Právě teď

Společnost Straumann (SIX:STMN) ve středu po zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí zaznamenala prudký růst akcií. Společnost vykázala solidní výsledky, které v několika oblastech předčily očekávání. Akcie vzrostly o 14,8 % na 127,10 CHF, což svědčí o pozitivní reakci investorů na výsledky.
Za zmínku stojí, že společnost Straumann zaznamenala ve druhém čtvrtletí 14,8% organický růst tržeb, čímž překonala konsenzuální odhady ve výši 9 % a odhady společnosti Stifel ve výši 9,7 %. Kromě toho společnost revidovala svůj výhled EBIT marže na 27-28 %, což je nárůst oproti předchozímu odhadu ~26 %, což přičítá v srpnu dokončenému prodeji společnosti DrSmile.
Regionální členění výsledků ukázalo silnou výkonnost v regionu EMEA, kde došlo k 12,4% růstu i po vyloučení DrSmile. Severní Amerika splnila očekávání, což bylo podpořeno nárůstem tržního podílu v prémiovém segmentu a úspěšným zaváděním nových produktů. Také region APAC dosáhl dobrých výsledků díky prémiovým značkám v Číně. LATAM pokračoval v trendu dvouciferného růstu, přičemž Brazílie dosáhla významného nárůstu tržního podílu.
Analytici společnosti Stifel stanovili cílovou cenu společnosti Straumann na základě ocenění diskontovaných peněžních toků, přičemž zohlednili desetiletou prognózu a terminální hodnotu. Očekává se, že i přes možný hospodářský pokles podpoří diverzifikované portfolio výrobků společnosti a rozšířený oslovitelný trh trvalý růst.

Čínská společnost Tencent Holdings vykázala za druhé čtvrtletí letošního roku 8% nárůst příjmů. Tento nárůst je z velké části způsoben oživením herního byznysu po květnovém uvedení nové úspěšné mobilní hry. Společnost, která je největší světovou videoherní společností a provozovatelem komunikační platformy WeChat, vykázala za čtvrtletí končící 30. června tržby ve výši 161,12 miliardy jüanů (22,54 miliardy USD). Analytici předpovídali tržby ve výši 160,77 miliardy jüanů. Tento pozitivní nárůst příjmů naznačuje silné oživení herní divize společnosti Tencent a posiluje pozici společnosti v tomto odvětví.

Evropští akcioví stratégové Morgan Stanley vydali podle svého indikátoru tržního sentimentu (MSI) poprvé od roku 2023 “nákupní signál”. Historické údaje ukazují, že evropské akcie přinesly kladné výnosy přibližně v 70 % případů během dvou týdnů, jednoho měsíce a tří měsíců následujících po “nákupním signálu” z podobně nízkých úrovní MSI. Průzkum provedený týmem investorů naznačuje, že nákupní zájem mohou přitáhnout akcie související s “vítězi AI” a akcie citlivé na úrokové sazby. Index MSI kombinuje údaje z průzkumů, pozicování, volatility a hybnosti a měří tak napětí a náladu na trhu. Stratégové vyvozují paralely mezi současným strachem z růstu a podobnou situací v polovině 90. let. Poznamenávají, že technologické akcie byly první, které zažily strach z růstu, ale také první, které se v tomto období zotavily. Evropské akcie citlivé na úrokové sazby také v tomto období a po něm dosahovaly lepších výsledků, což připomíná dnešní dynamiku trhu. Stratégové sice očekávají, že v dlouhodobém horizontu dojde k měkkému přistání, ale upozorňují, že to může nějakou dobu trvat. V samostatné poznámce banka Morgan Stanley odhalila, že její globální ukazatel MSI se změnil na pozitivní, což naznačuje posun směrem k “risk on” apetitu poté, co si od ledna udržovala neutrální postoj.

Společnost Tilray Brands, výrobce konopí, plánuje diverzifikovat své podnikání koupí čtyř pivovarů od společnosti Molson Coors. Pivovary, které mají být převzaty, jsou Hop Valley Brewing Company, Terrapin Beer Co, Revolver Brewing a Atwater Brewery. Cílem tohoto kroku je rozšířit pivní portfolio společnosti Tilray a zvýšit počet jejích zákazníků přibližně o 30 %. Společnost Tilray v posledních letech investuje do lihovin a nápojů, aby vyvážila své podnikání v oblasti konopí, které se potýká s problémy. Žádné finanční podrobnosti týkající se této transakce však zatím nebyly zveřejněny. V loňském roce společnost získala osm značek piva a nápojů od společnosti Anheuser-Busch InBev za 85 milionů dolarů v hotovosti. Po tomto oznámení akcie společnosti Tilray vzrostly a Molson Coors během odpoledního obchodování zaznamenal 5% nárůst.

Brusel – Ekonomika Evropské unie i eurozóny ve druhém čtvrtletí vzrostla ve srovnání s předchozími třemi měsíci o 0,3 procenta. Uvedl to dnes evropský statistický úřad Eurostat, který tak potvrdil rychlý odhad z konce července. Stejným tempem rostla EU a eurozóna i v prvním čtvrtletí.

