Právě teď

Finanční společnost Triumph Financial zveřejní své hospodářské výsledky toto úterý po uzavření trhu. Trh očekává, že tržby společnosti meziročně vzrostou o 6.2 %. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, ačkoliv společnost v posledních dvou letech opakovaně zaostala za očekáváním Wall Street.

V minulém čtvrtletí Triumph Financial nenaplnila odhady analytiků, když vykázala tržby ve výši 106.7 milionu USD, což představovalo meziroční nárůst o 3 %. Jednalo se o slabší kvartál, kdy došlo k výraznému zaostání jak u celkových tržeb, tak u odhadů hmotné účetní hodnoty na akcii.

V segmentu regionálních bank aktuálně panuje pozitivní sentiment. Konkurenční BancFirst nedávno reportovala růst tržeb o 7.8 % (čímž překonala očekávání o 1 %) a její akcie po výsledcích posílily o 3.6 %. KeyCorp zaznamenala nárůst tržeb o 10.2 % (překonání odhadů o 0.7 %) s následným růstem akcií o 1.1 %. Celý sektor regionálních bank za poslední měsíc průměrně posílil o 9.9 %.

Samotné akcie Triumph Financial ve stejném období vzrostly o 16.3 % a do aktuální výsledkové sezóny vstupují s průměrnou analytickou cílovou cenou 66.75 USD, přičemž současná tržní cena činí 66.38 USD.

Maloobchodní prodejce automobilových a průmyslových dílů Genuine Parts oznámí své hospodářské výsledky za první čtvrtletí toto úterý před otevřením trhu.

V minulém čtvrtletí společnost zaostala za očekáváním analytiků, když vykázala tržby ve výši 6,01 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 4,1 %. Celoroční výhled zisku na akcii i odhady EBITDA rovněž výrazně zklamaly. Trh nyní očekává, že tržby společnosti v tomto čtvrtletí meziročně vzrostou o 5,3 %, což by znamenalo zlepšení oproti nárůstu o 1,4 % ve stejném období loňského roku. Analytici své odhady za posledních 30 dnů vesměs potvrdili, ačkoliv Genuine Parts za poslední dva roky očekávání Wall Street již několikrát nesplnila.

V rámci automobilového a námořního maloobchodního segmentu zatím reportovala pouze společnost CarMax. Ta sice překonala odhady analytiků, přičemž její meziroční tržby zůstaly beze změny, ale akcie se po zveřejnění výsledků propadly o 17,5 %.

Celková nálada investorů v tomto sektoru je však pozitivní a ceny akcií za poslední měsíc vzrostly v průměru o 8,8 %. Akcie Genuine Parts si za stejné období připsaly 12,4 % a před oznámením výsledků se obchodují za 113,63 USD. Průměrná cílová cena analytiků je přitom aktuálně stanovena na 135,29 USD.

Letecká a obranná společnost Raytheon (RTX) zveřejní své hospodářské výsledky toto úterý před otevřením trhu. V minulém čtvrtletí společnost překonala očekávání analytiků, když vykázala tržby ve výši 24,24 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 12,1 %. Šlo o velmi silné čtvrtletí s výrazným překonáním odhadů organických tržeb i zisku EBITDA.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává meziroční růst tržeb o 5,8 %, což je v souladu s nárůstem o 5,2 % zaznamenaným ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, přičemž akcie RTX mají historicky tendenci překonávat očekávání Wall Street.

Někteří konkurenti v sektoru již své výsledky zveřejnili, což naznačuje tržní trendy. Společnost AAR dosáhla meziročního růstu tržeb o 24,6 %, čímž překonala odhady o 4,1 % a její akcie následně vzrostly o 9,9 %. Naopak Byrna reportovala růst tržeb o 10,9 %, což znamenalo zaostání za odhady o 2,3 % a propad akcií o 38,3 %.

Celkový sentiment investorů v leteckém a obranném sektoru zůstává pozitivní, s průměrným růstem cen akcií o 10,3 % za poslední měsíc. Akcie RTX za stejnou dobu posílily o 1,2 % a k výsledkové zprávě směřují s průměrnou cílovou cenou analytiků 216,02 USD v porovnání s aktuální tržní cenou 197,10 USD.

