Právě teď

Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), největší smluvní výrobce čipů na světě, vykázala v říjnu pomalejší růst tržeb ve srovnání s předchozím měsícem. Tržby společnosti za říjen dosáhly 314,24 miliardy tchajwanských dolarů (9,80 miliardy USD), což představuje 24,8% nárůst oproti předchozímu měsíci a 29,2% nárůst oproti říjnu 2023. Meziroční tempo růstu se však zpomalilo ve srovnání s téměř 40% růstem v předchozím měsíci. Tržby společnosti TSMC za období od ledna do října vzrostly o 31,5 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku. I když tento růst byl o něco mírnější než 31,9% nárůst zaznamenaný v období od ledna do září. Společnost TSMC zaznamenala silné zářijové čtvrtletí díky silné poptávce po jejích pokročilých čipech z oblasti umělé inteligence. Společnost rovněž vyjádřila optimismus pro nadcházející rok díky pokračující silné poptávce po umělé inteligenci. Společnost TSMC však upozornila, že poptávka po čipech z jiných odvětví, zejména osobních počítačů, chytrých telefonů a spotřební elektroniky, oslabuje bez známek zlepšení. Společnost TSMC hraje klíčovou roli v dodavatelském řetězci výroby čipů a je hlavním dodavatelem amerických technologických gigantů, jako jsou NVDA a AAPL.

Stellantis, automobilka vzniklá spojením koncernů Fiat Chrysler a PSA Group, v pátek oznámila, že 400 pracovníků v detroitském závodě na výrobu automobilových dílů bude propuštěno na dobu neurčitou. Tento krok přichází v době, kdy se společnost snaží snížit náklady ve svém severoamerickém podniku, který se potýká s problémy. Stellantis jako důvod propouštění uvedl potřebu přeorganizovat své americké aktivity, aby zajistil silný start do roku 2025. Začátkem tohoto týdne automobilka propustila přibližně 1 100 zaměstnanců v závodě Jeep Gladiator v Ohiu a v srpnu zrušila až 2 450 pracovních míst pro odbory v závodě v Michiganu. Generální ředitel Stellantisu Carlos Tavares se zaměřil na opatření ke snižování nákladů, aby zvrátil klesající prodeje a zisky společnosti v USA. Akcie společnosti se letos propadly přibližně o 41 %. Stellantis sice snížil počet svých zaměstnanců s platem prostřednictvím dobrovolných odkupů, ale největší pozornost vzbudilo snižování počtu pracovních míst mezi výrobními zaměstnanci, které zastupuje odborová organizace United Auto Workers. UAW se k poslednímu propouštění zatím nevyjádřila. Nově zvolený prezident Donald Trump již dříve pohrozil, že na společnost Stellantis uvalí stoprocentní clo, pokud bude přesouvat pracovní místa v USA do Mexika.

Praha – Česká měna v posledním obchodním dnu týdne stagnovala na 25,24 Kč/EUR. Vůči dolaru v pátek koruna oslabila o 13 haléřů a zakončila na 23,48 Kč/USD. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online.

NEW YORK – Podle banky JPMorgan drobní investoři tento týden stáhli z dluhopisů rozvíjejících se trhů 3,2 miliardy dolarů, což představuje největší odliv za poslední dva roky. Týdenní zpráva banky o tocích odhalila, že 2,9 miliardy dolarů z odlivu připadá na fondy obchodované v tvrdé měně, zatímco burzovně obchodované fondy zaznamenaly odliv ve výši 1,1 miliardy dolarů a odliv neobchodovaných fondů se vyšplhal na 2,2 miliardy dolarů. Odtoky jsou důsledkem obav z možného dopadu politiky nově zvoleného amerického prezidenta Donalda Trumpa, která může vést k posílení dolaru a zvýšení úrokových sazeb. Vyšší sazby na rozvinutých trzích jsou pro investory atraktivní, odčerpávají kapitál z rozvíjejících se trhů a omezují investiční možnosti. Za zmínku stojí, že Maďarsko zaznamenalo odliv 677 milionů USD a Indie opustila akciová portfolia v hodnotě 1,7 miliardy USD. Očekává se, že aktiva rozvíjejících se trhů budou v blízké budoucnosti nadále čelit tlaku.

Vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách v roce 2024 vyvolalo obavy analytiků společnosti CLSA, kteří předpovídají, že jeho protekcionistická politika a navrhované daňové úlevy mohou mít negativní dopady na akcie v asijsko-pacifickém regionu. Trump slíbil zaujmout tvrdý postoj vůči Číně, včetně zavedení 60 % cla na veškerý čínský dovoz. Očekává se, že to spolu s jeho plány na zvýšení cel na veškerý dovoz do USA bude mít dopad na země APAC, které jsou silně závislé na vývozu do USA, jako jsou Tchaj-wan, Jižní Korea, Japonsko a Malajsie. Analytici předpovídají, že Trumpova obchodní cla by mohla poškodit také americkou ekonomiku, což by mohlo do roku 2026 snížit její HDP o 1 % a v roce 2025 zvýšit inflaci o 2 procentní body. Očekávaný inflační program pravděpodobně odradí Federální rezervní systém od pokračování současného cyklu uvolňování měnové politiky, což povede k posílení dolaru a oslabení regionálních měn. Z těchto trendů však mohou těžit exportně orientované společnosti s významnou expozicí vůči americkému trhu. Trumpovo snížení daní a zákon o zaměstnanosti během jeho prvního funkčního období vedly k poklesu výkonnosti rozvíjejících se trhů, protože silný růst zisků amerických podniků snížil atraktivitu zisků EM. Trump navrhl další snížení sazeb korporátní daně, i když jejich realizace závisí na úspěchu republikánů v Kongresu. CLSA rovněž varuje, že případná neangažovanost USA v Asii za Trumpa by mohla vést k závodům ve zbrojení v regionu APAC. Asijské akciové trhy sice zpočátku reagovaly na Trumpovo volební vítězství pozitivně, výhled však zůstává nejistý kvůli očekávané protekcionistické politice.

Japonský výrobce čipů Kioxia, podporovaný společností Bain Capital, plánuje podle svých zdrojů v pátek podat registrační prohlášení pro primární veřejnou nabídku akcií (IPO) v prosinci. Stalo se tak poté, co byly předchozí plány společnosti Bain na IPO v říjnu zastaveny kvůli tlaku investorů na snížení požadované hodnoty 1,5 bilionu jenů (9,79 miliardy USD). Kioxia bude první společností, která využije nové předpisy umožňující firmám zjistit poptávku investorů před tím, než požádají Tokijskou burzu cenných papírů o schválení vstupu na burzu. Schválení burzou se očekává koncem listopadu, kdy bude zveřejněna i cena akcií. Časový plán IPO zůstává podle předložených dokumentů flexibilní. Společnost Kioxia, dříve známá jako Toshiba Memory, trpí poklesem trhu s paměťovými čipy, což vyvolává pochybnosti o udržitelnosti nedávného oživení cen. Výrobce čipů, kterého v roce 2014 od společnosti Toshiba koupilo konsorcium vedené společností Bain, se připravuje na rozšíření kapacity v souvislosti s rostoucí poptávkou po čipech v aplikacích umělé inteligence.

Společnost Rivian, kalifornský výrobce elektrických SUV a pickupů, ve čtvrtek oznámila, že navzdory přerušení výroby a slabé poptávce po elektromobilech dosáhne ve čtvrtém čtvrtletí hrubého zisku. Jako hlavní faktory, které přispěly k pozitivní prognóze, společnost uvedla snížení nákladů a výrazný nárůst prodeje kreditů na ekologické automobily. Tato zpráva pomohla zmírnit obavy investorů, což vedlo k téměř 2% růstu akcií společnosti Rivian po skončení obchodování. Společnost Rivian navíc očekává, že v roce 2025 vykáže roční hrubý zisk. Za účelem snížení nákladů automobilka znovu vyjednává o smlouvách s dodavateli a zlepšuje své výrobní procesy. Konkurenční společnost Rivian, Lucid, se podobně zaměřila na opatření ke snižování nákladů, což jí umožnilo snížit ztráty navzdory snížení cen svých luxusních sedanů Air. Obě společnosti plánují v roce 2026 představit cenově dostupnější modely a zajistily si finanční podporu od investorů, jako je Amazon a saúdskoarabský Fond veřejných investic. Jak Rivian, tak Lucid však čelí nejistotě kvůli možným změnám celních sazeb a změnám politiky za nastupující Bidenovy administrativy. Společnost Rivian zaznamenala ve třetím čtvrtletí výrazný nedostatek dílů, což ovlivnilo výrobu a vedlo ke snížení celoroční prognózy výroby. Společnost nicméně zachovala svůj výhled dodávek vozidel. Rivian také uzavřel dohodu o dodávkách baterií s arizonskou dceřinou společností LG Energy Solution pro výrobu svého menšího a cenově dostupnějšího SUV R2, čímž zajistil soulad s domácími výrobními předpisy.

