Právě teď

Společnost UBS nedávno zahájila sledování společnosti Semtech Corporation s ratingem “Buy” a cílovou cenou 85 USD. Pozitivní hodnocení je založeno na strategickém směřování společnosti Semtech směrem k sítím umělé inteligence (AI) jako hnací síle růstu. UBS vyzdvihla produkt společnosti CopperEdge, který nabízí snížení šumu při nižších nákladech a nižší spotřebě energie ve srovnání s digitálními čipy. CopperEdge již získal významné vítězství v platformě Blackwell společnosti Nvidia. Celkový oslovitelný trh pro CopperEdge se odhaduje na 100 milionů dolarů, přičemž další příležitosti nabízí AMD a hyperskaláry. Společnost UBS rovněž zdůraznila produkt FiberEdge společnosti Semtech, který se zaměřuje na síťové propojení clusterů umělé inteligence prostřednictvím optických připojení. Očekává se, že půjde ve šlépějích CopperEdge, v čele s Nvidií a hyperscalery budou pravděpodobně následovat. Tradiční analogové aktivity společnosti Semtech, jako jsou komponenty pro chytré telefony a průmyslové aplikace, by měly ve fiskálním roce 2025 a 2026 zaznamenat stabilní růst. UBS se domnívá, že zaměření společnosti Semtech na umělou inteligenci v rámci revize portfolia povede k mnohonásobnému potenciálu růstu, protože obdobné společnosti v oblasti datových center s umělou inteligencí se obvykle obchodují s vyššími násobky zisků než tradiční analogové společnosti.

Společnost Truist Financial (NYSE:TFC) překonala odhady zisku za čtvrté čtvrtletí díky silnějšímu investičnímu bankovnictví a obchodování v prostředí posilujícího kapitálového trhu. Silná ekonomika, nižší úrokové sazby a očekávaná deregulace pod Trumpovou administrativou podpořily zájem firem o fúze a akvizice. Koncem roku 2024 došlo k prudkému nárůstu emisí akcií a dluhopisů. Akcie společnosti Truist se sídlem v Charlotte vzrostly v pátek před zahájením obchodování o 3 % v souladu s hlavními konkurenty, jako jsou JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Morgan Stanley (NYSE:MS) a Wells Fargo (NYSE:WFC), kteří překonali odhady zisku díky ziskům z investičního bankovnictví. Společnost Truist zaznamenala ve čtvrtém čtvrtletí 58,8% nárůst příjmů z investičního bankovnictví a obchodování ve výši 262 milionů USD. Čistý úrokový výnos vzrostl o téměř 2 % na 3,64 miliardy USD, zatímco upravený čistý zisk pro kmenové akcionáře dosáhl 1,21 miliardy USD. Očekává se, že upravené výnosy za fiskální rok 2025 vzrostou o 3 % až 3,5 % ve srovnání s rokem 2024.

Praha – Pražská burza se dostala na nejsilnější úroveň od poloviny prosince roku 2007. Index PX dnes posílil o 1,49 procenta na 1838,52 bodu. Stoupl počtvrté v řadě. Vyplývá to z údajů na webu burzy. Polepšila si dnes naprostá většina hlavních emisí pražské burzy. Nahoru ji táhlo hlavně zdražení akcií energetické firmy ČEZ, Komerční banky a Monety Money Bank. Akcie Monety dokonce zaznamenaly nejvyšší cenu od svého vstupu na burzu v roce 2016. Koruna dnes smazala své čtvrteční mírné ztráty k euru i dolaru.

Britské státní dluhopisy v pátek rostly již třetí den po sobě a smazaly nedávný nárůst výnosů po neuspokojivých údajích o prosincových maloobchodních tržbách. Výnosy zlaťáků klesly do 12:00 h GMT o 6 bazických bodů, přičemž desetiletý výnos činil 4,622 %, což znamenalo největší týdenní pokles od července. K oživení trhu došlo po výrazném nárůstu výnosů, který znepokojil ministryni financí Rachel Reevesovou. I přes zlepšení zůstávají výnosy o 0,35 procentního bodu vyšší než při loňském vyhlášení rozpočtu. Výnosy třicetiletých zlaťáků, které tento týden dosáhly maxima z roku 1998, jsou nyní od konce roku 2024 vyšší o 6 bazických bodů. Účastníci trhu počítají se snížením úrokových sazeb Bank of England o 68 bazických bodů v letošním roce, i když někteří předpovídají možnost dalšího snížení. Andrew Goodwin ze společnosti Oxford Economics předpovídá snížení až o 100 bazických bodů, což naznačuje větší prostor pro pokles výnosů na dlouhém konci.