Cena zlata klesla až o 1,9 % a následně mírně korigovala k úrovni 4 790 dolarů za unci. Tento propad vyvolalo víkendové vyhrocení situace na Blízkém východě poté, co americké námořnictvo podle prezidenta Donalda Trumpa zabavilo íránskou nákladní loď. Nové incidenty v Hormuzském průlivu oživily obavy z inflace kvůli narušení dodávek energií a zkomplikovaly mírová jednání před vypršením křehkého čtrnáctidenního příměří, které končí v úterý.

Ceny ropy a zemního plynu prudce vzrostly, zatímco ukazatel amerického dolaru posílil až o 0,3 %, což vyvinulo tlak na zlato oceňované v americké měně. Podle analytiků z Oversea-Chinese Banking Corp se trh nachází ve fázi nakupování při poklesech, přičemž se očekává, že se zlato bude v nejbližší době obchodovat v pásmu 4 700 až 4 900 dolarů za unci.

Protahující se konflikt způsobil bezprecedentní energetický šok. Od začátku války na konci února ztratilo zlato přibližně 9 % své hodnoty, protože přetrvávající inflační tlaky snižují pravděpodobnost brzkého snížení úrokových sazeb. Investoři nyní upírají pozornost na úterní slyšení v americkém Senátu, kde bude Kevin Warsh, kandidát do čela Federálního rezervního systému, čelit otázkám ohledně budoucí měnové politiky.

Společnost Intuitive Surgical zveřejní své hospodářské výsledky za první čtvrtletí toto úterý odpoledne. V minulém čtvrtletí firma překonala očekávání analytiků, když vykázala tržby ve výši 2,87 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 18,8 %. Tento výjimečný kvartál přinesl překonání odhadů jak v oblasti tržeb, tak i zisku na akcii.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby společnosti Intuitive Surgical vzrostou meziročně o 16,2 %. Jedná se o zpomalení oproti nárůstu o 19,2 %, který společnost zaznamenala ve stejném období loňského roku. Analytici během posledních 30 dnů své odhady převážně potvrdili, přičemž firma má historicky tendenci překonávat očekávání Wall Street.

Někteří konkurenti v sektoru zdravotnického vybavení již své výsledky oznámili. Tržby společnosti Neogen klesly meziročně o 4,4 %, avšak překonaly očekávání o 3,4 %. Tržby Abbott Laboratories vzrostly o 7,8 % a překonaly odhady o 1,3 %. Akcie Neogen po oznámení výsledků oslabily o 8,9 % a akcie Abbott Laboratories klesly o 4,6 %.

Zatímco nálada investorů v celém sektoru je pozitivní a ceny akcií za poslední měsíc vzrostly v průměru o 9,1 %, akcie Intuitive Surgical ve stejném období odepsaly 1,5 %. K výsledkům tak společnost směřuje s průměrnou cílovou cenou od analytiků na úrovni 591,51 USD, přičemž aktuální cena akcie se pohybuje kolem 470,87 USD.

Regionální bankovní společnost National Bank Holdings oznámí své hospodářské výsledky za první čtvrtletí toto úterý po uzavření trhu. V minulém čtvrtletí společnost zaostala za očekáváním analytiků, když vykázala tržby ve výši 102,6 milionu USD, což představuje meziroční pokles o 3,7 %. Zaznamenala tak výrazný propad oproti odhadům tržeb i čistého úrokového výnosu.

Pro toto čtvrtletí trh očekává, že tržby společnosti meziročně vzrostou o 25,9 %, což je zlepšení oproti nárůstu o 1,9 % ve stejném období loňského roku. Analytici své odhady za posledních 30 dnů vesměs potvrdili. Historicky však banka v posledních dvou letech několikrát nedosáhla na odhady Wall Street.

Některé konkurenční regionální banky již svá čísla zveřejnily a naznačily tak možný vývoj. Společnost BancFirst dosáhla meziročního růstu tržeb o 7,8 %, čímž překonala očekávání o 1 %, a její akcie následně posílily o 3,6 %. Společnost KeyCorp vykázala nárůst tržeb o 10,2 % a překonala odhady o 0,7 %, přičemž její akcie vzrostly o 1,1 %.

Sentiment investorů vůči regionálním bankám je v současnosti pozitivní. Ceny akcií v tomto segmentu za poslední měsíc vzrostly v průměru o 9,9 %. Akcie National Bank Holdings si za stejnou dobu připsaly 11,4 % a k výsledkovému dni směřují s průměrnou cílovou cenou 46 USD, zatímco aktuální tržní cena činí 42,38 USD.

