Právě teď

Největší americké banky zveřejnily hospodářské výsledky za první čtvrtletí, které potvrzují překvapivou odolnost americké ekonomiky a silnou pozici tamních spotřebitelů. Šestice předních institucí, kterou tvoří Bank of America, Morgan Stanley, Citigroup, Goldman Sachs , JPMorgan Chase a Wells Fargo, zaznamenala meziroční nárůst čistého zisku o 12 % na celkových 47,3 miliardy dolarů.

Zástupci bankovních domů se shodují, že spotřebitelské výdaje zůstávají velmi solidní i přes tlak rostoucích cen pohonných hmot, což přičítají především stabilnímu trhu práce. Kombinovaný objem transakcí na debetních a kreditních kartách v prvním čtvrtletí meziročně vzrostl o 6 % u Bank of America, o 7 % u Wells Fargo a o 9 % v případě JPMorgan. Zákazníci Citigroup ve Spojených státech zvýšili své výdaje na kreditních kartách o 5 %.

Pozitivní vývoj je patrný také v kvalitě úvěrových portfolií. JPMorgan, Citigroup a Bank of America oznámily pokles objemu 90denních prodlení u kreditních karet, přičemž u Wells Fargo zůstal tento ukazatel na stejné úrovni. Bank of America a JPMorgan navíc vytvořily nižší rezervy na úvěrové ztráty než ve stejném období loňského roku. Přes tyto velmi silné výsledky však vedení bank varuje před rostoucími makroekonomickými a globálními riziky, mezi něž patří především geopolitické napětí, rostoucí fiskální deficity a volatilita cen energií.

Geopolitické napětí na Blízkém východě začíná silně ovlivňovat peněženky spotřebitelů prostřednictvím rostoucích nákladů na energie a zemědělskou produkci. Cena surové ropy (CL =F) se aktuálně pohybuje těsně pod hranicí 90 USD za barel, přičemž ještě na konci února se blížila 65 USD. Tento cenový skok vyhnal ceny benzínu nad 4 USD za galon a nafty vysoko nad 5 USD za galon.

Rostoucí náklady na energie však nejsou jediným problémem. Zhruba jedna třetina světových dodávek hnojiv prochází Hormuzským průlivem, jehož případné narušení vyvolává na trzích vážné obavy. Podle průzkumu organizace American Farm Bureau Federation mezi 5 700 zemědělci uvádí přibližně 70 % z nich, že si kvůli drahým palivům nemohou dovolit potřebná hnojiva. Přestože asi 80 % farmářů si zajistilo hnojiva již loni na podzim, obavy z dlouhodobého růstu nákladů přetrvávají, zvláště když americké zemědělství od roku 2018 ztratilo miliardy dolarů kvůli předchozím obchodním válkám.

Zvýšené provozní náklady a narušení dodavatelských řetězců se již začínají propisovat do makroekonomických dat. Ačkoli poslední index spotřebitelských cen (CPI) ukázal meziměsíční stagnaci, index cen potravin pro domácnosti za 12 měsíců končících v březnu vzrostl o 1,9 %, přičemž segment ovoce a zeleniny stoupl dokonce o 4 %. Odborníci varují, že se jedná pouze o počáteční dopady a skutečný vliv války na účty za potraviny spotřebitelé v plné síle teprve pocítí.

Navzdory rostoucí inflaci způsobené konfliktem v Íránu se očekává, že úprava životních nákladů (COLA) amerického sociálního zabezpečení pro rok 2027 zůstane na stejné úrovni jako letos. Organizace Senior Citizens League (TSCL) odhaduje navýšení dávek o 2.8%, což je stejná hodnota jako u COLA pro rok 2026. Průměrná dávka pro penzisty by se tak zvýšila o 56.69 USD, konkrétně z 2,024.77 USD na 2,081.46 USD.

Zástupci TSCL varují, že toto zvýšení pravděpodobně nepokryje reálné výdaje, zejména kvůli rostoucím cenám energií a potravin. Jedná se však o raný odhad a konečná hodnota COLA bude oznámena až v polovině října na základě průměru indexu spotřebitelských cen (CPI-W) za třetí čtvrtletí.

