Právě teď

Investiční banka Piper Sandler přešla na býčí postoj k americkému akciovému trhu, a to díky nedávným technickým ukazatelům a rozšiřující se rally. Analytici banky zvýšili svůj cíl pro index S&P 500 na konci roku z 5 050 na 5 800 bodů. Vyzdvihují ukazatele, jako jsou “26týdenní nová maxima” a “40týdenní technika”, které přešly na signály “koupit”, což naznačuje lepší šíři trhu. Společnost Piper Sandler rovněž poukazuje na nedávnou lepší výkonnost akcií s malou a střední kapitalizací jako na pozitivní znamení. Domnívají se, že se akciové trhy rozšiřují nejen na sektor technologií. Historické trendy navíc ukazují, že akcie s malou a střední kapitalizací mají tendenci dosahovat lepších výsledků v druhé polovině volebních let. Navzdory nedávné volatilitě banka snižuje její význam a poukazuje na zvýšené hodnoty průzkumu AAII Sentiment Survey, které odrážejí optimismus investorů. Společnost Piper Sandler uznává finanční tituly jako světlý bod a poukazuje na jejich konstruktivní cenovou akci a vedoucí postavení v tržní rally. Firma očekává mírné poklesy, ale doporučuje investorům, aby si upravili myšlení a byli připraveni nakupovat případné poklesy.

Dodavatel automobilových dílů, společnost Forvia, oznámila, že plánuje rozšířit své partnerství s čínským specialistou na baterie a výrobcem automobilů BYD do Evropy. Obě společnosti budou spolupracovat v nové továrně společnosti BYD v Maďarsku a naváží tak na své současné partnerství v Asii. Generální ředitel společnosti Forvia, Patrick Koller, vyjádřil přesvědčení, že toto rozšíření podpoří inovace a růst na evropském trhu. Vzhledem k tomu, že výrobci automobilových dílů čelí problémům způsobeným poklesem celosvětového prodeje automobilů, chtějí těžit z toho, že čínské automobilky expandují na nová území a představují hrozbu pro zavedené konkurenty.

Moskva/Brusel – Tranzit ruské ropy od společnosti Lukoil na Slovensko a do Maďarska přes území Ukrajiny stále nebyl obnoven. S odkazem na zdroj z odvětví to dnes uvedla agentura Reuters. Ukrajina v červnu jednostranně rozhodla o zákazu tranzitu ropy od Lukoilu přes své území, firmu si totiž přidala na svůj sankční seznam. Bratislava a Budapešť pak tento měsíc oznámily, že ropu od Lukoilu ropovodem Družba přes Ukrajinu přestaly dostávat.

Společnost Stellantis svolává v USA 19 516 hybridních vozidel z důvodu možného rizika požáru vozidla při parkování. Ke stažení dochází poté, co americký Národní úřad pro bezpečnost silničního provozu zjistil, že akumulátorová sada v těchto vozidlech může způsobit nebezpečí požáru. Přestože dosud nebyly hlášeny žádné nehody ani zranění, společnost Stellantis přijímá proaktivní opatření k zajištění bezpečnosti zákazníků. Mezi dotčená vozidla patří některé modely minivanů Chrysler Pacifica Hybrid z modelového roku 2021. Prodejci společnosti Stellantis provedou bezplatnou kontrolu a výměnu baterií, pokud to bude nutné. Majitelé dotčených vozidel budou informováni od konce července. Společnost Stellantis doporučuje zákazníkům, aby svá vozidla parkovali venku a mimo stavby kvůli možnému riziku požáru.

Analytici společnosti Baird zvýšili doporučení pro akcie Qualcomm (NASDAQ:QCOM) na “Bullish Fresh Pick” a cílovou cenu na 250 USD. Tento krok přichází poté, co první ohlasy prodejních kanálů odhalily silnou poptávku po chystaném telefonu Apple iPhone 16, která se odhaduje na více než 90 milionů kusů. Analytici se domnívají, že hnací silou této zvýšené poptávky bude umělá inteligence. Očekávají, že průměrné prodejní ceny (ASP) různých komponent společnosti Qualcomm se zvýší, a to počínaje iPhonem 16 ve druhé polovině letošního roku. Očekává se, že k tomuto trendu přispějí také čínští výrobci OEM chytrých telefonů a nová generace platformy Galaxy. Kromě toho má společnost Qualcomm možnost těžit z nárůstu podílu RF a počátečních dodávek čínským OEM výrobcům chytrých telefonů nižší třídy. Procesor Snapdragon X Elite se navíc v Jižní Koreji setkal se silným ohlasem, přičemž poptávka překonala očekávání. Závěrem analytici doporučují nákup akcií společnosti Qualcomm po nedávném poklesu akcií.