Diverzifikovaná technologická a vědecká společnost Danaher zveřejní své hospodářské výsledky toto úterý před otevřením trhu.

V minulém čtvrtletí společnost naplnila očekávání analytiků, když vykázala tržby ve výši 6,84 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 4,6 %. Organické tržby byly rovněž v souladu s odhady trhu.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby společnosti meziročně vzrostou o 4,5 %, což by znamenalo zlepšení oproti stagnujícím tržbám ve stejném období loňského roku. Analytici sledující tuto společnost během posledních 30 dnů své odhady převážně potvrdili. Danaher má navíc historicky tendenci překonávat odhady Wall Street.

Jelikož Danaher vykazuje výsledky jako první ze svého sektoru, bude sloužit jako důležitý ukazatel pro další akcie v oblasti služeb pro vědy o živé přírodě. Nálada investorů v tomto segmentu zůstává pozitivní, přičemž ceny akcií za poslední měsíc vzrostly v průměru o 9,1 %. Samotné akcie Danaher za stejnou dobu posílily o 2,8 %.

Mnoho investorů považuje index S&P 500 za nejlepší způsob budování dlouhodobého bohatství. Fondy jako Vanguard S&P 500 ETF a iShares Core S&P 500 ETF jsou díky tomu největšími ETF na světě, které společně spravují aktiva v hodnotě přesahující 1,6 bilionu USD. Z historického hlediska přináší tento index průměrný roční výnos zhruba 10 %, což z něj činí více než adekvátní základ penzijního portfolia. Zahrnuje totiž nejkvalitnější americké společnosti s obrovským cash flow, jako jsou Apple , Microsoft , Amazon nebo JPMorgan Chase.

Odborníci však varují před strategií, kdy S&P 500 tvoří jedinou investici. Index je v současnosti silně koncentrovaný, přičemž pouhých 10 největších pozic tvoří kolem 38 % jeho celkové hodnoty. Tato výrazná expozice vůči úzké skupině technologických gigantů může v portfoliu vyvolat příliš vysokou volatilitu. Držením pouze tohoto indexu se navíc investor připravuje o klíčové výhody diverzifikace.

Pro dosažení optimálně vyváženého penzijního portfolia a zmírnění rizika poklesu je vhodné základní akciovou složku doplnit o další třídy aktiv. Odborníci doporučují zvážit zapojení společností s malou tržní kapitalizací, mezinárodních akcií, nástrojů s pevným výnosem, zlata nebo kryptoměn. ETF na S&P 500 je sice vynikajícím a silným jádrem portfolia, ale pro dlouhodobou stabilitu by nemělo stát zcela osamoceně.

Poskytovatel softwaru pro dodavatelské řetězce Manhattan Associates zveřejní své hospodářské výsledky za první čtvrtletí toto úterý po uzavření trhu. V minulém čtvrtletí společnost překonala očekávání s tržbami ve výši 270,4 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 5,7 %. Šlo však o smíšené období, protože zatímco výhled celoročního růstu tržeb zrychlil, výhled zisku na akcii (EPS) výrazně zaostal za odhady analytiků.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává meziroční růst tržeb o 4 %, což je v souladu s nárůstem o 3,2 %, který společnost zaznamenala ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady víceméně potvrdili, přičemž Manhattan Associates má historicky tendenci překonávat očekávání Wall Street.

Konkurenti v segmentu SaaS již své výsledky částečně odhalili. Oracle vykázal růst tržeb o 21,7 % (překonání odhadů o 1,5 %) a jeho akcie po oznámení vzrostly o 9,2 %. Adobe reportovalo tržby vyšší o 12 % (překonání o 1,9 %), ale akcie následně odepsaly 7,6 %. Zatímco širší sektor SaaS v posledním měsíci spíše stagnoval, akcie Manhattan Associates klesly o 5,1 % na současnou cenu 132,16 USD. Průměrná cílová cena analytiků je přitom stanovena na 202 USD.

