Právě teď

Japonský premiér Fumio Kišida se podle zdrojů chystá představit nový hospodářský a fiskální plán na příštích šest let ve snaze podpořit hospodářský růst. Cílem plánu, který začne platit od dubna 2025, je stimulovat růst prostřednictvím reformy trhu práce, domácích investic a zvýšení produktivity. Jedním z hlavních cílů je zajistit, aby růst mezd v nadcházejícím fiskálním roce převýšil inflaci, což by znamenalo ukončení dlouhého období deflace, které zemi sužovalo. Kromě toho bude plán pravděpodobně zahrnovat opatření fiskální politiky poté, co Japonsko dosáhne svého cíle dosáhnout primárního rozpočtového přebytku do března 2026. Toto oznámení přichází v návaznosti na to, že Bank of Japan v březnu ukončila radikální stimulační opatření, protože očekává trvalé dosažení svého 2% inflačního cíle. Očekává se, že vláda své cíle zachová i v klíčovém nástinu své politiky v polovině roku, který bude zveřejněn příští měsíc.

Švýcarská banka UBS oznámila úspěšné dokončení fúze svých hlavních mateřských společností s dlouholetým rivalem Credit Suisse. Fúze, která byla umožněna díky podpoře regulačních orgánů po celém světě, představuje významný milník v procesu integrace. Generální ředitel UBS Sergio Ermotti prohlásil, že fúze umožní bance postoupit k náročnějším fázím integrace, jako je spojení IT systémů, migrace klientů a snížení počtu zaměstnanců. Vyzdvihl také výhody, které fúze přinese z hlediska nákladů, kapitálu, financování a daní a které by se měly projevit od druhé poloviny roku 2024. Tato zpráva přichází krátce poté, co UBS oznámila změnu ve výkonné radě, která rozdělila nejvyšší funkce v oblasti správy majetku tak, aby vyhovovala potenciálním nástupcům Ermottiho. Přechod na jednu americkou zprostředkující holdingovou společnost je naplánován na 7. června, zatímco fúze Credit Suisse Switzerland a UBS Switzerland by se měla uskutečnit ve třetím čtvrtletí roku 2024.

Inflace v eurozóně v květnu překonala očekávání, když v meziročním srovnání rostla rychleji, než se očekávalo, zatímco v meziměsíčním srovnání zpomalila. Podle předběžných údajů Eurostatu se index spotřebitelských cen (CPI) v eurozóně meziročně zvýšil o 2,6 %, čímž překonal dubnový růst o 2,4 % a odhady ekonomů ve výši 2,5 %. Meziměsíční tempo růstu se však snížilo z 0,6 % na 0,2 %. Bez zahrnutí volatilních faktorů, jako jsou potraviny a pohonné hmoty, vzrostla “jádrová” inflace za 12 měsíců do května o 2,9 %, což je více než očekávaných 2,7 % i než údaj z předchozího měsíce. Ve srovnání s dubnem se základní inflace rovněž ochladila z 0,7 % na 0,4 %. K růstu inflace přispěly především služby, dále potraviny a alkohol, neenergetické průmyslové zboží a energie. Tyto nové údaje o inflaci přišly před nadcházejícím politickým zasedáním Evropské centrální banky, na kterém by úředníci měli diskutovat o možném snížení základní depozitní sazby. Nadále však přetrvává nejistota ohledně toho, jak bude ECB po červnu jednat, a panují obavy, že inflační tlaky mohou přetrvávat i v budoucnu.

