Právě teď

Nedávná kontrola Evropské centrální banky odhalila, že přední banky eurozóny možná nadhodnocují hodnotu komerčních nemovitostí, čímž maskují potenciální zhoršení úvěrů v odvětví, které se potýká s prudkým poklesem. Klesající ceny, které podle odhadů v roce 2021 klesly téměř o desetinu, jsou ovlivněny zvýšenými náklady na úvěry a sníženou poptávkou po pandemii. Inspektoři ECB zaznamenali problémy v metodách oceňování bank, včetně používání zastaralých údajů o transakcích a nevhodných definic tržní hodnoty. Zpráva zdůrazňuje, že je důležité vycházet při oceňování z aktuálních ekonomických podmínek, a varuje před optimistickými předpoklady. Některé banky také nedokázaly přesně zohlednit pokles trhu a stavební náklady. ECB zdůrazňuje potřebu realistického ocenění, které by odráželo skutečný stav trhu.

Odstupující japonský premiér Fumio Kišida vyzývá k transformaci, protože se kvůli nízké podpoře veřejnosti dlouho vládnoucí Liberálnědemokratické straně vzdává znovuzvolení. Potenciální nástupce, který by měl vést omlazení strany, musí mít svěží tvář a být zaměřen na reformy, tvrdí odborníci. Mezi kandidáty patří potenciální favorit Šigeru Išibá, který má silnou podporu veřejnosti, a symbol generační obměny Šindžiró Koizumi. Straník Tošimicu Motegi není o své kandidatuře rozhodnut. Navzdory preferencím veřejnosti je konečná volba na zákonodárcích LDP v nadcházejících kolech hlasování. Potenciální změny ve vedení podtrhují kritický okamžik japonské politiky, kdy veřejnost volá po novém směřování.

Akcie společnosti Sphere Entertainment Co (NYSE:SPHR) vzrostly o 10,4 % poté, co zveřejnila smíšené výsledky za čtvrté fiskální čtvrtletí. Tržby společnosti za čtvrtletí končící 30. června dosáhly 273,4 milionu dolarů, čímž překonaly konsenzuální odhad ve výši 271,18 milionu dolarů. Vykázala však ztrátu ve výši 2,00 USD na akcii, což je více než odhadovaná ztráta ve výši 1,72 USD na akcii. K meziročnímu nárůstu tržeb o 112 % přispělo úspěšné zahájení provozu v nové hale Sphere v Las Vegas. Během čtvrtletí segment Sphere vygeneroval tržby ve výši 151,2 milionu USD, z toho 74,5 milionu USD z atrakce The Sphere Experience v rámci 208 představení. Výkonný předseda představenstva a generální ředitel společnosti Sphere Entertainment James L. Dolan vyjádřil důvěru ve směřování společnosti a jako významný milník uvedl otevření Sphere v Las Vegas. Mezi významné rezidenční koncerty v tomto prostoru patří 30 vystoupení skupiny Dead & Co. a nadcházející zářijová rezidence skupiny Eagles s 20 vystoupeními, která byla pro velký zájem několikrát prodloužena.

Akcie společnosti Vestas Wind Systems A/S (CSE:VWS) vzrostly poté, co společnost zveřejnila výsledky za druhé čtvrtletí a splnila očekávání. Příjem objednávek za čtvrtletí dosáhl 3 596 MW, což je o 54 % více než v předchozím roce, a to díky silné aktivitě v Evropě, na Středním východě a v Africe a v Asii a Tichomoří. Obchod se zařízeními se vrátil k ziskovosti, ačkoli servisní činnost vykázala ztrátu v důsledku úprav plánovaných nákladů. Společnost Vestas zúžila svůj celoroční výhled tržeb a EBIT marže, ale očekává silnější druhé pololetí s meziročním růstem tržeb o 17-29 % a lepší EBIT marží. Analytici UBS Global Research poznamenali, že zatímco příjem objednávek byl v souladu s očekáváním, ceny byly vyšší, než se předpokládalo. Navzdory celkově slabším výsledkům společnost Vestas investory uklidnila potvrzením celoročního výhledu, který naznačuje výrazné zvýšení dodávek a zlepšení marží v segmentu Power Solutions. Díky silnému portfoliu objednávek a příznivému cenovému prostředí zůstává společnost optimistická i pro zbytek roku.