Stratégové Goldman Sachs uvedli, že nedávné pohyby na trhu naznačují výrazný negativní růstový šok. I přes určité zmírnění zůstávají obavy z růstu ve srovnání s úpravami prognóz vysoké. Závěr, že trh reagoval přehnaně, však komplikují dva faktory. Zaprvé se zvýšila rizika růstu, přičemž pravděpodobnost recese v příštích 12 měsících vzrostla z 15 % na 25 %. Zadruhé, trh mohl přecenit růst již předtím, než se objevily nedávné obavy. Navíc implikovaná volatilita akcií byla nižší, než se očekávalo, a americké akcie byly nadhodnocené. Podle Goldman Sachs je nyní úkolem najít strategie, které budou v souladu s optimističtějším výhledem a zároveň budou řídit rizika poklesu. Nadcházející údaje a blížící se prezidentské volby pravděpodobně vnesou na trh další nejistotu. Stratégové očekávají posun směrem k možnosti recese, takže trhy budou citlivější na nové informace týkající se růstu a trhu práce.

Německá obranná skupina Rheinmetall oznámila, že plánuje převzít amerického dodavatele vojenských vozidel Loc Performance v hodnotě 950 milionů dolarů. Cílem akvizice je posílit obchodní vztahy společnosti Rheinmetall s americkou armádou a rozšířit její průmyslovou základnu v zemi. Společnost Loc v současné době provozuje závody v Michiganu a Ohiu, kde vyrábí vozidla a pancéřové výrobky pro civilní i vojenské zákazníky. Rheinmetall již ve Spojených státech má své továrny a spolupracuje se společností Lockheed Martin. Očekává se, že akvizice zvýší šance společnosti Rheinmetall na získání dvou významných amerických vojenských zakázek: programu bojových vozidel pěchoty XM30 a projektu CTT. Rheinmetall je jedním ze dvou účastníků prototypové fáze programu XM30, jehož cílem je vyvinout novou generaci tanků jako nástupce vozidla Bradley IFV. Odhadovaná hodnota zakázky je přibližně 45 miliard eur (50 miliard USD) na 4 000 vozidel. Společnost se rovněž podílí na programu Common Tactical Truck (CTT), který zahrnuje výrobu 40 000 vojenských nákladních vozidel v hodnotě přibližně 16 miliard USD.

Praha – Česká obchodní inspekce (ČOI) při kontrolách kvality pohonných hmot v prvním pololetí letošního roku vyhodnotila jako nevyhovující zhruba 1,1 procenta odebraných vzorků. Meziročně jde o zhoršení, počet nevyhovujících vzorků až trojnásobně vzrostl. Nejvíce problémů kontroly zjistily u motorových benzinů. Inspekce proto zatím letos zakázala prodej paliva za více než milion korun. Inspekce o tom informovala ČTK.

Největší evropská cestovní kancelář TUI překonala ve třetím čtvrtletí očekávaný provozní zisk díky silné poptávce po letních zájezdech a úpadku německého konkurenta FTI. Společnost TUI vykázala za období duben-červen základní zisk před úroky a zdaněním ve výši 232 milionů eur, což je o 37 % více než v předchozím roce. Navzdory ekonomické nejistotě, zpoždění dodávek letadel a rostoucím cenám leteckého paliva byly letní rezervace o 6 % vyšší než v loňském roce. TUI potvrdila výhled na 25% nárůst provozního zisku v letošním roce a 10% růst tržeb. Společnost přičítá svou odolnost oživení prodeje dovolených s komplexními službami, protože inflace zvyšuje ceny hotelů, památek a restaurací. Společnost TUI také rozšiřuje své podnikání mimo Evropu a zaměřuje se na Latinskou Ameriku, Karibik a Asii, včetně nedávného otevření hotelu ve Vietnamu. Akcie TUI vzrostly v ranním obchodování ve Frankfurtu o 4,3 %.

Podle finančního ředitele společnosti Jense Schulteho Thyssenkrupp aktivně jedná se soukromou investiční společností Carlyle a německým státním věřitelem KfW o prodeji většinového podílu ve své divizi válečných lodí. Dotyčný prodej se týká společnosti Thyssenkrupp Marine Systems (TKMS), přičemž zdroje na začátku tohoto roku odhalily, že Carlyle a KfW jednají o společném získání většinového podílu. Probíhající jednání poukazují na pokračující snahu společnosti zbavit se aktiv v rámci pokusů o restrukturalizaci. Thyssenkrupp, nadnárodní konglomerát se sídlem v Německu, usiluje o prodej různých aktiv, aby snížil své zadlužení a soustředil se na své hlavní oblasti podnikání. Potenciální dohoda se společnostmi Carlyle a KfW by znamenala významný posun v jejich úsilí o získání vlastnictví TKMS. Vzhledem k tomu, že Thyssenkrupp usiluje o diverzifikaci a snižování dluhu, mohl by výsledek těchto diskusí hrát zásadní roli v přetváření budoucnosti společnosti.

