Právě teď

Federální rezervní systém je na cestě k prvnímu snížení úrokových sazeb v září, což ještě více umocnily nedávné výroky předsedy Powella naznačující přetrvávající ekonomické obavy. Macquarie předpovídá následné snížení sazeb v prosinci, aby zajistila stabilní hospodářský růst. V souvislosti s obavami z recese nedávné údaje odhalily 16měsíční pokles amerického zpracovatelského průmyslu a nárůst počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti, což vyvolává obavy. Jefferies upozorňuje na dlouhodobý pokles zpracovatelského průmyslu, který je nejdelší od počátku roku 2000. Ačkoli Powell zůstává opatrně optimistický ohledně postupného zpomalování ekonomiky, potvrdil připravenost Fedu reagovat rozhodně, pokud to bude nutné. Vzhledem k tomu, že červencová zpráva o mzdách mimo zemědělský sektor by měla odrážet pokračující zpomalování trhu práce, obavy o ekonomickou stabilitu přetrvávají. UBS očekává revize směrem dolů v předchozích měsících, což může zvýšit obavy o budoucí vývoj.

Podle nedávných varování konkurenční společnosti Amazon bude záruka “každodenní nízké ceny” společnosti Walmart testována v souvislosti s nárůstem zájmu zákazníků o výhodné nákupy. Walmart má 15. srpna oznámit výsledky za druhé čtvrtletí a očekává se, že vykáže 4% nárůst tržeb, ačkoli se jedná o nejpomalejší tempo růstu za téměř dva roky. Společnost Amazon oznámila zpomalení růstu online prodejů za druhé čtvrtletí a předpověděla slabší čísla tržeb za aktuální čtvrtletí. Největší maloobchodní prodejci, včetně společností Walmart, Target a Kroger, se zaměřili na udržování nízkých cen základního zboží v reakci na to, že spotřebitelé omezují své výdaje a obracejí se k nákupům ve slevách. Zpomalení růstu maloobchodních tržeb se projevilo také v sektoru spotřebního zboží, přičemž společnost Procter & Gamble vykázala překvapivý pokles čtvrtletních tržeb a společnost PepsiCo nenaplnila očekávání analytiků. Walmart i Amazon však v letošním roce překonaly index S&P 500, když jejich akcie vzrostly o 33 %, resp. 21 %, zatímco index si připsal 14 %.

Společnost Block, Inc (NYSE:SQ) oznámila zisk za druhé čtvrtletí, který překonal očekávání analytiků, což způsobilo 6% nárůst akcií v předobchodní fázi. Finančně technologická společnost vykázala upravený zisk na akcii ve výši 0,93 USD, čímž překonala odhadovanou hodnotu 0,84 USD. Tržby za čtvrtletí sice zaostaly za očekáváním a dosáhly 6,16 miliardy USD namísto předpokládaných 6,26 miliardy USD, Block však zvýšil svůj celoroční výhled na rok 2024. Společnost nyní očekává hrubý zisk ve výši nejméně 8,89 miliardy USD, což představuje 18% meziroční růst, oproti předchozímu výhledu 8,78 miliardy USD a 17% růstu. Společnost Block rovněž zvýšila svůj výhled upraveného provozního zisku na 1,44 miliardy USD, což představuje 16% marži. Tato zpráva naznačuje odolnost integrovaného ekosystému řešení finančních služeb společnosti Block, včetně společností Square, Cash App a Afterpay. Analytici reagovali na zlepšené výsledky a výhled společnosti pozitivně, přičemž analytici TD Cowen zaznamenali výrazný růst a překonání zisku.

Futures na americké indexy zaznamenaly v pátek prudký pokles kvůli neuspokojivým prognózám společností Amazon a Intel. Akcie společnosti Amazon klesly v předobchodní fázi o 8 %, protože společnost oznámila pomalejší růst online prodejů a opatrnost spotřebitelů při nákupech. Společnost Apple se rovněž propadla o 0,8 %, čímž přispěla k širšímu oslabení akcií megakap. Ostatní významné technologické společnosti, jako jsou Microsoft, Tesla a Alphabet, klesly každá o více než 1 %. Naopak společnost Meta zaznamenala po předchozím prudkém růstu cen akcií mírný pokles o 0,8 %. Poklesly také e-mini indexy Dow, S&P 500 a Nasdaq 100, což vyvolalo obavy ze zpomalení ekonomiky. Skupina “sedmičky velkolepých” akcií na Wall Street nadále znepokojuje investory, protože zisky nedokážou zapůsobit kvůli nadhodnoceným oceněním. Společnost Intel zaznamenala výrazný pokles o 21 % poté, co předpokládala nižší než očekávané tržby za třetí čtvrtletí a pozastavila výplatu dividendy. Očekává se, že další akcie čipových společností, včetně Nvidia, Qualcomm, Broadcom, Micron Technology a Arm Holdings, rozšíří ztráty ze čtvrtka. Velmi očekávaný je údaj o pracovních místech mimo zemědělský sektor v 8:30 SEČ, který naznačuje stav trhu práce.