Akcie společnosti Gap v pátek před zahájením obchodování vzrostly o téměř 25 % poté, co maloobchodní prodejce oděvů zvýšil svou celoroční prognózu tržeb, což odráží pokrok v jeho strategii obratu. V letošním roce již akcie vzrostly o 8 % a navázaly tak na 85% nárůst v roce 2023, kdy společnost Gap jmenovala Richarda Dicksona svým novým výkonným ředitelem. Společnost se sídlem v San Franciscu nyní očekává, že roční tržby budou o něco vyšší než v loňském roce, oproti dřívějším odhadům, které počítaly se stagnací tržeb. Gap zavádí módnější styly a zvyšuje marketingové úsilí, aby přilákal náročné zákazníky, kteří omezují nepotřebné nákupy. V prvním čtvrtletí dosáhla stejnojmenná značka Gap 3% růstu srovnatelných tržeb, zatímco Old Navy a Athleta zaznamenaly nárůst o 3 %, resp. 5 %. Analytici se domnívají, že společnost Gap vykazuje známky obratu, neboť její provoz je silnější a značky jako Old Navy a Athleta dosahují dobrých výsledků. Medián poměru ceny a zisku společnosti Gap pro příštích 12 měsíců je 14,66, což je více než medián v odvětví, který činí 12,57. Společnost Abercrombie & Fitch, obdoba Gapu, také nedávno zvýšila svůj roční prodejní cíl a její akcie letos vzrostly o více než 100 %.

Goldman Sachs zdůrazňuje sílu indických domácích makroekonomických základů, protože investoři netrpělivě očekávají výsledky voleb 4. června 2024. Investiční banka se domnívá, že kromě politických výsledků činí silné dolarové rezervy země a zvládnutelný deficit běžného účtu z indické rupie (INR) atraktivní carry trade v prostředí silného dolaru. Navíc konsolidující se fiskální deficit a inflace v cílovém pásmu zvyšují atraktivitu indických státních dluhopisů (IGB). Přestože jsou indické akcie relativně drahé, očekává se, že silný růst zisků zmírní volatilitu trhu související s volbami a nabídne výrazný růst, pokud se obnoví příliv zahraničních institucionálních investorů. Goldman Sachs doporučuje dlouhou pozici na dvouletých dluhopisech IGB s odkazem na silný růst, zvládnutelnou inflaci, zařazení do indexu a nedávné zvýšení ratingového výhledu. Firma rovněž udržuje nadváženou pozici u indických akcií, přičemž upřednostňuje domácí sektory a velké společnosti. Očekává se, že indický trh zůstane v nejbližší době relativně defenzivní a historické údaje naznačují omezený prostor pro velké pohyby, pokud výsledek voleb bude odpovídat průzkumům veřejného mínění. Existuje však potenciál růstu, pokud se zahraniční toky po volbách zlepší a volatilita se sníží, jak bylo vidět v předchozích volebních cyklech.

Šéfové světových leteckých společností budou na nadcházejícím výročním summitu Mezinárodního sdružení leteckých dopravců (IATA), který se uskuteční příští týden v Dubaji, čelit řadě výzev. Geopolitické napětí a nedostatek letadel spolu s cíli v oblasti ochrany životního prostředí přispějí k choulostivým vyhlídkám dopravců, zatímco snižování cen letenek situaci ještě více zkomplikuje. Přestože se odvětví v roce 2024 vrátí k zisku a letecká doprava dosáhne předpandemické úrovně, letecké společnosti varují před rostoucími náklady a konkurencí, která ovlivňuje výnosy. Kromě toho konflikty a geopolitické napětí způsobují prodlužování tras a dosažení cíle nulových čistých emisí uhlíku do roku 2050 je stále více zpochybňováno. Ceny letenek v Evropě a Asii jsou na stejné úrovni nebo klesají, což svědčí o slábnoucím cestovním boomu. Přestože řada leteckých společností dosáhla v posledních letech výjimečných výsledků, je nyní na trhu cítit zmírnění. Zasedání IATA se bude zabývat také otázkami, jako je bezpečnost v kabině, práva cestujících a expanze leteckých společností z Perského zálivu. Půjde o první velké setkání od firemní krize společnosti Boeing a pokračujících problémů, kterým čelí Boeing i Airbus při plnění cílů dodávek.

Podle deníku Wall Street Journal plánuje miliardář Bill Ackman primární veřejnou nabídku akcií své investiční společnosti Pershing Square Capital Management již v příštím roce. Ackman v současné době prodává podíl ve firmě investorům v rámci kola financování, které by mělo Pershing Square ocenit na přibližně 10,5 miliardy dolarů. Dohoda má být uzavřena v nejbližších dnech. Společnost Pershing Square na žádost agentury Reuters o komentář bezprostředně nereagovala.

