Právě teď

Tři američtí senátoři se chystají znovu předložit zákon o kryptoměnách, jehož cílem je zabránit kryptografickým firmám v obcházení předpisů proti praní špinavých peněz a financování terorismu. Legislativa, známá jako Digital Asset Anti-Money Laundering Act, bude vyžadovat, aby poskytovatelé kryptopeněženek a těžaři zlepšili procesy identifikace zákazníků. Rovněž nařizuje síti ministerstva financí pro vymáhání finanční kriminality zavést postupy pro ověřování zákazníků a poskytnout bankám pokyny pro nakládání s kryptografickými transakcemi, které zahrnují směšovače soukromí. Tato legislativa je vnímána jako pozitivní pro kryptografický sektor, neboť nabízí politické krytí pro zákonodárce, aby podpořili budoucí legislativu týkající se stablecoinů a struktury kryptografického trhu. Zákon o ochraně finančních technologií navíc zřídí pracovní skupinu, která bude zkoumat nezákonné finanční transakce a navrhovat legislativní opatření na posílení úsilí v oblasti boje proti praní špinavých peněz a terorismu. Přijetí těchto návrhů zákonů ve Sněmovně reprezentantů by pomohlo pokročit v tvorbě legislativy týkající se stablecoinů a struktury trhu a prokázalo by závazek odvětví i vlády k zavedení silných kontrolních mechanismů proti praní špinavých peněz v kryptografickém sektoru. Společnost TD Securities se domnívá, že ačkoli návrh zákona může v Senátu čelit výzvám, jeho přijetí ve Sněmovně reprezentantů poskytne politickou ochranu pro budoucí hlasování o souvisejících právních předpisech.

Indický antimonopolní úřad, Indická komise pro hospodářskou soutěž (CCI), zintenzivnil kontrolu fúze společností Reliance Industries a Walt Disney v hodnotě 8,5 miliardy dolarů. CCI položila oběma společnostem přibližně 100 otázek souvisejících s transakcí, včetně podrobností o sportovních právech. Spojením společností Reliance a Disney by vznikl největší indický hráč v oblasti zábavy se 120 televizními kanály a dvěma streamovacími službami. V důvěrném podání pro CCI společnosti tvrdily, že fúze nepoškodí hospodářskou soutěž, a zdůraznily, že platnost kriketových práv vyprší v letech 2027 a 2028, což umožní účast v nabídkách konkurentů. CCI si však nyní vyžádala doplňující informace, včetně vysvětlení, proč považuje YouTube za stejný trh jako předplacené streamovací služby, jako jsou Netflix a Disney. CCI rovněž vyjádřila znepokojení nad tím, že společnost Reliance-Disney vlastní digitální a televizní práva na kriket a práva na tenisový šampionát ve Wimbledonu. CCI v současné době přezkoumává fúzi, která by v případě schválení zajistila společnosti Reliance-Disney významný podíl na indickém trhu zábavy v hodnotě 28 miliard dolarů.

Bank of America Global Research upozornila na studii indické centrální banky o potenciálním produktu a přirozené úrokové míře. Studie ukazuje výrazné zvýšení neutrální sazby, které je způsobeno nárůstem potenciálního produktu na přibližně 7 % ve 4. čtvrtletí 24. roku. Indický postpandemický reset vidí odhady potenciálního produktu v rozmezí od 5,9 % do 8,3 % v meziročním srovnání ve 4. čtvrtletí 24. roku v důsledku vyšší produktivity, nových investic a úsilí o fiskální konsolidaci. Odhad přirozené úrokové míry pro 4. čtvrtletí fiskálního roku 24 se nyní pohybuje v rozmezí 1,4 % až 1,9 % oproti předchozím 0,8 % až 1,0 %, což odráží strukturální změny indické ekonomiky a demografické posuny. Indická rezervní banka upozorňuje, že přirozená úroková sazba je sice základem pro rozhodování o měnové politice, ale je nutné ji pečlivě posuzovat, aby nedošlo k jejímu přílišnému zpřísnění nebo uvolnění.