Někteří analytici však očekávají prudší růst. Odbornice Mary Johnsonová předpovídá úpravu na úrovni 3.2%, a to především kvůli skokovému nárůstu cen benzínu. Pro srovnání, ještě před dvěma měsíci na základě dat z ledna 2026 odhadovala růst pouze o 1.2%. Geopolitické napětí podle ní představuje pouze špičku inflačního ledovce a pravděpodobně povede k dalšímu zdražování zboží a služeb v důsledku narušení dodavatelských řetězců.

Akcie společnosti Hims & Hers ve čtvrtek na začátku obchodování posílily o 6 %, čímž navázaly na výrazný středeční nárůst o 13 %. Za tímto růstem stojí optimismus investorů ohledně možného kroku amerického Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) k uvolnění restrikcí na určité peptidy.

Úřad na červenec naplánoval schůzku, kde posoudí, zda by sedm peptidů mělo být přidáno na seznam látek povolených pro lékárny zabývající se individuální přípravou léčiv. Ministr zdravotnictví Robert F. Kennedy Jr. potvrdil, že FDA tyto látky vyřadí z přísné Kategorie 2 a předá je k odbornému posouzení, což by mělo pomoci přesunout poptávku z černého trhu zpět do regulovaného sektoru.

Wall Street vnímá tento vývoj jako silně pozitivní signál pro Hims & Hers, jelikož firma v loňském roce zakoupila kalifornský závod na výrobu peptidů pro léčbu obezity a regeneraci svalů. I přes aktuální oživení však akcie společnosti od začátku roku stále ztrácejí 23 % v důsledku regulačních rizik spojených s přípravou vlastních verzí populárních léků na hubnutí GLP-1. K částečnému uvolnění napětí v tomto segmentu došlo již v březnu, kdy farmaceutická společnost Novo Nordisk stáhla proti Hims & Hers svou žalobu pro porušení patentových práv.

Americký akciový index S&P 500 poprvé v historii překonal magickou hranici 7 000 bodů. Během obchodování posílil o 0,8 % a uzavřel na rekordní hodnotě 7 023 bodů. Technologický Nasdaq si připsal 1,6 %, zatímco Dow Jones naopak mírně ztratil 0,2 %.

Na trzích nadále rezonuje téma umělé inteligence a její vliv na korporátní sektor. Společnost Snap oznámila propouštění 16 % své pracovní síly, což se dotkne zhruba 1 000 zaměstnanců, právě z důvodu zefektivnění procesů díky AI. Naopak automobilka Tesla a výrobce čipů Nvidia posilují, přičemž akcie Nvidie se vymanily ze ztrát a od začátku roku jsou v plusu o 5 %.

Výrazný pohyb zaznamenala platforma Robinhood , jejíž akcie vyskočily o 10 % poté, co americká Komise pro cenné papíry zrušila limity pro denní obchodování. Nizozemský výrobce čipových technologií ASML odepsal 6 % kvůli negativním dopadům exportních restrikcí do Číny. Akcie Micronu si po silném růstu vybraly oddychový čas a klesly o 3 %, přesto si za poslední týdny drží zisk kolem 40 %.

Pozornost investorů se nyní upírá na začátek výsledkové sezóny. Tu v nadcházejících dnech odstartuje technologický gigant Netflix , rostoucí zisky hlásí Bank of America a trh rovněž očekává hospodářská čísla od nápojové společnosti PepsiCo, která napoví více o aktuálním spotřebitelském chování.

Akcie společnosti Starbucks se aktuálně obchodují 22 % pod svým historickým maximem z července 2021, kterému předcházel růst o 145 % během tří let. Po nedávném poklesu upraveného zisku na akcii (EPS) o 28 % mezi fiskálními roky 2022 a 2025 se však vedení firmy zaměřuje na razantní obrat.

Management představil investorům na konci ledna ambiciózní výhled. Očekává, že upravený EPS by měl ve fiskálním roce 2028 dosáhnout hodnoty mezi 3,35 USD a 4,00 USD. V porovnání s 2,13 USD za fiskální rok 2025 to představuje růst o 73 % ve střední hodnotě. Tento nárůst by odpovídal ročnímu zhodnocení o 20 %, což by akciím mohlo v příštích třech letech pomoci spolehlivě překonat index S&P 500.