Společnost Aviva PLC (LON:AV) vykázala vysoké zisky, které překonaly očekávání ve všech klíčových ukazatelích. Společnost vykázala za dané období provozní zisk ve výši 875 milionů liber, čímž překonala konsensuální odhad ve výši 830 milionů liber. K lepšímu výsledku společnosti Aviva přispěly především dobré výsledky v segmentech všeobecného pojištění (GI) a důchodového pojištění ve Velké Británii. V britském GI přispěly k dobrým výsledkům pozitivní cenové trendy a lepší příjmy z investic, i když nepříznivý vývoj v předchozím roce ve Velké Británii tyto zisky částečně kompenzoval. Segment důchodového pojištění rovněž zaznamenal růst, přičemž marže smluvních služeb se meziročně zvýšila o 10 %. Provozní tvorba vlastních zdrojů Aviva podle Solventnosti II dosáhla 758 milionů liber, čímž o 8 % překonala konsenzuální prognózu 700 milionů liber, což rovněž podpořilo solidní poměr Solventnosti II ve výši 205 %. Společnost potvrdila své cíle pro rok 2026 a výhled kapitálové návratnosti, čímž zdůraznila svůj závazek poskytovat akcionářům dlouhodobou hodnotu. Analytici z Jefferies vyzdvihli jedinečnou schopnost společnosti Aviva dosahovat dlouhodobých zvláštních kapitálových výnosů, příležitostí pro fúze a akvizice, růstu dividend a konzistentního růstu zisku na akcii. Potenciální rizika pro Avivu však zahrnují úvěrové selhání, volatilitu akciových trhů a klesající hodnotu nemovitostí.

Temelín (Českobudějovicko) – Jaderná elektrárna Temelín v úterý neplánovaně odpojila svůj druhý blok od přenosové sítě. Automaticky to provedla takzvaná záblesková ochrana jedné ze čtyř elektrorozvoden, sdělil ČTK mluvčí elektrárny Marek Sviták. Dodávky elektřiny to neovlivnilo. Technici aktuálně zařízení kontrolují. Operátoři reaktor nevychlazují, udržují ho v takzvaném horkém stavu, který má umožnit jednodušší zpětné připojení bloku k přenosové síti. S tím počítají během tohoto týdne.

Podle agentury Reuters se globální podmínky financování nezpřísnily natolik, aby vyvolaly obavy z výraznějšího zpomalení ekonomiky, a to navzdory nedávnému výprodeji na finančních trzích. Přestože trhy s akciemi a podnikovým dluhem oslabily, podmínky financování zůstávají relativně volné a poskytují dostatečný přístup k úvěrům. Pozorně sledovaný ukazatel finančních podmínek v USA ukazuje, že ačkoli se podmínky od poloviny července zpřísnily, jsou historicky volné a vstřícnější než loni. Nedávné turbulence na trhu vedly k poklesu výpůjčních nákladů, přičemž výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů a výnosy státních dluhopisů ve Velké Británii a Německu klesly. Toto snížení výpůjčních nákladů je pozitivním výhledem pro dlužníky. V důsledku toho mohly společnosti s vysokým ratingem získat miliardy dolarů prodejem dluhopisů. Očekávání pokračující volatility však vytváří pro dlužníky nejistotu, zejména v souvislosti s získáváním prostředků z vlastního kapitálu a prvotní veřejnou nabídkou akcií. Opatrnost kolem slabších dlužníků navíc signalizuje odliv investorů z junk bonds a amerických úvěrů s pákovým efektem. Potenciálním rizikem, které je třeba sledovat, je také dopad odeznívání carry trade na podmínky likvidity.

Největší australská banka Commonwealth Bank of Australia (CBA) oznámila, že její celoroční zisk klesl méně, než se očekávalo, a to v důsledku nižších rezerv na špatné úvěry. Banka také zvýšila konečnou dividendu, což vedlo k růstu jejích akcií. Navzdory problémům, které přináší problémová ekonomika, dobré výsledky CBA upevňují její pozici největší australské veřejně obchodované společnosti. Banky se potýkají s vysokými náklady a cenovou válkou na trhu úvěrů na bydlení. CBA, která má významný podíl na trhu hypoték v zemi v hodnotě 1,46 bilionu dolarů, zaznamenala pokles zisku o 2 % na 9,84 miliardy AUD. Náklady na snížení hodnoty úvěrů se snížily o 28 % na 802 milionů AUD. Rozhodnutí banky zvýšit dividendu na 2,50 AUD na akcii z 2,40 AUD v předchozím roce vedlo k rekordní výplatě 4,65 AUD za rok. Díky tomu, že tržní kapitalizace CBA překonala BHP, vzrostly její akcie o více než 1,2 % a očekává se, že analytici nyní zvýší své prognózy. Čistá úroková marže banky, která je klíčovým ukazatelem výkonnosti, také ve druhém pololetí vykazovala známky zlepšení. CBA nedávno oznámila své rozhodnutí přestat v roce 2023 nabízet peněžní pobídky pro dlužníky hypotečních úvěrů refinancovaných od jiných věřitelů, aby si zachovala ziskové marže. Navzdory mírnému nárůstu opožděných splátek úvěrů na bydlení si banka od prosince do června udržela svůj tržní podíl.