výrobce oděvů, což odráží opatrnější pohled na značky PVH, jako jsou Calvin Klein a Tommy Hilfiger. Analytici poznamenávají, že ačkoli má PVH nový tým vedoucích pracovníků zaměřený na zlepšení žádanosti značek, očekávají delší cestu k dosažení cílové marže společnosti. Zpráva rovněž upozorňuje na rizika spojená s intenzivní konkurencí, výkyvy směnných kurzů a potenciálními ekonomickými protivětry. J.P. Morgan varuje, že slabší makroekonomické prostředí nebo změny v globální obchodní politice by mohly odhady PVH dále ovlivnit.

Společnost Dana Incorporated, přední světový dodavatel hnacích ústrojí a elektronických pohonů, zaznamenala v pátek 13% nárůst akcií po zveřejnění předběžných finančních výsledků za rok 24 a výhledu na rok 2025. Předběžné tržby za rok 24 činily přibližně 10,3 miliardy USD, což je mírný pokles oproti předchozímu roku v důsledku slabší poptávky po elektromobilech, užitkových nákladních vozidlech a terénních zařízeních. Navzdory problémům společnost Dana prezentovala pokrok v oblasti nákladové efektivity a oznámila celkový cíl snížení nákladů o 300 milionů USD do roku 2026. Kromě toho společnost uvedla finanční cíle pro rok 25. Předpokládá tržby v rozmezí 9,525 až 10,025 miliardy USD, upravený zisk EBITDA by měl vzrůst na 925 až 1 025 milionů USD a volný peněžní tok by měl činit 175 až 275 milionů USD. Společnost Dana rovněž odhalila zjednodušenou organizační strukturu a rozdělila svůj segment Power Technology na dvě divize: Light Vehicle Systems a Commercial Vehicle Systems. Tento krok je v souladu s plánem společnosti prodat divizi Off-Highway, což by mohlo vést k uvolnění hodnoty pro akcionáře a snížení pákového efektu. Společnost Dana však upozornila, že neexistuje žádná záruka, že proces prodeje povede k uskutečnění transakce.

Stratégové Bank of America předpovídají do poloviny roku možný 10% pokles evropského indexu Stoxx 600. Domnívají se, že evropské cyklické sektory mohou po silném návratu dosáhnout vrcholu a do léta se očekává potenciální 15% pokles. Přestože se očekává, že globální růst zůstane silný, BofA varuje, že by mohlo dojít ke zmírnění dynamiky globálního růstu. To by mohlo vyústit v pokles globálního kompozitního indexu nových zakázek nákupních manažerů, což by vedlo k negativním globálním makropřekvapením a zvýšení globálních rizikových prémií. BofA naznačuje, že cyklické vs. defenzivní tituly by měly být blízko vrcholu a že kapitálové statky a stavební materiály jsou zranitelné vůči potenciálnímu zvýšení rizikových prémií. Cyklické sektory, jako jsou polovodiče a chemikálie, se však stále jeví jako atraktivní. Defenzivní sektory jako farmaceutický průmysl, potravinářství a veřejné služby by měly těžit z případného rozšíření rizikových prémií a poklesu výnosů dluhopisů. Stratégové BofA očekávají pokračující taktickou výkonnost evropských akcií ve srovnání s globálními akciemi, kterou podpoří zlepšení indexů PMI v eurozóně.

Akcie Travelers (TRV) vzrostly o 1 % poté, co společnost Piper Sandler zvýšila rating z Neutral na Overweight a zvýšila cílovou cenu z 259,00 USD na 310,00 USD. Zvýšení doporučení následuje po dobrých výsledcích společnosti Travelers ve čtvrtém čtvrtletí, kdy překonala očekávání analytiků. Zvýšení ratingu bylo založeno na dobrých výsledcích společnosti Travelers ve čtvrtém čtvrtletí a zvýšených odhadech zisku na akcii. Analytik společnosti Piper Sandler Paul Newsome upozornil na udržitelnost vysokých marží v oblasti komerčních linek a rychlejší zotavení ziskovosti osobních linek. Kombinovaný ukazatel podnikatelského pojištění se v roce 24 zlepšil na 94,2 %, zatímco u osobních pojistek došlo k výraznému zlepšení oproti předchozímu roku. Navíc se zdá, že obavy z problémů s rezervami ustupují, neboť vývoj rezerv společnosti Travelers se ve 4. čtvrtletí stabilizoval. Newsome také zvýšil odhady zisku na akcii pro roky 2025 a 2026, což je nad konsensuálními odhady, a zdůraznil potenciál pro zlepšení ziskovosti v oblasti osobních pojistek díky tržním trendům. Zvýšení hodnocení odráží pozitivní výhled společnosti Piper Sandler na trvalou ziskovost a růst společnosti Travelers v rámci trhu majetkového pojištění.