BoE vyzývá banky, aby se připravily na zvýšenou aktivitu v rámci repo operací, protože snižuje objem držených státních dluhopisů o 100 miliard liber ročně. Tento krok má za cíl udržet tržní sazby v souladu se základní sazbou centrální banky. Výkonná ředitelka Victoria Saportová doporučuje připravit se na zvýšené krátkodobé a dlouhodobé repo operace. Rezervy BoE v současné době dosahují více než 765 miliard liber, přičemž cílová úroveň se pohybuje mezi 345-490 miliardami liber, což má mít vliv na sazby. Na pořadu dne je zvýšené využívání krátkodobých a dlouhodobých repo operací, které napomáhají likviditě. BoE bude jednat s trhem ohledně rozsahu indexovaných dlouhodobých repo operací. Minulý týden došlo k rekordnímu objemu 29 mld. liber transakcí prostřednictvím Krátkodobé repo operace, což signalizuje rostoucí závislost na repo facilitách BoE.

Bank of America Global Research upozornila na zpomalení ekonomických aktivit v Indii během června, kdy různé vysokofrekvenční ukazatele vykazovaly zpomalení ve srovnání s energickým výkonem v květnu. Navzdory deficitu srážek se v červenci monzunová situace zlepšila, což podpořilo vyhlídky zemědělství. Inflace se mírně zvýšila, zatímco růst úvěrů zůstal silný, zejména v zemědělském sektoru. Schodek obchodní bilance se v červnu snížil v důsledku poklesu vývozu a dovozu, přičemž vývoz neropných produktů zůstal stabilní. BofA očekává v červenci mírný růst, který bude zmírněn srážkami ovlivňujícími odvětví dopravy.

Akcie výrobců polovodičů, včetně společnosti TSMC (TSM), čelily minulý týden výraznému tlaku v důsledku zpráv o možných obchodních omezeních přístupu Číny k vyspělým čipům. Bidenova administrativa zvažuje přísnější opatření, pokud budou společnosti jako Tokyo Electron a ASML nadále dodávat polovodičové technologie do Číny. Toto geopolitické napětí vyvolalo obavy o růst technologických akcií poháněných umělou inteligencí, což způsobilo propad akcií výrobců čipů a 10% pokles filadelfského polovodičového indexu (SOX) za posledních pět seancí. Analytici společnosti Lynx Equity Strategies se však domnívají, že tento týden by se mohl výprodej zvrátit, a to s odkazem na strategické kroky TSM, které se snaží izolovat od politiky USA vůči Tchaj-wanu, a na nepravděpodobnost významných změn obchodní politiky USA ve volebním roce. Poznamenali, že projekt společnosti TSM v Arizoně, první z iniciativ zákona CHIPS, který byl uveden do provozu, poskytuje společnosti páku při geopolitických jednáních. Vzhledem k důvěryhodnosti společnosti TSM u amerických vládních agentur a chystané výrobě destiček s umělou inteligencí v příštím roce doporučuje Lynx Equity Strategies nákup akcií TSM.

Předpokládá se, že mateřská společnost Googlu Alphabet dosáhne téměř 14% nárůstu čtvrtletních tržeb, což představuje čtvrtý dvouciferný růst v řadě. Nárůst příjmů lze přičíst stabilní poptávce po cloudových výpočetních službách společnosti Alphabet využívajících umělou inteligenci a také oživení reklamního trhu. Očekává se, že nadcházející zpráva za druhé čtvrtletí, první, kterou velká technologická společnost v této sezóně zveřejní, osvětlí zavádění služeb umělé inteligence a související náklady. Investoři budou navíc pozorně sledovat investice společnosti Alphabet do AI, neboť kapitálové výdaje společnosti za období leden-březen vyskočily o 91 % na 12 miliard USD. Provozní výdaje by měly ve druhém čtvrtletí vzrůst o více než 32 % na 27,57 miliardy USD. Očekává se, že zpráva odhalí dobré výsledky v hlavních oblastech podnikání společnosti Alphabet, zejména v oblasti cloud computingu a reklamy. Kromě toho se očekává, že YouTube bude dosahovat dobrých výsledků díky rozšířeným monetizačním funkcím v rámci nabídky videa Shorts. Výsledky společnosti Alphabet budou pozorně sledovány společností Meta Platforms, která má své výsledky oznámit ve středu 31. července.