Společnost Arcos Dorados Holdings Inc., největší nezávislý franšízant McDonald’s na světě, vykázala ve druhém čtvrtletí vyšší tržby, než se očekávalo. Provozovatel latinskoamerických restaurací vykázal tržby ve výši 1,11 miliardy dolarů, což překonalo odhady analytiků ve výši 1,06 miliardy dolarů. Zisk na akcii však nedosáhl předpokládané výše 0,13 USD oproti očekávaným 0,14 USD. Společnost zaznamenala výrazný meziroční nárůst srovnatelných tržeb v rámci celého systému o 40,8 % díky silnému růstu objemu hostů. Digitální kanály se v daném období podílely na tržbách celého systému více než 57 %. Generální ředitel Marcelo Rabach uvedl, že výsledky společnosti za 2. čtvrtletí dokládají její schopnost dosahovat dobrých výsledků navzdory náročným makroekonomickým a spotřebitelským podmínkám. Upravený zisk EBITDA vzrostl o 7,9 % na 118,8 milionu USD, přičemž bylo otevřeno 15 nových restaurací “Experience of the Future”, z toho 10 v Brazílii. Společnost Arcos Dorados plní své plány rozvoje restaurací na letošní rok a má v plánu otevření a modernizace restaurací v druhé polovině roku 2024.

Společnost SK Hynix, významný hráč v odvětví paměťových čipů, podle zprávy deníku China Economic Daily oznámila, že plánuje zvýšit ceny pamětí DDR5 DRAM o 15-20 %. Očekává se, že tento krok budou následovat konkurenti Samsung a Micron. Zvýšení cen je údajně důsledkem rostoucí poptávky po pamětech s vysokou šířkou pásma (HBM), neboť více než 20 % výroby pamětí DRAM společnosti Hynix se převádí na hromadnou výrobu HBM. Analytici společnosti Wells Fargo předpovídají, že to povede k dalšímu omezení nabídky DDR4 a DDR5, což povede ke zvýšení cen obou typů čipů. V samostatné zprávě analytici společnosti Wells Fargo uvedli, že celkové ceny smíšených pamětí DRAM by měly ve 3. čtvrtletí 2024 mezičtvrtletně vzrůst v rozmezí středních desítek a ve 4. čtvrtletí 2024 by pak mělo následovat vysoké jednociferné až nízké dvouciferné zvýšení. Společnost SK Hynix již plně rezervovala celou svou výrobní kapacitu HBM pro rok 2024 a většina kapacity pro rok 2025 je rovněž vyprodána. Pro rok 2024 společnost předpokládá 300% meziroční nárůst prodeje HBM a v roce 2025 očekává zdvojnásobení dodávek. Podobně společnost Samsung předpokládá 3,5násobný nárůst prodeje HBM ve druhé polovině roku 2024 oproti první polovině a v roce 2025 plánuje zdvojnásobit svou kapacitu.

Společnost Google ze skupiny Alphabet oznámila novou řadu chytrých telefonů Pixel, které jsou vybaveny vylepšenou technologií umělé inteligence (AI), což je její nejnovější snaha o začlenění AI do svého hardwaru. Společnost Google porušila tradici a ve snaze udržet krok s konkurencí odhalila nová zařízení ještě před obvyklým podzimním vydáním. Tento krok přichází před plánovaným zářijovým uvedením nového iPhonu od společnosti Apple, který bude rovněž obsahovat funkce využívající umělou inteligenci. Mezi nové integrace umělé inteligence v chytrých telefonech Google Pixel patří funkce, která uživatelům umožňuje vyhledávat informace na snímcích obrazovky, a také možnost přistupovat k chatbotu Gemini společnosti Google jako k překryvnému prvku nad jinými aplikacemi. Cena základního modelu Pixel 9 začíná na 799 dolarech a bude k dispozici k prodeji v srpnu. Společnost Google má v současné době méně než 1% podíl na celosvětovém trhu s chytrými telefony, ale řada Pixel umožnila společnosti předvést pokroky a řídit vývoj svého operačního systému Android. Spolu s novými smartphony Google oznámil také vylepšené verze svých chytrých hodinek a bezdrátových sluchátek.

