Právě teď

Společnost Gemini Trust Company souhlasila se zaplacením občanskoprávní pokuty ve výši 5 milionů dolarů za urovnání obvinění ze strany americké Komise pro obchodování s komoditními futures kvůli prohlášením učiněným v souvislosti s jejím futures kontraktem na bitcoin z roku 2017. Soudní podání v New Yorku odhalilo urovnání, včetně trvalého soudního zákazu vůči společnosti Gemini. Žaloba CFTC, podaná v roce 2022, tvrdila, že společnost Gemini učinila nepravdivá nebo zavádějící prohlášení týkající se podstatných skutečností souvisejících s termínovým kontraktem na bitcoin. Společnost zjištění CFTC nepotvrdila ani nevyvrátila a mluvčí společnosti Gemini neposkytl žádnou okamžitou odpověď, aby se k urovnání vyjádřil.

Guvernérka Fedu Lisa Cooková uvedla, že americký Federální rezervní systém může postupovat opatrně při dalším snižování úrokových sazeb vzhledem k pružnému trhu práce a lepivé inflaci oproti původním očekáváním. Cooková zdůraznila potřebu obezřetnosti navzdory předchozímu snížení sazeb a naznačila, že v budoucnu se přikloní k neutrálnějšímu postoji. Očekává se, že na nadcházejícím zasedání 28. a 29. ledna zůstane základní úroková sazba na úrovni 4,25 až 4,5 %. Cooková zdůraznila přetrvávající obavy týkající se plnění 2% inflačního cíle a nutnost důkladné kontroly finanční stability, přičemž zmínila zejména růst soukromých úvěrů a potenciální rizika, která představuje AI ve finančním sektoru. Páteční zveřejnění prosincových údajů o počtu pracovních míst nabídne pohled na vývoj zaměstnanosti a růst mezd.

Trh s kryptoměnami dosáhl v prosinci 2024 rekordní hodnoty 3,91 bilionu dolarů, a to díky optimismu ohledně regulace, přijetí ze strany institucí a novému historickému maximu Bitcoinu ve výši 108 000 dolarů. Došlo však k prudké korekci, když Federální rezervní systém omezil plánované snížení sazeb pro rok 2025. Toto rozhodnutí mělo za následek vymazání více než 0,5 bilionu USD z tržní kapitalizace kryptoměn. Navzdory této korekci skončil bitcoin rok s nárůstem tržní kapitalizace o 123,4 %, což ho řadí na 7. místo mezi globálními aktivy. Kromě toho se USDe společnosti Ethena stal 3. největším stablecoinem podle tržní kapitalizace, čímž překonal DAI. Decentralizované objemy spotů a perpetuálů dosáhly v prosinci historických maxim a nových maxim v celkové uzamčené hodnotě dosáhly také protokoly půjčování a likvidní staking. Sektor DeFi by mohl zažít další růst s nastupující pro-krypto Trumpovou administrativou. Ve světě kryptoměn také roste využití agentů umělé inteligence, přičemž špičkové platformy mají mnohamiliardové ocenění a poskytují denní analýzy trhu a další služby.

Izraelská centrální banka ponechává úrokové sazby na stejné úrovni v situaci pokračující ekonomické nejistoty podporované válkou s Hamásem v Gaze. Guvernér Amir Yaron navrhuje možné snížení sazeb, pokud se inflační tlaky zmírní. Politici ponechávají základní úrokovou sazbu na úrovni 4,50 % a zdůrazňují opatrnost vzhledem ke geopolitické a ekonomické nestabilitě. Inflace je na čtyřměsíčním minimu 3,4 %, což je nad vládním cílem 1-3 %. Yaron naznačuje možné snížení sazeb při zlepšení rizikové prémie a výhledu inflace. Analytici neočekávali žádnou změnu sazeb a banka předpokládá snížení na 4,0-4,25 % do konce roku 2025. Ekonomika by měla letos růst o 4 % a v roce 2026 o 4,5 %, přičemž inflace by se měla zmírnit na 2,6 % v roce 2025 a 2,3 % v roce 2026. Navzdory určitému hospodářskému zlepšení přetrvávají poválečné problémy.