Ruská centrální banka se chystá na zasedání bankovní rady 26. července zvýšit svou hlavní úrokovou sazbu o 200 bazických bodů na 18 %, aby omezila inflaci na úrovni 9,2 %, což je výrazně nad 4% cílem. Analytici se jednomyslně shodují na nutnosti zvýšení, přičemž většina z nich předpokládá agresivní zvýšení. Centrální banka zdůrazňuje, že přísná měnová politika je klíčová pro dosažení inflačního cíle, a to navzdory obavám průmyslových lobbistů a bankéřů z potlačení hospodářského růstu. Vzhledem k tomu, že se očekává, že inflace dosáhne vrcholu nad 9 % a do konce roku klesne na 7 %, plánuje centrální banka prodloužit období přísné měnové politiky. Guvernérka Elvira Nabiullina zdůraznila, že se soustředí spíše na rozsah zvýšení než na jeho potřebu, přičemž se očekává, že regulátor reviduje svůj výhled inflace pro letošní rok na 4,3-4,8 %.

Společnost Truist Financial (NYSE:TFC) v pondělí zveřejnila 33% pokles zisku za druhé čtvrtletí. Pokles byl způsoben ztrátou z prodeje cenných papírů ve výši 5,1 miliardy USD a snížením čistých úrokových výnosů (NII). NII klesly o 2 % na 3,58 miliardy USD, protože průměrný objem úvěrů a leasingu se snížil o 6 %. Za účelem zvýšení budoucích výnosů banka prodala portfolio cenných papírů s nízkým výnosem, čímž utrpěla ztrátu 5,1 miliardy USD. K dalším faktorům přispěl charitativní dar ve výši 150 milionů USD, náklady na restrukturalizaci ve výši 96 milionů USD a zisky z prodeje své pojišťovací části. Čistý zisk k dispozici kmenovým akcionářům činil 826 milionů USD, tj. 62 centů na akcii, což je méně než 1,23 miliardy USD, tj. 92 centů na akcii, ve stejném období loňského roku. Akcie společnosti Truist se v předobchodní fázi obchodování propadly o téměř 1 %.

Společnost Japan Airlines objednala 10 letadel Boeing 787-9 s opcí na dalších 10 letadel v hodnotě přibližně 1,47 miliardy dolarů. Oznámení bylo učiněno na leteckém veletrhu ve Farnborough během společného brífinku pro média se společností Boeing. Dodací ceny pro deset závazných objednávek odhadla společnost Cirium Ascend. Kromě toho se očekává, že společnost JAL na leteckém veletrhu potvrdí také předběžné objednávky od Airbusu. V březnu letecká společnost oznámila plány na nákup 21 letadel Airbus A350-800, 11 letadel A321neo a 10 letadel Boeing 787. Minulý týden bylo oznámeno, že společnost JAL je blízko dokončení mnohamiliardových objednávek ještě před zahájením leteckého veletrhu.

Pokles čtvrtletního zisku společnosti Ryanair vrhl stín na zahájení letecké výstavy ve Farnborough, protože vedoucí představitelé letecké dopravy vyjadřují obavy ohledně problémů s dodavatelským řetězcem, zpoždění letadel a plánů na snížení emisí. Letecký veletrh začal tím, že Boeing obdržel významnou objednávku od Korean Air v hodnotě 7 miliard dolarů, která poskytla impuls dlouho odkládanému programu 777X. Airbus však má problémy s plněním výrobních cílů a Boeing zaujímá zdrženlivý přístup kvůli své bezpečnostní krizi. Pandemie COVID-19 výrazně ovlivnila letecký průmysl a způsobila propad v letecké dopravě, po němž následovalo prudké oživení. Toto náhlé oživení vedlo k nedostatku pracovních sil a dílů, který ještě umocnilo zpomalení výroby společnosti Boeing po incidentu s letounem 737 MAX. Zpoždění v dodávkách letadel narušilo snahu leteckých společností využít nárůstu cestování po pandemii, což vedlo k navýšení nákladů. Společnost Ryanair oznámila téměř 50% pokles čtvrtletního zisku, přičemž ceny letenek klesly o 15 %, a její generální ředitel vyjádřil obavy ohledně nadcházejících dodávek. Se zpožděním dodávek letadel Boeing se potýkaly i další letecké společnosti, například flydubai a Air India. Oživení poptávky po pandemii zůstává nejisté, protože letecké společnosti se potýkají s tlakem na ceny letenek a výnosy.