Akcie společnosti Alphabet klesly v předobchodní fázi o více než 1 % poté, co agentura Bloomberg informovala, že americké ministerstvo spravedlnosti zvažuje možnost potenciálního rozdělení společnosti Google. Stalo se tak v návaznosti na přelomové soudní rozhodnutí, které konstatovalo, že společnost Google má monopol na trhu online vyhledávání. Naposledy se vláda pokoušela rozbít společnost kvůli nezákonné monopolizaci před dvěma desetiletími, což se jí nakonec nepodařilo. Analytici společnosti Wedbush poznamenali, že okresní soud USA rozhodl ve prospěch ministerstva spravedlnosti (DOJ) v případu U.S. v. Google a dospěl k závěru, že společnost Google je monopolistou. Domnívají se však, že rozpad společnosti Google je nepravděpodobný, neboť společnost Google se proti těmto rozsudkům odvolá a řízení v soudním systému může trvat roky. Analytici společnosti Wedbush navíc neočekávají, že by v důsledku tohoto rozhodnutí došlo v nejbližší době k narušení činnosti společnosti Google. Ministerstvo spravedlnosti oficiálně nesdělilo, jaká možná nápravná opatření bude uplatňovat, a diskuse o určení těchto nápravných opatření budou pravděpodobně probíhat v nadcházejících měsících. Analytici se domnívají, že regulační prostředí v oblasti technologií nabírá na síle, dopady na obchodní modely technologických gigantů jsou však podle nich prozatím relativně izolované.

Podle agentury S&P Global Ratings politické nepokoje v Bangladéši brání plánovaným finančním reformám a prohlubují slabiny bankovního sektoru. Rezignace premiérky Sheikh Hasiny uprostřed násilných protestů vedla k mocenskému vakuu, jehož se ujala prozatímní vláda pod vedením ekonoma Muhammada Yunuse. Bankovní úředníci jmenovaní během Hasinova funkčního období rezignovali, což ovlivnilo probíhající reformy. Ekonomika s hodnotou 450 miliard dolarů, kdysi rychle rostoucí, se potýká s nezaměstnaností mladých lidí, inflací a snižujícími se rezervami, což vedlo k nedávné finanční pomoci MMF. Agentura Moody’s Analytics revidovala prognózu růstu HDP z 5,4 % na 5,1 %. Bangladéš čelí výzvám, jak obnovit stabilitu a hospodářský růst, protože mezinárodní partneři, jako je Asijská rozvojová banka, se zaměřují na udržitelnost a rozvoj soukromého sektoru.

Generální ředitel společnosti Mercedes-Benz Korea Mathias Vaitl se setká s obyvateli bytového komplexu v jihokorejském Inčchonu, který byl poškozen požárem jednoho z elektromobilů společnosti. Požár, který hořel více než osm hodin, vyvolal obavy o bezpečnost veřejnosti. K incidentu došlo 1. srpna, kdy se v podzemní garáži bytového komplexu samovolně vznítil elektromobil Mercedes-Benz používající baterie Farasis Energy, který zničil 140 automobilů a přiměl některé obyvatele, aby kvůli poškození budovy vyhledali přístřeší. Snímky ohořelých vozidel dále zvýšily obavy spotřebitelů o bezpečnost elektromobilů. Vláda proto uspořádala schůzky, na nichž se mají stanovit preventivní opatření. Mercedes-Benz Korea spolupracuje s úřady na zjištění příčiny požáru a plánuje nabídnout majitelům elektromobilů bezplatné prohlídky.

Pojišťovna Allstate oznámila, že se dohodla na prodeji svých dceřiných společností poskytujících dobrovolné benefity zaměstnavatelům společnosti The Standard za 2 miliardy dolarů v hotovosti. Tento krok přichází v době, kdy společnosti kvůli zpomalující se poptávce opouštějí podniky, které nejsou v souladu s jejich obchodními cíli. Tento prodej je prvním krokem ve strategickém rozhodnutí společnosti Allstate sloučit své podniky v oblasti zdraví a benefitů s podniky disponujícími dalšími schopnostmi, což jim umožní dosáhnout plného růstového potenciálu. Finanční ředitel Jess Merten uvedl, že se očekává, že prodej přinese zisk přibližně 600 milionů dolarů a zvýší disponibilní kapitál o 1,6 miliardy dolarů. Prodávané dceřiné společnosti dosáhly v první polovině roku 2024 tržeb ve výši 535 milionů USD a upraveného čistého zisku 45 milionů USD. V červenci společnost Allstate vykázala zisk za druhé čtvrtletí, což představuje výrazné zlepšení ve srovnání se stejným obdobím loňského roku. Poradci společnosti Allstate byly společnosti J.P. Morgan a Ardea Partners, zatímco Citi působila jako výhradní finanční poradce společnosti The Standard.