Ropný benchmark Platts Dubai, který určuje ceny pro zhruba 18 milionů barelů denně, což představuje téměř pětinu globální nabídky, se nachází v kritické situaci kvůli zastavení exportu přes Hormuzský průliv. V reakci na dramatické zpomalení provozu tankerů společnost Platts omezila počet dodávaných druhů ropy z pěti na dva, jmenovitě Murban a Oman. Tím se celková nabídka v cenovém koši snížila o zhruba 40 %. Tržní účastníci označují stávající benchmark za fakticky nefunkční, přičemž asijští kupci se stále častěji obracejí k alternativním metodám cenotvorby, včetně kontraktů vázaných na ropu Brent.

Krize zároveň odhalila zranitelnost tohoto systému vůči koncentrovanému obchodování v prostředí tenké likvidity. Obchodní divize společnosti TotalEnergies utratila v březnu přibližně 4 miliardy dolarů za částečné kontrakty, přičemž fyzicky převzala 77 ze 82 nákladů. Ačkoliv to neporušuje žádná pravidla, tato dominance v procesu Market on Close vytváří tlak na růst cen a narušuje konkurenceschopnost. Většinu zátěže nyní nese ropa Murban, jejíž rostoucí vliv mění vnitřní dynamiku benchmarku. V obdobích omezené nabídky se stává nejdostupnější surovinou a nezřídka se obchoduje i pod úrovní těžších a kyselejších druhů ropy, které by za normálních okolností byly diskontovány.

Pokles cen ropy a zmírnění geopolitických obav v uplynulém týdnu přivedly pozornost investorů zpět k trendům v oblasti umělé inteligence, což vyvolalo silný růst předních technologických akcií.

Akcie společnosti Credo Technology vzrostly o 34 % poté, co firma oznámila dohodu o akvizici vývojáře polovodičových čipů DustPhotonics. Tento krok zásadně rozšiřuje její byznys v oblasti křemíkové fotoniky pro AI datová centra, přičemž vedení očekává, že tržby z optických řešení do fiskálního roku 2027 překročí 500 milionů dolarů.

Společnost Oracle si připsala 27 % díky rozšíření partnerství s Bloom Energy, které zahrnuje nový kontrakt na palivové články o výkonu 1,2 GW pro napájení cloudových datových center. Oracle navíc drží warrant na nákup více než 3,5 milionu akcií Bloom Energy. Pozici firmy jako technologického lídra podpořila i zpráva o užší integraci AI databází s Amazon Web Services. Tržby Oraclu z multicloudových databází za čtvrtletí končící 28. února raketově vyskočily o 531 %.

Poskytovatel cloudové infrastruktury CoreWeave zpevnil o 15 %. Tento posun na burze následoval po uzavření masivní smlouvy se společností Meta Platforms v hodnotě 21 miliard dolarů na dodávku cloudové výpočetní kapacity pro AI s platností až do prosince 2032. Zájem investorů a zvýšená cílová cena od analytiků z Wall Street pramenily také z další víceleté dohody se společností Anthropic na podporu vývoje AI modelu Claude.

Australská společnost NEXTDC plánuje získat 1,5 miliardy AUD (1,07 miliardy USD), aby urychlila výstavbu svého datového centra S4 v Sydney. Stávající akcionáři mají možnost nakoupit nové akcie za 12,70 AUD za kus v poměru zhruba jedna nová akcie na každých 5,4 dosud držených akcií.

Kanadský investor La Caisse přislíbil dalších 700 milionů AUD, což navazuje na jeho dřívější závazek ve výši 1 miliardy AUD z počátku tohoto měsíce. Tento krok má podle vedení společnosti významně rozšířit kapacitu a snížit rizika spojená s projekty v západním Sydney před možnými strategickými partnerstvími se soukromým kapitálem od roku 2027.

Provozovatel datových center oznámil, že pro forma nasmlouvané využití kapacity vzrostlo k 31. březnu o zhruba 60 % na 667 megawattů (MW) ve srovnání s koncem prosince 2025. Společnost NEXTDC rovněž zvýšila své kapitálové výdaje pro fiskální rok 2026 o 300 milionů AUD do rozpětí 2 700 milionů až 3 000 milionů AUD z důvodu rychlejšího budování zásob a nákupu vybavení pro projekt S4.

Samotné centrum S4 v Horsley Park bude mít kapacitu 350 megawattů. Podle analytiků banky Citi je navýšení kapitálu pozitivním signálem, který ukazuje na silnou tržní poptávku a schopnost firmy získávat rozsáhlé hyperscale kontrakty. Uvedený směnný kurz činil 1 USD za 1,4021 australského dolaru.

