Právě teď

Společnost Nvidia se chystá 20. listopadu zveřejnit své nejnovější čtvrtletní výsledky, které vzbudí značný zájem investorů, kteří chtějí odhadnout poptávku po jejím hardwaru pro umělou inteligenci (AI) v nadcházejících letech. Společnost, která je známá výrobou polovodičů důležitých pro aplikace umělé inteligence, zaznamenala prudký růst cen akcií, které letos vzrostly o více než 200 %. Mezi významné zákazníky společnosti Nvidia patří významní technologičtí hráči, jako jsou společnosti Google a Amazon, kteří využívají její produkty pro své inovace v oblasti umělé inteligence. Zisky společnosti Nvidia jsou považovány za barometr stavu boomu AI a návratnosti významných investic do AI. Přestože přetrvávají obavy ohledně hmatatelných výsledků těchto investic, nedávný růst divizí vyhledávání a cloudu společnosti Google a úspory nákladů díky využití AI společností Amazon jsou považovány za pozitivní signály. Generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang vyjádřil důvěru v poptávku po čipech Hopper současné generace, ačkoli analytici poznamenali, že i mírné překonání tržeb může investory zklamat vzhledem k tomu, že společnost v minulosti překonávala očekávání. Finanční ředitelka společnosti Nvidia, Colette Kress, očekává, že výroba čipů Blackwell nové generace se navzdory omezením v dodávkách ve čtvrtém čtvrtletí rozběhne. Analytici odhadují, že čipy Blackwell by mohly společnosti Nvidia v lednovém čtvrtletí přinést tržby ve výši 5 až 8 miliard dolarů, přičemž se očekává, že postupem času budou tyto čipy přijímat další zákazníci.

Akcie společnosti Convatec vzrostly o 20 % po oznámení silného organického růstu tržeb za prvních deset měsíců roku 2024. Společnost vykázala 7,7% nárůst organických tržeb, čímž překonala své původní celoroční cíle. V důsledku toho společnost Convatec zvýšila svůj výhled pro rok 2024 a nyní očekává organický růst tržeb o 7,25 % až 8,0 % a upravenou marži provozního zisku nad 21,5 %. Směnné kurzy však mohou vykázanou marži ovlivnit o 70 bazických bodů. Společnost rovněž zopakovala očekávání dvouciferného růstu zisku na akcii i volného peněžního toku do vlastního kapitálu. Divize Advanced Wound Care společnosti Convatec zaznamenala významnou poptávku v USA, která přispěla k vysokému jednocifernému růstu, zatímco divize Ostomy Care a Continence Care rovněž zaznamenaly solidní růst. Při pohledu do roku 2025 společnost Convatec předpokládá organický růst tržeb o 5-7 % a další zvyšování provozních marží, což podpoří dvouciferný růst upraveného zisku na akcii. Díky silnému výhledu růst akcií společnosti zmírnil obavy a uklidnil investory.

Klienti Bank of America Securities se poprvé za posledních pět týdnů stali čistými kupci amerických akcií a investovali 2,7 miliardy dolarů, protože index S&P 500 zažil nejlepší týden za poslední rok. Tito klienti nakupovali jak jednotlivé akcie, tak fondy obchodované na burze (ETF), přičemž ETF zaznamenaly nejvyšší příliv za poslední rok. Nákupy se týkaly především akcií s velkou kapitalizací, přičemž klienti prodávali akcie s malou a střední kapitalizací. V čele přílivu stáli klienti institucionálních a hedgeových fondů, přičemž institucionální investoři poprvé za posledních sedm týdnů zaznamenali kladné toky. V nákupech pokračovaly také hedgeové fondy, které zaznamenaly největší příliv od srpna. Soukromí klienti však byli čistými prodejci a zaznamenali nejvyšší odliv od poloviny roku 2021. Největší příliv investorů zaznamenaly sektory technologií a zdravotní péče, následované sektorem spotřebitelských investic. Na druhé straně klienti odkupovali akcie v sektorech financí, sešívaných výrobků, energií a materiálů. Zatímco v posledních pěti týdnech čelil sektor Financials výprodejům ze strany všech skupin klientů, minulý týden přilákal silný příliv ETF. Zpětné odkupy firemních klientů zůstaly nad sezónní úrovní v poměru k tržní kapitalizaci indexu S&P 500, přičemž zpětné odkupy jako procento tržní kapitalizace jsou na cestě k dosažení nových rekordních hodnot v tomto roce.

