Právě teď

Společnost Wedbush zvýšila rating Airbnb na Outperform z Neutral a stanovila novou cílovou cenu 165 USD za akcii. Firma vybízí investory, aby využili nedávného poklesu akcií Airbnb, které od zveřejnění výsledků společnosti za první čtvrtletí klesly o 8,5 %. Wedbush sice ve srovnání s NASDAQ a Booking Holdings nedosahuje dostatečných výsledků, ale slabý výhled na druhé čtvrtletí považuje za konzervativní a domnívá se, že existuje potenciál pro zvýšení krátkodobých odhadů díky pozitivním údajům o cestování ve druhém čtvrtletí. V dlouhodobém horizontu vidí Wedbush růstové příležitosti Airbnb jako atraktivní, přičemž zdůrazňuje expanzi společnosti mimo její hlavní nabídku. Analytici společnosti Wedbush poznamenávají, že Airbnb si udržuje vedoucí konkurenční postavení v segmentu alternativního ubytování a má značný potenciál pro růst v oblasti dalších produktů a služeb, protože vedení společnosti se zaměřuje na nové oblasti expanze. Firma rovněž očekává, že poptávka po cestování zůstane v nejbližším období odolná.

Od úterý se obchodování s americkými cennými papíry přesune na vypořádání následující den, což bude vyžadovat, aby burzovně obchodované fondy (ETF) a tvůrci trhu zvládli požadavky různých jurisdikcí a kapitálové potřeby. Cílem přechodu na kratší vypořádání je snížit riziko a zvýšit efektivitu na největších světových trzích. Očekává se však, že dočasně zvýší selhání transakcí pro investory. Hlavním problémem, kterému čelí mnoho emitentů ETF a jejich poskytovatelů služeb, je “nesoulad” mezi harmonogramy vypořádání samotného ETF a jeho podílů obchodovaných mimo Spojené státy. Zatímco ETF kótované v USA budou podléhat novým pravidlům vypořádání “T+1”, složky těchto fondů mohou stále čelit odlišným parametrům. Například evropští emitenti ETF budou mít dva dny na to, aby jim kupující zaplatili, ale pouze jeden den na zaplacení nových objednávek jakýchkoli složek ETF, které se obchodují v USA. Tato změna bude mít dopad zejména na správce aktiv s evropskými podíly. Nedávno se také zrychlily lhůty pro vypořádání v Číně, Indii a různých latinskoamerických zemích, což situaci dále komplikuje. Účastníci trhu budou muset nalézt řešení těchto nesrovnalostí, případně složením dodatečného zajištění. Kromě toho budou muset tvůrci trhu upravit své procesy řízení zásob z T+1 na T+0. Odborníci z odvětví sice očekávají určité krátkodobé problémy, ale věří, že trh se nakonec novým pravidlům vypořádání přizpůsobí.

Argentinské trhy nervózně sledují návrh reformy prezidenta Javiera Mileiho, který prochází Kongresem. Očekávané pozměňovací návrhy v Senátu hrozí, že se návrh zákona vrátí zpět do dolní komory parlamentu a jeho konečné schválení se tak oddálí. Dluhopisy a peso země již utrpěly, protože je tíží zpoždění a rostoucí politický šum. Balíček reforem, který zahrnuje privatizace a investiční pobídky, je pro Milei nezbytný pro řešení problémů ekonomiky, která se vyznačuje vysokou inflací, kontrolou kapitálu a vyčerpanými devizovými rezervami. Nepřijetí zákona by zdůraznilo slabou legislativní většinu vlády, zvýšilo by nejistotu a oddálilo případné hospodářské oživení. Mileiho úsporná opatření sice zlepšila fiskální situaci, ale ekonomika se propadla, o čemž svědčí klesající hospodářská aktivita a stavebnictví spolu s rostoucí chudobou a cenami dolaru. Analytici naznačují, že pozitivní vývoj v Senátu a zvýšený prodej zemědělských produktů by mohly podpořit peso na paralelních trzích. Milei, který má v Kongresu menšinu, připustil, že návrh zákona se pravděpodobně prodlouží, což způsobí odklad důležitého paktu s regionálními guvernéry. Vládní poradce zdůraznil důležitost trvalé dohody spíše než konkrétní datum uzavření paktu.

