Právě teď

Maloobchodní tržby v USA se v červnu nezměnily; předpokládá se silný základní trend. Ekonomové předpovídají pokles, realita se tomu brání. Domácnosti při citlivosti na ceny obezřetně upřednostňují základní potřeby. Úspory vyčerpány, dluh na kreditních kartách roste s rostoucími sazbami. Růst mezd zpomaluje, spotřebitelé se připravují. Spotřebitelské výdaje navzdory problémům stabilizují růst. Jádrové maloobchodní tržby, klíčová složka HDP, rostou o 0,9 %. Odhady růstu ve 2. čtvrtletí se zvyšují díky pozitivním trendům, údaje o maloobchodu posilují vyhlídky. Ekonomická expanze odolná, protože spotřebitelé se vyrovnávají s tlakem na náklady a rozpočtovými omezeními.

Společnost State Street Corporation (NYSE: NYSE:STT) oznámila dobré finanční výsledky za druhé čtvrtletí roku 2024 a překonala odhady analytiků. Zisk na akcii (EPS) společnosti dosáhl 2,15 USD, což je o 0,12 USD více než konsensus 2,03 USD. Kromě toho tržby společnosti State Street za toto čtvrtletí překonaly očekávání a dosáhly 3,19 miliardy USD oproti očekávaným 3,15 miliardy USD. Toto pozitivní oznámení vedlo během předobchodní fáze k růstu akcií společnosti o 3,12 %. Vykázané tržby odrážejí pokračující růst společnosti State Street v poskytování finančních služeb institucionálním investorům. S aktivy v hodnotě 44,3 bilionu USD v úschově a/nebo správě a 4,4 bilionu USD ve správě si společnost State Street nadále udržuje silnou pozici na více než 100 geografických trzích a celosvětově zaměstnává přibližně 53 000 osob. Generální ředitel společnosti State Street vyjádřil spokojenost s výsledky a úspěch přisoudil strategickým iniciativám společnosti a závazku poskytovat hodnotu klientům a akcionářům.

Meziroční míra inflace v Kanadě se v červnu snížila na 2,7 %, což je méně než předpokládaných 2,8 %, a to především v důsledku nižších cen plynu. Meziměsíčně se index spotřebitelských cen snížil o 0,1 %, což je první pokles od prosince. Prognóza inflace Bank of Canada pro polovinu roku 2024 činí 2,9 %, přičemž se očekává její postupný pokles pod 2,5 % ve druhé polovině roku 2024 a dosažení 2% cíle v roce 2025. Aktualizované prognózy by měla banka oznámit 24. července spolu s případným rozhodnutím o úrokových sazbách. Analytici vidí 80% šanci na snížení sazeb příští týden po nedávném snížení o 25 bazických bodů. Jádrová inflace se mírně snížila, když ceny bez potravin a energií v červnu vzrostly o stejných 2,9 % jako v květnu. Ceny služeb meziročně vzrostly o 4,8 %, zatímco inflace u zboží zpomalila na 0,3 %.

Americká Federální obchodní komise (FTC) si podle osoby obeznámené s touto záležitostí vyžádala od společnosti Amazon více informací o její dohodě o pronájmu vedoucích pracovníků a výzkumníků ze startupu Adept zabývajícího se umělou inteligencí. Tento krok FTC odráží její rostoucí znepokojení nad strukturou obchodů s AI a následuje po širším přezkumu partnerství mezi velkými technologickými společnostmi a významnými startupy AI. Šetření se zaměřuje na oznámení společnosti Amazon z minulého měsíce, že generální ředitel společnosti Adept a další osoby se připojují k této společnosti a licencují některé technologie tohoto startupu. Stojí za zmínku, že podobná šetření nevedou vždy k oficiálním vyšetřováním nebo donucovacím opatřením. Amazon se snaží dohnat konkurenty Google a Microsoft ve vývoji vlastních rozsáhlých jazykových modelů, které mohou okamžitě reagovat na složité výzvy nebo dotazy. FTC také vyšetřuje podobný krok společnosti Microsoft, která najala vedoucí pracovníky a zaměstnance jiného startupu Inflection AI a také souhlasila s placením významného licenčního poplatku. FTC vyjádřila obavy z toho, jak výhody velkých technologických společností v oblasti umělé inteligence mohou poškodit menší konkurenty, a jak FTC, tak ministerstvo spravedlnosti se přihlásily k odpovědnosti za případné prověřování společností Microsoft, OpenAI a výrobce čipů Nvidia.

