Právě teď

Odchod amerického prezidenta Joea Bidena z prezidentského klání může vyvolat odklon investorů od obchodů očekávajících republikánské fiskální a inflační tlaky. Tzv. trumpovský obchod, podpořený očekáváním hospodářské politiky bývalého prezidenta Trumpa, zaznamenal reakci trhu. S nahrazením Bidena viceprezidentkou Kamalou Harrisovou důvěra investorů ve vítězství Trumpa slábne, což může vést k přehodnocení dynamiky trhu. Očekává se, že nejistota spojená s výsledkem voleb zvýší volatilitu na trhu, přičemž “ukazatel strachu” se dotkne nejvyšších hodnot, protože investoři čekají na jasnou volbu demokratického kandidáta. Analytici naznačují, že rozdělená vláda by mohla trhům nabídnout stabilnější prostředí. Bidenův odchod mění volební prostředí a nutí investory přehodnotit své strategie v kontextu vyvíjejícího se politického scénáře.

Společnost NVIDIA Corporation údajně pracuje na vývoji verze svých vlajkových čipů umělé inteligence (AI) pro čínský trh, která bude splňovat vývozní omezení USA. Podle agentury Reuters bude nejhodnotnější výrobce čipů na světě spolupracovat se společností Inspur, jedním ze svých hlavních distributorů v Číně, na čipu s předběžným názvem “B20”. Tento krok přichází v době, kdy se současná nabídka společnosti Nvidia v oblasti umělé inteligence v Číně, například H20, potýká se slabou poptávkou kvůli silné konkurenci místních výrobců čipů, jako je Huawei. V březnu Nvidia v reakci na rostoucí zájem o odvětví umělé inteligence představila čipy řady “Blackwell”, které jsou přizpůsobeny výpočetním požadavkům modelů velkých jazyků. Zvýšené zaměření společnosti Nvidia na vývoj umělé inteligence tak pomohlo zvýšit ocenění společnosti a zařadilo ji mezi nejhodnotnější firmy na Wall Street. Společnost Nvidia prozatím neodpověděla na žádosti o komentář ke svému nejnovějšímu vývoji.

Asijské akcie klesají navzdory snížení sazeb v Číně a odstoupení prezidenta Bidena z volebního klání. Čínská lidová banka snížila krátkodobé sazby o 10 bazických bodů, ale investory to nezasáhlo, což svědčí o obavách o ekonomiku. Čínské blue chips klesly o 0,8 %, nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko klesl o 1,0 %, japonský Nikkei o 1,1 % a jihokorejský benchmark index o 1,5 %. Mezitím futures na Wall Street vzrostly po zprávě o Bidenově odchodu a podpoře Kamaly Harrisové. PredictIT ukázal pokles cen pro Trumpovo vítězství a nárůst cen pro Harrisovou. Co se týče výsledků, společnost Tesla a Alphabet, mateřská společnost Googlu, zahájí sezónu reportů pro akcie megakap, přičemž se předpokládá výrazný růst zisků v sektorech technologií a komunikačních služeb. Tento týden budou rovněž zveřejněny klíčové ekonomické údaje, včetně oblíbeného ukazatele inflace Federálního rezervního systému a předběžných údajů o HDP. Očekává se, že Bank of Canada sníží sazby o čtvrt procentního bodu. Na měnových trzích dolar odevzdal část zisků, zatímco ceny zlata zůstaly blízko rekordních hodnot. Ceny ropy mírně vzrostly v souvislosti s pokračujícím konfliktem v Gaze.

Čínský výrobce elektromobilů Xpeng oznámil založení projektových domů ve spolupráci s německou automobilkou Volkswagen. Tyto projektové domy, které se nacházejí v Kantonu a Hefei, budou fungovat jako sklady, kde budou inženýři obou společností spolupracovat na urychlení vývoje nové architektury elektromobilů. Cílem je zahájit výrobu společně vyvinuté architektury, která zahrnuje konfiguraci elektronických komponent a modulů ve vozidle, do roku 2023. Cílem Volkswagenu je vybavit touto architekturou všechny své elektromobily v Číně od roku 2026. Toto partnerství je součástí plánu společnosti Volkswagen využít technologie společnosti Xpeng k výrobě cenově dostupnějších elektromobilů na svém největším trhu. Obě společnosti již dříve oznámily partnerství na rok 2020, přičemž Volkswagen získal 4,99% podíl ve společnosti Xpeng za 700 milionů USD a plánuje do roku 2026 společně uvést na trh dva modely elektromobilů se značkou Volkswagen.