Společnost Meta Platforms zavedla do svého nástroje CrowdTangle nové bezpečnostní funkce, které reagují na obavy Evropské unie (EU). Platforma sociálních médií provedla tyto aktualizace v rámci příprav na nadcházející volby do Evropského parlamentu. Kandidáti budou nyní dostávat oznámení v horní části svých kanálů na Facebooku a Instagramu, která je budou navádět k tomu, jak chránit své účty. Tato oznámení budou poskytovat užitečné zdroje, jako je nastavení dvoufaktorového ověřování a revize bezpečnostních nastavení. Kromě toho bude funkce Skrytá slova na Instagramu automaticky filtrovat žádosti o osobní zprávy obsahující urážlivý obsah do skryté složky. Ve snaze dále řešit obavy EU Meta také nastavila živé zobrazení pro jednotlivé země EU. Tyto displeje umožní výzkumným pracovníkům, novinářům a členům občanské společnosti sledovat volby v reálném čase prostřednictvím příslušných klíčových slov, veřejných skupin a účtů Instagramu. Evropská komise tato zlepšení uvítala, nicméně uvedla, že oficiální vyšetřování praktik společnosti Meta zůstává otevřené. Výkonná moc EU dodala, že bude se společností Meta nadále spolupracovat na nalezení trvalých řešení, která by řešila všechny její obavy.

Japonské automobilky Toyota Motor, Subaru Corp a Mazda Corp oznámily svůj závazek vyvíjet nové motory zaměřené na elektrifikaci a snižování emisí uhlíku, jak vyplývá ze společného prohlášení zveřejněného v úterý. Společnosti budou pracovat na vytvoření motorů, které budou bezproblémově obsahovat motory, baterie a další elektrické komponenty, a také na tom, aby tradiční spalovací motory byly kompatibilní s palivy s neutrálními emisemi uhlíku. Tyto motory budou mít menší rozměry a umožní snížit kapoty automobilů, čímž se zvýší jejich výkon. Tento krok je reakcí na přísnější globální emisní předpisy, zejména na velkých trzích, jako je Evropa. Toyota, největší světový výrobce automobilů, zaznamenala v roce 2023 významný úspěch díky zvýšené poptávce po svých hybridních vozidlech. Ve fiskálním roce 2025 však společnost očekává pomalejší prodeje. Japonské automobilky projevují skepsi vůči plně elektrickým vozidlům, přičemž Toyota upřednostňuje svou hybridní technologii. Toyota vlastní podíly ve společnostech Subaru a Mazda a oběma společnostem dodává motory.

UBS je ohledně indických voleb opatrně optimistická Podle nedávných setkání se zahraničními institucionálními investory (FII) zaznamenala UBS opatrný postoj k nadcházejícím indickým volbám. Přestože jsou investoři ohledně Indie optimističtí, mnozí z nich snižují své aktivní pozice. FII očekávají koalici vedenou BJP, což je v rozporu s místními očekáváními většiny jedné strany. Toky akcií FII se za posledních šest týdnů snížily o 4 miliardy USD, zatímco retailoví investoři jsou pozitivnější. Banka UBS zachovává opatrný výhled na indické akcie s odkazem na vysoké ocenění a běžné fundamenty. Nadšení však vyvolává zařazení Indie do souboru globálních indexů JP Morgan GBI-EM, které by mělo přilákat pasivní toky ve výši 25 miliard USD. UBS očekává omezený růst výnosů dluhopisů v důsledku toků souvisejících se zařazením do indexu, klesající inflace a ochlazení růstu úvěrů. S výhledem na výsledky voleb UBS zkoumá tři scénáře a očekává, že vláda upřednostní růstové iniciativy, fiskální konsolidaci, konsolidaci pracovního práva, privatizaci a kapitálové výdaje. Oživení indického kapitálového cyklu je taženo vládními výdaji a očekává se, že soukromé podnikové kapitálové výdaje získají po volbách na dynamice. Předpokládá se, že růst spotřeby domácností zůstane pod trendem, přičemž prémiový segment si povede dobře a spotřeba na venkově se s normálními monzuny a oživením kapitálových výdajů zotaví.