Futures na americké akciové indexy v úterý klesly, protože obchodníci netrpělivě očekávali klíčové údaje o inflaci na konci týdne. Trh zažil po výsledcích voleb rally s nadějí, že zvolenému prezidentovi Donaldu Trumpovi prospěje snížení daní a volnější regulační politika. Některé akcie, u nichž se očekávalo, že se jim za Trumpova prezidentství bude dařit, jako například výrobce elektromobilů Tesla, však v předobchodní fázi zaznamenaly pokles. Kromě toho futures sledující index Russell 2000 s malou kapitalizací klesly poté, co v pondělí dosáhly tříletého maxima. Pokles zaznamenaly také akcie kryptoměn, a to i přesto, že se bitcoin přiblížil k hranici 90 000 dolarů. Pozornost se nyní přesouvá na středeční zveřejnění údajů o inflaci spotřebitelských cen, které poskytnou náhled na politická rozhodnutí amerického Federálního rezervního systému. Obchodníci stále počítají s možností snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů na prosincovém zasedání Fedu. Ztráty zaznamenaly také akcie technologických megakap, včetně společností Nvidia, Alphabet a Meta Platforms. Investoři také zvažují možnost republikánské většiny v obou komorách Kongresu.

Výrobce elektromobilů VinFast oznámil, že do roku 2026 získá nové kolo financování v hodnotě 85 bilionů dongů (3,35 miliardy USD) ve snaze dosáhnout ziskovosti. Finanční prostředky poskytne zakladatel společnosti VinFast, magnát Pham Nhat Vuong, a její mateřská společnost Vingroup. Přibližně 50 biliony dongů (1,97 miliardy USD) přispěje Vuong, zatímco Vingroup plánuje půjčit společnosti VinFast až 1,38 miliardy USD prostřednictvím svých aktivit, dividend a případného prodeje. Vingroup rovněž převede stávající půjčky společnosti VinFast na prioritní akcie. Společnost VinFast expanduje po celém světě, ale kvůli nižší poptávce v odvětví čelí problémům a rostoucím ztrátám. V období od dubna do června společnost vykázala čistou ztrátu ve výši 773,5 milionu USD. Společnost VinFast obdržela od svého založení kapitálové injekce v celkové výši 13,5 miliardy USD a díky novým finančním závazkům dosáhne celkové financování téměř 17 miliard USD. Společnost se potýká s obtížemi při uvádění na trh a prodeji svých elektromobilů na mezinárodních trzích mimo Vietnam. V červenci společnost VinFast pozastavila svůj projekt výrobního komplexu v Severní Karolíně v hodnotě 2 miliard dolarů až do roku 2028 kvůli náročným tržním podmínkám.

Švýcarská značka sportovního oblečení On Holding AG vykázala za třetí fiskální čtvrtletí smíšené výsledky, když zisk na akcii ve výši 0,09 CHF zaostal za odhady, zatímco tržby překonaly odhady a dosáhly 635,8 milionu CHF. Čisté tržby z prodeje přímo spotřebitelům (DTC) vzrostly meziročně o 50 % na 246,7 milionu CHF, čímž překonaly očekávání. Velkoobchodní čisté tržby vzrostly o 23 % na 389,1 milionu CHF, ale nesplnily odhady. Upravený zisk EBITDA dosáhl 120,1 milionu CHF a překonal odhady. Hrubá marže společnosti se rovněž zlepšila na 60,6 %. Společnost On Holding oznámila zvýšení výhledu celoročního růstu čistých tržeb v roce 2024 na minimálně 32 %, což naznačuje vykázané čisté tržby za tento rok ve výši minimálně 2,29 miliardy CHF. Tato prognóza je však mírně nižší než konsenzuální odhady ve výši 2,31 miliardy CHF. Společnost rovněž očekává, že její upravená EBITDA marže bude na horní hranici jejího dřívějšího výhledového rozpětí 16,0 % až 16,5 %.

Brazilská banka Banco BTG Pactual vykázala za třetí čtvrtletí 15% nárůst upraveného čistého zisku díky vyšším výnosům a lepší provozní páce. Upravený čistý zisk banky dosáhl 3,21 miliardy realů (557,83 milionu USD), zatímco tržby vzrostly o 14 % na 6,45 miliardy realů. Společnost BTG přičítá dobré výsledky expanzi svých klientských franšíz, zejména v oblastech Wealth, Asset a Corporate Lending. Tyto rekordní příjmy pomohly kompenzovat obavy ze zvýšení úrokových sazeb brazilskou centrální bankou, které by podle obav analytiků mohlo mít dopad na úvěrové operace podniků a kapitálové trhy. Navzdory tomuto potenciálnímu protivětru dosáhla návratnost průměrného vlastního kapitálu (ROAE), která je ukazatelem ziskovosti, ve čtvrtletí 23,5 %. BTG dále obdržela předběžný souhlas brazilského antimonopolního úřadu s akvizicí hotelových aktivit společnosti AccorInvest v této zemi za 1,7 miliardy realů, čímž dále rozšířila svou přítomnost v brazilském realitním sektoru.

