Právě teď

Analytici Citi předpovídají, že případné prezidentství Donalda Trumpa by mohlo mít významný dopad na komoditní trhy, přičemž pravděpodobnost jeho vítězství ve volbách v USA v roce 2024 se nyní pohybuje kolem 66 %. Ve sdělení investorům investiční banka zdůraznila, že nejkritičtější změnou pro trhy s fyzickými komoditami by za Trumpa bylo zavedení významných cel na dovoz z USA. Vzhledem k nutnému schvalovacímu procesu by však tato cla nebyla zavedena nejméně 12 měsíců, což by umožnilo Federálnímu rezervnímu systému a Evropské centrální bance snížit sazby. Citi zůstává u drahých kovů býčí a předpovídá růst zlata na 2700-3000 USD/oz a stříbra na 38 USD/oz v příštích 6-12 měsících. Očekávání obchodní války mezi USA a Čínou by mohlo investory přimět k zajištění, což by drahé kovy dále podpořilo. Silnější dolar však může omezit růst a zvýhodnit zlato oproti ostatním komoditám. Citi rovněž očekává uvolnění politiky Číny v reakci na potenciální cla, což by prospělo mědi a hliníku. Na trhu s ropou Citi zachovává medvědí výhled kvůli očekávání omezení globálního obchodu a možnému znovuzavedení sankcí vůči Íránu. V zemědělství by obchodní válka mohla snížit ceny řádkových plodin na burze CBOT, ale prospět brazilské hotovostní bázi. Citi nepředpokládá výrazné dopady Trumpova prezidentství na vývoj elektromobilů v USA a předpokládá, že trh si udrží růst díky zavádění hybridů a pokračujícím dotacím.

Bratislava – Slovenský premiér Robert Fico telefonoval v sobotu kvůli problémům s dodávkami ruské ropy svému ukrajinskému protějšku Denysovi Šmyhalovi. Oznámil to úřad slovenské vlády. Fico varoval, že problém by mohl vést k zastavení dodávek nafty ze Slovenska na Ukrajinu.

Ministr letectví USA Frank Kendall prohlásil, že plány na platformu NGAD (Next Generation Air Dominance) budou před dalším postupem pečlivě zváženy. Náklady na navrhovanou náhradu letounu F-22, která je součástí programu NGAD, vyvolávají obavy, protože přesahují 300 milionů dolarů na jednotku, což je trojnásobek nákladů na letoun F-35. Kendall zdůraznil vyvíjející se hrozby, zejména ze strany rychlé vojenské expanze Číny. Součástí návrhů zůstane i využití bezpilotních letounů nebo kolaborativních bojových letounů (CCA). Při vystoupení na britském Royal International Air Tattoo Kendall vysvětlil, že NGAD byl původně koncipován před významným vývojem hrozeb, cenové dostupnosti a zavedením CCA. Letectvo čelí značným finančním závazkům v souvislosti s pozemním jaderným odstrašením a vývojem bombardéru B-21, a proto si přeje důkladnou revizi předtím, než se zaváže k rozpočtu na rok 2026. Analytici vnímají přezkum jako snahu letectva přehodnotit význam NGAD v souvislosti s vývojem čínské hrozby. Společnosti Boeing a Lockheed Martin jsou považovány za hlavní uchazeče o hlavní stíhací část projektu NGAD. Přezkum přitáhl pozornost také evropských zemí, které se podílejí na podobných projektech, jako je britský GCAP, francouzský, německý a španělský FCAS/SCAF. Aktuální informace o projektu GCAP se očekávají na mezinárodním leteckém veletrhu ve Farnborough.

Stratégové Goldman Sachs předpovídají, že nedávná dynamika upřednostňující akcie s malou kapitalizací před akciemi s velkou kapitalizací bude pravděpodobně pokračovat. Minulý týden dosáhly akcie s malou kapitalizací historického týdenního výkonu oproti svým větším protějškům díky faktorům, jako je zpomalení inflace a očekávání zářijového snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Mezi další faktory, které k tomu přispěly, patří konzistentní údaje o hospodářském růstu a nárůst pravděpodobnosti triumfu republikánů v nadcházejících volbách. Analytici zdůrazňují, že akcie s malou tržní kapitalizací jsou citlivější na hospodářský růst USA a méně zranitelné vůči clům než akcie s velkou tržní kapitalizací. Kromě toho je významným faktorem stlačení prémie za růst zisku na akcii u velkých kapitalizací ve srovnání s menšími kolegy. Zpráva však uvádí, že tento trend se může změnit, pokud se buď výrazně změní makroprostředí, nebo pokud akcie technologických megakapitálů vykážou ve druhém čtvrtletí výsledky, které analytiky přimějí zvýšit odhady tržeb. Investoři jsou v současné době znepokojeni prognózami tržeb velkých technologických firem, zejména čtyř hyperskalárů – Amazon, Meta, Microsoft a Google – kvůli zvýšeným výdajům na iniciativy v oblasti umělé inteligence bez jasné návratnosti. Potenciální obnovení obchodu s AI a zvrácení nedávné nedostatečné výkonnosti velkých společností oproti malým společnostem bude záviset na revizích tržeb.

