Právě teď

Investování do ztrátových společností s sebou nese vysoké riziko rychlého vyčerpání kapitálu. Analýza platformy StockStory však ukazuje, že některé z těchto podniků mají reálnou šanci stát se lídry ve svém oboru, zatímco jiné čelí vážným provozním problémům. Mezi nadějné tituly patří Matrix Service a Hims & Hers Health, naopak zvýšenou obezřetnost vyžaduje HA Sustainable Infrastructure Capital.

Společnost Matrix Service vykazuje provozní marži -1,4 %, ale její výhled slibuje 12% růst tržeb v příštích 12 měsících. Klíčovým ukazatelem síly je roční růst zisku na akcii o 58,2 % za poslední dva roky, který výrazně překonal růst tržeb. Druhým nadějným hráčem s konkurenční výhodou je telemedicínská platforma Hims & Hers Health, která dosahuje provozní marže -1,3 %.

Naopak poskytovatel financování zelené infrastruktury HA Sustainable Infrastructure Capital s provozní marží -9,1 % vyvolává obavy. Roční růst zisku na akcii o 9,7 % za poslední dva roky totiž zaostal za růstem tržeb, což ukazuje na klesající profitabilitu nových zakázek. Podprůměrná rentabilita vlastního kapitálu navíc naznačuje, že management má potíže s hledáním vhodných investičních příležitostí.

Ceny zlata pokračují v pohybu kolem úrovně 4 500 USD za trojskou unci. Srpnové futures kontrakty na zlato v úterý otevřely na hodnotě 4 515,80 USD za unci, což představovalo nárůst o 0,2 % oproti pondělnímu závěru. Během dopoledne cena drahého kovu dále vzrostla a v 8:08 EST se obchodovala za 4 558,10 USD za unci.

Za posledních pět obchodních dní si zlato připsalo 1,28 %. Trh zůstává stabilní v očekávání výsledků vyjednávání mezi USA a Íránem ohledně znovuotevření Hormuzského průlivu a příměří na Blízkém východě. Z dlouhodobého pohledu vykázalo zlato k 29. lednu meziroční nárůst o 95,6 %.

Ačkoliv je zlato vnímáno jako populární diverzifikační aktivum pro centrální banky i drobné investory, analytici varují před nákupy na historických maximech. Komoditní ceny jsou vysoce závislé na nepředvídatelných makroekonomických a geopolitických faktorech. Podle odborníků by investoři měli zlato vnímat především jako stabilizační prvek v diverzifikovaném portfoliu, nikoli jako nástroj pro dosahování extrémních krátkodobých výnosů.

Úrokové sazby účtů peněžního trhu (MMA) v USA zůstávají k 2. červnu 2026 na historicky vysoké úrovni, přestože po sérii snižování ze strany Fedu v letech 2024 a 2025 vykazují mírný pokles. Zatímco národní průměrná sazba podle FDIC činí pouhých 0,57 %, nejlepší on-line banky a úvěrová družstva nabízejí zhodnocení výrazně převyšující 4 % ročně.

Na špici trhu se aktuálně drží TotalBank s nabídkou 4,01 % APY při minimálním zůstatku 2 500 USD. Následuje Brilliant Bank s výnosem 4 % APY (vyžadován minimální zůstatek 1 000 USD) a Zynlo se sazbou 3,9 % APY. Další konkurenceschopné zhodnocení poskytují Redneck Bank (3,85 % APY) či CFG a Quontic Bank se shodnými 3,8 % APY.

Kromě samotné úrokové sazby by se investoři měli zaměřit také na poplatky a minimální zůstatky. Klíčová je rovněž bezpečnost v podobě federálního pojištění FDIC či NCUA, které standardně chrání vklady do výše 250 000 USD na jednoho střadatele v rámci jedné instituce.

Americký technologický gigant Microsoft v úterý zahájí svou každoroční vývojářskou konferenci, na které představí nové nástroje umělé inteligence pro osobní počítače a cloudové služby. Generální ředitel Satya Nadella nastíní plány, jak chce společnost konkurovat v oblasti cloudu i na trhu s PC.