Japonský premiér Fumio Kišida oznámil na příští měsíc svou rezignaci, kterou zdůvodnil nedůvěrou veřejnosti v politické skandály a rostoucí životní náklady. Vládnoucí Liberálnědemokratická strana uspořádá v září soutěž, v níž bude zvolen nový předseda. Kišida čelil kritice za vazby na Církev sjednocení a nezaznamenané dary. Jeho nástupce musí řešit obavy veřejnosti a vypořádat se s ekonomickými problémy, včetně inflace a geopolitického napětí s Čínou a možného návratu Donalda Trumpa do úřadu. Kišida prosazoval politiku zvyšování příjmů domácností a dohlížel na posilování armády. Mezi potenciální nástupce patří Šigeru Išiba, Joko Kamikawa, Taro Kono a Šindžiró Koizumi. Odborníci zdůrazňují, že je třeba, aby nový vůdce nebyl poznamenán skandály, a zajistil tak straně přežití v budoucích volbách.

Nejhodnotnější čínská společnost Tencent Holdings zaznamenala ve druhém čtvrtletí nárůst příjmů díky úspěchu hry Dungeon & Fighter Mobile. Tržby společnosti za období duben-červen vzrostly o 8 % na 161,1 miliardy jüanů (22,5 miliardy USD), což je o něco méně, než se předpokládalo. Čistý zisk překonal očekávání a dosáhl 47,6 miliardy jüanů. Tento pozitivní výsledek ukončil dvě po sobě jdoucí čtvrtletí poklesu herního segmentu společnosti Tencent. Významnou roli v tomto obratu sehrálo květnové vydání hry DnF Mobile, kterou vyrobila společnost Nexon Co. K růstu přispěla také aplikace WeChat společnosti Tencent, která zvýšila prodej reklamy a podpořila transakce s virtuálními předměty a e-commerce. Investoři vkládají do hry DnF Mobile velké naděje na dlouhodobý úspěch, protože se v Číně umisťuje na předních příčkách žebříčků nejprodávanějších her. Společnost Tencent vykázala 9% nárůst tržeb z herního byznysu v Číně oproti předchozímu roku a tržby z mezinárodních her rovněž zaznamenaly 9% nárůst. Akcie společnosti Tencent letos vzrostly o více než 27 % a překonaly tak výkonnost technologického indexu Hang Seng.

Analytik společnosti Truist Securities ve své nedávné zprávě uvedl, že technologie plně samořídícího systému (FSD) verze 12 (v12) společnosti Tesla je “úžasně dobrá, ale dnes nepoužitelná”. Navzdory podpoře FSD ze strany generálního ředitele Elona Muska analytik zjistil, že nedokáže splnit slib autonomního řízení. Během testu analytik vypozoroval, že zatímco FSD v12.5 vykazuje při plánování a provádění cesty chování více podobné lidskému, při základních jízdních scénářích má problémy. Mezi kritická selhání patřilo nedovolené odbočení vlevo na červenou a nesprávné umístění vozu na klikaté silnici. Tato zjištění vedla analytika k závěru, že FSD má daleko k dosažení plně autonomního řízení. Analytik však zaznamenal určité zlepšení v oblasti plynulejší akcelerace, zpomalování a změny jízdního pruhu. Analytici společnosti Truist se stále domnívají, že úsilí společnosti Tesla v oblasti umělé inteligence je pro akcie významné, a to i přes obavy ohledně současné spolehlivosti systému FSD.

Národní úřad pro bezpečnost silničního provozu ve středu oznámil, že ukončil předběžné hodnocení přibližně 75 000 vozidel Tesla kvůli obavám z poruchy předního zavěšení. Šetření bylo zahájeno po petici veřejnosti, která tvrdila, že zavěšení vozidel může být vadné, což může vést k nehodám. Úřad NHTSA však nezjistil žádné důkazy o závadě související s bezpečností a nakonec hodnocení uzavřel. Akcie společnosti Tesla, které po zprávě o vyšetřování klesly o 2 %, se po tomto oznámení zotavily. Problém se zavěšením není prvním případem, kdy Tesla čelí kontrole ze strany regulačních orgánů. Společnost byla také vyšetřována kvůli možným problémům s bateriemi a poruchám systému Autopilot. Spolupráce společnosti Tesla s těmito vyšetřováními a její reakce na ně byly podrobeny přísné kontrole, přičemž kritici požadovali větší transparentnost. Nicméně uzavření tohoto hodnocení je pro výrobce elektromobilů považováno za pozitivní vývoj, neboť se přesouvá zpět ke své hlavní činnosti.