Akcie společnosti Atlassian Corp Plc (NASDAQ:TEAM) v pátek před otevřením obchodování klesly o 14,3 % poté, co společnost oznámila, že nesplnila svůj výhled pro cloudové služby o 1 %. Nedodržení bylo přičteno zpětně uzavřeným obchodům a nižší poptávce po migraci. Tržby z cloudu vzrostly o 31 %, čímž zaostaly za očekáváním analytiků i za vlastním výhledem společnosti, který činil 32 %, uvedli analytici Jefferies. Vedení společnosti Atlassian Corp Plc oznámilo konzervativnější růstový cíl pro rok 25. Předpokládá 23% růst cloudu a 27% růst v prvním čtvrtletí, což představuje výrazné snížení oproti předchozím cílům. Analytici ze společnosti Baird Equity Research snížili hodnocení akcií na neutrální a stanovili cílovou cenu 175 USD, což odráží ocenění přibližně 7,5násobku předpokládaných tržeb v roce 26, čímž se společnost umisťuje na spodní hranici rozpětí ve srovnání s vysoce růstovými kolegy z oblasti SaaS. Přestože společnost Atlassian Corp Plc překonala odhad analytiků pro zisk na akcii za čtvrté čtvrtletí o 0,10 USD a tržby za čtvrtletí překonaly konsenzuální odhad, společnost předpokládá tržby za 1. čtvrtletí 2025 mírně pod konsensem analytiků. Za posledních 90 dní zaznamenala společnost Atlassian Corp Plc 22 pozitivních revizí zisku na akcii a 1 negativní revizi.

Tržní hodnota akcií společnosti Intel se propadne o téměř 25 miliard dolarů, což představuje nejhorší výprodej od roku 2000. Stalo se tak poté, co společnost oznámila pozastavení vyplácení dividend a výrazné snížení počtu zaměstnanců s cílem obnovit své podnikání v oblasti výroby čipů, které se potýká s problémy. Tato zpráva způsobila pokles akcií v předobchodní fázi o přibližně 20 %. Předpokládané čtvrtletní tržby společnosti Intel rovněž zaostaly za očekáváním, což podnítilo obavy o její schopnost dohnat konkurenci v oboru, jako je například tchajwanská společnost TSMC. Společnost Intel, která byla kdysi celosvětově vedoucím výrobcem čipů, v posledních letech v porovnání s konkurencí zaostávala kvůli nedostatku inovací. V roce 2007 vedlo uvedení iPhonu a dalších zařízení společnosti Apple k poklesu poptávky po procesorech Intel. Pokud by tyto ztráty přetrvávaly, tržní kapitalizace společnosti Intel by klesla na přibližně 100 miliard USD, což je méně než 5 % kapitalizace společnosti Nvidia a zhruba 40 % kapitalizace společnosti Advanced Micro Devices. V důsledku tohoto poklesu bude mít Intel nižší hodnotu než společnosti Applied Materials a Lam Research, které dodávají zařízení do výrobních závodů společnosti Intel. Významným faktorem propadu společnosti byla její neschopnost zotavit se a přizpůsobit se měnícím se požadavkům trhu.

Praha – Automobilka Škoda Auto zvýšila v prvním pololetí dodávky zákazníkům o 3,8 procenta na 448.600 vozů. Poprvé se stala čtvrtou nejprodávanější značkou na evropském trhu. Prodeje v západní Evropě vzrostly o 9,8 procenta na 260.800 vozů, ve střední Evropě o 3,3 procenta na 95.800 aut. Škoda to dnes oznámila v tiskové zprávě.

Podle údajů Čínské asociace pro osobní automobily se prodej elektromobilů Tesla vyrobených v Číně v červenci meziročně zvýšil o 15,3 % na 74 117 kusů. Dodávky vozů Model 3 a Model Y vyrobených v Číně se oproti červnu rovněž zvýšily o 4,4 %. Mezitím čínská domácí automobilka BYD zaznamenala výrazný skok v prodejích svých řad elektrických a plug-in hybridních vozů Dynasty a Ocean, které v červenci dosáhly měsíčního maxima 340 799 kusů, což odráží 30,5% meziroční nárůst.