Společnost již vykazuje první známky oživení. V prvním čtvrtletí fiskálního roku 2026 (končícím 28. prosince 2025) vzrostly globální srovnatelné transakce o 3 %. Konečný úspěch však není zaručen a bude vyžadovat bezchybnou realizaci strategických kroků, zefektivnění provozu prodejen a správnou reakci na chování spotřebitelů ve vysoce konkurenčním prostředí.

Wall Street je ohledně společnosti Alphabet téměř jednomyslná. Z celkového počtu 67 analytiků, kteří titul pokrývají, jich 60 doporučuje nákup nebo překonání trhu, sedm doporučuje držet a žádný nenavrhuje prodej. Průměrná 12měsíční cílová cena pro tuto akcii je stanovena na 376 USD.

Na rozdíl od konkurence má Alphabet silnou podporu nejen na akciovém, ale i na dluhopisovém trhu. Zatímco akcie společností Oracle a Microsoft se za posledních šest měsíců propadly o 52 %, respektive o 27 % kvůli obavám investorů z obrovských kapitálových výdajů na umělou inteligenci a expozici vůči OpenAI, trhy s dluhem se o schopnost technologického giganta financovat své investice neobávají. V případě společnosti Oracle navíc dluhopisové trhy zaceňují obavy z možných problémů s likviditou.

Alphabet dokáže bezpečně financovat své masivní plány v oblasti AI a nadále zvyšovat zisky díky svému dominantnímu postavení v internetovém vyhledávání. Silné peněžní toky umožnily vybudovat divizi Google Cloud, která se rychle stává významným zdrojem příjmů. Rostoucí propast mezi kapitálovými výdaji a odpisy jasně odráží masivní expanzi AI infrastruktury, přičemž tržní ocenění společnosti zůstává i nadále velmi atraktivní.

Akcie společnosti AMC Networks za posledních šest měsíců překonaly index S&P 500 o 5 %. Aktuálně se obchodují na úrovni 8,04 USD, což představuje celkový nárůst o 10,1 %. Navzdory tomuto nedávnému oživení však analytici důrazně varují před dlouhodobými riziky a celkově slabými fundamenty tohoto podniku.

Tržby společnosti za posledních pět let klesaly průměrným ročním tempem 3,9 %, což jasně ukazuje na dlouhodobě slabou poptávku. Očekává se také výrazné zhoršení v oblasti generování hotovosti. Konsenzuální odhady předpovídají, že marže volného peněžního toku klesne z 11,8 % dosažených za posledních dvanáct měsíců na predikovaných 8,5 % pro příští rok. Současně navíc dochází k poklesu návratnosti investovaného kapitálu (ROIC), což naznačuje kritický nedostatek ziskových příležitostí k dalšímu růstu.

Ačkoli se akcie s aktuálním forwardovým P/E na úrovni 4,5x jeví opticky velmi levně, potenciální riziko hlubokého propadu je kvůli celkové nestabilitě byznysu obrovské. Odborníci proto se zařazením tohoto titulu do portfolia váhají a doporučují se akciím AMC Networks raději vyhnout ve prospěch stabilnějších investičních příležitostí.

Rostoucí geopolitické napětí na Blízkém východě a související růst cen ropy vyvolávají obavy z možné recese. Ačkoliv historicky vyšší ceny ropy často předcházely hospodářským poklesům, současný býčí trh nadále pokračuje, i když čas možná neúprosně běží.

Podle analýzy společnosti Bespoke Investment Group trvá průměrný medvědí trh indexu S&P 500 od roku 1929 přibližně 286 dní, tedy zhruba 9,5 měsíce. Naopak průměrný býčí trh vykazuje výrazně delší životnost a překračuje hranici 1 000 dní, což odpovídá necelým 3 rokům.

Poslední medvědí trh v USA začal v lednu 2022 v důsledku vysoké inflace a svého dna dosáhl v polovině října téhož roku. Od té doby probíhající býčí trh trvá již téměř 1 300 dní, tedy přibližně 3,5 roku. Přestože současný růstový cyklus již překonal historický průměr, neznamená to bezprostřední hrozbu propadu v roce 2026.