Banka Barclays zvýšila rating společnosti Tomra Systems ASA na “overweight” s poukazem na růstový potenciál v oblasti sběru a snížení rizik v divizích recyklace a potravinářství. Akcie společnosti Tomra po tomto oznámení vzrostly o 3,2 %. Barclays rovněž zvýšila cílovou cenu pro akcie Tomra, což odráží 18% nárůst ceny akcií společnosti v době vydání zprávy. Makléřská společnost vyzdvihla rostoucí zavádění systémů návratnosti vkladů (DRS) jako klíčovou hnací sílu růstu společnosti Tomra, neboť v zemích jako Polsko, Španělsko, Portugalsko a Velká Británie má být zavedena nová legislativa týkající se DRS. Tato dynamika staví segment inkasa společnosti Tomra na pozici segmentu s nejvyšší hodnotou v rámci společnosti. Zatímco divize Recyklace a Potravinářství se v poslední době potýkaly s protivětrem, Barclays se domnívá, že snižování zisků v těchto segmentech se snižuje. Makléřská společnost také vidí potenciál v podniku Tomra Horizons, který se zaměřuje na inovace a který by mohl v případě úspěšného rozšíření přispět k budoucím ziskům. Barclays předpovídá společnosti Tomra silnou finanční výkonnost s 13% růstem tržeb a 24% růstem upraveného zisku na akcii v období od roku 2024 do roku 2027. Analytici rovněž označili schopnost společnosti Tomra využít trendy v oblasti udržitelnosti a přísnější recyklační předpisy v Evropě za faktory, které posilují důvěru investorů. Navzdory potenciálním rizikům Barclays nadále věří v růstový potenciál společnosti Tomra.

Společnost Tesla zveřejní své finanční výsledky za 4. čtvrtletí 2024 29. ledna po uzavření trhu. Analytici Morgan Stanley očekávají čtvrtletní hrubou automobilovou marži kolem 15 % bez regulačních úvěrů a předpokládají, že volný peněžní tok společnosti Tesla bude ve 4. čtvrtletí těžit ze snížení zásob. Investoři budou věnovat velkou pozornost výhledu společnosti Tesla, včetně jejího cíle růstu dodávek v roce 24, náběhu Modelu Y, rychlosti změn FSD, rozšíření infrastruktury umělé inteligence a dalším informacím. Banka však snížila svou prognózu penetrace trhu bateriových elektromobilů (BEV) ve fiskálním roce 2025 z 9 % na 8,5 % kvůli zvýšené konkurenci v Číně, potenciálnímu zpomalení objemu kybernetických vozů a možnosti zrušení daňových pobídek pro elektromobily. Společnost Morgan Stanley rovněž zaznamenala rostoucí zájem o humanoidní roboty, ale v současné době nepřisuzuje společnosti Tesla žádnou hodnotu pro ztělesněnou umělou inteligenci ve své cílové ceně ani v býčím případě. Analytici se dále zabývali potenciálním dopadem politiky Trumpovy administrativy na odvětví elektromobilů a přirovnali ji k historické Monroeově doktríně. Domnívají se, že role společnosti Tesla v oblasti domácích dodávek kritických technologií by mohla podpořit růst a hodnotu pro akcionáře.