Londýn/New York – Bitcoin se blíží hranici 90.000 dolarů. Od 5. listopadu, kdy byl Donald Trump znovuzvolen americkým prezidentem, už se cena této největší kryptoměny zvýšila zhruba o 32 procent. Hodnota celého kryptoměnového trhu pak přesáhla maximum z časů pandemie covidu-19. Obchodníci sázejí na růst díky přátelštějšímu naladění nové americké administrativy k tomuto odvětví.

Akcie společnosti Bayer (ETR:BAYGN) zaznamenaly v úterý výrazný pokles, když se propadly o více než 11 % v návaznosti na neuspokojivé výsledky za 3. čtvrtletí a snížení výhledu EBITDA na celý rok. Společnost vykázala za čtvrtletí “čistý” zisk EBITDA ve výši 1,25 miliardy eur, což je přibližně 10 % pod konsensuálním odhadem 1,386 miliardy eur. Tento horší výsledek byl přičítán především divizi Pharma. Kromě toho se potýkala s problémy i divize Crop Science, u které se již očekávalo, že vykáže slabá čísla, což ještě více prohloubilo problémy. Analytici poznamenali, že poslední zpráva zdůraznila přetrvávající tlak v zemědělském podnikání společnosti Bayer a signalizovala opatrná očekávání ohledně zemědělského trhu v roce 2025. V důsledku toho společnost Bayer snížila svůj celoroční výhled EBITDA, který nyní činí 10,4-10,7 miliardy eur, což je méně než předchozí výhled 10,7-11,3 miliardy eur. Jako jeden z důvodů snížení společnost uvedla silnější než očekávané kurzové vlivy. Aby společnost Bayer splnila tento revidovaný rozsah, bude muset ve 4. čtvrtletí dosáhnout EBITDA ve výši 2,6 miliardy eur. Divize Crop Science, která dosáhla nejnižších výsledků, zaznamenala výrazný pokles prodejů glyfosátů, které se meziročně snížily o 19 %, zatímco prodeje neglyfosátové ochrany rostlin vzrostly o 9 %. Společnost Bayer rovněž vykázala 10% pokles organických tržeb v oblasti osiv. Vzhledem k těmto výsledkům společnost Bayer snížila svůj výhled růstu tržeb v oblasti Crop Science pro rok 2024 a snížila svou prognózu EBITDA marže. Farmaceutická divize vykázala mírný 2% organický růst tržeb, který byl způsoben silným výkonem produktů Nubeqa a Kerendia. Prodej přípravku Xarelto však prudce poklesl o 23 %. Pokles prodeje Xarelta vyvolal obavy o udržení ziskovosti. Na druhé straně společnost Consumer Health vykázala ve 3. čtvrtletí 6% organický růst tržeb, a to zejména díky 5% zvýšení cen. Divize je na dobré cestě k dosažení celoročního cíle marže EBITDA.

Investing.com — Stratégové Citi varují, že vybírání zisků v nejbližší době může bránit dalšímu růstu povolebního růstu akcií. Výsledky voleb v USA z minulého týdne vyvolaly zvýšený optimismus investorů a poslaly trhy na nová rekordní maxima. S vyřešením volební nejistoty a očekáváním proakciové Trumpovy administrativy získaly trhy výrazný impuls. Býčí pozice napříč americkými indexy je v současné době na nejvyšší úrovni za poslední tři roky, což naznačuje silný výhled investorů. Medvědí pozice se však s výjimkou nerentabilních krátkých pozic na Nasdaqu snížily, což může vést k jejich krátkodobému krytí. Mezitím je úroveň zisků na dlouhých pozicích v indexech S&P a Russell vysoká, což může vést k vybírání zisků a bránit dalšímu růstu. Na evropském indexu Eurostoxx došlo ke změně pozice na medvědí, ale celkový vývoj je nekonzistentní, což signalizuje nejistotu. V Asii zaznamenal čínský index A50 pozitivní reakci na nedávná oznámení o stimulačních opatřeních, což vedlo ke zvýšení pozicování, zatímco Hang Seng zaznamenal pomalejší růst. Aktivita na ostatních asijských indexech byla relativně utlumená, přičemž na indexech S&P/ASX 200 a Nikkei byl mírný býčí sentiment a na indexu KOSPI se prosazovalo medvědí umístění.