Mexická ekonomika bude podle předpovědí v letošním roce čelit pomalému růstu, protože panuje nejistota ohledně celních a migračních politik USA. Ekonomové předpovídají pro rok 2025 růst HDP o 1,2 %, což je méně než 1,6 % v roce 2024. Potenciální 25% cla, kterými hrozí nově zvolený americký prezident Donald Trump, by mohla růst dále zbrzdit. Mexická centrální banka Banxico již snížila svou základní úrokovou sazbu na 10 % a očekává se, že ji do konce roku 2025 sníží na 8,50 %. Pokud budou zavedena nová cla, sedm z 11 respondentů se domnívá, že Banxico by měla zachovat současné tempo uvolňování, zatímco ostatní navrhují opatrnější úpravy, aby se předešlo negativním reakcím trhu. Vláda se snaží zmírnit rizika prostřednictvím opatření týkajících se nelegální migrace a obchodu s drogami, aby uklidnila obavy USA.

Společnost Western Digital Corporation zveřejnila předběžné výsledky za druhé fiskální čtvrtletí a v souladu s dřívějšími prognózami předpokládá tržby v rozmezí 4,2 až 4,4 miliardy USD. Nicméně zředěný zisk na akcii (EPS), který se neočekává podle metodiky GAAP, by se měl pohybovat na spodní hranici rozpětí 1,75 až 2,05 USD. Jako hlavní důvod společnost uvedla náročné cenové prostředí v oblasti flash pamětí. Kromě toho společnost oznámila odchod výkonného viceprezidenta a finančního ředitele Wissama Jabreho k 28. únoru 2025 v návaznosti na plánované vyčlenění divize flash. Společnost Western Digital v současné době hledá náhradu. Analytici společnosti Evercore ISI označili slabší zisk na akcii za důsledek náročného cenového prostředí v oblasti flash pamětí. Společnost Morgan Stanley považovala změnu finančního ředitele za neočekávanou, ale přesto považovala podnikání v oblasti pevných disků (HDD) za stabilní. Banka rovněž poznamenala, že očekávaný zisk na akcii odpovídá očekávání vzhledem k současným tlakům na ceny NAND, a naznačila, že rozdělení by mohlo nabídnout pozitivní výhled pro akcie, což by mohlo vést k “zúčtovací události pro akcie”, protože investoři se zaměří na ocenění součtu dílčích položek.

Akcie společnosti WW Grainger (NYSE:GWW) klesly o 2 % po neuspokojivých výsledcích společnosti Fastenal Company (Nasdaq:FAST). Výsledky společnosti Fastenal za čtvrté čtvrtletí naznačily slabé výrobní prostředí, což mělo dopad na akcie WW Grainger. Zisky společnosti Fastenal mírně zaostaly za očekáváním, čisté tržby dosáhly 1,82 miliardy USD, což je méně než odhadovaných 1,84 miliardy USD, a zisk na akcii (EPS) činil 46 centů, což je méně než konsenzuální odhad 48 centů. Společnost přičítala své nevýrazné výsledky slabému vývoji ve výrobním sektoru a výraznému omezení výroby ze strany hlavních zákazníků během svátků. Pokles provozního zisku a hrubé ziskové marže společnosti Fastenal spolu s rostoucími náklady vyvolaly obavy o širší odvětví průmyslových dodávek, což vedlo k negativnímu sentimentu vůči akciím společnosti WW Grainger. Společnost Fastenal předpovídá vyšší čisté kapitálové výdaje a přechod na digitální prodejní kanály, což naznačuje trvalé problémy v tomto odvětví. Vzhledem k tomu, že investoři upravují svá očekávání, pohyb akcií společnosti WW Grainger naznačuje opatrnost na trhu.