V posledních desetiletích se býčí trhy znatelně prodlužují. Růstový trend mezi koncem velké recese a krachem v roce 2020 trval celých 11 let, zatímco předchozí cyklus z let 2002 až 2007 trval téměř 2 000 dní.

Namísto časování trhu odborníci doporučují zaměřit se na dlouhodobý horizont a udržovat dobře diverzifikované portfolio akcií z různých sektorů. To představuje nejlepší ochranu a významně snižuje riziko při případném budoucím nástupu recese.

Červnové futures kontrakty na zlato otevřely ve čtvrtek na úrovni 4 813,60 USD za trojskou unci, což představuje pokles o 0,2 % oproti středeční zavírací ceně 4 823,60 USD. Během raného obchodování cena mírně vzrostla a kov se bezpečně udržel nad psychologickou hranicí 4 800 USD. K 29. lednu činil meziroční růst zlata 95,6 %. Květnové futures na stříbro zahájily seanci na 79,19 USD za unci, tedy o 0,6 % níže než při středečním závěru na hodnotě 79,63 USD. S výjimkou včerejška se jedná o nejvyšší otevírací cenu od poloviny března, přičemž meziroční nárůst stříbra dosáhl úctyhodných 153,2 %.

Trhy momentálně reagují na snahy mezinárodních zprostředkovatelů o usnadnění mírových rozhovorů mezi USA a Íránem. Současné příměří vyprší příští týden a Hormuzský průliv zůstává klíčovým bodem sporu, jelikož obě strany zde blokují dopravu. Navzdory tomuto geopolitickému napětí otevřela ropa Brent na hodnotě 94,91 USD, což je výrazný pokles z březnových maxim, kdy se obchodovala nad 115 USD. Klesající ceny ropy snižují riziko inflačního cyklu, který by mohl Fed přimět ke zvýšení úrokových sazeb. Vyšší úrokové sazby obvykle tlumí poptávku po drahých kovech, jelikož zlato neplatí žádný kupón a vyšší sazby tak pro investory znamenají větší náklady obětované příležitosti.

Silné prognózy společností ASML a TSMC z tohoto týdne naznačují, že americké cloudové giganty budou nadále masivně investovat do rozvoje umělé inteligence. Tyto výsledky potvrzují silnou poptávku po návrhářích AI čipů, jako jsou Nvidia , Advanced Micro Devices a Broadcom , kteří plně spoléhají na TSMC jakožto dominantního světového výrobce pokročilých procesorů.

Navzdory rostoucímu tlaku investorů na prokazatelné výnosy z AI se očekává, že velké technologické společnosti jako Microsoft , Meta a Amazon letos utratí za svá datová centra více než 600 miliard USD. V reakci na tento pozitivní trend TSMC i ASML zvýšily své odhady celoročních tržeb, přičemž TSMC rovněž výrazně navyšuje své kapitálové výdaje, aby dokázala uspokojit raketově rostoucí objednávky.

Klíčovou výzvou pro celý sektor polovodičů však zůstávají omezené výrobní kapacity. Generální ředitel ASML upozornil, že poptávka bude v dohledné době nadále převyšovat nabídku. Vedení TSMC rovněž potvrdilo velmi napjatou situaci a agresivně rozšiřuje své výrobní možnosti. Tento výrazný převis poptávky nad nabídkou nyní nutí technologické firmy uzavírat dlouhodobé dohody, aby si zajistily potřebné dodávky na několik let dopředu.

Výrobce obuvi Allbirds oznámil radikální změnu obchodního modelu a přesouvá veškerou svou pozornost na služby v oblasti umělé inteligence. Tento krok silně připomíná éru blockchainového šílenství z roku 2017, kdy společnost Long Island Iced Tea změnila svůj název na Long Blockchain, což tehdy vedlo k okamžitému růstu jejích akcií o 197 %.

Akciové trhy na tuto zprávu zareagovaly s obrovským spekulativním nadšením. Akcie společnosti Allbirds vystřelily až na 23 USD, což představuje masivní nárůst o 700 %. Ještě před několika dny se přitom cenné papíry této firmy obchodovaly za méně než 3 USD. Společnost navíc nedávno prodala svá aktiva v oblasti obuvnictví firmě American Exchange Group za 39 milionů USD, čímž definitivně potvrdila odklon od svého původního zaměření.