Analytici UBS vyjádřili optimismus ohledně nadcházející zprávy o výsledcích společnosti Nvidia a očekávají silné výsledky a pokyny, které by mohly akcie posílit. Investiční banka zvýšila cílovou cenu ze 150 na 185 USD, což znamená potenciální nárůst o 27 %. Předpovědi tržeb společnosti Nvidia za třetí fiskální čtvrtletí (říjen) se pohybují v rozmezí přibližně 34,5 až 35 miliard USD, přičemž odhad tržeb za čtvrté fiskální čtvrtletí (leden) by se měl pohybovat kolem 37 miliard USD. Analytici upozorňují, že pokles hrubé marže pod jejich očekávání, která počítají s poklesem o 200 bazických bodů na úroveň 73 %, by mohl mít negativní dopad na akcie. UBS rovněž zdůrazňuje příznivé prostředí kapitálových výdajů a rostoucí poptávku po produktech společnosti Nvidia, zejména v sektoru suverénní umělé inteligence. Firma upravila svůj odhad tržeb pro čtvrté fiskální čtvrtletí na přibližně 38,9 miliardy USD a očekává pokračující růst v segmentu datových center. UBS se domnívá, že potenciální omezení dodávek pamětí s vysokou šířkou pásma do Číny ze strany USA představuje pro produkt Nvidia H20 nízké riziko.

Společnost Chipotle Mexican Grill oficiálně jmenovala Scotta Boatwrighta novým generálním ředitelem poté, co Brian Niccol odešel do společnosti Starbucks. Boatwright přebírá funkci v době, kdy řetězec čelí problémům s poptávkou spotřebitelů a vyššími cenami. Společnost nedávno nedosáhla očekávaných tržeb za třetí čtvrtletí, ale trvá na svém růstovém cíli. Boatwright, veterán z Chipotle a bývalý provozní ředitel, se ujme funkce okamžitě. Niccolův odchod přišel nečekaně po pěti úspěšných letech, během nichž se tržby zdvojnásobily a akcie ztrojnásobily. Boatwright si přináší 18 let zkušeností s vedením společnosti Arby’s, než v roce 2017 nastoupil do Chipotle.

Akcie společnosti Nissan Motor v úterý vzrostly o 20,6 % po zprávě, že subjekt spojený s aktivistickým investorem Effissimo Capital Management získal podíl v problémové japonské automobilce. Regulační dokumentace odhalila, že na Kajmanských ostrovech registrovaný fond ECM Master Fund drží od konce září 2,5% podíl. Dokumenty SEC potvrzují spojení mezi ECM Master Fund a Effissimo. Investice vyvolala optimismus mezi investory, kteří doufají v obrat v osudu Nissanu, protože společnost se potýká s poklesem prodejů a interními problémy ve vedení. Společnost Effissimo si získala uznání díky svému zapojení do problematiky správy a řízení společností v Japonsku, zejména v souvislosti se snahou o reformu společnosti Toshiba a dalších firem. Tato významná investice společnosti Effissimo obnovila zájem o vyhlídky společnosti Nissan, která se snaží získat zpět svou konkurenceschopnost na světovém trhu.

Alibaba Group, největší čínská společnost v oblasti elektronického obchodování, zaznamenala během letošního Dne nezadaných vysoké tržby a rekordní počet nakupujících. Firma sice nezveřejnila celkové tržby z prodeje, ale prozradila, že 45 značek, včetně společností Apple, Haier, Midea a Xiaomi, překročilo v hrubé hodnotě prodeje (GMV) každá 1 miliardu jüanů (138,62 milionu USD). JD.com, druhá největší čínská společnost v oblasti elektronického obchodování, údaje o tržbách nezveřejnila, ale zaznamenala více než 20% meziroční nárůst nakupujících. Poskytovatel údajů Syntun odhadl, že během prodloužené akce Singles’ Day, která trvala o 10 dní déle než loni, vzrostly tržby na hlavních platformách elektronického obchodování o 26,6 % na 1,44 bilionu jüanů. Původně se jednalo o 24hodinovou akci online nakupování 11. listopadu, letošní svátek začal 14. října, což z něj činí dosud nejdelší ročník. Pandemie vedla k větším slevám při online nakupování, přičemž společnosti jako Alibaba a JD.com nabízely další slevové kupony. Zatímco významná stimulační oznámení čínské vlády neměla na spotřebitelské výdaje během Dne nezadaných výrazný vliv, větší nákupy domácích spotřebičů a sběratelských hraček a koníčků zaznamenaly nečekaný růst.