Analytici očekávají, že se Microsoft zaměří na zvýšení bezpečnosti takzvaných agentních AI nástrojů pro více než 1 miliardu uživatelů operačního systému Windows. Společnost by také měla upřesnit integraci nového čipu od Nvidia , který přinese AI funkce přímo do počítačů. Tyto notebooky mají cenově konkurovat prémiovým produktům Apple , což již dříve podpořilo akcie Microsoftu a výrobců jako Dell Technologies.

V neposlední řadě se očekávají aktualizace vlastních AI modelů Microsoftu, které mají konkurovat nástrojům jako Codex od OpenAI či Claude Code od Anthropic. Hlavní projev generálního ředitele začíná v 19:00 SELČ.

Průměrné úrokové sazby hypoték ve Spojených státech v úterý 2. června 2026 zaznamenaly pokles. Podle údajů poskytovatele Zillow klesla průměrná 30letá fixní sazba o 5 bazických bodů na 6,28 %. U 15letých fixních úvěrů došlo ke snížení o 7 bazických bodů na 5,70 %, zatímco sazba u hypoték s nastavitelnou sazbou typu 5/1 ARM klesla o 10 bazických bodů na 6,35 %. Pro refinancování činí aktuální průměrná 30letá fixní sazba 6,30 %.

Rozdíly v délce fixace mají zásadní vliv na celkové přeplacení úvěru. Například u hypotéky ve výši 400 000 USD s 30letou splatností a sazbou 6,19 % zaplatí dlužník na úrocích celkem 481 021 USD. U 15leté varianty se sazbou 5,65 % sice měsíční splátka vzroste, ale celkové zaplacené úroky klesnou na 194 047 USD.

Výhled pro zbytek roku 2026 a rok 2027 naznačuje stabilizaci na vyšších úrovních. Asociace hypotečních bankéřů (MBA) očekává, že se průměrná 30letá fixní sazba bude po celé toto období pohybovat kolem 6,50 %. Společnost Fannie Mae je o něco optimističtější a pro zbytek roku 2026 předpovídá sazbu 6,3 % s následným poklesem k 6,20 % v roce 2027.

Sazby u vkladových účtů v USA sice klesají, přesto však certifikáty o vkladu (CD) nadále nabízejí atraktivní zhodnocení. K úterý 2. června 2026 dosahují nejlepší roční procentní výnosy (APY) hodnoty až 4 %. Tuto nejvyšší sazbu na trhu aktuálně nabízí společnost Marcus by Goldman Sachs u svého 14měsíčního produktu. Krátkodobé vklady na šest až dvanáct měsíců se rovněž pohybují kolem této hranice.

Současný stav odráží vývoj po sérii snižování úrokových sazeb americkým Fedem, který v roce 2025 přistoupil ke třem škrtům, zatímco v roce 2026 ponechal sazby beze změny. To představuje výrazný posun oproti historickým minimům z roku 2013, kdy průměrný šestiměsíční vklad vynášel pouze 0,1 % APY. Na trhu je nyní patrná inverze výnosové křivky, neboť nejvyšší průměrné sazby vykazují dvanáctiměsíční splatnosti, což signalizuje ekonomickou nejistotu a očekávání dalšího poklesu sazeb v budoucnu.

Pro investory je při zakládání CD klíčové zvážit nejen výši APY, ale také fixní vázací lhůtu, případné sankce za předčasný výběr a vliv inflace na reálný výnos.

Nedávný růst indexu S&P 500 je mnohem méně plošný, než se na první pohled zdá. Zatímco samotný index od konce února vzrostl přibližně o 10 % a úspěšné AI tituly posílily o více než 45 %, index Goldman Sachs bez těchto tahounů mírně klesl. Současný býčí trh je tak spíše příběhem o extrémní koncentraci než o plošném optimismu.