Washington – Mezinárodní měnový fond (MMF) ponechal výhled růstu světové ekonomiky na letošní rok na 3,2 procenta, jak uvádí jeho jarní prognóza. Zlepšil ale výhled růstu hrubého domácího produktu (HDP) Indie a Číny, tedy klíčových představitelů hospodářského seskupení BRICS. Fond to dnes uvedl v aktualizaci jarního výhledu.

Dolar vůči jenu posiluje v souvislosti s možnou japonskou intervencí; libra je před údaji ze Spojeného království stabilní. Kryptoměny se po pokusu o atentát na Trumpa propadají. Dolar vzrostl vůči jenu a zotavil se z minim z minulého týdne v důsledku pravděpodobné intervence Japonska. Sterling a euro zůstávají před zveřejněním klíčových údajů stabilní. Japonské úřady minulý týden na intervence možná vynaložily téměř 6 bilionů jenů. Očekávání snížení sazeb Fedu se shodují s Powellovými uklidňujícími komentáři ohledně inflace. Kryptoměny a pro-trumpovské akciové společnosti po zprávě o pokusu o atentát prudce vzrostly. Bitcoin a ether po předchozím růstu v úterý mírně klesly. Maloobchodní tržby v USA za červen by mohly ovlivnit budoucí očekávání Fedu. Australský dolar a švýcarský frank zůstávají stabilní (Vstupy Ankur Banerjee a Alun John, doplňující zpravodajství globální kanceláře Reuters).

Tchajwanské firmy přesouvají dodavatelské řetězce do Indie v souvislosti s posílením hospodářských vazeb: Tchajpej, Tchaj-wan, Tchajwanské podniky přesouvají své operace z Číny do Indie, aby posílily hospodářské vazby v době, kdy se stupňuje globální obchodní napětí. James Huang, předseda tchajwanské Rady pro rozvoj zahraničního obchodu, poznamenal, že obchodní třenice mezi USA a Čínou vedly k tomu, že tchajwanské přímé zahraniční investice v Indii se za posledních pět let vyšplhaly na více než 665 milionů dolarů, oproti 277 milionům dolarů v předchozím desetiletí. Tento posun je patrný, protože stále více tchajwanských společností přesouvá své dodavatelské řetězce do Indie. Přestože Indie a Tchaj-wan nemají žádné formální vazby, udržují silné hospodářské vztahy a usilují o zvýšení investic, mimo jiné do výroby polovodičů. Tchajwanská společnost Powerchip a indická skupina Tata Group například spojily své síly pro výrobu polovodičů v Gudžarátu. Ve fiskálním roce končícím v březnu 2024 dosáhl obchod mezi Indií a Tchaj-wanem 10,1 miliardy dolarů.

Společnost Lineage, gigant v oblasti chladírenských úložišť, plánuje v rámci IPO v USA získat až 3,85 miliardy dolarů. Společnost Lineage, kterou podporuje Bay Grove Capital, nabídne 47 milionů akcií v ceně od 70 do 82 dolarů za kus. Oživení amerického trhu IPO je po globální nestabilitě v předchozích letech v roce 2023 slibné. Společnost Lineage se bude obchodovat na burze Nasdaq pod názvem “LINE” a podpoří ji syndikát více než 20 bank z Wall Street včetně bank Morgan Stanley a Goldman Sachs. KKR Capital Markets vede nabídku jako finanční poradce.