Americký prezident Joe Biden se rozhodl ukončit svou předvolební kampaň, což způsobilo nejistotu v prezidentském klání. Kolegové demokraté vyjádřili obavy o Bidenovu duševní ostrost a schopnost porazit Donalda Trumpa. Investoři se podělili o své názory na dopad tohoto vývoje. Brian Jacobsen, hlavní ekonom společnosti Annex Wealth Management, se domnívá, že Trump-Trade si oddechne, protože investoři přehodnotí šance na výsledek, což by mohlo mít vliv na akcie s nízkou tržní kapitalizací, finanční, energetické a kryptoaktivní akcie. Na druhou stranu Jack McIntyre, portfolio manažer ve společnosti Brandywine Global Investment Management, to vidí jako dočasné pozitivum pro trhy, zejména pro trh s dluhopisy. Jamie Cox, řídící partner ve společnosti Harris Financial Group, varuje, že investoři budou opatrní, dokud nebude znám kandidát na demokrata, což by mohlo vést k volatilitě dolaru, pevných výnosů a akcií. Gina Bolvinová, prezidentka společnosti Bolvin Wealth Management Group, naznačuje, že by to mohl být spouštěč opožděné volatility na trhu. Rhona O’Connellová, vedoucí oddělení tržních analýz ve společnosti Stonex v Londýně, se domnívá, že krátkodobě zůstává situace nejistá, ale tento vývoj by mohl potenciálně zpomalit Trumpovu lokomotivu a poskytnout silnější opozici. Zlato by mohlo těžit z nálady, která snižuje riziko.

Podle údajů serveru FlightAware.com bylo v neděli kvůli globálnímu kybernetickému výpadku zrušeno více než 1 200 letů v rámci USA, do USA nebo z USA, přičemž nejvíce postiženými dopravci jsou Delta Air Lines a United Airlines. Technologický výpadek, ke kterému došlo v pátek, donutil letecké společnosti zastavit lety a ty se nyní snaží zotavit. Společnost Delta Air Lines uvedla, že většina jejích technologických systémů byla obnovena, ale očekává se, že rušení a zpoždění letů budou pokračovat po celý víkend. Společnost Delta prodloužila zákazníkům výjimku z cestování až do neděle a údajně nabízí svým posádkám příplatky, zatímco se zotavuje z výpadku. Společnost United Airlines neposkytla bezprostřední komentář. Nedávné problémy se systémy byly vyvolány aktualizací softwaru od společnosti CrowdStrike, globální kyberbezpečnostní společnosti působící v různých odvětvích, včetně leteckých společností, zdravotnictví a bankovnictví.

Šéf výroby letadel společnosti Airbus Christian Scherer prohlásil, že ačkoli se objevují známky poklesu výnosů leteckých společností, poptávku po nových letadlech to zatím neovlivnilo. Scherer se tak vyjádřil před zahájením leteckého veletrhu ve Farnborough, kde Airbus rovněž vyjádřil svůj záměr překonat svůj letošní plán dodávek 770 letadel. Kromě toho generální ředitel společnosti Airbus Guillaume Faury zdůraznil silnou poptávku po širokotrupých letadlech. Stalo se tak v době, kdy letecké společnosti jako Lufthansa a Norwegian Air vyjádřily obavy z klesající výnosnosti, která je měřítkem ziskovosti letů.

Podle šéfa obranné divize společnosti Boeing Teda Colberta se stavba dvou amerických prezidentských letadel známých jako Air Force One potýká s problémy a zpožděním. Výrobce letadel získal v roce 2018 kontrakt v hodnotě 3,9 miliardy dolarů na stavbu dvou upravených letadel 747-8, která měla být původně dodána do prosince 2024. Nyní se však dodávka odkládá nejméně na roky 2027 a 2028. Jako důvody odkladu Colbert uvedl problémy s dodavatelským řetězcem, inflaci, problémy s pracovní silou a další překážky. Projekt již způsobil společnosti Boeing ztráty ve výši více než 2 miliardy dolarů. Upravené letouny 747-8 budou sloužit jako létající Bílý dům a budou vybaveny vojenskou avionikou, pokročilou komunikací a systémem sebeobrany. Bidenova administrativa se rozhodla zachovat stávající nátěrové schéma Air Force One, které se skládá z bílé barvy se dvěma odstíny modré. Ještě v roce 2016 bývalý prezident Donald Trump trval na omezení nákladů na výměnu na 4 miliardy dolarů. Současný generální ředitel společnosti Boeing Dave Calhoun však později přiznal, že zakázka byla podhodnocená. Vládní kontrolní úřad USA v roce 2022 varoval, že je možné další zpoždění kvůli napjatému trhu práce, nízkému počtu bezpečnostních prověrek a potřebě alternativního dodavatele pro některé práce v interiéru.