Největší australský komerční věřitel, National Australia Bank, očekává v prvním pololetí náklady ze znehodnocení úvěrů ve výši 706 milionů AUD (503 milionů USD). Důvodem je válka v Íránu a napětí na Blízkém východě, což zvyšuje pravděpodobnost negativního ekonomického scénáře v Austrálii.

Akcie NAB v pondělí klesly až o 3,8 %, zatímco index S&P/ASX200 oslabil o 0,24 % a finanční index ASX200 klesl o 0,67 %. Pro srovnání, tyto náklady činily o rok dříve 348 milionů AUD a ve druhém pololetí 485 milionů AUD.

Banka navýší opravné položky o 300 milionů AUD za první pololetí roku 2026 končící v březnu s tím, že výsledky oznámí 1. května. Z toho 201 milionů AUD pokryje nové rezervy pro sektor dopravy a zemědělství kvůli napjatým dodávkám paliv a dlouhodobě vysokým cenám. NAB rovněž navýšila rezervy pro dlužníky ve stavebnictví a komerčních nemovitostech.

Volatilita úrokových sazeb ve druhém čtvrtletí, slabší novozélandský dolar a vyšší opravné položky sníží ukazatel kmenového kapitálu Tier 1 (CET1) o zhruba 20 bazických bodů k 31. březnu. NAB rovněž očekává uplatnění diskontu 1,5 % na plán reinvestic dividend za první pololetí, aby získala až 1,8 miliardy AUD na posílení své rozvahy.

Hospodářské výsledky za první pololetí navíc zahrnou zrychlený odpis softwaru ve výši 949 milionů AUD po zdanění. Podobně minulý týden varovala před růstem úvěrových ztrát i konkurenční banka Westpac. Uvedený směnný kurz činil 1 USD = 1,4047 AUD.

Eskalace americko-izraelské války proti Íránu způsobila asijským hedgeovým fondům jeden z nejnáročnějších měsíců v historii. Fond TAL China Focus Fund společnosti Trivest Advisors se spravovaným kapitálem 5,4 miliardy dolarů se v březnu propadl o 10,2 %, což představuje jeho nejhorší měsíční výsledek za téměř 16 let existence. Podobně na tom byl fond Southern Ridges Summit Macro Fund s kapitálem 1,65 miliardy dolarů, který rovněž odepsal 10,2 %. Fond Aspex, spravující více než 14,5 miliardy dolarů, ztratil 7 %.

Podle údajů společnosti UBS Group AG ztratily mediánové akciové hedgeové fondy v asijském regionu v březnu 4,5 % až 6,2 %. Mediánové makro fondy zaměřené na širší trendy napříč třídami aktiv klesly o 6,9 %. Širší akciový index MSCI Asia Pacific se v březnu propadl dokonce o 13,4 %, protože konflikt narušil dodávky ropy a vyvolal obavy z inflace, což donutilo investory přesouvat kapitál směrem k energetickému sektoru.

Situace se však na trzích začala rychle obracet díky zprávám o příměří. Podle banky Goldman Sachs Group Inc. vzrostly asijské akciové hedgeové fondy do 9. dubna o 8,9 %. Tento odraz vymazal velkou část březnových ztrát a zajistil fondům průměrný výnos 15 % od začátku letošního roku. Asijské fondy tak díky silnému startu do nového roku nakonec prokázaly mnohem lepší odolnost než jejich globální konkurenti, kteří dopláceli na sázky na evropské úrokové sazby.

Investoři často vnímají společnost Tesla jako tradičního výrobce elektromobilů, ale ve skutečnosti se jedná o dlouhodobou sázku na umělou inteligenci. Rozhodnutí o nákupu těchto akcií ve druhém čtvrtletí roku 2026 tak nezávisí pouze na prodejích aut, ale především na schopnosti firmy přeměnit technologie, jako jsou plně autonomní řízení a humanoidní roboti, v masivní byznys.

Ocenění společnosti rozhodně není levné. Akcie se obchodují s poměrem ceny a zisku přesahujícím hodnotu 300, což výrazně převyšuje tradiční automobilky i mnohé technologické giganty. Trh tak očividně očekává, že se Tesla stane něčím mnohem větším. Aktuální realita je však taková, že v roce 2025 dodala zhruba 1,6 milionu vozů a prodej automobilů stále tvořil přibližně 73 % jejích celkových tržeb.