Nově zvolený prezident Donald Trump požaduje, aby Kongres urychleně přijal opatření týkající se snížení daní, bezpečnosti hranic a rozvoje fosilních paliv, ať už v rámci jednoho zákona nebo více právních předpisů. Trump naznačil flexibilitu při co nejrychlejším schvalování svých priorit a usiluje o historická vítězství pro Američany. S křehkou republikánskou většinou v Kongresu zákonodárci zvažují způsoby, jak se vypořádat s opozicí a splnit Trumpovy předvolební sliby. Případná komplexní legislativní strategie, včetně využití zvláštních rozpočtových pravidel pro schvalování zákonů prostou většinou, by republikánům umožnila postupovat bez podpory demokratů, ale mohla by představovat problém při slaďování stranických zájmů. Trump je otevřený diskusím o Dreamers a navrhuje přerozdělení finančních prostředků na ochranu hranic. Kongres čeká chůze po laně, aby splnil Trumpovu agendu a zároveň zachoval stranickou jednotu.

Nové údaje amerického ministerstva obchodu ukazují, že po říjnovém nárůstu o 0,5 % došlo v listopadu k poklesu továrních objednávek na zboží vyrobené v USA o 0,4 %. Ekonomové oslovení agenturou Reuters předpovídali pokles o 0,3 %. V meziročním srovnání však tovární objednávky v listopadu vzrostly o 0,1 %. Výrobní sektor, který tvoří 10,3 % ekonomiky, byl ovlivněn snahou Federálního rezervního systému bojovat proti inflaci prostřednictvím přísné měnové politiky. Nicméně nedávný průzkum Institutu pro řízení dodávek zaznamenal v prosinci devítiměsíční maximum indexu nákupních manažerů, což naznačuje možný obrat. Plány nastupující administrativy na snížení daní a změny politiky, včetně zvýšení cel na dovoz, mohou mít vliv na oživení sektoru a výdaje podniků na vybavení. Objednávky investičních statků, které nejsou určeny pro obranné účely, s výjimkou letadel, v listopadu vzrostly o 0,4 %, což ukazuje na smíšený vývoj podnikových investic do vybavení.

Společnosti Nippon Steel Corp. a United States Steel Corp. podaly žaloby u Odvolacího soudu USA a Okresního soudu USA proti rozhodnutí prezidenta Bidena zastavit jejich navrhovanou fúzi. Žaloba je namířena také proti jejich konkurentovi, společnosti Cleveland-Cliffs Inc. a proti generálnímu řediteli společnosti Cliffs a předsedovi odborové organizace US Steelworkers. Společnosti napadají rozhodnutí a snaží se zvrátit zablokování jejich fúze. Výsledek těchto žalob bude mít význam pro budoucnost obou společností a ocelářského průmyslu.

Společnost Uber Technologies, Inc. oznámila, že v rámci většího povolení k odkupu akcií v hodnotě 7,0 miliard USD odkoupí zpět své kmenové akcie v hodnotě 1,5 miliardy USD. Společnost uzavřela dohodu o zrychleném odkupu akcií (ASR) s Bank of America, která transakci usnadní. Cílem tohoto kroku je zvýšit hodnotu pro akcionáře a důvěru ve finanční výsledky společnosti Uber. Po této zprávě akcie společnosti Uber vzrostly o 5 %. Podle Prashantha Mahendry-Rajaha, zástupce společnosti Uber, společnost očekává, že výrazně zvýší své volné peněžní toky, čímž podpoří svou strategii zvyšování výnosů pro akcionáře a zároveň bude pokračovat v investicích do růstu. Společnost Uber se domnívá, že její akcie jsou v současné době podhodnocené v porovnání se silou jejích obchodních aktivit. Podle dohody ASR společnost Uber v lednu 2025 poukáže 1,5 miliardy USD obchodníkovi a očekává se, že zpočátku obdrží přibližně 18,6 milionu akcií, což představuje přibližně 80 % všech akcií, které mají být odkoupeny. Konečný počet odkoupených akcií bude stanoven na základě objemově vážené průměrné ceny akcií společnosti Uber s úpravami v souladu s podmínkami ASR. Dokončení transakcí se očekává v prvním čtvrtletí roku 2025. Tato iniciativa zpětného odkupu akcií je součástí strategie řízení kapitálu společnosti Uber, jejímž cílem je vyřadit z oběhu více než jedno procento její tržní kapitalizace.