Tato transformace se řadí po bok podobných nečekaných strategických obratů, jaké v minulosti předvedly firmy Kodak nebo GameStop. Ačkoliv se snaha krachující spotřebitelské značky o začlenění do AI infrastruktury a uspokojení poptávky po čipech a datových centrech může zdát absurdní, v krátkodobém horizontu tento krok přináší hmatatelné výsledky. V současné post-ChatGPT ekonomice jde o vysoce oportunistický, avšak funkční způsob, jak přilákat pozornost retailových investorů.

Čínský hrubý domácí produkt (HDP) v prvním čtvrtletí nečekaně vzrostl o 5 % meziročně, což představuje nejrychlejší tempo za poslední tři čtvrtletí. V mezikvartálním srovnání po sezónním očištění ekonomika posílila o 1,3 %. Podle Národního statistického úřadu je růst tažen především silným zpracovatelským průmyslem a exportem, přičemž dopady probíhající války v Íránu na začátku roku 2026 zůstávají zatím omezené.

Aktuální data odhalují výraznou divergenci mezi hlavními sektory ekonomiky. Zatímco průmyslová produkce v březnu překonala očekávání s meziročním růstem o 5,7 %, maloobchodní tržby zklamaly nárůstem o pouhých 1,7 %, což je zpomalení oproti 2,8 % v prvních dvou měsících. Výrazným motorem naopak zůstává technologický sektor a export, který v prvním čtvrtletí meziročně vyskočil o 15 %.

Nečekaně stabilní výsledky pravděpodobně sníží tlak na zavedení dalších vládních stimulů. Peking již dříve přijal flexibilnější přístup a snížil svůj cíl růstu HDP do pásma 4,5 % až 5 %, což je nejnižší úroveň od roku 1991. Ačkoliv výrobní strana ekonomiky zůstává odolná, klíčovou výzvou pro Čínu nadále zůstává oživení slabé domácí poptávky a boj s deflačními tlaky ve složitém globálním prostředí.

Zprávy o možném příměří na Blízkém východě vyvolaly výrazný přesun kapitálu na akciovém trhu. Riziko problémů v globálních dodavatelských řetězcích se významně snížilo, což vedlo k prudkému poklesu cen ropy. Investoři tak začali vybírat zisky z defenzivních a energetických titulů, které drželi během americko-íránského konfliktu, a rotují zpět k rychle rostoucím technologickým společnostem, jako jsou Broadcom a Tesla . Takzvaný index strachu zároveň klesl na sedmitýdenní minimum.

Kvůli tomuto odlivu kapitálu zaostal průmyslový sektor za zbytkem trhu. Akcie výrobce těžké techniky Oshkosh propadly o 5,6 % a společnost Advanced Drainage odepsala 5,1 %. Výrazný pokles zaznamenaly i další průmyslové podniky: American Superconductor ztratil 4,9 %, Energy Recovery rovněž 4,9 % a akcie Gorman-Rupp klesly o 4,8 %.

Pro akcie Oshkosh jde již o třináctý pohyb o více než 5 % za poslední rok, což ukazuje na volatilitu titulu. Předchozí výrazný posun u této společnosti nastal před 15 dny, kdy akcie vzrostly o 3,8 % díky stabilizaci cen ropy. Změna celkového sentimentu a ústup cen energií z nedávných maxim celkově pomáhají širšímu trhu, přičemž index S&P 500 si již dříve připsal růst o více než 1 % v přímé reakci na signály z Bílého domu o ochotě k deeskalaci vojenského napětí.

Zprávy o možném příměří na Blízkém východě vyvolaly výrazný přesun kapitálu na akciovém trhu. Riziko narušení globálních dodavatelských řetězců kleslo, což vedlo k prudkému propadu cen ropy. Investoři začali vybírat zisky z defenzivních a energetických titulů a rotují zpět k růstovým technologickým akciím, jako jsou Broadcom a Tesla . Takzvaný index strachu zároveň klesl na sedmitýdenní minimum.