Podle Bianco Research nebyl akciový trh koncentrován kolem jediného tématu tak výrazně jako nyní za posledních 150 let, kdy dominoval rozvoj železnic. Podle údajů JPMorgan dnes pouhých 41 akcií spojených s AI tvoří téměř polovinu tržní hodnoty celého indexu S&P 500. Kromě technologických gigantů jako Apple , Alphabet , Microsoft , Amazon , Meta , Tesla a Nvidia se do popředí dostává i energetika a infrastruktura. Dokud si tito lídři udrží růst, bude index silný, jejich oslabení by však mohlo odhalit slabý základ pod povrchem.

Akcie amerického výrobce čipů Marvell Technology zaznamenaly v úterní předobchodní fázi prudký nárůst o více než 24 %. Tento masivní zájem investorů vyvolal generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang, který během technologické konference Computex v Tchaj-peji označil Marvell za příští firmu s tržní hodnotou bilionu dolarů. Huang vystoupil na pódiu společně s šéfem Marvell Technology Mattem Murphym.

Akcie Marvell Technology naposledy vykazovaly růst o 24,4 % na hodnotu 272,9 USD. Pokud se tyto zisky udrží i po zahájení řádného obchodování, tržní kapitalizace společnosti vzroste o více než 47,2 miliardy dolarů. V reakci na pozitivní náladu na trhu posílily také akcie samotné společnosti Nvidia, které si připsaly 1,4 %.

Společnost Transcat zveřejnila své finanční výsledky za první čtvrtletí, které vyvolaly negativní reakci trhu, neboť růst tržeb zaostal za odhady Wall Street. Společnost vykázala tržby ve výši 89,33 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 15,8 %, ale zároveň 0,5% zaostání za očekáváním analytiků. Upravený zisk na akcii dosáhl očekávaných 0,56 USD. Naopak upravený ukazatel EBITDA překonal odhady o 6,4 % a dosáhl výše 14,79 milionu USD při marži 16,6 %.

Provozní marže společnosti klesla na 6,1 % z loňských 8 % v důsledku nákladů spojených se zaváděním nových zákazníků a investicemi do technologií. Vedení firmy v čele s generálním ředitelem Jaimem Irickem však zdůraznilo silnou poptávku v regulovaných sektorech, jako je letectví, energetika či vědy o živé přírodě. Finanční ředitel Thomas Barbato očekává, že tlak na marže služeb v příštím roce poleví a dojde k jejich normalizaci. Novým růstovým faktorem se stává energetický sektor, zejména v souvislosti s datovými centry, což zvyšuje poptávku po pronájmu specializovaného energetického vybavení.

Polovodičová společnost Semtech vykázala za první čtvrtletí kalendářního roku 2026 silné finanční výsledky, které překonaly očekávání Wall Street. Čtvrtletní tržby dosáhly 291 milionů USD, což představuje meziroční nárůst o 15,9 % a překonání odhadů o 2,6 %. Upravený zisk na akcii (EPS) činil 0,51 USD a předčil očekávání analytiků o 12,7 %. Očištěná EBITDA dosáhla 66,4 milionu USD s marží 22,8 %, zatímco provozní marže klesla na 8,9 % z loňských 14,3 %. Pozitivním provozním signálem je pokles doby obratu zásob ze 154 na 135 dní.

Pro druhé čtvrtletí Semtech představil silný výhled, který rovněž předčil odhady trhu. Střední hodnota očekávaných tržeb je 328 milionů USD oproti konsensu 300,4 milionu USD. Upravený EPS by měl dosáhnout 0,61 USD a EBITDA je projektována na 79,2 milionu USD. Hlavním motorem růstu zůstává vysoká poptávka v oblastech datových center a technologie LoRa, podpořená úspěšným nasazením produktových řad FiberEdge a CopperEdge.

Ceny ropy v úterý mírně klesly poté, co americký prezident Donald Trump potvrdil, že rozhovory mezi USA a Íránem nadále pokračují. Tento vývoj tlumí předchozí prudké zisky, kdy trh reagoval na zprávy o možném pokroku v mírových jednáních a zmírnění napětí na Blízkém východě.