Akcie společnosti Dell se v předobchodní fázi propadly poté, co společnost zveřejnila nižší než očekávaný výhled zisku pro aktuální čtvrtletí a varovala před vyššími výdaji na rozšíření serverů pro pracovní zátěž umělé inteligence, což by mělo dopad na celoroční marže. Technologická skupina se sídlem v Texasu předpověděla upravený zisk na akcii ve výši 1,65 USD plus minus 0,10 USD, což je pod očekáváním Wall Street ve výši 1,88 USD. Společnost Dell navíc očekává, že upravená hrubá marže v probíhajícím fiskálním roce poklesne o zhruba 150 bazických bodů. Vedení společnosti Dell přičítá tlak na marži konkurenčnějšímu cenovému prostředí a vyššímu podílu serverů optimalizovaných pro umělou inteligenci. Tržby společnosti Dell v prvním čtvrtletí nicméně v porovnání se stejným obdobím loňského roku vzrostly o 6 % na 22,2 miliardy USD, čímž překonaly konsenzuální odhady. Společnost rovněž vykázala 3% meziroční pokles upraveného zisku na akcii. Vynikla skupina Dell Infrastructure Solutions Group, jejíž tržby vzrostly o 22 % na 9,2 miliardy USD díky rekordnímu růstu tržeb ze serverů a síťových řešení. Na druhé straně růst tržeb v oblasti osobních počítačů Client Solutions zůstal na stejné úrovni, přičemž tržby z komerčních klientů vzrostly o mírná 3 %.

Brusel – Míra inflace v eurozóně v květnu zrychlila na 2,6 procenta z dubnové hodnoty 2,4 procenta. Ve svém rychlém odhadu to dnes uvedl statistický úřad Eurostat. Zdražují zejména služby a potraviny, mírně k celkovému růstu ale opět přispěly také energie. Rychlý odhad neobsahuje údaje za celou Evropskou unii, nejsou v něm tedy ani data za Českou republiku.

Podle Bank of America investoři nadále přicházejí do fondů podnikových dluhopisů investičního stupně, přičemž celosvětový příliv investic dosáhl v týdnu končícím ve středu 3,6 miliardy dolarů. Jedná se o 31. týden přílivu v řadě, což je nejdelší série od roku 2019. Rostoucí globální úrokové sazby vedly k vyšším výnosům podnikových dluhopisů, což přitahuje kupce, které lákají výplaty a doufají, že ceny po zahájení poklesu úrokových sazeb porostou. Celkově investoři ve stejném týdnu přidali do dluhopisových fondů 5,1 miliardy dolarů, čímž pokračovala série 23 týdnů přílivu v řadě. Michael Weidner, spoluvedoucí globálního oddělení fixního výnosu ve společnosti Lazard Asset Management, uvedl jako podporu pro trhy s podnikovými dluhopisy silnější než očekávaný růst na rozvinutých trzích. I přes příliv kapitálu však dluhopisové trhy utrpěly v důsledku inflace, která zůstává nad cíli centrálních bank, a pravděpodobnosti přetrvávání vyšších úrokových sazeb. Dluhopisy investičního stupně zaznamenaly v letošním roce pokles o 1,7 %, zatímco státní dluh klesl o 5,6 %. Dluh rozvíjejících se trhů v tomto období rovněž zaznamenal odliv ve výši 1,1 miliardy USD. Investoři stáhli z peněžních fondů 6,7 miliardy USD, zatímco do akcií alokovali 1,8 miliardy USD a do kryptoměn 600 milionů USD.