Očekává se, že společnost Alphabet, mateřská společnost Googlu, zveřejní své finanční výsledky za druhé čtvrtletí roku 2024 23. července. Analytici společnosti Wedbush jsou ohledně výsledků společnosti optimističtí a odvolávají se na silné ukazatele z průzkumu reklamy a zpětnou vazbu od agentur. Zvýšili svůj odhad růstu vyhledávače Google ve druhém čtvrtletí z 12,0 % na 12,8 % a nyní předpokládají tržby z vyhledávače Google ve výši 48,1 miliardy dolarů, což je nárůst ze 47,7 miliardy dolarů. Tento odhad je přibližně o 1 % vyšší než konsensus. Wedbush očekává, že konsolidované tržby společnosti Alphabet ve 2. čtvrtletí meziročně vzrostou o 13,1 %, což mírně překonává konsenzuální očekávání ve výši 12,8 %. Očekávají také pokračující expanzi provozní marže na 31,7 % oproti konsenzu 31,1 %, a to díky pokračující kontrole nákladů. Wedbush ponechává pro Alphabet rating Outperform s cílovou cenou 205 USD. Zaměřují se na klíčové oblasti související s investicemi do umělé inteligence, růstem reklamy a monetizací služeb AI v rámci cloudové jednotky. Vyhledávání Google považují za významný pozitivní faktor pro nadcházející výsledky společnosti Alphabet.

Společnost Verizon Communications oznámila, že jí ve druhém čtvrtletí přibylo více předplatitelů bezdrátových služeb, než se očekávalo. Flexibilní tarify společnosti, které zahrnují streamovací služby jako Netflix a Disney+ za zvýhodněné ceny, podpořily poptávku a přilákaly nové zákazníky. Společnost Verizon vykázala od dubna do června 148 000 čistých měsíčních účastníků bezdrátových telefonů platících účty, čímž překonala odhady analytiků, kteří předpokládali 127 870 přírůstků. To znamená výrazné zlepšení oproti předchozímu čtvrtletí, během něhož společnost ztratila 68 000 předplatitelů. Program myPlan společnosti Verizon, který byl spuštěn v květnu loňského roku, umožnil zákazníkům platit za požadované služby, což společnosti pomohlo v konkurenci s AT&T a T-Mobile US na americkém telekomunikačním trhu. Telekomunikační firma navázala spolupráci s populárními streamovacími službami a zvýšila ceny starších tarifů, aby přiměla zákazníky přejít na jejich nové plány. Zatímco spotřebitelská divize společnosti Verizon vykázala mírný pokles čistých ztrát z maloobchodního prodeje bezdrátových telefonů po zaplacení, její tržby ve výši 32,8 miliardy dolarů zaostaly za očekáváním analytiků. Analytici naznačili, že nízká míra aktualizace telefonů Verizon by se mohla změnit s nadcházejícím uvedením nejnovějších iPhonů Apple, což by mohlo zvýšit výkonnost společnosti. V předobchodní fázi obchodování akcie společnosti Verizon klesly přibližně o 1 %, a to i přes 10% nárůst ceny akcií v letošním roce.

Podle analytiků společnosti Oppenheimer se očekává, že oznámení, že prezident Biden nebude v roce 2024 usilovat o znovuzvolení, povede k výraznému zvýšení výdajů na politickou reklamu. Jednou ze společností, která by z tohoto nárůstu měla těžit nejvíce, by měla být The Trade Desk Inc (TTD), přičemž určitý pozitivní dopad by měl mít i na Snap (SNAP). Původně analytici předpokládali, že příjmy z politické reklamy přispějí k zisku společnosti The Trade Desk v roce 2024 přibližně 45 miliony USD. Po Bidenově odchodu z volebního klání se však očekává, že se tyto odhady zvýší. Společnost MAGNA, která se zabývá prognózami v tomto odvětví, předpokládá pro rok 2024 výdaje na politickou reklamu v USA ve výši 9 miliard dolarů, což představuje 10% nárůst oproti roku 2020. Tento nárůst výdajů na politickou reklamu poukazuje na zvýšenou konkurenci a boj o pozornost voličů, který obvykle následuje po významných politických oznámeních. Investoři budou pozorně sledovat výsledky společnosti The Trade Desk za 2. čtvrtletí, které budou zveřejněny 8. srpna, aby zjistili, jak tento vývoj ovlivní výhled společnosti. Oppenheimer se domnívá, že TTD má dobrou pozici k tomu, aby využila očekávaného nárůstu výdajů na politickou reklamu, což by mohlo vést k výraznému zvýšení finančních výsledků společnosti v příštím roce, zatímco analytici Truist ponechávají pro TTD před zveřejněním výsledků rating Buy a cílovou cenu 105 USD.