Společnost Schlumberger (SLB), gigant v oblasti služeb pro těžbu ropy, oznámila zisk za čtvrté čtvrtletí, který překonal očekávání analytiků, což v předobchodní fázi způsobilo nárůst o 4,1 %. Společnost oznámila zisk na akcii ve výši 0,92 USD, což je o 7 % více než v předchozím roce a více než odhadovaných 0,90 USD. Tržby mezitím vzrostly o 3 % na 9,28 miliardy USD, čímž překonaly odhady. K dobrým výsledkům přispěl především růst v segmentech Digital & Integration a Production Systems společnosti SLB, přičemž tržby v segmentu Digital & Integration vzrostly o 10 % na 1,16 miliardy USD a tržby v segmentu Production Systems vzrostly o 9 % na 3,20 miliardy USD. Generální ředitel společnosti Olivier Le Peuch označil rok 2024 za úspěšný, přičemž vyzdvihl růst tržeb, rozšíření marží a solidní volný peněžní tok. SLB také zaznamenala 12% nárůst mezinárodních tržeb za rok, přičemž v čele stojí region Blízkého východu a Asie s 18% nárůstem. Při pohledu do budoucna zůstává Le Peuch optimistický, pokud jde o dlouhodobý investiční výhled v ropném a plynárenském sektoru, a to s odkazem na globální ekonomický růst, obavy o energetickou bezpečnost a zvýšenou poptávku ze strany umělé inteligence a datových center. Na znamení důvěry v akcie SLB zvýšila čtvrtletní dividendu o 3,6 % na 0,285 USD na akcii a uzavřela dohody o zrychleném odkupu akcií v hodnotě 2,3 miliardy USD. Celkově společnost SLB dosáhla za rok 2024 tržeb ve výši 36,29 miliardy USD, což představuje 10% nárůst oproti předchozímu roku, a upraveného zisku na akcii ve výši 3,41 USD, což představuje 14% nárůst. Společnost také vrátila akcionářům 3,27 miliardy dolarů prostřednictvím dividend a zpětného odkupu akcií.

Bank of England posunula zavedení přísnějších pravidel pro kapitálovou přiměřenost bank na leden 2027, aby získala jasno ohledně záměrů USA pod vedením prezidenta Donalda Trumpa, což přimělo EU, aby posoudila své další kroky. Tyto globální standardy Basilejského výboru, jejichž cílem je zvýšit bezpečnost bankovního systému po krizi z roku 2008, čelí možným změnám ze strany nastupující Trumpovy administrativy, což způsobí zpoždění a úpravy. EU, která plánovala prosadit reformy o rok dříve, vyhodnocuje reakce ve světle vývoje v USA a ve Spojeném království. Britské banky zaznamenaly po oznámení mírný růst akcií, protože BoE bagatelizovala dopad regulace. Cílem kroku BoE po konzultaci s ministerstvem financí je sladit se s rozhodnutími USA, upřednostnit konkurenceschopnost a podpořit růst. Britské finance uvítaly rozšíření mezinárodní koordinace a zdůraznily význam synchronizovaných kapitálových pravidel pro bankovní operace.

Čínská lidová banka (PBOC) vyjádřila důvěru v udržení “v zásadě stabilního” směnného kurzu jüanu na “rozumné a vyvážené” úrovni. Centrální banka vyzdvihla sílu čínské ekonomiky, přiměřený přebytek běžného účtu, vyrovnané přeshraniční kapitálové toky a dostatečné devizové rezervy. Upozornila také na vyspělost účastníků devizového trhu a zkušenosti, které regulační útvary získaly při řešení vnějších šoků. Toto prohlášení PBOC bylo učiněno v reakci na žádost agentury Reuters o komentář a zdůrazňuje její závazek ke stabilitě směnného kurzu jüanu, což odráží její přesvědčení o pevných základech čínské ekonomiky.

Akcie společnosti Vistra Energy v pátek před otevřením obchodování klesly o 1,4 % poté, co v elektrárně Moss Landing v kalifornském okrese Monterey vypukl požár v bateriovém zařízení. Požár vedl k evakuaci obyvatel v okolí a k uzavření dálnice č. 1, protože byla zavedena nouzová opatření. Incident začal ve čtvrtek odpoledne a zasáhl přibližně 40 % objektu obsahujícího lithium-iontové baterie. Všichni pracovníci z místa byli bezpečně evakuováni a nebyla hlášena žádná zranění. Požár znamená neúspěch pro společnost Vistra Energy, která se zaměřuje na rozšiřování svých řešení pro skladování energie. Zařízení v Moss Landing je klíčovou součástí strategie společnosti, jejímž cílem je zvýšit kapacitu bateriových úložišť. Reakce trhu odráží obavy z možného přerušení provozu a nákladů v důsledku této události. Společnost Vistra Energy zatím neposkytla podrobnosti o finančních dopadech ani o časovém plánu obnovy.