Podle analytiků společnosti Jefferies vyvolaly nedávné slevy společnosti Apple na řadu iPhone 15 značný tlak na ceny místních značek v Číně. Investiční společnost uvedla, že výrazné slevy během festivalu 618 nákupních dnů vyvinuly tlak na společnosti Android a Huawei, přičemž snížení cen je pro Apple hlavním obranným mechanismem, jak si udržet svůj podíl na čínském trhu. Analytici zjistili, že slevy na vlajkové modely Android a Huawei byly výraznější offline ve srovnání s online, přičemž průměrné slevy se pohybovaly v rozmezí 8-10 % offline a 2-7 % online. Naproti tomu před festivalem byly slevy na vlajkové modely OV velmi omezené. Tyto hlubší slevy na řadu iPhone 15 ji učinily atraktivnější ve srovnání s nejvyššími modely Android a Huawei. Analytici také zdůraznili, že prodejní ceny modelů Huawei Mate 60 Pro a Pura70 Pro jsou nyní vyšší než ceny iPhonu 15 Pro kvůli nedostatku slev. Jefferies se proto domnívá, že cenový tlak společnosti Apple na místní značky, zejména Huawei, je vzhledem k vyšším cenám vlajkových modelů Huawei značný.

Praha – Transformace České pošty na dva podniky se pravděpodobně zpozdí a na pobočkovou část a komerční Balíkovnu se asi nerozdělí od začátku příštího roku. Důvodem je stále neukončená diskuse o změně legislativy, která by rozdělení umožnila, a následně délka legislativního procesu. V rozhovoru pro pořad Hráči na serveru Blesk.cz to uvedl generální ředitel Miroslav Štěpán.

Právníci bývalého amerického prezidenta Donalda Trumpa požádali federálního soudce, aby zamítl žádost prokurátorů o vydání příkazu k mlčení, který by omezil Trumpova vyjádření o policistech zapojených do jeho případu. Trumpovi právníci rovněž požádali soudce, aby uložil sankce všem vládním právníkům, kteří se na podání žádosti podíleli. Prokurátoři vznesli proti Trumpovi 40 obvinění z nezákonného uchovávání citlivých dokumentů týkajících se národní bezpečnosti po odchodu z funkce. Argumentovali, že příkaz k mlčení je nutný kvůli Trumpovým nedávným nepravdivým a podnětným prohlášením o prohlídce jeho floridského letoviska ze strany FBI. Trumpův tým obhájců obvinil prokurátory z uspěchání žádosti a porušení místních soudních pravidel, žádal sankce a tvrdil, že příkaz k mlčení omezuje jeho právo na svobodu projevu v předvolební kampani. Soud neuvedl, kdy o návrzích rozhodne. Mezitím má v úterý pokračovat závěrečnými řečmi Trumpův trestní proces v New Yorku a ve Washingtonu a Georgii čelí také obvinění z pokusu o zvrácení voleb v roce 2020.

Vláda USA zveřejnila svou politiku pro využívání dobrovolných uhlíkových kreditů, jejímž cílem je obnovit důvěru v trh s uhlíkovými kompenzacemi. Politika, kterou oznámili vrcholní představitelé včetně ministryně financí Janet Yellenové, nastiňuje zásady, jimiž se má řídit účast na dobrovolných trzích s uhlíkem. Tento krok přichází poté, co několik vysoce známých offsetových projektů nesplnilo slibované snížení emisí, což vedlo k poklesu dobrovolného trhu s uhlíkem poprvé za posledních sedm let. Zásady zahrnují přísné normy, které mají zajistit skutečné a kvantifikovatelné snížení emisí, monitorování na ochranu místních komunit a upřednostnění dekarbonizace dodavatelských řetězců. Tato snaha americké vlády je v souladu s iniciativami organizací, jako je Rada pro integritu dobrovolných trhů s uhlíkem, které definují vysoce kvalitní offsety. Ministerstva energetiky a zemědělství rovněž podnikla kroky na podporu programů uhlíkových kreditů, včetně nákupu kreditů za odstranění oxidu uhličitého a vytvoření programů na pomoc zemědělcům a vlastníkům lesů při účasti na trzích s uhlíkem. Kromě toho ministerstvo zahraničí vytvořilo programy na pomoc rozvojovým zemím při jejich přechodu od uhlí a při řešení odlesňování tropických oblastí.