Futures na hlavní kanadský akciový index v pondělí rostou, S&P/TSX 60 o 0,60 % v návaznosti na nárůst ceny zlata a odstoupení Joea Bidena z volebního klání v roce 2024. Futures na Wall Street rostou, protože investoři zvažují možnost, že v listopadových volbách zvítězí Donald Trump. Biden opustil závod a podpořil Kamalu Harrisovou. Investoři se odvracejí od drahých amerických technologických akcií, což má dopad na kanadské protějšky. Pozornost se přesouvá do sektoru materiálů s nárůstem ceny zlata, zatímco měď klesá kvůli obavám z čínské poptávky. Pokles cen ropy ovlivní kanadský energetický sektor. Očekává se, že Bank of Canada sníží sazby s pozitivním souborem údajů. Air Canada snižuje prognózu zisku kvůli nadměrné kapacitě na trhu. Komodity: Zlato 2407,52 USD (+0,3 %), americká ropa 78,89 USD (-0,3 %), ropa Brent 82,36 USD (-0,3 %) [CASHPOLL].

Společnost NVIDIA (NASDAQ:NVDA) je v polovodičovém průmyslu stále vysoce ceněna, ale podle analytiků Citi ji Broadcom (NASDAQ:AVGO) rychle dohání. Citi poznamenala, že k rostoucí popularitě AVGO přispívá rozšiřující se zákaznická základna v oblasti umělé inteligence, včetně významných jmen, jako jsou OpenAI a ByteDance, a také přírůstek od společnosti VMware. Existuje také určitá únava investorů z NVDA, což napomohlo pokroku AVGO. V sektoru analogových polovodičů Citi upřednostňuje společnosti NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI) a Analog Devices (NASDAQ:ADI) z důvodu doplňování zásob. Ačkoli je NXPI preferovanou akcií, Citi ji hodnotí jako prodejní kvůli potenciálnímu riziku korekce automobilového trhu. Společnost Texas Instruments (NASDAQ:TXN) přilákala hedgeové fondy díky očekávání růstu tržeb a snížení kapitálových výdajů. Podílové fondy však před investicí čekají na jasné dno hrubých marží. Mezitím jsou společnosti AMD (NASDAQ:AMD) a Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) v současné době považovány mezi investory za nejméně oblíbené akcie kvůli obavám ze snížení MI300 společnosti AMD a dalšího snížení příjmů společnosti MCHP. Citi rovněž předpovídá v příštím měsíci špatnou výkonnost akcií společnosti Micron Technology (NASDAQ:MU) kvůli očekávanému vývoji ve společnosti Samsung. Navzdory těmto rozdílným názorům zůstává Citi “divoce býčí” ohledně polovodičového sektoru jako celku.

Společnost Verizon Communications Inc. vykázala ve druhém čtvrtletí zisk, který odpovídal očekáváním ohledně upraveného zisku na akcii (EPS), ale nedosáhla na tržby. Společnost dosáhla zisku na akcii ve výši 1,15 USD, což se shodovalo s konsensuálním odhadem, zatímco tržby za čtvrtletí činily 32,8 miliardy USD, což je mírně pod očekávanými 33,05 miliardy USD. Navzdory problémům s příjmy zaznamenal Verizon růst v klíčových oblastech, jako jsou příjmy z bezdrátových služeb, které meziročně vzrostly o 3,5 % na 19,8 miliardy USD, a širokopásmové připojení, které zaznamenalo meziroční nárůst celkového počtu předplatitelů o 17,2 %. Celkové provozní výnosy však meziročně vzrostly pouze o 0,6 %, což odráží obtížné prostředí pro prodej zařízení. Předseda představenstva a generální ředitel společnosti Verizon Hans Vestberg vyjádřil důvěru ve schopnost společnosti splnit finanční výhled na celý rok 2024. Při pohledu do budoucna očekává společnost Verizon pro rok 2024 upravený zisk na akcii ve výši 4,50 až 4,70 USD, přičemž středová hodnota je mírně nad konsensem analytiků. Společnost rovněž očekává růst tržeb z bezdrátových služeb v rozmezí 2,0 % až 3,5 % a růst upraveného zisku EBITDA o 1,0 % až 3,0 %. Kapitálové výdaje společnosti Verizon by se měly pohybovat v rozmezí 17,0 až 17,5 miliardy USD a upravená efektivní sazba daně z příjmů by se měla pohybovat v rozmezí 22,5 až 24,0 %.