Akcie společnosti Vodafone (NASDAQ:VOD) v úterý klesly o 3,8 % kvůli obavám z pokračujících problémů společnosti v Německu. Navzdory stabilním výsledkům vyvolal pokles německého trhu otázky ohledně schopnosti Vodafonu udržet růst na jednom z klíčových trhů. V prvním pololetí byl provozní zisk EBITDAaL společnosti Vodafone v souladu s očekáváním ve výši 5,4 miliardy eur, ale německá jednotka vykázala pokles EBITDAaL o 9,3 %, což bylo ovlivněno úbytkem zákazníků v oblasti širokopásmových a televizních služeb spolu s rostoucími náklady na akvizici a udržení zákazníků. V oblasti pevných linek v Německu došlo ke zrychlení poklesu tržeb z 2 % v 1. čtvrtletí na 9,7 % ve 2. čtvrtletí v důsledku potíží s udržením zákazníků. Analytici Morgan Stanley zdůraznili, že Vodafone musí pro udržitelný růst posílit svou pozici v Německu. Pozitivní zprávou je, že aktivity Vodafonu ve Velké Británii zaznamenaly 8% nárůst EBITDAaL, zatímco v Turecku došlo k 55% nárůstu a Řecko pozitivně přispělo přírůstkem výnosů. Navzdory těmto výzvám Vodafone zachoval celoroční výhled ve výši přibližně 11 miliard eur upraveného EBITDAaL a minimálně 2,4 miliardy eur volného peněžního toku.

Nizozemský soud vyhověl odvolání společnosti Shell proti přelomovému rozhodnutí o ochraně klimatu a zrušil příkaz ropné a plynárenské společnosti výrazně snížit emise. Původní rozhodnutí požadovalo, aby společnost Shell snížila své absolutní emise uhlíku o 45 % do roku 2030. Odvolací soud v Haagu uvedl, že společnost Shell má sice povinnost snižovat emise skleníkových plynů, ale zpochybnil, zda snížení emisí způsobených používáním jejích produktů přispěje k boji proti změně klimatu. Generální ředitel společnosti Shell Wael Sawan rozhodnutí uvítal a věří, že je správné pro globální energetickou transformaci. Skupina klimatických aktivistů Friends of the Earth Netherlands, která v roce 2019 podala žalobu, vyjádřila zklamání, ale zdůraznila, že je důležité, aby velcí znečišťovatelé nesli odpovědnost. Zatím neoznámila, zda bude podávat další odvolání. Rozsudek se časově shoduje s klimatickým summitem OSN COP29 v Baku, kde probíhají diskuse o přechodu od fosilních paliv.

Společnost Infineon Technologies (OTC:IFNNY) upravila svou prognózu tržeb pro fiskální rok 2025 kvůli očekávanému oslabení v automobilovém sektoru. Společnost nyní očekává 2% pokles ročních tržeb, což je výrazná změna oproti předchozím očekáváním středně vysokého jednociferného růstu. Hrubá marže společnosti Infineon by měla rovněž klesnout na přibližně 40 % oproti 42,6 % ve finančním roce 24, přičemž marže v jednotlivých segmentech se očekávají na úrovni středních až vysokých desítek procent, což je méně, než odhaduje konsenzus. Kromě toho společnost předpokládá pokles tržeb za prosincové čtvrtletí na 3,2 miliardy eur, což je mezikvartální pokles o 18,4 % pod očekáváním trhu. Analytici interpretují tento výhled tak, že Infineon předpokládá slabší konec roku 2024 v automobilovém sektoru, přičemž případné oživení se očekává ve druhé polovině roku FY25. Upravená EBIT marže společnosti za prosincové čtvrtletí se odhaduje na 15 %, což znamená upravený EBIT ve výši 480 milionů EUR, což je přibližně 33 % pod očekáváním trhu. Pro rok 25 Infineon předpokládá upravený EBIT ve výši 2,56 miliardy eur, což je přibližně o 21 % méně, než odhaduje současný trh. Společnost rovněž upravila výši investic a snížila předpokládané kapitálové výdaje na rok 25 na přibližně 2,5 miliardy EUR a odhaduje volný peněžní tok ve výši přibližně 900 milionů EUR.