Stratégové Citi uvedli, že Trumpovo prezidentství pravděpodobně nepovede k oslabení amerického dolaru, přestože některé faktory naznačují opak. Společnost z Wall Street trvá na tom, že americké volby budou pro dolar pozitivní, a věří, že tato představa bude plně oceněna do 5. listopadu. Přestože Trump vyjádřil přání slabšího dolaru, Citi varuje před předčasnými dlouhými dolarovými obchody s tím, že na takové transakce je ještě příliš brzy. Nedávné oslabení USD bylo připisováno odeznění prémie za francouzské volby a holubičímu přecenění Federálního rezervního systému, ale Citi tvrdí, že dolar se těmto faktorům již do značné míry přizpůsobil. Analýza Citi se zaměřuje na pár EURUSD, přičemž nižší úrovně zvýhodňují prostor G10. Stratégové tvrdí, že Trumpův důraz na obchod a vztahy s EU by mohl omezit případný růst EURUSD, zejména v okolí 200týdenního klouzavého průměru, který působí jako významná úroveň odporu. Citi zdůrazňuje Trumpovy obavy z “velkého měnového problému” způsobeného silným dolarem a slabým jenem a jüanem, připomínají však, že během jeho první vlády obchodní dynamika nakonec podpořila silnější USD navzdory snahám o jeho oslabení. Analytici uzavírají, že pokud nedojde ke koordinovanému mezinárodnímu úsilí o oslabení dolaru, což nepředpokládají, je nepravděpodobné, že by Trumpova politika měla negativní dopad na americkou měnu.

Federální letecký úřad (FAA) zahájil vyšetřování letu společnosti Southwest Airlines, který letěl v neobvykle nízké výšce nad zátokou Tampa Bay na Floridě. Let letadla Boeing 737 MAX společnosti Southwest se nacházel přibližně 3 míle od letiště v Tampě, když klesl na pouhých 175 stop. Řídící letového provozu upozornil posádku a letadlo bylo odkloněno do Fort Lauderdale. Tento incident následuje po řadě bezpečnostních problémů týkajících se letů společnosti Southwest, včetně dubnového letu letounu 737, který se kvůli chybě řízení dostal do vzdálenosti 400 stop od oceánu u Havaje. FAA také vyšetřuje samostatný incident v nízké výšce poblíž Oklahoma City v červnu. Kromě toho americký Národní úřad pro bezpečnost dopravy a FAA vyšetřují květnový let letadla Southwest 737 MAX, při kterém došlo k nebezpečnému bočnímu pohybu známému jako “holandský kotoul” ve výšce 34 000 stop. FAA rovněž prověřuje červnový let, který odletěl z uzavřené dráhy v Portlandu ve státě Maine. Společnost Southwest Airlines vyjádřila svůj závazek zajistit bezpečnost svých zákazníků a zaměstnanců a spolupracuje při vyšetřování FAA.

Globální výpadek IT systémů, spojený s aktualizací bezpečnostního softwaru od firmy CrowdStrike, postihl 8,5 milionu zařízení s operačním systémem Windows, tedy méně než jedno procento ze všech zařízení s Windows, odhadla dnes firma Microsoft v příspěvku na svém blogu.

Robert Kiyosaki, autor knihy “Bohatý táta, chudý táta”, zopakoval své přesvědčení, že nejlepší doba pro zbohatnutí se blíží. V době, kdy realitní trhy zažívají krach, Kiyosaki zdůrazňuje důležitost generování pasivního příjmu, což je klíčová lekce z jeho knihy. Tvrdí, že právě teď je k tomu ten správný čas. Kiyosaki ve svých známých radách obhajuje investování do bitcoinu, zlata a stříbra, aby se v neklidných časech zachovalo a rostlo bohatství. Dříve byl ke kryptoměnám skeptický, nyní o Bitcoinu mluví jako o “penězích lidu” a předpovídá, že jeho cena by mohla do příštího roku dosáhnout 500 000 dolarů. V souladu se svou kritikou tradičních finančních systémů a Federálního rezervního systému Kiyosaki tvrdí, že dolar je znehodnocován, čímž se stává “falešným”. Ve svém nedávném příspěvku také nabádá jednotlivce, aby v těžkých dobách zůstali silní a sebevědomí, a varuje před přílišnými obavami. Radí se neustále vzdělávat, navštěvovat semináře a obklopovat se úspěšnými lidmi. Mezitím cena bitcoinu za poslední dva týdny vzrostla o 20 %, přiblížila se 70 000 USD a potenciálně stanovila nové historické maximum. To je v souladu s Kiyosakiho názorem, že “nejlepší čas na zbohatnutí” se možná skutečně blíží.