Praha – Česká národní banka (ČNB) zhoršila odhad letošního schodku veřejných financí na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP). Předchozí prognóza z května očekávala schodek 1,7 procenta HDP. V dalších letech by se mělo saldo veřejných financí zlepšovat, příští rok očekává ČNB schodek 1,7 procenta HDP a v roce 2026 by měl být 1,6 procenta HDP. Vyplývá to z dnes zveřejněné tabulky klíčových makroekonomických indikátorů, které jsou součástí aktuální zprávy o měnové politice. Celou zprávu banka zveřejní 9. srpna.

Analytici ze společností Monness, Crespi a Hardt vydali varování pro investory ohledně akcií společnosti Palantir před nadcházející zprávou o výsledcích společnosti. Analytici se domnívají, že akcie se obchodují za “absurdní ocenění” a jsou poháněny “19měsíčním propagandistickým cyklem genAI”. Tvrdí, že bude trvat několik let, než Palantir doroste do současné valuace kvůli přemrštěnému počtu akcií v oběhu. Analytici sice uznávají, že společnost Palantir má dobrou pozici, aby v dlouhodobém horizontu těžila z trendu AI a volatilní geopolitiky, ale současné ocenění považují za extrémní. Uvádějí několik faktorů, které vedou k jejich medvědí tezi, včetně softwarového sektoru pod tlakem, nekonzistentního uznávání příjmů ze zakázek souvisejících s vládou a nejednotné realizace. Makléřská společnost předpokládá, že společnost Palantir splní jejich odhad tržeb ve výši 665,9 milionu USD a odhad zisku na akcii ve výši 0,09 USD za druhé čtvrtletí roku 2024. Očekávají, že meziroční růst tržeb se ve druhém čtvrtletí zrychlí na 25 %, a předpokládají provozní zisk ve výši 240,4 milionu USD s marží 36,1 %. Analytici předpovídají růst tržeb ve vládním segmentu o 17 % a v komerčním segmentu o 36 %. I přes překonání širšího trhu s 51% nárůstem v roce 2024 upozorňují, že komerční podnikání společnosti Palantir v USA je náchylné na ekonomické výkyvy.

Podle čínské databáze firemních informací si společnost Tesla v Číně zaregistrovala pojišťovací makléřskou firmu. Tento krok signalizuje, že se americká automobilka možná znovu pokusí získat povolení k prodeji pojistných produktů v zemi. Nová společnost se sídlem v Pekingu byla založena 30. července s kapitálem 50 milionů jüanů (6,92 milionu USD). Společnost Tesla již před třemi lety požádala o schválení regulačních orgánů k prodeji pojistných produktů v Číně, ale registrace byla v dubnu letošního roku zrušena. Prodej pojištění přímo spotřebitelům by společnosti Tesla umožnil potenciálně nabízet levnější pojištění elektromobilů, které je obecně dražší než pojištění tradičních vozidel se spalovacím motorem. Největšímu čínskému konkurentovi společnosti Tesla, společnosti BYD, bylo loni schváleno převzetí zkrachovalé online pojišťovací jednotky. Čína, druhý největší trh společnosti Tesla, americkou automobilku stále více podporuje, a to i přes přetrvávající napětí se Spojenými státy. Tesla má v plánu vybudovat v Číně v letošním roce datové školicí středisko a vydat svůj software Full Self Driving.

Kolín – Kolínská automobilka Toyota Motor Manufacturing Czech Republic utržila z prodeje výrobků a služeb za poslední účetní rok 73,6 miliardy korun. Od dubna 2023 do konce letošního března dosáhla po zdanění zisku 2,46 miliardy korun. Za předchozí období, které ale bylo 15měsíční od ledna 2022 do konce března 2023, skončila společnost ve ztrátě 127 milionů korun, tržby z prodeje výrobků a služeb byly 77,6 miliardy korun. Vyplývá to z výroční zprávy společnosti zveřejněné ve Sbírce listin.

Cupertino (USA) – Tržby americké technologické společnosti Apple se vrátily k růstu. Ve firemním třetím finančním čtvrtletí, které se uzavřelo na konci června, se zvýšily o 4,9 procenta na 85,78 miliardy dolarů (přes dva biliony Kč). Tržby tak překonaly odhad analytiků, stejně jako prodej chytrých telefonů, kterými je firma především proslulá. Podniku se nedaří na důležitém čínském trhu, ale pomohla mu nová řada tabletů iPad. Společnost to uvedla ve svém dnešním sdělení. Akcie podniku po skončení obchodování ve Spojených státech přidávají dvě procenta.