Společnost Grab, která je největší společností v jihovýchodní Asii zabývající se přepravou a rozvozem jídel, získala singapurskou platformu pro rezervaci jídel Chope, jejíž finanční podmínky nebyly zveřejněny. Koupě umožní společnosti Grab nabízet svým partnerům z řad obchodníků více služeb a pomůže jim využívat příležitosti, které se nabízejí online. Společnost Grab se zaměřuje na vyrovnání podmínek pro malé a střední podniky, které tvoří většinu jejích obchodníků a které mají problémy konkurovat větším značkám kvůli omezeným zdrojům. Zakladatel společnosti Chope Arrif Ziaudeen věří, že Grab je nejlepším partnerem pro sledování budoucího udržitelného růstu na náročném a konkurenčním trhu. Společnost Chope, založená v roce 2011, působí v sedmi městech v Asii a na své platformě uvádí více než 13 000 restaurací.

Russell 2000 zažil největší dvoutýdenní rally vůči Nasdaq 100 od roku 2002, protože investoři se přesouvají od velkých technologických akcií k akciím s malou tržní kapitalizací. Předpokládá se, že tato rotace je důsledkem rally na předních kurzech v důsledku slabších údajů o americkém indexu spotřebitelských cen a slabších údajů z amerického trhu práce. To sice vysvětluje směr rally, ale plně nevysvětluje její rozsah. Akcie s malou tržní kapitalizací dosáhly celosvětově lepších výsledků, když těžily z uvolnění finančních podmínek a podpořily slabé rozvahy společností. Nicméně slabší výkonnost neamerických cyklických podniků a mědi oproti zlatu naznačuje nižší růstová očekávání mimo USA, což brání větší rallye akcií s malou tržní kapitalizací v celosvětovém měřítku. Obavy z koncentrace trhu ve velkých technologiích a z velikosti budoucích výnosů z investic do umělé inteligence přiměly investory ke změně pozice, což vedlo k nárůstu implikované volatility u indexů Russell i Nasdaq. Při pohledu do budoucna zůstávají stratégové pro příštích 12 měsíců mírně pro-rizikoví, ale upozorňují na vyšší riziko poklesu v létě v důsledku slabších údajů o růstu, holubičích očekávání centrálních bank a rostoucí politické nejistoty před volbami v USA.

Společnost Google oznámila, že v prohlížeči Chrome již nebude odstraňovat soubory cookie třetích stran a místo toho se rozhodla poskytnout uživatelům větší kontrolu nad nastavením prohlížení webu. Toto rozhodnutí přichází po několikanásobném zpoždění v časovém plánu vyřazení, přičemž cílem je úplné vyřazení do začátku roku 2025. Analytici ze společnosti Stifel se domnívají, že mnozí v oboru tento výsledek očekávali vzhledem k nedostatečné připravenosti vydavatelů, inzerentů a dodavatelů reklamních technologií. Očekává se, že zachování souborů cookie třetích stran bude pro hráče v odvětví přínosné, zejména pro menší vydavatele, protože zmírní negativní dopady. Za největšího beneficienta tohoto oznámení je označována společnost Criteo, jejíž akcie zneplatnění cookies ovlivnilo. Analytici z BMO Capital Markets rovněž vyzdvihují společnost Criteo jako čistého příjemce a naznačují, že společnost The Trade Desk má dobrou pozici díky své open-source náhradě souborů cookie UID2.0, která inzerentům nabízí alternativní reklamní identifikátor, který není přímo vázán na fyzické osoby. Analytici se domnívají, že díky UID2.0 bude ztráta signálu utlumena a inzerenti mohou stále dosahovat atraktivních výnosů z reklamních výdajů.