Michael Saylor, spoluzakladatel společnosti MicroStrategy a významný zastánce bitcoinu, vyjádřil svůj optimistický postoj k bitcoinu, protože tato přední kryptoměna vzrostla o 6 % a překonala hranici 67 000 USD. Saylor sdílel graf znázorňující růst ceny Bitcoinu ve srovnání s ostatními finančními aktivy za poslední čtyři roky. Podle diagramu zaznamenal Bitcoin pozoruhodný nárůst o 460 %, čímž překonal indexy S&P 500 a Nasdaq, které vzrostly o 64 %, resp. 62 %. Zlato a stříbro naproti tomu zaznamenaly mnohem menší zisky, a to 21 % a 8 %. Dluhopisy mezitím poklesly o 19 %. Saylor na Twitteru napsal: “Pokud nevyhráváte, prohráváte. #Bitcoin.” Společnost MicroStrategy v současné době drží 226 331 bitcoinů v hodnotě 7,538 miliardy dolarů. Společnost v průběhu let soustavně hromadí Bitcoiny, přičemž k poslednímu nákupu došlo v červnu, kdy získala 700 milionů dolarů. Kromě síly Bitcoinu vzrostla cena akcií MicroStrategy o 1 203 %, čímž překonala společnosti Nvidia a Tesla. V současné době se Bitcoin obchoduje za 66 660 USD, přičemž krátce předtím dosáhl hodnoty 67 300 USD. Nedávný nárůst se shodoval se zprávami o globálním výpadku, kterému čelí společnost Microsoft kvůli problémům s kybernetickou bezpečností.

Societe Generale (OTC:SCGLY), přední bankovní gigant, vydala varování pro investory zaměřené na růst ohledně možného splasknutí bubliny v technologickém sektoru USA. Banka upozornila na značnou tržní kapitalizaci amerických technologických společností v rámci indexu S&P 500 a na nedávný prudký růst menších akcií doprovázený poklesem větších technologických společností. Vzhledem k tomu, že sektor US Tech tvoří přibližně 35 % tržní kapitalizace indexu S&P 500, musí být investoři ostražití před možným prasknutím bubliny. Globální akcioví stratégové Societe Generale vyjádřili obavy z možného poklesu trhu, podobného prvnímu plnohodnotnému medvědímu trhu od globální finanční krize v roce 2008. Banka navíc poukázala na paralely s historickými vzorci finančních bublin a krachů a naznačila, že pouhý zvrat v dynamice cen by mohl vyvolat výprodej. Zatímco globální stratégové vyvolávají tento poplach, američtí akcioví kolegové ze Societe Generale mají pozitivnější výhled a očekávají mírnou rotaci z Tech a širší rozptyl trhu. Nicméně tým globálních stratégů vyjádřil opatrnost ohledně podobnosti mezi současným vzrušením z umělé inteligence a bublinou Nasdaq z 90. let minulého století a zdůraznil potřebu pečlivého hodnocení ocenění a růstu zisků.

RAF FAIRFORD, Anglie – Spojené státy po přestávce způsobené zpožděním softwaru obnovily přijímání dodávek stíhaček F-35 s přechodnou modernizací, uvedli v sobotu vysocí představitelé. Stíhačky jsou modernizovány v rámci programu nazvaného Technology Refresh 3 (TR-3), jehož cílem je vylepšit displeje a výpočetní výkon. Přestože modernizovaná verze nemá všechny požadované funkce, pokročila dostatečně na to, aby mohla být přijata k dodávkám. Modernizace hardwaru probíhá podle plánu, ale vývoj softwaru se opožďuje. Aby se zabránilo zpoždění dalších funkcí, rozhodli se úředníci přijmout dodávky bez úplné modernizace softwaru. Platby za jednotlivá letadla však budou nadále zadržovány, dokud nebudou k dispozici všechna vylepšení. Dosud bylo zadrženo přibližně 7 milionů dolarů z konečné platby za každé letadlo v hodnotě přibližně 100 milionů dolarů. Navzdory problémům se dokončením modernizace TR-3 zlepšila spolupráce mezi společnostmi pracujícími na obranném programu. Bude se usilovat o udržení této dynamiky, aby bylo možné dodat modernizaci bloku 4 podle potřeby.