Tento propastný rozdíl mezi současným stavem a budoucím očekáváním představuje pro investory hlavní riziko. V krátkodobém horizontu čelí Tesla klesajícím prodejům z roku 2025, rostoucí konkurenci a nutnosti snižovat ceny. Z dlouhodobého hlediska však obrovský potenciál spočívá v úspěšném zavedení sítí robotaxi a automatizaci lidské práce.

Pokud se podaří alespoň jednu z těchto inovací uvést do reálného provozu v masovém měřítku, obchodní model firmy se dramaticky změní. Budoucí úspěch však kriticky závisí na schopnosti prokázat, že autonomní systémy fungují naprosto bezpečně nejen v testech, ale i v reálných dopravních situacích, což stále představuje obrovskou technickou i regulační výzvu.

Ceny ropy a zemního plynu výrazně stouply poté, co americké námořnictvo zadrželo íránskou loď v Ománském zálivu. Tento incident, při kterém Teherán opětovně zavedl kontroly a uzavřel strategický Hormuzský průliv, vážně ohrožuje blížící se mírová jednání.

Cena ropy Brent vyskočila až o 7.9%, čímž smazala většinu svých pátečních poklesů. Evropský plyn zaznamenal nárůst až o 11%. Teherán v sobotu průliv znovu zablokoval s odůvodněním, že americká blokáda lodí spojených s Íránem porušuje dohodu o příměří, která končí v úterý. Podle Donalda Trumpa byla loď zadržena poté, co ignorovala varování k zastavení při plavbě směrem k Hormuzu.

Situace vnáší nejistotu do plánovaných úterních mírových rozhovorů v Islámábádu. Zatímco americká delegace plánuje odlet k jednáním, zástupci Íránu účast popřeli. Analytici upozorňují, že trh v sobě stále nese rizikovou prémii. Haris Khurshid ze společnosti Karobaar Capital uvedl, že pokud bude současný stav pokračovat, ceny by se mohly postupně vyšplhat do pásma $105–$115.

Hormuzským průlivem před vypuknutím konfliktu na konci února proudila zhruba pětina světových dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu. Zablokování této klíčové námořní trasy hrozí prohloubením globální energetické krize. Podle nedělních údajů nebylo zaznamenáno žádné proplutí průlivem a minimálně 13 ropných tankerů se již v sobotu muselo vrátit zpět do Perského zálivu a vzdát tak své pokusy o opuštění oblasti.

Tradičně defenzivní akcie síťových odvětví zažívají transformaci díky rostoucí poptávce datových center po energiích a zdrojích. Tento nový katalyzátor tržeb může investorům přinést nejen zhodnocení kapitálu, ale také dlouhodobý růst dividend. Mezi klíčové společnosti v tomto trendu patří American Electric Power, American Water Works a Black Hills.

American Electric Power zásobuje přes 5 milionů zákazníků v 11 státech. Společnost plánuje investovat 72 miliard USD do infrastruktury v průběhu pěti let. Tento krok je reakcí na prognózy, podle kterých globální trh datových center vzroste z 300 miliard USD v roce 2026 na přibližně 699 miliard USD do roku 2034. Firma, která vyplácí dividendy nepřetržitě od roku 1910, nabízí aktuální výnos 2,8 % a postupně jej navyšuje. Zároveň spolupracuje s americkým ministerstvem energetiky a dceřinou společností SoftBank na novém datovém centru v Ohiu.

American Water Works, založená v roce 1886, poskytuje vodohospodářské služby, které jsou pro chlazení moderních datových center nezbytné. Poptávku v tomto novém segmentu může společnost efektivně pokrýt díky navrhované fúzi s firmou Essential Utilities. Ta již investuje do zařízení pro datová centra v Pensylvánii, kde bude zajišťovat dodávky vody pro elektrárnu i samotné datové centrum spojené s tímto projektem.

Společnost Apple má v současné době tržní kapitalizaci přibližně 4 biliony USD, ale umělá inteligence přesouvá tvorbu hodnoty spíše k dodavatelům čipů. Společnosti Broadcom a Taiwan Semiconductor Manufacturing mají aktuálně tržní kapitalizaci kolem 1,9 bilionu USD a jejich tržby i zisky rostou podstatně rychleji. Pokud do roku 2028 svou hodnotu zdvojnásobí, mohly by valuaci Applu dorovnat nebo dokonce překonat.