Společnost Johnson Controls prodá své jednotky pro vytápění a větrání německé skupině Bosch za 6,7 miliardy dolarů. Tento prodej zahrnuje aktiva společnosti JCI v oblasti vytápění, větrání a klimatizace (HVAC) pro obytné a lehké komerční prostory v Severní Americe, jakož i její společný podnik s japonskou společností Hitachi pro obytné prostory. Po započtení účasti společnosti Hitachi se celková hodnota transakce odhaduje na 8,1 miliardy dolarů. Společnost Hitachi si však ponechá ve vlastnictví specifická bezkanálová aktiva v oblasti HVAC, která se nacházejí v japonském městě Shimizu. Tento krok umožní společnosti Johnson Controls soustředit se na své hlavní činnosti, zatímco skupina Bosch se snaží rozšířit své portfolio na trhu HVAC. Pozorovatelé z oboru se domnívají, že tento prodej přinese strategické výhody oběma zúčastněným stranám.

Ostrava – Společnost Liberty Engineering Products Ostrava (LEPO), která je dceřinou firmou zadlužené huti Liberty, je v insolvenci. Návrh na sebe podala sama. Podle něj má dluhy za více než 4,5 milionu korun, které není schopná splácet. Plánuje ještě podat návrh na povolení reorganizace. Vyplývá to z informací v insolvenčním rejstříku.

Stratégové Barclays U.S. zvýšili cílovou cenu indexu S&P 500 pro rok 2024 z 5300 na 5600 s tím, že odráží mírnou prémii k reálné hodnotě indexu bez technologického sektoru. Stratégové očekávají, že inflace bude pokračovat v normalizaci, zatímco ekonomika zůstane odolná, a věří, že si velké technologické společnosti udrží vedoucí postavení v růstu zisků. To přisuzují násobku 34x pro Big Tech a tvrdí, že jde o přiměřené ocenění skupiny. Navzdory 35% cenovému výnosu Big Tech od počátku roku zůstává poměr ceny k zisku (P/E) díky silným ziskům a revizím směrem nahoru hluboko pod úrovní vrcholu po COVID. Barclays poznamenává, že násobky Big Tech očištěné o růst nejsou příliš vysoké. Kromě toho zdůrazňují, že index S&P 500 ex-Tech se v současné době obchoduje blízko reálné hodnoty. Barclays rovněž stanovuje cílovou cenu pro S&P 500 pro rok 2025 na úrovni 6500 na základě svého základního odhadu zisků. Tým banky se domnívá, že současný konsenzus ohledně zisků v roce 2025 se zdá být příliš optimistický.

Praha – Americký výrobce čipů onsemi, který působí i v ČR, uzavřel víceletou smlouvu s automobilovou skupinou Volkswagen (VW) na dodávky polovodičových modulů pro elektromobily. Onsemi, která nedávno oznámila rozšíření výroby v Rožnově pod Radhoštěm, se stane hlavním dodavatelem kompletního výkonového systému do trakčních střídačů pro vozy nové generace německého koncernu, pod který patří i Škoda Auto. Dohodu firmy oznámily ve společné tiskové zprávě.

Volkswagen se při přechodu na elektromobily potýká s řadou problémů, protože výrobci elektromobilů v Číně, jako je například BYD, stále získávají podíl na trhu. Vzhledem k tomu, že přibližně třetina jeho prodejů pochází z Číny, má Volkswagen problémy s udržením své pozice na trhu v této zemi a očekává, že v nejbližší době bude nadále ztrácet podíl na trhu. Aby to kompenzoval, plánuje Volkswagen do roku 2030 více než zdvojnásobit svůj podíl na americkém trhu na 10 %, ale analytici zůstávají skeptičtí ohledně jeho schopnosti tohoto cíle dosáhnout. Nedávná investice ve výši 5 miliard USD do amerického výrobce elektrických nákladních automobilů a SUV Rivian má za cíl posílit růstové ambice Volkswagenu v USA, i když jejím výsledkem nebudou žádné nové modely. Kromě toho Volkswagen plánuje v USA uvést na trh více než 30 bateriových elektrických modelů, včetně elektrické verze svého ikonického Microbusu s názvem ID. Buzz. Společnost však v USA čelí tvrdé konkurenci zavedených značek, jako jsou Toyota, Ford, GM a Tesla, a také odporu vůči elektrickým vozidlům na přeplněném trhu, který upřednostňuje větší vozidla. Investoři nadále pochybují o cílovém podílu Volkswagenu na trhu a uvádějí, že společnosti chybí výrazná identita americké značky nebo průlomové produktové plány na rozvíjejícím se trhu s elektromobily.