Podle průzkumu agentury Reuters mezi realitními analytiky čelí velké ekonomiky v nadcházejících letech výzvě, jak uspokojit poptávku po dostupném bydlení. Průzkum ukázal, že k řešení tohoto problému je zapotřebí většího zásahu vlády. Nedostatek startovacích bytů, který ještě zhoršila pandemie COVID-19, se pravděpodobně brzy nevyřeší, což vede potenciální zájemce o bydlení k tomu, že buď budou muset napínat své finance, nebo déle čekat, než si našetří na zálohu. Průzkum také ukázal, že 93 % analytiků se domnívá, že nabídka dostupného bydlení nebude odpovídat poptávce, přičemž více než třetina očekává, že poptávka bude výrazně převyšovat nabídku. Tato situace je částečně způsobena nízkou dostupností zásob na mnoha trzích. Analytici poznamenali, že klíčové pro podporu cen bydlení bude snížení úrokových sazeb. Stále hlasitěji se ozývají volání po větším zapojení vlády do zlepšování dostupnosti bydlení, protože soukromí hráči mají tendenci zaměřovat se spíše na luxusní výstavbu než na základní bydlení pro potřebné. Navzdory těmto výzvám se předpokládá, že ceny bydlení na hlavních trzích s výjimkou Německa nadále porostou.

Akcie společnosti Trump Media & Technology Group Corp (NASDAQ:DJT) se v pátek před zahájením obchodování propadly o více než 9 % poté, co byl bývalý americký prezident Donald Trump odsouzen v soudním procesu týkajícím se peněz za mlčení. Newyorská porota shledala Trumpa vinným ve všech 34 bodech obžaloby, v nichž byl obviněn z falšování dokumentů s cílem zakrýt platbu, kterou měl před volbami v roce 2016 umlčet jednu pornoherečku. Vynesení rozsudku je naplánováno na 11. července, tedy krátce před republikánským národním sjezdem, na němž by měl být Trump nominován na prezidenta. Společnost Trump Media, která vlastní společnost Truth Social, zaznamenala v předobchodní fázi pokles akcií na 47,30 dolaru ze čtvrtečních 51,84 dolaru. Ocenění společnosti činilo přibližně 9 miliard dolarů. V březnu vzbudily akcie DJT pozornost během svého IPO, kdy akcie na burze Nasdaq vzrostly až o 59 %. Od té doby však byly akcie velmi volatilní a 26. března dosáhly nejvyšší uzavírací ceny 79,38 USD a 16. dubna nejnižší ceny 22,84 USD.

Prezident Federálního rezervního systému v Atlantě Raphael Bostic ve čtvrtek prohlásil, že snížení sazeb v červenci je nepravděpodobné vzhledem k pomalému vývoji inflace. Bostic zmínil, že nepředpokládá, že by ke snížení sazeb došlo příští měsíc, a zdůraznil, že je třeba, aby ekonomické údaje ukázaly silnou ekonomiku a inflaci blíže k cíli Fedu, než se začne uvažovat o jakémkoli snížení sazeb. Ačkoli Bostic nepředpokládá, že by před uvolněním měnové politiky čekal, až inflace dosáhne 2 %, vyjádřil obavy, že překročení tohoto cíle by bylo nepříznivé. Představitel Fedu očekává, že inflace bude letos pomalu klesat a případně dosáhne 2 % do roku 2025 nebo později. Na svém květnovém zasedání úředníci odhlasovali ponechání úrokových sazeb na stejné úrovni, ale ponechali možnost jejich snížení ještě v tomto roce. Nedávné údaje o inflaci vykazují mírné známky zmírnění, což uklidňuje obavy investorů. Bostic naznačil, že letos nepředpokládá zvýšení sazeb, pokud se neobjeví důkazy o rostoucích cenových tlacích v ekonomice.

Bývalý prezident Donald Trump byl ve čtvrtek newyorským soudem shledán vinným v procesu s penězi za mlčení. Porota Trumpa usvědčila ze 34 trestných činů, včetně falšování obchodních záznamů a zatajení platby 130 000 dolarů hvězdě filmů pro dospělé Stormy Daniels před volbami v roce 2016. O tom, zda bude Trump uvězněn, však zatím není rozhodnuto. Rozsudek bude vynesen 11. července a do té doby nebude Trump považován za odsouzeného zločince a může nadále cestovat, vést kampaň a komunikovat s tiskem. Rozsudek nebude bránit jeho případné kandidatuře na prezidenta a očekává se, že bude nominován na republikánském národním sjezdu, tedy pouhé čtyři dny po vynesení rozsudku. O Trumpově trestu do značné míry rozhodne soudce Juan Merchan. Za každé obvinění hrozí maximálně čtyři roky vězení, ale vzhledem k Trumpově věku a logistickým problémům spojeným s uvězněním bývalého prezidenta zůstává možnost pobytu ve vězení nejistá. Situaci komplikuje doživotní ochrana poskytovaná tajnou službou, která činí uvěznění Trumpa náročnějším. V případě odsouzení k podmíněnému trestu nebo domácímu vězení je pravděpodobné, že by si jej odpykal ve svém sídle Mar-a-Lago na Floridě.