Zahraniční investoři v roce 2024 výrazně posílili svá portfolia rozvíjejících se trhů a vložili do nich 273,5 miliardy dolarů, jak uvádí Institute of International Finance. USD v roce 2023, i když pod průměrem let 2019-2021, který činil 375 miliard USD. Většina přílivu směřovala do portfolia s pevným výnosem, přičemž 219 miliard dolarů směřovalo do dluhu mimo Čínu a 54,2 miliardy dolarů do čínského dluhu. Čínské akcie přilákaly 11,3 miliardy USD, ale ostatní rozvojové ekonomiky zaznamenaly ztrátu. Hospodářský růst USA a silný dolar představovaly výzvu. Zmírněná očekávání Federálního rezervního systému ohledně snížení sazeb podpořila dolar, což mělo dopad na investice rozvíjejících se trhů. Vyhlídky na uvolněnější měnovou politiku USA by mohly prospět aktivům rozvíjejících se trhů. Nevyrovnané toky zůstávají, jak poznamenala banka JPMorgan, zatímco v prosinci došlo k čistému přílivu 14,4 miliardy USD, k němuž vedly Latinská Amerika a rozvíjející se Asie. Investice přilákaly také Afrika, Blízký východ a rozvíjející se Evropa.

Devadesátidenní pozastavení zahraniční pomoci prezidentem Trumpem se týká jak nové, tak stávající pomoci, přičemž výjimky byly uděleny pro financování armády Izraele a Egypta, uvádí se v páteční zprávě ministerstva zahraničí. Ministr zahraničí Marco Rubio přezkoumá všechny závazky v oblasti zahraniční pomoci s tím, že do rozhodnutí v příštích 85 dnech budou zastaveny nové závazky a vydány příkazy k zastavení prací na stávajících grantech. V poznámce se uvádí, že Rubio schválil výjimky pro financování vojenských operací Izraele a Egypta, jakož i pro administrativní výdaje a mimořádnou potravinovou pomoc. Pozastavení vyvolává otázky ohledně možných rozpočtových škrtů v době, kdy Kongres rozhoduje o federálním rozpočtu. Přichází uprostřed zvýšeného úsilí o humanitární pomoc na celém světě, včetně pomoci do pásma Gazy po uzavření izraelsko-palestinského příměří a v Súdánu.

Akcie společnosti Laser Photonics Corporation (NASDAQ: LASE) vzrostly o 3 % po oznámení, že její dceřiná společnost Control Micro Systems (CMS) obdržela další objednávky od klientů z farmaceutického a elektronického výrobního sektoru. Objednávky zahrnují UV laserový vrtací systém pro přední farmaceutickou společnost a laserové pracoviště pro značení desek plošných spojů, což naznačuje rostoucí poptávku trhu po pokročilých laserových zařízeních. Tyto systémy jsou známé svou přesností, bezpečností a odolností a mohou se pochlubit funkcemi, jako je vodní chlazení, ultrafialové lasery a integrované systémy vidění. John Armstrong, výkonný viceprezident společnosti LPC, vyjádřil důvěru v přínos společnosti CMS k růstu společnosti a uvedl vysokou spokojenost zákazníků a rostoucí poptávku po pokročilých laserových zařízeních. Od své akvizice ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024 vykazuje společnost CMS rychlý růst, rozšiřuje diferenciaci společnosti LPC na trhu a zasahuje nová odvětví. Tyto nedávné zakázky zdůrazňují odhodlání společnosti CMS poskytovat specializovaná laserová zařízení pro různé průmyslové aplikace. Pozitivní reakce investorů odráží schopnost společnosti Laser Photonics zajistit si opakované zakázky a proniknout na různé trhy, což přispívá k jejímu současnému i budoucímu úspěchu.

Dolar zaznamenal pokles, když prezident Trump naznačil zmírnění cel vůči Číně, což podpořilo nejistotu ohledně obchodní politiky. Jen zpočátku rostl poté, co Bank of Japan zvýšila sazby a revidovala prognózy inflace. Trumpovy komentáře k potenciálním obchodním dohodám s Čínou zvedly čínský jüan na osmitýdenní maximum. Prezident také vyzval ke snížení úrokových sazeb Fedu před jeho nadcházejícím zasedáním. Dolarový index čelil největšímu týdennímu poklesu od listopadu 2023. Euro vzrostlo na 1,0515 USD, přičemž v regionu došlo k mírnému růstu. Sterling se posunul na 1,2417 USD a vyhlíží 2% týdenní zisk. Jádrové spotřebitelské ceny v Japonsku se v prosinci zvýšily o 3,0 %. Bitcoin prudce vzrostl po Trumpově příkazu prozkoumat regulaci digitálních aktiv a národní zásoby kryptoměn.