Renomovaný analytik Peter Brandt naznačuje, že bitcoin v současnosti vykazuje medvědí trend, který se rozchází s nadějemi býčích investorů. Na rozdíl od všeobecného přesvědčení Brandt tvrdí, že konsolidační fáze, kterou Bitcoin prochází, se nepodobá býčímu vlajkovému obrazci, ale naopak se zdá, že sleduje klesající kanál. Tento vzor klesajícího kanálu, který se vyznačuje nižšími maximy a nižšími minimy, naznačuje potenciální další pokles ceny Bitcoinu. Pokud by tento klesající trend přetrval, mohlo by dojít ke zvýšenému prodejnímu tlaku, který by stlačil ceny pod jejich současnou úroveň. Brandtova analýza vychází z klasických grafických metod a domnívá se, že současný pattern přetrvává již příliš dlouho na to, aby byl brán na lehkou váhu. Celkově zůstává nejisté, zda bude býčí rally pokračovat i v nadcházejícím týdnu bez nového přílivu finančních prostředků, které by Bitcoin vyhnaly na 70 000 USD nebo výše.

Nová britská ministryně financí Rachel Reevesová zvažuje zvýšení platů téměř 2 milionů státních zaměstnanců o inflaci, aby zabránila možným stávkám ve veřejném sektoru. Dva kontrolní orgány doporučily zvýšení mezd o 5,5 % pro 460 000 učitelů a 1,4 milionu zaměstnanců Národní zdravotní služby. Reeves zdůraznil ocenění státních zaměstnanců a upozornil na důsledky vleklých konfliktů s odbory. Odhadované náklady na toto zvýšení mezd by mohly dosáhnout 3 miliard liber, což by představovalo fiskální problém. Vítězní labouristé ve volbách slíbili “národní obnovu”, ale omezené zvyšování daní omezuje možnosti výdajů. Reevesová do konce měsíce zveřejní své plány na mzdové dohody a datum sestavení rozpočtu, přičemž ke schválení bude muset navigovat zvýšení daní, půjčky nebo výdajové škrty.

Šéfka společnosti Boeing pro komerční letadla Stephanie Popeová oznámila výrazné zlepšení výroby v továrně společnosti na letouny 737 MAX. Prohlášení přichází v době, kdy se Boeing snaží zotavit z bezpečnostní krize, která ovlivnila jeho pověst. Výrobní linku 737 MAX postihly komplikace poté, co se na začátku letošního roku utrhl panel dveří na letounu 737 MAX 9 uprostřed letu, což vedlo ke zpomalení výroby. Společnost Boeing navíc souhlasila s přiznáním viny v obvinění z trestného činu podvodu v souvislosti s dvěma předchozími smrtelnými haváriemi letounů 737 MAX. Popeová vystoupila před novináři před leteckou přehlídkou Farnborough v Londýně, což bylo její první veřejné prohlášení od nástupu do funkce na začátku tohoto roku. Zdůraznila pozitivní vývoj a uvedla, že “tok naší továrny na 737” se výrazně zlepšil. Oznámení Popeové následuje po změnách ve vedení, v jejichž rámci do konce roku odstoupí generální ředitel David Calhoun. Boeing chce do konce roku 2024 obnovit výrobu MAXů na přibližně 38 letadel měsíčně.

Prezident Joe Biden a Donald Trump se znovu utkají v prezidentském souboji a očekává se, že výsledek voleb bude mít dalekosáhlé důsledky pro různé aspekty ekonomiky. Pokud by Trump získal druhé funkční období, Spojené státy by pravděpodobně zaujaly protekcionističtější postoj a navrhly by agresivní celní politiku, která by mohla zvýšit spotřebitelské ceny přibližně o 1,1 až 1,5 %. Na druhé straně má Biden v plánu prodloužit daňové úlevy pro fyzické osoby s příjmy do 400 000 USD a zároveň zvýšit korporátní daně a sazbu daně GILTI. Rozdílná je také imigrační politika, kdy Biden zpřísňuje pravidla na hranicích a zároveň zachovává pevné počty imigrantů, zatímco Trump slibuje uzavření jihozápadní hranice a zvýšení deportací. Pokud jde o průmyslovou politiku, Bidenova podpora ekologických iniciativ podnítila investice do polovodičů a výroby čistých technologií, které by mohly čelit rizikům za případné druhé Trumpovy vlády. A konečně, Biden zaujal agresivní přístup k prosazování antimonopolních pravidel a zaměřil se na velké technologické společnosti, zatímco Trump pravděpodobně zaujme shovívavější postoj, což by mohlo snížit regulační tlak na společnosti.