Praha – Češi s penzijním spořením nejčastěji považují za rozumné mít na důchod jeden až dva miliony korun, takových je víc než čtvrtina. Téměř pětina si myslí, že aby v důchodu mohli žít spokojený a důstojný život, budou potřebovat dva až tři miliony korun. Čtyři z deseti lidí v Česku přitom předpokládají, že nebudou mít naspořený ani milion a skoro třetina tuto částku nedokáže odhadnout. Výsledky červnového průzkumu provedeného s agenturou STEM/MARK dnes ČTK poskytla ČSOB Penzijní společnost.

Společnost RWE AG (ETR:RWEG) zaznamenala pokles zisku za první pololetí roku 2024, což způsobilo pokles jejích akcií. Očištěný zisk společnosti před započtením úroků, daní a odpisů (EBITDA) se oproti stejnému období loňského roku snížil na 2,9 miliardy eur z 4,1 miliardy eur, což představuje pokles o 30 %. Tento pokles lze přičíst především nižším cenám elektřiny ovlivněným snížením nákladů na plyn a zvýšenou výrobou energie z obnovitelných zdrojů. Přesto RWE dosáhla rekordních zisků ze sektoru obnovitelných zdrojů energie, kde větrná a solární energie tvoří 45 % celkové výroby elektřiny. Společnosti se také podařilo snížit emise oxidu uhličitého o 27 %. Společnost RWE potvrdila svůj výhled pro rok 2024 a očekává, že upravený zisk EBITDA bude činit přibližně 5,4 miliardy eur, zatímco upravený čistý zisk by se měl pohybovat mezi 1,9 a 2,4 miliardy eur. Dividendový cíl pro rok 2024 zůstává nezměněn na úrovni 1,1 EUR na akcii.

Podle stratégů Bank of America se investoři mají vyhnout akciím s malou a střední kapitalizací (SMID) a akciím s velkou kapitalizací a místo toho se zaměřit na index S&P 500 (SPW) s rovnou váhou. V nedávné zprávě banka zdůraznila SPW jako atraktivní alternativu s odkazem na příznivé ocenění a lepší fundamenty ve srovnání s megapodniky i Russell 2000. Zatímco index S&P 500 si od počátku roku připsal 12 %, stratégové poznamenávají, že velká část těchto zisků byla soustředěna do několika megakapitálových akcií. S vyloučením těchto akcií by měl index S&P 500 ve 2. čtvrtletí meziročně zvýšit zisky o 8 %, což je první čtvrtletí růstu zisků od 4. čtvrtletí 2022. Na druhé straně akcie s malou kapitalizací zůstávají v poklesu zisků, přičemž index S&P 600 vykazuje ve 2. čtvrtletí meziroční pokles zisků o 11 %. Banka BofA naznačuje, že vzhledem k historickým trendům jsou akcie s malou tržní kapitalizací během recese zasaženy více. Stratégové tvrdí, že investoři by měli diverzifikovat mimo megapodniky tím, že zváží SPW, který má přesvědčivé fundamenty a atraktivní ocenění. Upozorňují také, že SPW se obchoduje s “extrémním diskontem” vůči indexu S&P 500 váženému kapitalizací, s nižším rizikem a potenciálem vyšších výnosů.

Akcie TUI Group po zveřejnění zprávy o výsledcích za třetí čtvrtletí, které předčily očekávání, vzrostly o 4 % na 5,768 EUR. Společnost vykázala tržby ve výši 5 787,0 milionů eur, což je v souladu s konsensuálními odhady. Skutečným vrcholem však byl základní provozní zisk, který dosáhl 231,9 milionu eur, což představuje působivé 11% překonání konsensuálních očekávání. Výrazně se zlepšil také čistý dluh, který se snížil z 3,1 miliardy eur na 2,1 miliardy eur. Obchodní prostředí bylo povzbudivé, letní rezervace vykazují pozitivní trend. Předpovědi zimních rezervací naznačují stabilní výhled, přičemž se očekává, že silná cenová úroveň přetrvá. Celoroční výhled zůstává nezměněn, přičemž se předpokládá nejméně 10% růst tržeb a 25% nárůst základního zisku EBIT. Střednědobé cíle pro období 2025/26 směřují k 7-10% růstu základního EBIT a udržení čisté finanční páky “silně” pod 1,0x. Společnost TUI zaznamenala solidní výsledky rezervací na léto 2024, zejména na německém a britském trhu. Rezervace na zimu 2024/25 naznačují stabilní poptávku. Ocenění skupiny TUI zůstává atraktivní, ale investorům doporučujeme zvážit alternativní možnosti, jako je Jet2, která se obchoduje s podobným 40% diskontem oproti historickým úrovním s jasnější trajektorií růstu.