Společnost HCA Healthcare, provozovatel nemocnic, předpokládá pro rok 2025 vyšší zisk, než se očekávalo, s odkazem na nárůst poptávky po lékařských zákrocích a snížení nákladů. Společnost předpokládá zisk v rozmezí 24,05 až 25,85 USD na akcii, čímž překonává průměrný odhad analytiků ve výši 24,51 USD na akcii. HCA Healthcare se vzpamatovává z následků hurikánů Helene a Milton, které způsobily zpoždění lékařských zákroků a ve čtvrtém čtvrtletí vedly k dodatečným nákladům a ztrátě příjmů ve výši 200 milionů USD. Zisk společnosti na akcii za stejné období činil 5,63 USD, včetně 60 centů negativního dopadu přírodních katastrof.

Společnost AT&T oznámila uzavření dohody o zpětném pronájmu se soukromou developerskou společností Reign Capital, která telekomunikační společnosti vynese 850 milionů dolarů v hotovosti. Dohoda se týká 74 méně využívaných nemovitostí společnosti AT&T v USA o celkové rozloze 13 milionů čtverečních stop kancelářských prostor. Tyto objekty byly původně využívány pro zastaralé měděné sítě, které AT&T plánuje vyřadit z provozu do konce roku 2029. V rámci dohody si společnost AT&T ponechá provozní kontrolu nad všemi plochami nezbytnými pro přístup k infrastruktuře a bude nadále platit společnosti Reign Capital nájemné. Dohoda rovněž obsahuje ustanovení o budoucím podílu na zisku z přestavby těchto nemovitostí.

Akcie společnosti CF Industries (NYSE:CF) klesly o 4 % poté, co od bank JPMorgan a Scotiabank (TSX:BNS) obdržely snížené ratingy, které naznačují medvědí výhled budoucího hospodaření společnosti. Jeffrey Zekauskas z JPMorgan změnil rating CF Industries z Neutral na Underweight a snížil cílovou cenu z 82 USD na 75 USD. Důvodem snížení ratingu byly především obavy z možného zvýšení domácích cen zemního plynu, které by mohlo ovlivnit odhady zisku a náklady na výrobu dusíkatých hnojiv, klíčového produktu společnosti CF Industries. Zekauskas rovněž upozornil na rizika zvýšené výsadby kukuřice v USA a geopolitických konfliktů v Evropě. Podobně postupovala i banka Scotiabank, která snížila hodnocení společnosti CF Industries ze sector perform na sector underperform s cílovou cenou 88 USD. Analytik Ben Isaacson vyjádřil rostoucí přesvědčení, že marže na dusíku by mohly čelit tlaku, což by mělo dopad na společnosti zaměřené výhradně na dusík. Toto snížení hodnocení naznačuje, že společnost CF Industries čeká náročné období, zejména pokud jde o vstupní náklady a dynamiku trhu, která by mohla snížit marže. V důsledku toho investoři reagovali stažením akcií, což odráží opatrný postoj analytiků.

Akcie společnosti 3D Systems (NYSE:DDD) dnes vzrostly o 10 % poté, co společnost oznámila partnerství se společností Daimler (OTC:MBGAF) Truck | Daimler Buses, jehož cílem je revoluce ve výrobě náhradních dílů pomocí technologie 3D tisku. Cílem spolupráce je zlepšit provozuschopnost vozidel decentralizací výroby náhradních dílů a zefektivněním distribuce. Díky odborným znalostem společnosti 3D Systems v oblasti řešení aditivní výroby a zkušenostem společnosti Daimler Buses v oblasti výroby a údržby umožní partnerství výrobu náhradních dílů na vyžádání prostřednictvím sítě certifikovaných partnerů pro 3D tisk. Tím se zkrátí doba pořízení dílů až o 75 % a minimalizují se prostoje vozidel z důvodu údržby. Řešení zahrnuje tiskárnu SLS 380 společnosti 3D Systems a software Oqton spolu se správou digitálních práv a duševního vlastnictví společnosti Wibu-Systems pro ochranu duševního vlastnictví. Poskytovatelé služeb a autobusové společnosti se mohou k síti připojit prostřednictvím e-shopu s licencemi na 3D tisk Omniplus společnosti Daimler Buses. Ralf Anderhofstadt, vedoucí kompetenčního centra pro aditivní výrobu společnosti Daimler, vyzdvihl zkrácení servisních časů a zjednodušení dodavatelských řetězců, které toto řešení nabízí. Toto partnerství je v souladu s rostoucím trhem aditivní výroby v automobilovém průmyslu, který by měl do roku 2027 dosáhnout 7,9 miliardy dolarů. Zároveň staví společnost 3D Systems do pozice klíčového hráče v oblasti rozvoje řešení aditivní výroby v dopravním průmyslu.