Podle Citi Research by politika Donalda Trumpa mohla mít v případě jeho druhého funkčního období deflační dopad na Evropu. Prezidentské volby v USA, které se uskuteční 5. listopadu, stále více ukazují na Trumpovo znovuzvolení, což vyvolává obavy z důsledků pro globální trhy. Trumpova navrhovaná politika, jako jsou cla, zvýšení domácí produkce fosilních paliv a prodloužení daňových škrtů, by mohla mít pro Evropu smíšené důsledky. Zejména dopad amerických cel by mohl utlumit evropskou poptávku vzhledem k jejímu přebytku obchodu se zbožím s USA ve výši 134 miliard eur. Na druhé straně by řešení války na Ukrajině a levnější vývoz fosilních paliv z USA mohly zvýšit nabídku v Evropě. Levnější dovoz energií by také mohl přispět k deflačnímu trendu zmírněním inflačních tlaků. Tento efekt však může být částečně kompenzován, pokud USA budou exportovat vyšší inflaci prostřednictvím posílení dolaru. Kromě toho by případná odvetná cla EU nebo zvýšené ceny CO2 mohly zmírnit některé deflační dopady. Další obavou je potenciální dopad zvýšeného zadlužování USA na evropské reálné úrokové sazby, což by mohlo zpřísnit finanční podmínky pro slabší evropské podniky a vlády.

Řetězec lékáren BENU, který kvůli světovému výpadku IT systémů musel v pátek uzavřít pobočky, obnovil provoz ve všech provozovnách. ČTK o tom dnes informovala mluvčí firmy Veronika Forejtová. Lékárny fungují bez omezení.

Analytici společnosti Evercore ISI předpovídají strategický přístup Federálního rezervního systému k potenciálním ekonomickým šokům z Trumpova vítězství. Cílem Fedu je zůstat připraven na různé scénáře do poloviny roku 2025, a to i přes možný tlak na odložení snižování úrokových sazeb. Evercore zdůrazňuje závazek Fedu snížit sazby v září a nutnost jasné komunikace. Analytici tvrdí, že šance na červencové snížení sazeb je vzhledem k současným podmínkám malá. Při pohledu do budoucna hodlá Fed upřednostňovat údaje o inflaci a zaměstnanosti bez preventivního přizpůsobování hypotetické Trumpově politice. Evercore doporučuje opatrné začlenění Trumpovy politiky počínaje prosincem v případě jeho vítězství a upozorňuje na možný nesoulad mezi očekáváním Fedu a trhu. Firma předpokládá, že za Trumpa dojde k postupné úpravě sazeb, aby byla zachována stabilita a flexibilita v nejistém ekonomickém a politickém klimatu.

S blížícími se prezidentskými volbami v USA upozornili analytici JPMorgan na možné dopady na automobilový sektor v případě vítězství D. Trumpa. V případě Trumpova vítězství by mohlo dojít k jednotnému zvýšení cel na dovážené automobily, což by se dotklo japonských výrobců automobilů, jako jsou Subaru a Mazda. V současné době by mohly být zrušeny výjimky pro automobily dovážené z Mexika. JPMorgan uvádí, že společnosti s vyšším podílem dovozu z regionů mimo USA, jako jsou Mazda a Subaru, by byly těmito cly výrazně ovlivněny, zatímco Honda a Toyota s vyšším podílem místní výroby by byly ovlivněny méně. Kromě toho může Trumpovo prezidentství přinést také zmírnění regulací v oblasti skleníkových plynů, což by mohlo snížit náklady výrobců automobilů na dodržování předpisů, ale mělo by to širší dopady na životní prostředí. JPMorgan vysvětluje, že tyto potenciální změny by mohly výrazně ovlivnit automobilový sektor a představovat jak rizika, tak příležitosti.