Analytici společnosti Northland Capital Markets snížili své odhady pro Intel kvůli několika faktorům, včetně vývozních omezení zaměřených na Huawei, ztráty podílu na trhu serverových procesorů ve prospěch AMD a předpokládaného zpomalení poptávky po osobních počítačích v druhé polovině roku 2024. Navzdory tomu si tato investiční bankovní společnost ponechává rating Outperform pro akcie Intelu a uvádí, že Intel bude jedinou alternativou k TSMC jako vedoucí slévárna logických součástek. Společnost Northland stanovila cílovou cenu pro akcie INTC na 68 USD, což znamená 100% potenciál růstu. Společnost Intel již dříve oznámila, že její tržby ve druhém čtvrtletí klesnou pod střed předpokládaného rozpětí, a to zejména kvůli rozhodnutí amerického ministerstva obchodu zrušit vývozní licence společnosti Huawei. Analytici společnosti Northland odhadují, že dopad na tržby společnosti Huawei za 2. čtvrtletí se pohybuje mezi 50 a 75 miliony USD. Svůj odhad pro 2. čtvrtletí upravili na 0,10 USD na akcii při tržbách 12,8 miliardy USD. Pro rok 2024 analytici snížili své odhady na 0,90 USD EPS při tržbách 54,9 miliardy USD. Navíc očekávají pokles tržního podílu serverových procesorů a tržeb z klientských PC, což bude mít negativní vliv na hrubé marže.

Podle generálního ředitele Roberta Cingolaniho spolupracuje Leonardo, přední italská letecká a obranná skupina, s francouzskými společnostmi Thales a Airbus na společné strategii pro vesmírný sektor. Ačkoli Cingolani neposkytl další podrobnosti, objevily se zprávy o tom, že Airbus a Thales zkoumají možné propojení svých překrývajících se satelitních aktivit. Toto spojení by se mohlo týkat společností Airbus a Thales Alenia Space, společného podniku společností Thales a Leonardo. Jakákoli jednání o alianci nebo fúzi by však vyžadovala souhlas EU i francouzské a italské vlády. Jak Airbus, tak Thales Alenia Space jsou významnými výrobci satelitů v Evropě, ale čelí rostoucí konkurenci satelitních sítí na nízké oběžné dráze Země, jako je Starlink Elona Muska. Leonardo považuje kosmický sektor za klíčový pro obranu v nadcházejících letech a plánuje využít příležitostí v tomto odvětví, protože v roce 2023 představovalo téměř 4 % ročního základního zisku společnosti.

Analytici společnosti Mizuho snížili své hodnocení akcií společnosti Palantir (NYSE:PLTR) z Neutral na Underperform s odvoláním na obavy ohledně ocenění společnosti. Současně se snížením ratingu společnost Mizuho upravila cílovou cenu pro akcie PLTR z 21 na 22 dolarů, což znamená potenciální riziko poklesu o přibližně 23 % oproti pondělní uzavírací ceně. Analytici zdůraznili, že ačkoli Palantir v posledních čtvrtletích vykazuje dobré výsledky, nadále se obávají “nedostatečného přehledu” o podnikání společnosti. Mizuho rovněž vyjádřila omezenou důvěru ve schopnost Palantiru dosahovat trvale dobrých výsledků, zejména vzhledem k vysokému násobku ocenění společnosti. Akcie PLTR se nyní obchodují s násobkem hodnoty podniku k tržbám (EV/tržby) pro roky 2024 a 2025 ve výši 25-26x, resp. 21x, což představuje značnou prémii ve srovnání s mediánem srovnatelné skupiny podnikového softwaru pro příští rok. Společnost Palantir zveřejní své výsledky za 2. čtvrtletí 5. srpna po uzavření amerických trhů, přičemž analytici očekávají zvýšení zisku na akcii (EPS) z 5 centů na 8 centů a zvýšení tržeb na 652,1 milionu USD z loňských 533 milionů USD.