Severomořská ropa Brent oslabila o 53 centů neboli 0,56 % na 94,45 USD za barel. Americká lehká ropa West Texas Intermediate zaznamenala pokles o 56 centů neboli 0,61 % na 91,60 USD za barel. Oba benchmarky přitom v předchozí seanci vzrostly o více než 5 %, přestože za celý květen kvůli nadějím na dohodu odepsaly přes 16 %.

Investoři nyní pozorně sledují vývoj americko-íránských vyjednávání, který ovlivňuje rizikovou přirážku cen ropy, a situaci kolem Hormuzského průlivu. Trh zároveň reaguje na růst amerického exportu ropy, který v květnu dosáhl rekordních 5,6 milionu barelů denně, a na očekávaný pokles amerických zásob o přibližně 3,6 milionu barelů.

Zlato mírně posílilo, když obchodníci vyhodnocovali rozporuplné signály z USA a Íránu ohledně diplomatického řešení konfliktu na Blízkém východě. Cena drahého kovu vzrostla až o 1 % a překonala hranici 4 525 USD za unci, čímž smazala ztráty z předchozí seance. Napětí kolem Hormuzského průlivu a konfliktu v Libanonu, který trvá již čtvrtý měsíc a vyvolal globální energetickou krizi, nadále vnáší na trh nejistotu.

Cena zlata se v posledních týdnech pohybuje v úzkém pásmu a zůstává přibližně 14 % pod svou úrovní těsně před vypuknutím konfliktu na konci února. Vývoj ceny žlutého kovu je úzce spjat s pohybem cen ropy. Vyšší ceny energií totiž podněcují obavy z inflace, což ovlivňuje výnosy a rozhodování centrálních bank o úrokových sazbách. Jakékoli obnovení plynulé přepravy energií přes Hormuzský průliv by zmírnilo inflační tlaky a podpořilo uvolňování měnové politiky.

Možnost snižování sazeb ze strany Fed však oslabují nejnovější data z USA, kde výrobní aktivita v květnu rostla nejrychlejším tempem za poslední čtyři roky. Podle analytiků tak výhled pro zlato zůstává závislý na dalším geopolitickém vývoji a očekáváních ohledně úrokových sazeb.

Předseda jihokorejské skupiny SK Group, Chey Tae-won, na veletrhu Computex oznámil, že čipový výrobce SK Hynix plánuje v příštích pěti letech zdvojnásobit kapacitu produkce křemíkových plátků. Společnost chce posílit partnerství na Tchaj-wanu, zejména s TSMC, a usiluje o pozici hlavního dodavatele pamětí s vysokou propustností (HBM) pro nový systém Vera Rubin od společnosti Nvidia .

V důsledku rozmachu umělé inteligence tržní hodnota SK Hynix nedávno poprvé překonala hranici 1 bilionu dolarů, čímž se připojila k rivalům Samsung Electronics a Micron Technology. SK Hynix v prvním čtvrtletí ovládal 58 % globálního trhu s HBM čipy, zatímco Samsung a Micron držely po 21 %. Investiční banka Goldman Sachs kvůli silné poptávce zvýšila odhad provozního zisku SK Hynix pro rok 2028 na 454 bilionů wonů (299,62 miliardy dolarů) a u Samsungu na 610 bilionů wonů.

Akcie s cenou mezi 10 a 50 dolary mohou být pro investory atraktivní, ale vyžadují zvýšenou opatrnost. Analýza společnosti StockStory identifikovala dvě emise, kterým je lepší se vyhnout, a jednu perspektivní příležitost ke sledování.