Letectvo Spojených států uzavřelo se společností Boeing “cenově přijatelnou” dohodu o dodávkách palubních výstražných a kontrolních letounů E-7 Wedgetail, uvedli v sobotu vysocí představitelé. Dohoda se týká výroby prototypů v době, kdy letectvo postupně vyřazuje letouny E-3 Sentry nebo AWACS. Americké letectvo nahrazuje své letouny E-3 z dob studené války letouny E-7 Wedgetail. Přechod se zpozdil kvůli vyjednávání o ceně, což vyvolalo obavy z nedostatku schopností. Formální smlouva bude dokončena v srpnu. Společnost Boeing tuto dohodu uvítala, protože po překročení nákladů a zpoždění v programech s pevnou cenou představuje pro její obranný byznys podporu.

Systémy Generali České pojišťovny jsou po pátečním výpadku IT služeb plně v provozu. Žádné narušení kybernetické bezpečnosti firmy nenastalo. ČTK to dnes sdělil mluvčí společnosti Jan Marek. Výpadek IT služeb způsobila špatná aktualizace softwaru kyberbezpečnostní firmy CrowdStrike používaného společností Microsoft. Generali Česká pojišťovna neměla v pátek dostupné on-line služby a systémy a nebyla v provozu klientská linka.

Očekává se, že Federální rezervní systém na svém zasedání 17.-18. září zahájí sérii snižování úrokových sazeb a přejde tak z pozice boje proti inflaci na uvolněnou měnovou politiku. Ačkoli konečný cíl zůstává vzhledem ke geopolitickému napětí a ekonomickým změnám nejistý, úvodní úprava se zdá být na spadnutí. Předpokládá se, že červencové úrokové sazby zůstanou na úrovni 5,25-5,50 %, nicméně v září by mohlo dojít ke změně na základě sladění údajů s projekcemi Fedu. Představitelé Fedu naznačili možné snížení sazeb, pokud inflace dále zpomalí, což je patrné z nadcházejících ekonomických zpráv v červenci a srpnu. Pečlivě se sleduje rovnováha na trhu práce, která je klíčová pro určení budoucích úprav sazeb. Nedávné údaje ukazují zpomalení inflace, což podporuje důvody pro snížení sazeb. Klíčovou roli hrají zprávy o zaměstnanosti, přičemž srpen odhalí zásadní poznatky. Strategie Fedu závisí na řízení inflace bez výrazného zvýšení nezaměstnanosti.

Řetězec lékáren BENU, který v pátek čelil výpadkům některých IT služeb, prozatím obnovil provoz ve 220 pobočkách. Na opravách v dalších 35 pracují specializovaní technici. ČTK to dnes řekla mluvčí společnosti Veronika Forejtová. Zbytek lékáren by podle ní měl být do pondělního provozu v pořádku, jejich obnova se zatím daří podle plánu. V pátek odpoledne dočasně nefungovaly v BENU e-shop a on-line rezervace e-Receptu. K 18:00 zbývalo obnovit provoz ve více než stovce lékáren, plně už ale fungovaly lékárny s víkendovým provozem, elektronický obchod i receptové rezervace.

BCA Research varuje před možnými potížemi při dosažení “měkkého přistání” americké ekonomiky. Ve své nejnovější zprávě nazvané “Cold Hard Facts: BCACA: “Positioning For An Economic Slowdown”, firma uvádí šest klíčových faktorů, které k této prognóze přispívají. Za prvé, spotřebitelské výdaje slábnou, což svědčí o omezených finančních zdrojích a snížené schopnosti pohánět hospodářský růst. Za druhé, existují důkazy o širokém zpomalení ekonomické aktivity prostřednictvím ukazatelů, jako jsou průzkumy a bankroty. Zatřetí se objevují dezinflační trendy, které snižují potřebu odvětví závislých na růstu cen. Kromě toho BCA předpovídá snížení sazeb na obzoru, což naznačuje strategickou alokaci do sektorů, jako jsou Financials a Utilities. Pro ochranu před potenciální korekcí trhu se doporučují defenzivní sektory, jako jsou Utilities a Pharma. Nakonec BCA varuje před vznikem bubliny u akcií GAI, ale nedoporučuje je v této fázi zcela podvážit. Závěrem BCA vidí před sebou těžké časy kvůli zhoršujícím se ekonomickým údajům a pomalým spotřebitelským výdajům. Doporučuje vybírat zisky z odvětví spojených s GAI a připravit portfolia na defenzivní umístění v očekávání očekávaného snížení sazeb.