Americký výrobce opalovacích krémů Edgewell Personal Care hledá nové zakázky na čínské chemikálie na příští dva až tři roky v očekávání zvýšení cel po nástupu zvoleného prezidenta Donalda Trumpa do úřadu. Společnost Edgewell je závislá na těchto chemikáliích, které nemají spolehlivé alternativní dodávky, pro své opalovací krémy, jako jsou Banana Boat a Hawaiian Tropic. Společnost se snaží uzamknout ceny surovin, aby omezila růst nákladů v případě vyšších cel na čínské zboží. Trump přislíbil 60 % clo na výrobky z Číny, včetně chemických látek používaných v opalovacích krémech. Provozní ředitel společnosti Edgewell Dan Sullivan uvedl, že společnost hledá kreativní řešení, jak zajistit dodávky těchto chemikálií. Není sice jasné, zda společnost kvůli clům zvýší ceny opalovacích krémů, ale společnost Edgewell již dříve během dvou letních sezón zvýšila ceny v řádu jednotek procent, aby kompenzovala předchozí cla. Stejně jako během předchozího Trumpova prezidentství může společnost také snížit náklady, aby zmírnila dopad nových cel.

Podle deníku Wall Street Journal se společnost Icahn Enterprises LP chystá zvýšit svůj podíl v americké rafinerii ropy CVR Energy o více než 20 %. Společnost, která již v CVR drží kontrolní podíl, plánuje získat dalších 15 milionů akcií, čímž zvýší svůj podíl na více než 81 %. Tento krok nabídne akcionářům možnost vyplatit peníze s prémií. Aby mohla Icahn Enterprises financovat tuto a další transakce, sníží výplatu dividend již podruhé od loňského roku, kdy společnost Hindenburg Research začala krátce prodávat dluhopisy firmy. Společnost CVR, která provozuje rafinerii Coffeyville v Kansasu a závod Wynnewood v Oklahomě, vlastní Carl Icahn, který vlastní přibližně 66 % společnosti. Společnost Icahn Enterprises ani CVR se k plánům zatím nevyjádřily.

Piloti společnosti Allegiant Air hlasovali pro povolení stávky, pokud se dopravce nedohodne s piloty na spravedlivých podmínkách, oznámil ve čtvrtek odborový svaz Teamsters. Podle odborů hlasovalo pro schválení stávky 97,4 % z 1 300 pilotů společnosti Allegiant Air. Odborový svaz Teamsters tvrdí, že piloti společnosti Allegiant jsou v současné době ve srovnání s průmyslovými standardy přepracovaní a nedostatečně placení, a požaduje lepší odměňování a zlepšení rozvrhování letů. Odbory a společnost Allegiant se v současné době účastní mediačních jednání s federální Národní mediační radou. Společnost Allegiant Air, která ve třetím čtvrtletí vykázala pokles příjmů na 562,2 milionu dolarů, na žádost o komentář nereagovala. Společnost Allegiant Air již v loňském roce prodloužila smluvní dohodu s odbory Teamsters.

Soukromá investiční společnost KKR se stala největším akcionářem japonského výrobce softwaru Fuji Soft poté, co dokončila první fázi dvoudílného nabídkového řízení, oznámila společnost. Prostřednictvím svých investičních fondů získala KKR 21,4 milionu akcií, čímž si zajistila kontrolu nad 90 % nesplacených opcí na akcie. Tato akvizice dává společnosti KKR podstatný vliv na budoucí směřování společnosti Fuji Soft, včetně možnosti její privatizace. Cílem druhé fáze nabídky, která je naplánována na polovinu listopadu, je získat zbývající akcie za cenu 8 800 jenů (57,46 USD) za akcii.