Mezi rizikové tituly patří společnost USANA Health Sciences (USNA ). Její roční tržby za poslední tři roky klesaly o 1,7 % na současných 925,9 milionu dolarů. Zisk na akcii (EPS) se v tomto období propadal dokonce o 19 % ročně, což signalizuje klesající ziskovost. Akcie se obchoduje za 18,31 dolaru s forwardovým P/E 8,8x. Druhým varovným signálem je First Hawaiian Bank (FHB ). Její čistý úrokový výnos rostl za posledních pět let pouze o 5 % ročně a čistá úroková marže ve výši 3,1 % výrazně zaostává za konkurencí. Růst tangibilní účetní hodnoty na akcii dosáhl pouhých 2,3 % ročně. Akcie se prodává za 26,92 dolaru při forwardovém P/B 1,1x.

Naopak slibný potenciál nabízí pojišťovna Pelagos Insurance (PLGO ). Tato globální specializovaná pojišťovna a zajišťovna se sídlem na Bermudách těží z flexibilní reakce na tržní podmínky, strategické alokace kapitálu, precizního výběru rizik a silné sítě upisovacích partnerství.

Akcie společnosti Wise zaznamenaly v pondělí v Londýně prudký propad až o 19,3 %, což představuje nejvýraznější jednodenní pokles od vstupu firmy na burzu v roce 2021. Důvodem je vyšetřování belgické prokuratury, která prověřuje evropské aktivity tohoto fintechového poskytovatele kvůli podezření z praní špinavých peněz. Vyšetřování se týká podezřelých transakcí v hodnotě přesahující 500 milionů eur (582 milionů dolarů), které mohly kriminální sítě využít k převodu prostředků pocházejících z podvodů, korupce či obchodu s drogami. Na americkém trhu oslabily akcie po zahájení obchodování o 11 %.

Podle vyšetřovatelů vykazuje činnost Wise nedostatky v dodržování předpisů proti praní špinavých peněz, zejména v oblasti identifikace klientů a jejich aktivit. Společnost, která nedávno přesunula svou hlavní kotaci na burzu Nasdaq, uvedla, že s úřady spolupracuje, ale formální závěry zatím neobdržela. Pro Wise se nejedná o první regulační problém – loni v USA zaplatila v rámci urovnání 4,2 milionu dolarů a v roce 2022 dostala pokutu 360 000 dolarů v Abú Dhabí za pochybení v kontrolních mechanismech.

Společnost Anthropic, která stojí za chatbotem Claude, v pondělí podala důvěrnou žádost o vstup na burzu (IPO). Tento krok staví firmu do popředí před konkurenční OpenAI, jejíž IPO analytici očekávají ještě letos. K podání žádosti dochází necelé dva týdny poté, co o vlastní IPO požádala společnost SpaceX, pod kterou spadá Muskova AI firma xAI.

Důvěrné podání umožňuje společnosti Anthropic získat zpětnou vazbu od regulátorů před předložením veřejné žádosti Americké komisi pro cenné papíry a burzy (SEC). Podle vyjádření společnosti bude samotný vstup na burzu záviset na podmínkách na trhu a dalších faktorech. Analytici z Wedbush Securities věří, že tato trojice gigantů v příštích měsících spustí novou vlnu zájmu o IPO trh, který byl několik let utlumený.

Teprve minulý týden Anthropic oznámil, že v posledním kole financování získal 65 miliard dolarů, což zvýšilo hodnotu společnosti na 965 miliard dolarů. Společnost byla založena v roce 2021 Dariem Amodeiem, který je jejím současným generálním ředitelem, a několika dalšími bývalými zaměstnanci OpenAI.

Společnost OpenAI zakládá novou divizi OpenAI Robotics zaměřenou na vývoj humanoidních robotů, což představuje přímou konkurenční hrozbu pro projekt Optimus od automobilky Tesla . Akcie Tesla reagovaly na zprávu poklesem. Tesla přitom plánuje ve svém závodě ve Fremontu, kde v květnu 2026 ukončila výrobu vozů Model S a Model X, vybudovat novou linku pro roboty Optimus s cílovou roční kapacitou přibližně 1 milion jednotek. Přestavba má skončit během léta, což se shoduje s plánovaným odhalením verze Optimus Gen 3.