Podle zdrojů obeznámených se situací zavedli přední čínští správci fondů China Merchants Fund Management (China Merchants FM) a Bosera Asset Management opatření, která omezují roční příjmy jejich zaměstnanců a nadměrné příjmy vracejí zpět. China Merchants FM stanovila platový strop na 3 miliony CNY (413 297 USD), zatímco Bosera jej omezila na 2,9 milionu CNY. Obě společnosti požadovaly, aby zaměstnanci vrátili veškeré nadměrné částky, které si loni vydělali. Tento krok je součástí úsporných opatření čínské vlády, která se snaží řešit nerovnost příjmů a snížit nadměrné platy ve fondovém sektoru. Cílem tohoto opatření je také zpřísnit dohled nad tímto odvětvím, které podle některých názorů dosahuje značných zisků navzdory špatné výkonnosti akciového trhu. Tento krok sice může pomoci řešit příjmovou nerovnost, odborníci z odvětví však varují, že by mohl ztížit přilákání a udržení talentů pro správce fondů a mohl by odradit zaměstnance od snahy o lepší výkonnost.

Zdá se, že trhy upustily od odstoupení Joea Bidena z prezidentského klání v USA a místo toho se zaměřily na zisky a úrokové sazby. Ve Spojených státech je pravděpodobné snížení sazeb v září, zatímco v Evropě se očekává snížení sazeb o 25 bazických bodů v říjnu. Údaje o spotřebitelské důvěře v eurozóně a prodejích existujících domů v USA, které budou zveřejněny v úterý, tento výhled pravděpodobně nezmění. Investoři budou po uzavření trhu pozorně sledovat zprávy o výsledcích společností Tesla a Alphabet, které budou reportovat jako první z “velkolepé sedmičky”. Očekává se, že společnost Tesla vykáže nižší ziskové marže, zatímco společnost Alphabet by měla vykázat čtvrté čtvrtletí v řadě s dvouciferným růstem tržeb. Společnost Google po tlaku inzerentů zrušila své plány na odstranění souborů cookie pro sledování uživatelů ze svého prohlížeče Chrome. Mezi další společnosti, které budou v úterý reportovat, patří Texas Instruments, Visa, Coca-Cola, General Electric, General Motors a UPS. V Evropě oznámí své výsledky společnosti Thales a LVMH a investoři budou sledovat výsledky společnosti Louis Vuitton, aby mohli posoudit čínskou poptávku. Akcie luxusních společností trpí poklesem výdajů v Číně, nedávno varovaly před ziskem společnosti Burberry a Hugo Boss a špatné údaje o prodejích společnosti Richemont. Asijské trhy se v úterý stabilizovaly a akcie výrobců čipů sledovaly oživení na Wall Street. Mezi klíčové události, které ovlivní trhy, patří evropská spotřebitelská důvěra, prodeje existujících domů v USA a výrobní index richmondského Fedu.

Investoři se připravují na možnou volatilitu na americkém akciovém trhu v důsledku politické nejistoty, velkých technologických zisků a sezónního oslabení. Index S&P 500 letos vzrostl o 17 %, což bylo doprovázeno pozoruhodně klidným obchodním obdobím. Sázky na opčním trhu však naznačují, že tento klid může být brzy podroben zkoušce. Index volatility Cboe (VIX), známý jako ukazatel strachu, dosáhl minulý týden nejvyšší úrovně od konce dubna. Obavy investorů sahají od technologických zisků až po možné zvraty v amerických prezidentských volbách. Dokonce i k technologickému gigantu Nvidia, který letos zaznamenal výrazné zisky, se přistupuje opatrně. Defenzivní náladu na trhu naznačuje i poměr prodejních a nákupních opcí. Futures na VIX navíc ukazují, že investoři se chrání před zvýšenou volatilitou v souvislosti s prezidentskými volbami. Technologické a růstové společnosti vykazující hospodářské výsledky, počínaje společnostmi Tesla a Alphabet, by mohly vyvolat další turbulence na trhu, pokud budou výsledky slabší, než se očekávalo. Kromě toho by k výkyvům na trhu mohla přispět kombinace sezónních vzorců a nervozity z volebního roku. Analytici předpovídají, že těsnější a méně předvídatelný souboj by zvýšil nejistotu a zatížil akcie. Investoři, kteří dříve sázeli na nízkou volatilitu trhu, by mohli čelit problémům, pokud index VIX výrazně vzroste nad současnou úroveň.