Podle analytiků společnosti Jefferies odhaluje náhled společnosti Boeing na druhé čtvrtletí optimistický výhled navzdory nedávným problémům. Analytici poznamenávají, že druhé čtvrtletí by mělo přinést jen málo překvapení, přičemž se očekává nízká míra omezení dodávek a výrazné využití volných peněžních toků. Cesta společnosti vpřed je úzce spjata se zlepšením komerčních dodávek a dosažením vyšších výrobních milníků. Jefferies upravila své odhady a snížila dodávky letounů MAX v roce 2024 ze 400 na 350, což ovlivnilo finanční očekávání Boeingu. Předpokládají potenciální zlepšení zisku ve druhé polovině roku se zaměřením na řízení zásob a zmírnění záloh. Celkové tržby za 2. čtvrtletí očekávají ve výši 17,0 miliard USD, což je meziroční pokles o 14 %. Jefferies zachovává opatrně optimistický pohled, uznává silnou závislost na tempu výroby, ale vidí potenciál pro výrazný obrat.

Obuvnická společnost Skechers USA (NYSE:SKX) podala žalobu na společnost LL Bean a obvinila ji z nelegálního kopírování svých bot. Ve stížnosti podané u federálního soudu společnost Skechers tvrdí, že volnočasová obuv Freeport společnosti LL Bean porušuje dva patentované vzory “patních košíčků”. Společnost Skechers popisuje své návrhy jako “jedinečné a poutavé” díky použití “ladných, rozmáchlých, jemně se vlnících linií a sklonů” připomínajících tvar paty. Žaloba požaduje blíže nespecifikovanou náhradu škody, včetně trojnásobného odškodnění za jakékoli úmyslné porušení, a jejím cílem je zastavit prodej obuvi porušující práva. Společnosti LL Bean a Skechers se k žalobě nevyjádřily. Případ se jmenuje Skechers USA Inc. a další proti LL Bean Inc. a projednává jej okresní soud USA pro jižní okres New York. Soukromá společnost LL Bean byla založena v roce 1912, zatímco společnost Skechers se sídlem na Manhattan Beach v Kalifornii byla založena o 80 let později. Boty Freeport se na internetových stránkách společnosti LL Bean prodávají za 99 USD.

Australská těžební společnost Fortescue oznámila, že v rámci restrukturalizace plánuje snížit počet svých zaměstnanců o 700, což představuje 4,5 % celosvětové pracovní síly. Snižování počtu pracovních míst přichází v době, kdy společnost čelí slabému výhledu cen železné rudy v důsledku zpomalující se poptávky ze strany čínského sektoru nemovitostí, který se potýká s problémy. Ačkoli nedávné nevýrazné ekonomické údaje vyvolávají naděje na další vládní stimuly. Není jasné, zda se propouštění bude týkat konkrétního regionu nebo divize. Očekává se, že proces restrukturalizace bude dokončen do konce tohoto měsíce. Kromě toho společnost Fortescue jmenovala úřadujícího finančního ředitele Apple Pageta stálým finančním ředitelem skupiny. Tento krok přichází v době, kdy se společnost potýká s odchodem vrcholového managementu a kdy se její majitel Andrew Forest snaží přeměnit společnost v ekologickou energetickou velmoc.
Kromě toho převezme Shelley Robertsonová, ředitelka společnosti, roli provozní ředitelky. Společnost Fortescue zveřejní zprávu o produkci za červnové čtvrtletí 25. července a celoroční výsledky 28. srpna.