Tento odklon od průmyslového sektoru způsobil pokles řady tradičních společností. Akcie výrobce systémů HVAC A. O. Smith (AOS ) oslabily o 5.5%. Pokles o 5.6% zaznamenaly shodně společnosti Gates Industrial Corporation (GTES ) a Helios (HLIO ). Výrobce obytných vozů Winnebago (WGO ) a dodavatel stavebních materiálů Fortune Brands (FBIN ) odepsali 4.2%.

Zajímavý vývoj zaznamenaly akcie Helios, u kterých trh reaguje na celkové zmírnění geopolitického napětí. Ještě před 16 dny tyto akcie klesly o 2.8% v reakci na hrozby zničení íránské energetické infrastruktury a ostrova Chark, přes který proudí 90% íránského exportu ropy. Současný pokles představuje podle analytiků logickou reakci trhu na uklidnění globální situace, aniž by se fundamentálně změnilo vnímání samotného podniku. Výprodeje po podobných zprávách mohou navíc představovat zajímavé nákupní příležitosti.

Zprávy o možném příměří na Blízkém východě vyvolaly na akciovém trhu výraznou rotaci kapitálu. Snížení rizika v globálních dodavatelských řetězcích vedlo k prudkému poklesu cen ropy. Investoři proto opouštějí defenzivní a energetické pozice a vracejí se k rychle rostoucím technologickým společnostem, jako jsou Broadcom a Tesla , zatímco tržní index strachu klesl na sedmitýdenní minimum.

V důsledku tohoto odlivu kapitálu zaostával průmyslový sektor za zbytkem trhu. Akcie společnosti Bloom Energy klesly o 3 %. Ztráty zaznamenaly také společnosti Johnson Controls o 2,9 %, ESAB o 2,8 %, Kennametal o 2,8 % a Illinois Tool Works o 2,7 %.

Pohyb akcií Bloom Energy přichází pouhý 1 den poté, co titul naopak raketově vzrostl o 19,8 % díky masivnímu rozšíření partnerství se společností Oracle . Nová dohoda o poskytování energie pro datová centra zaměřená na umělou inteligenci počítá s dodávkami až 2,8 gigawattů, přičemž počátečních 1,2 gigawattů je již zasmluvněno. Podle analytiků tento kontrakt zajišťuje společnosti vynikající viditelnost tržeb až do roku 2027. Titul nicméně zůstává vysoce volatilní, za poslední rok zaznamenal již 90 cenových výkyvů větších než 5 %.

Společnost Maurel & Prom zaznamenala v prvním čtvrtletí roku 2026 mezikvartální nárůst těžby o 7 % na 37 444 boepd. Tržby společnosti mezičtvrtletně vyskočily o 85 % na 163 milionů USD. Za tímto skokem stojí především oživení trhu a výrazný nárůst realizovaných cen ropy, které se vyšplhaly na 90,8 USD/bbl z předchozích 64,3 USD/bbl.

Hlavním tahounem růstu byl Gabon, kde produkce stoupla o 14 % na 14 456 bopd díky pokračující optimalizaci polí a novým vrtům. Firma zde také učinila první krok ve své plynové strategii dokončením vrtu Mouletsi-2 s produkčním potenciálem přibližně 25 mmcfd. V dalších regionech byly výsledky smíšené. Zatímco těžba ve Venezuele klesla o 6 % kvůli dřívějším licenčním omezením, v Tanzanii nové vrty na poli Mnazi Bay zvýšily potenciál nad 130 mmcfd.

Z finančního hlediska vstupuje podnik do zbytku roku ve velmi silné pozici. Čistá hotovost dosáhla 235 milionů USD a celková dostupná likvidita se blíží hranici 500 milionů USD. Průzkumná dynamika zrychlila také v Kolumbii v rámci kampaně Sinu-9. Ne všechny strategické kroky však vyšly podle plánu, navrhovaná akvizice podílů v angolských pobřežních blocích 14 a 14K byla zrušena po uplatnění předkupního práva jedním z partnerů.