Výrobce občerstvení Mondelez obnovil výrobu svých oblíbených sušenek Oreo na Ukrajině poté, co byl jeho závod v Trostjance před dvěma lety vážně poškozen během ruské invaze. Továrna je nyní plně obnovena a vyrábí také čokoládu, ačkoli toto zboží se do Ruska nevyváží. Společnost Mondelez má v Rusku tři továrny a čelí bojkotu a výzvám, aby tam přestala prodávat své výrobky. Společnost však plánuje, že do konce roku 2024 bude její ruský podnik soběstačný. V době, kdy se opravoval závod v Trostjanci, dovážela společnost Mondelez na Ukrajinu výrobky Oreos. Společnost uvedla, že výrobky vyrobené v tomto závodě se vyvážejí do různých euroasijských zemí a prodávají se také na domácím trhu na Ukrajině. Mezi další přední značky společnosti Mondelez patří čokolády Milka a Cadbury. O něco více než 30 % akcionářů společnosti podpořilo rezoluci, která požaduje vypracování nezávislé studie o rizicích podnikání v Rusku.

Podle spolkového statistického úřadu klesly německé maloobchodní tržby v dubnu o 1,2 %, což je více, než očekávali analytici, kteří předpovídali pokles o 0,1 %. Meziročně se maloobchodní tržby reálně snížily o 0,6 %. Údaje ukazují smíšený obraz spotřeby v Německu, protože ekonomové doufají, že rostoucí mzdy a lepší výhled podpoří výdaje. Mezitím se harmonizovaná míra inflace v Německu, která se používá pro srovnání s ostatními ekonomikami eurozóny, v květnu zvýšila na 2,8 % poté, co se zmírnila z dvouciferných hodnot z konce roku 2022. Institut Ifo poznamenal, že cenová očekávání mírně vzrostla, ale v odvětvích souvisejících se spotřebou poklesla. Vedoucí oddělení prognóz institutu Ifo Timo Wollmershaeuser naznačil, že inflace v nadcházejících měsících pravděpodobně opět poklesne a v srpnu by měla poprvé od března 2021 klesnout pod 2 %. Spolkový statistický úřad rovněž oznámil, že dovozní ceny v dubnu meziročně poklesly o 1,7 %, což bylo v souladu s očekáváním analytiků.

Odsouzení bývalého prezidenta Donalda Trumpa za zatajení platby za mlčení hvězdě filmů pro dospělé vyvolává otázky ohledně jeho způsobilosti znovu kandidovat na prezidenta v roce 2024. Ústava USA výslovně neřeší trestní odsouzení jako diskvalifikaci prezidentských kandidátů, což znamená, že Trump může legálně kandidovat i přes své odsouzení. Historické precedenty, jako například Eugene V. Debs kandidující na prezidenta v roce 1920, když byl uvězněn za protiválečný aktivismus, naznačují, že právní problémy nemusí nutně bránit prezidentské kandidatuře. Pokud Trump skutečně obdrží trest, je nepravděpodobné, že by zahrnoval pobyt ve vězení vzhledem k tomu, že je poprvé odsouzen za nenásilný trestný čin. Mezi možné alternativy k trestu odnětí svobody patří domácí vězení, zákaz vycházení nebo propuštění na kauci kvůli odvolání. Odsouzení by však mohlo ovlivnit Trumpovy šance na vítězství ve volbách. Průzkumy naznačují, že by ho rozsudek o vině mohl stát hlasy zejména mezi republikány a nezávislými v těsně soupeřících státech.