Analytici UBS vyzývají investory, aby využili nedávného výprodeje technologických akcií, protože podle nich představuje taktické příležitosti. Minulý týden zaznamenal Nasdaq pokles o 2,1 %, čímž překonal ztrátu indexu S&P 500 o 0,8 %. Banka tento zvrat přičítá smíšené interpretaci nedávných zpráv o výsledcích hospodaření významných technologických společností, což vyvolalo obavy ohledně tempa a načasování příjmů z umělé inteligence. Analytici UBS nicméně očekávají, že technologický sektor najde v nadcházejících týdnech podporu a obnoví svou vedoucí roli. Domnívají se, že ocenění technologií se stalo opět atraktivním, přičemž globální technologické benchmarky poklesly o 9-10 % oproti nedávným maximům. V minulosti se technologické indexy po 10% korekci historicky do šesti měsíců silně odrazily ode dna, což investorům poskytuje taktické příležitosti. UBS také zdůrazňuje, že dnešní technologičtí lídři nabízejí vysoce kvalitní marže, silné volné peněžní toky a solidní rozvahy, což z nich činí v době zpomalující se ekonomické aktivity rozumnou investici. Celkově je UBS nadále optimistická vůči technologickému sektoru a vidí nedávnou korekci jako příležitost pro strategické investice.

Britský Úřad pro hospodářskou soutěž a trhy (CMA) zahájil formální vyšetřování najímání bývalých zaměstnanců společnosti Inflection AI společností Microsoft a její následné spolupráce s tímto startupem. Úřad CMA začal shromažďovat názory poté, co společnost Microsoft v březnu jmenovala Mustafu Suleymana, který byl dříve spojen se společností Inflection AI, do čela nově vytvořené jednotky AI pro spotřebitele. Kromě Suleymana Microsoft najal několik jeho bývalých kolegů. Očekává se, že regulační orgán do 11. září rozhodne, zda v této věci zahájí rozsáhlejší vyšetřování. Společnost Microsoft na žádost agentury Reuters o komentář nereagovala.

Praha – Odboráři se s vedením Letiště Praha ke kolektivnímu vyjednávání o podmínkách pro příští rok sejdou v září. Novinářům to řekl člen představenstva Letiště Praha Pavel Východský po dnešním jednání se zástupci čtyř odborových organizací působících na pražském letišti. A to včetně Odborového svazu pozemní a letecké dopravy (OSPLD), který minulý týden na pražském letišti vyhlásil stávkovou pohotovost. Předseda svazu se podle Východského poradí s výborem základní organizace na letišti a později oznámí, jestli stávkovou pohotovost zruší nebo ne.

Moskva/Katar – Objem zemního plynu, který Rusko potrubím vyváží do zemí Evropské unie, se v prvním pololetí meziročně zvýšil o 24 procent. Vyplývá to z červencové zprávy, kterou v pondělí zveřejnila organizace zemí vyvážejících plyn (GECF). Spotřeba plynu v EU klesá.

Německý módní dům Hugo Boss v úterý zaznamenal prudký pokles akcií poté, co snížil své odhady tržeb na rok 2024. Jako významné faktory, které přispěly ke snížení prognózy, společnost uvedla potíže v Číně a Velké Británii. Akcie Hugo Boss klesly o 8,3 % na 37,04 EUR, což od začátku roku znamená 45% pokles. Módní značka upravila očekávané celoroční tržby na 4,35 miliardy eur, což je mírné snížení oproti dřívějšímu výhledu 4,45 miliardy eur. Generální ředitel Daniel Grieder připustil problémy, které představuje globální makroekonomická nejistota, ale vyjádřil důvěru ve schopnost společnosti pokračovat v růstu a získávání tržního podílu. Jedná se o druhé snížení prognózy společnosti Hugo Boss v tomto roce a následuje po podobných varováních společností Burberry a Swatch. Analytici Jefferies ponechali rating “buy” s cílovou cenou 55 EUR, zatímco UBS snížila 12měsíční cílovou cenu na 40 EUR a ponechala rating “neutral”. Navzdory dobrým výsledkům společnosti Hugo Boss ve srovnání s konkurenčními společnostmi uvedla banka UBS jako důvod pro snížení ratingu omezenou viditelnost pozitivního vývoje zisků.