Zatímco tržby Applu vzrostly v silném prosincovém čtvrtletí meziročně o 16 %, Broadcom zaznamenal v minulém kvartálu celkový růst tržeb o 28 %. Výrazným tahounem je prodej vlastních AI akcelerátorů, které nákladově zefektivňují procesy po boku grafických procesorů od Nvidie. V tomto segmentu vzrostly tržby Broadcomu z AI polovodičů meziročně o 74 %. Analytici očekávají, že zisk na akcii společnosti Broadcom poroste v příštích letech anualizovaným tempem 41 %, ve srovnání s přibližně 11 % u Applu.

Hlavním rizikem zůstává koncentrace klientely, jelikož Broadcom spoléhá na úzkou skupinu pouhých 6 zákazníků v oblasti AI. Přesto má firma podle svého vyjádření jasný výhled na tržby z AI čipů ve výši více než 100 miliard USD až do roku 2027. Akcie Broadcomu se aktuálně obchodují za 35násobek odhadovaného zisku pro tento rok, ale pouze za 22násobek zisku pro rok příští. Trh tak může podceňovat dlouhodobou poptávku, která by mohla pomoci Broadcomu v tržní hodnotě Apple skutečně přeskočit.

Obchodníci s dluhopisy se po mírném optimismu ohledně deeskalace konfliktu s Íránem zaměřují na úterní slyšení v Senátu. Zde bude Kevin Warsh, nominant Donalda Trumpa na post šéfa Fedu, čelit dotazům zákonodárců. Trhy budou bedlivě sledovat, zda Warsh nadále podporuje uvolnění měnové politiky ještě v tomto roce, a to i přes nedávný energetický šok způsobený válkou na Blízkém východě.

Krátké znovuotevření Hormuzského průlivu a naděje na obnovení mírových rozhovorů mezi USA a Íránem vyvolaly koncem minulého týdne růst cen státních dluhopisů. Výnos amerických dvouletých dluhopisů, který se kvůli válkou taženému růstu cen ropy obchodoval nad současným stropem centrální banky, klesl zpět pod úroveň 3,75 %. Podle zástupců JPMorgan Asset Management je tento pohyb oprávněný a pokud budou ceny ropy nadále klesat, trh může začít postupně naceňovat snižování úrokových sazeb.

Analytici z Morgan Stanley upozorňují, že klíčovou otázkou zůstává, jak silně bude Warsh případné snižování sazeb prosazovat. Výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů se po prudkém růstu v prvních týdnech íránského konfliktu stabilizovaly a díky nadějím na příměří aktuálně klesají těsně pod hranici 4,25 %. Jakýkoliv náznak Warshovy opatrnosti ohledně inflace by však mohl vyvolat obrat na trhu a zvrátit současná očekávání investorů.

Akcie automobilky Lucid Group se za posledních 12 měsíců propadly o 67 %, tedy přibližně o dvě třetiny. Zatímco tržní kapitalizace společnosti se aktuálně pohybuje kolem hodnoty 2,7 miliardy USD, konkurenční Rivian se cení na zhruba 20 miliard USD a Tesla se pyšní valuací vysoko nad hranicí 1 bilionu USD. Tento markantní rozdíl v ocenění vyvolává otázky ohledně budoucího potenciálu firmy.

Důvodem masivního poklesu jsou tvrdá specifika trhu s elektromobily. Za poslední desetiletí zkrachovalo nebo jednoduše zmizelo nejméně 30 startupů v tomto odvětví. Vývoj vozů a škálování výroby vyžadují miliardy dolarů kapitálu a trpělivost s dlouhodobými čistými ztrátami. Od svého vstupu na burzu v roce 2021 společnost Lucid nikdy nevykázala zisk a nedosáhla ani pozitivních hrubých marží, čímž postupně ztrácí důvěru investorů.

Klíčovým faktorem pro dosažení masové produkce a ziskovosti je nabídka modelů s cenovkou pod 50 000 USD. Zatímco Tesla z prodejů těchto levnějších vozů primárně těží a Rivian plánuje zahájit dodávky svého prvního vozu pod 50 000 USD letos v létě, schopnost společnosti Lucid uvést na trh cenově dostupný elektromobil zůstává značně nejistá.