Ceny ropy se stabilizovaly díky náznakům, že USA a Írán zvažují prodloužení příměří o dva týdny a obnovení mírových jednání k ukončení války. Ropa Brent se po mírném kolísání drží pod hranicí 95 USD za barel, zatímco americká lehká ropa WTI se pohybuje kolem 91 USD.

Situace v Hormuzském průlivu však zůstává paralyzována, přičemž konflikt se blíží ke konci svého sedmého týdne. USA zavedly blokádu s cílem odříznout íránskou námořní dopravu, na což Írán reagoval hrozbou úplného zastavení exportu a importu v Perském zálivu, Ománském zálivu a Rudém moři. Podle analytiků z Commonwealth Bank of Australia je kvůli blokádě aktuálně ohroženo zhruba 3,8 milionu barelů ropy a ropných produktů, které byly touto kritickou trasou přepraveny za minulý měsíc.

Ačkoliv jsou současné futures kontrakty na ropu zhruba o třetinu vyšší než před začátkem války, trh podle zástupců společností ING Groep a Diamondback Energy plně nereflektuje napjatou realitu fyzického trhu a spíše do cen promítá naději na deeskalaci. Narušení trhu zasáhlo zejména asijsko-pacifický region, kde se státy jako Thajsko snaží prostřednictvím diplomatických cest v Ománu urychleně zajistit nouzové dodávky a bezpečný průjezd svých plavidel.

Nálada na trhu se výrazně zlepšila díky krokům velkých technologických hráčů. Společnost Meta Platforms rozšířila partnerství s firmou Broadcom ohledně nasazení vlastních AI čipů a Amazon plánuje akvizici podniku Globalstar. Tento „risk-on“ tržní sentiment přilákal kapitál do růstových akcií internetových společností, které těží z masivního rozvoje digitálních ekosystémů a infrastruktury řízené umělou inteligencí.

V reakci na tento makroekonomický vývoj akcie online cestovní kanceláře Booking vzrostly o 2.9%. Podobný růstový trend zaznamenaly i online maloobchodní společnosti. Akcie asijského giganta Coupang posílily o 3% a akcie společnosti Wayfair stouply o 3.3%.

Právě akcie Wayfair se dlouhodobě vyznačují extrémní volatilitou, když za poslední rok zaznamenaly 36 pohybů o více než 5%. Před 8 dny tento titul klesl o 4.9% kvůli geopolitickému napětí a vysokým cenám ropy po vypršení ultimáta pro Írán ohledně Hormuzského průlivu. Od začátku roku akcie Wayfair odepsaly 28.5% a při aktuální ceně 76.20 USD se obchodují 36% pod svým 52týdenním maximem 119.05 USD z ledna 2026. Investice ve výši 1,000 USD před 5 lety by dnes měla hodnotu pouhých 237.28 USD.

Akcie globální finanční instituce Morgan Stanley vzrostly během odpoledního obchodování o 4,6 % poté, co společnost oznámila působivé hospodářské výsledky za první čtvrtletí roku 2026, čímž výrazně překonala očekávání Wall Street.

Banka dosáhla zisku na akcii ve výši 3,43 USD, což je mnohem více než odhadovaných 2,95 USD. Tento úspěch byl tažen masivním nárůstem příjmů z poradenství při podnikových fúzích, rekordním výkonem divize obchodování s akciemi a historicky nejvyššími tržbami v segmentu správy majetku. Po počátečním růstu se cena ustálila na hodnotě 191,92 USD, což představuje nárůst o 4,7 % oproti předchozímu závěru.

Tento cenový skok je velmi důležitý, jelikož akcie za poslední rok zaznamenaly pouze dva výkyvy větší než 5 %. Největší propad o 6,6 % přišel před dvěma měsíci, když index cen výrobců vzrostl o 0,5 % namísto očekávaných 0,3 % a meziročně stoupl o 2,9 %. Tato data ukázala trvalejší inflaci a zchladila naděje na brzké snížení úrokových sazeb ze strany centrální banky.

Od začátku roku akcie Morgan Stanley posílily o 5,5 % a na ceně 191,92 USD dosáhly nového 52týdenního maxima. Investoři, kteří před pěti lety nakoupili akcie v hodnotě 1 000 USD, mají dnes investici oceněnou na 2 375 USD.