Investing.com — Analytici společnosti Bernstein zvýšili doporučení pro Netflix (NASDAQ:NFLX) z Market-Perform na Outperform a cílovou cenu z 975 USD na 1200 USD. Zvýšení je založeno na trvalém růstu počtu předplatitelů a zlepšujících se maržích. Navzdory nedávnému růstu se Bernstein domnívá, že výkonnost Netflixu nadále překonává očekávání, a trvá na tom, že je drahý pouze v případě, že věříme konsensuálnímu zisku na akcii ve výši 30 USD pro rok 2026. Růst počtu předplatitelů zůstává pro Netflix klíčovým faktorem, přičemž projekce naznačují, že do roku 2025 bude mít Netflix více než 330 milionů předplatitelů. Mezinárodní trhy představují značný potenciál, zejména díky úspěchu reklamní vrstvy a strategiím společnosti Netflix v oblasti regionálního obsahu. Průměrný příjem na člena (ARM) společnosti Netflix byl ovlivněn kurzovými vlivy a zvýhodněnými sazbami CPM, ale očekává se zlepšení po nadcházejícím zvýšení cen v USA. Za zmínku stojí také marže společnosti, přičemž efektivita obsahu se zlepšila o 35 % a provozní páka snížila prodejní, správní a režijní náklady. Přestože dlouhodobý růst v oblastech, jako je sport a hraní her, zůstává nejistý, Bernstein zůstává sebevědomý a uvádí, že Netflix má stále spoustu nevyužitých příležitostí.

Futures na americké akcie zaznamenaly v pátek mírný pokles po rekordních ziscích z předchozí seance, kdy pokračovala výsledková sezóna. Mezi několik významných pohybů před zahájením obchodování patří společnost Verizon, která klesla o 0,4 % poté, co poskytla odhad ročního volného peněžního toku a zisku, který nesplnil očekávání v důsledku velkých výdajů na rozšíření služeb vysokorychlostního internetu. Pokles zaznamenala také společnost Boeing, jejíž akcie klesly o 1,2 % poté, co oznámila větší než očekávanou ztrátu v posledním čtvrtletí ve výši přibližně 4 miliard USD, která je připisována dlouhodobé stávce a poplatkům souvisejícím s vládními projekty a snižováním počtu pracovních míst. Pozitivní zprávou je, že společnost Novo Nordisk zaznamenala 13% nárůst akcií poté, co odhalila pozitivní výsledky testů svého experimentálního léku Amycretin, které ukázaly výrazný úbytek hmotnosti u pacientů. Růst akcií zaznamenala také společnost Tesla, a to o 0,9 %, protože v březnu se má v USA začít dodávat modernizovaná verze SUV Model Y s počáteční cenou kolem 60 000 USD. Naproti tomu společnost Texas Instruments klesla o 4,2 % poté, co její odhad zisku v prvním čtvrtletí zaostal za odhady kvůli hromadění zásob na klíčových automobilových a průmyslových trzích. Mezi další významné pohyby patří společnost Affirm Holdings, která vzrostla o 4,2 % poté, co získala finanční závazek ve výši 750 milionů dolarů od jednotky Liberty Mutual spravující aktiva, a Twilio, jejíž akcie vzrostly o 16 % po oznámení pozitivního výhledu budoucích zisků. Společnost CSX však zaznamenala pokles o 3,7 % v důsledku prudkého poklesu příjmů z uhlí a palivových příplatků a dopadu hurikánů, které ovlivnily dopravu na Floridu a z Floridy.