Podle agentury Bloomberg News společnosti Walt Disney Co. (DIS) a FuboTV Inc. (FUBO) údajně dokončují fúzi svých online živých televizních služeb. V rámci dohody by se služba Hulu + Live TV společnosti Disney začlenila do společnosti FuboTV, čímž by vznikl nový podnik. Společnost Disney by vlastnila 70 % nového subjektu a FuboTV by držela zbývající akcie. Fúze nezahrnuje předplacenou videoslužbu Hulu. V případě úspěchu by se spojené služby staly druhým největším poskytovatelem digitální placené televize s přibližně šesti miliony předplatitelů, což by je řadilo pouze za YouTube TV. V rámci dohody hodlá společnost FuboTV stáhnout své právní nároky vůči společnostem Disney, Fox Corp. (FOXA) a Warner Bros Discovery (WBD) týkající se Venu Sports. Tím by byla odstraněna významná překážka pro spuštění chystané platformy pro sportovní přenosy společnosti FuboTV. FuboTV nabízí živé televizní kanály přes internet, zatímco služba Hulu Live umožňuje streamování z přibližně 100 živých televizních kanálů. Spojení by mohlo přilákat více předplatitelů, kteří hledají online alternativu ke kabelové televizi. Navzdory své menší velikosti a tržní hodnotě 481 milionů dolarů zůstane společnost FuboTV po fúzi veřejně obchodovatelná. K oficiálnímu oznámení transakce by mohlo dojít již tento týden, pokud budou jednání úspěšná. Zástupci společnosti Disney ani FuboTV mimo běžnou pracovní dobu neposkytli žádný komentář.

Společnost SolarEdge Technologies, významný poskytovatel inteligentních energetických řešení, odhalila plány na zrušení přibližně 400 pracovních míst v rámci restrukturalizace zaměřené na zvýšení provozní efektivity. Cílem tohoto kroku, který byl oznámen 6. ledna 2025, je efektivnější alokace zdrojů s cílem posílit výkonnost a finanční stabilitu. Akcie společnosti SolarEdge v pondělí před zahájením obchodování vzrostly o 6,5 %. Společnost očekává náklady před zdaněním ve výši 3 až 5 milionů USD související s odstupným a dalšími odměnami při ukončení pracovního poměru, přičemž náklady budou vykázány především v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2025. Proces snižování počtu zaměstnanců bude probíhat v souladu s místními pracovněprávními předpisy a předpokládá se, že společnost SolarEdge ušetří přibližně 9 až 11 milionů USD čtvrtletních nákladů, bez nákladů na realizaci restrukturalizace. V souvislosti s tím společnost SolarEdge uzavřela dohody o bezpečném přístavu se dvěma předními americkými firmami zabývajícími se instalací a financováním solárních zařízení pro rezidenční bydlení, včetně společnosti Sunrun. Tyto dohody, podepsané koncem prosince, umožňují společnosti SolarEdge dodávat střídače, optimalizátory výkonu a baterie domácí výroby a pomáhají tak jejím partnerům získat nárok na daňové úlevy za domácí obsah. Cílem dohod o bezpečném přístavu je zaručit partnerům společnosti SolarEdge investiční a ekonomickou stabilitu projektů. Kromě toho společnost SolarEdge dokončila druhou transakci na prodej daňových kreditů pro pokročilou výrobu podle § 45X s podporou platformy Crux, což podtrhuje závazek společnosti podporovat klíčové průmyslové subjekty technologiemi vyrobenými v USA. Shuki Nir, generální ředitel společnosti SolarEdge, považoval tyto události za zásadní opatření na cestě společnosti k oživení a zdůraznil silnější obchodní vyhlídky a finanční stabilitu.

Deutsche Bank předpovídá, že rok 2025 bude pro trhy rokem silným, a to s odkazem na příznivé makroekonomické podmínky a uvolněnou měnovou politiku. I když jsou počáteční ocenění zvýšená, banka se domnívá, že existují klíčové rozdíly oproti dot-com bublině, protože neexistují žádné známky hospodářského poklesu. Očekávání růstu byla soustavně revidována směrem nahoru a centrální banky mají možnost v případě potřeby snížit sazby. Řada předstihových ukazatelů, jako je výnosová křivka 2s10s a Sahmovo pravidlo, ukazuje mimo recesi. Pokračující cyklus snižování sazeb a možnost, že inflace překvapí směrem dolů, by mohly trhům poskytnout další vítr do plachet. Mnohá rizika poklesu jsou již započítána a ekonomové předpokládají, že inflace zůstane nad cílem a budou zavedeny nové sazby. Celkově lze říci, že ačkoli se mohou objevit neočekávané šoky, Deutsche Bank zdůrazňuje, že současné tržní prostředí je neuvěřitelně příznivé, takže rok 2025 může být dalším silným rokem.