Elon Musk čelí této nové konkurenci v době, kdy se připravuje červnové IPO jeho vesmírné společnosti SpaceX na burze Nasdaq s cílovým oceněním mezi 1,75 až 2 biliony dolarů. Musk navíc s kolegy diskutoval o možné budoucí fúzi SpaceX a Tesla. Obě společnosti jsou již nyní úzce propojeny; Tesla drží ve SpaceX podíl v hodnotě 2 miliardy dolarů a společně v Texasu budují továrnu na čipy Terafab.

Zakladatel a generální ředitel fintech společnosti Chime Financial Christopher Britt oznámil, že statisíce klientů již zahájily registraci k takzvaným Trumpovým účtům. Tyto svěřenské penzijní účty (IRA) pro děti do 18 let oficiálně odstartují 4. července, přičemž celkový počet registrací v USA již dosáhl 6 milionů. Účty nabízejí státní příspěvek 1 000 USD pro děti narozené v letech 2025 až 2028 a investují do nízkonákladových indexových fondů a ETF.

Chime hodlá v nejbližších měsících představit vlastní investiční účty a konkurovat tak platformám jako Robinhood . V posledním čtvrtletí firma vykázala meziroční nárůst tržeb o 25 % na 647,4 milionu USD. Počet aktivních uživatelů vzrostl na rekordních 10,2 milionu a společnost dosáhla svého vůbec prvního čtvrtletního čistého zisku podle GAAP ve výši 53 milionů USD.

I přes silné provozní výsledky a možný zisk bankovní licence během příštích 18 měsících však akcie Chime od začátku roku klesají o 29 %. Výrazně tak zaostávají za širším indexem S&P 500, který ve stejném období posílil o 11 %.

Akcie softwarového giganta Microsoft a výrobců počítačového hardwaru Dell a HP v pondělním obchodování posílily. Hlavním impulsem byl krok společnosti Nvidia , která oznámila masivní expanzi na trh s osobními počítači. Nvidia představila nový procesor RTX Spark Superchip, čímž přímo ohrozila dlouhodobou dominanci firem Intel a AMD . V reakci na to akcie Intelu klesly o 2 %, zatímco akcie AMD stagnovaly.

Nový procesor, který kombinuje výpočetní a grafické funkce v jediném čipu a podporuje operační systém Windows na architektuře Arm , bude uveden na trh letos na podzim. Objeví se ve vybraných noteboocích a stolních počítačích předních výrobců, jako jsou Dell, HP a Lenovo. Na tyto zprávy pozitivně reagoval celý trh. Akcie Microsoftu v pondělí dopoledne vzrostly o 2 %, zatímco akcie britského návrháře čipů Arm Holdings vyskočily o 17 %.

Zájem investorů o sektor umělé inteligence se tak rozšiřuje mimo tradiční výrobce polovodičů. Rostoucí pracovní zátěž spojená s AI totiž zvyšuje poptávku po výkonnějších procesorech pro servery i osobní počítače navržené speciálně pro AI aplikace.

Hledání podhodnocených akcií s pevnými fundamenty je klíčem k úspěchu, ale investoři se musí vyhýbat hodnotovým pastem. Jako atraktivní příležitost se nyní jeví poskytovatel cloudového softwaru monday.com. Společnost těží ze stabilního růstu ročních opakujících se příjmů (ARR) a vynikající hrubé marže ve výši 89,1 %. Díky rychlé návratnosti marketingových výdajů má skvělé předpoklady pro další expanzi.

Naopak varovné signály vysílají dvě jiné emise. Potravinářský gigant Campbell’s čelí klesajícímu objemu prodejů a pro příštích 12 měsíců predikuje pokles tržeb o 3 %. Jeho zisk na akcii navíc v posledních třech letech klesal v průměru o 5,1 % ročně. Druhým varováním je výrobce obalů Ball . Ten se potýká se stagnujícími tržbami, nízkou hrubou marží 21,3 % a zápornou marží volného peněžního toku -0,3 % za posledních pět let, což výrazně omezuje jeho schopnost generovat hodnotu pro akcionáře.