Podle analytiků RBC Capital Markets může index S&P 500 klesnout pod 5000 bodů, pokud budou přetrvávat ekonomické tlaky, zejména vysoká inflace. Investiční banka ve své zprávě zdůrazňuje, že současný poměr ceny k zisku (P/E) na trhu by se mohl snížit v důsledku dlouhodobé inflace a neočekávaného snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Podle základního modelu RBC by se měl index S&P 500 do konce roku 2024 obchodovat za zhruba 21,5násobek zisku, což by index potenciálně umístilo na úroveň 5100 až 5300, pokud bude jejich prognóza zisku na akcii (EPS) ve výši 237 USD pro rok 2024 přesná. Avšak podle scénáře zátěžového testu, který zahrnuje nesnížení sazeb Fedu, vyšší než očekávanou inflaci a výnosy desetiletých státních dluhopisů nepřesahující 5 %, by poměr P/E mohl klesnout na 20,8x, což by posunulo index S&P 500 do rozmezí 4900-5100. V ještě zátěžovějším testu, kdy inflace přesáhne 3 % a výnosy desetiletých státních dluhopisů vzrostou na 5,5 %, ustoupí klouzavý ukazatel P/E na 19,1x, což by znamenalo, že reálná hodnota indexu S&P 500 by se pohybovala kolem 4500. RBC navíc poznamenala, že akcie s malou tržní kapitalizací, měřené indexem Russell 2000, testují ve srovnání s indexem S&P 500 relativní minima. Navzdory krátkému růstu na začátku května, který byl způsoben optimismem ohledně snižování sazeb Fedu, se společnosti s nízkou kapitalizací potýkají s problémy, přičemž v nedávné sezóně reportování pouze 62 % společností Russell 2000 překonalo konsensuální odhady, zatímco v případě indexu S&P 500 to bylo 77 %.

Prezident Federální rezervní banky v Minneapolisu Neel Kashkari v úterním rozhovoru pro televizi CNBC uvedl, že americká centrální banka by měla počkat na výrazný pokrok v oblasti inflace, než začne uvažovat o snížení úrokových sazeb. Kashkari zdůraznil potřebu “mnoha dalších měsíců pozitivních údajů o inflaci”, které by podpořily snížení sazeb. Dále poznamenal, že centrální banka by mohla potenciálně zvýšit sazby, pokud inflace nebude dále klesat. V dubnu Kashkari předpokládal pro letošní rok dvě snížení úrokových sazeb, ale pokud bude inflace nadále stagnovat, nemusí být do konce roku žádné snížení potřeba. Toto prohlášení přichází v době, kdy se spotřebitelské ceny v USA v dubnu zvýšily méně, než se očekávalo, což naznačuje, že inflace ve druhém čtvrtletí nadále klesá.

Praha – Inflace ve střední Evropě opět ožívá, do konce roku vzroste nad cílové hodnoty centrálních bank. Inflace za rok 2024 by měla dosáhnout 3,7 procenta v Česku, 4,6 procenta v Polsku a 4,8 procenta v Maďarsku. Vyplývá to z analýzy, kterou dnes poskytla ČTK úvěrová pojišťovna Allianz Trade. Česká národní banka počátkem května snížila odhad letošní inflace na 2,3 procenta z únorových 2,6 procenta.

Italská rodina Benettonů se chystá řešit narůstající ztráty svého oděvního řetězce a podle zdrojů obeznámených se situací se očekává, že po čtyřletém působení odejde generální ředitel Massimo Renon. Představenstvo módního konglomerátu se má sejít v úterý, aby se zabývalo čistou ztrátou ve výši přibližně 230 milionů eur (250 milionů USD) v roce 2023, včetně snížení hodnoty. To představuje výrazný nárůst oproti ztrátě 81 milionů eur zaznamenané v roce 2022, kdy tržby dosáhly 1 miliardy eur. Akcionáři se mají sejít 18. června, kde nebude obnovena pozice generálního ředitele společnosti Renon. Benettonovi, kteří oděvní skupinu vlastní prostřednictvím své holdingové společnosti Edizione, hodlají prodejce restrukturalizovat a poskytnout mu kapitálovou injekci ve výši 260 milionů eur. Cílem tohoto kroku je získat větší kontrolu nad činností skupiny. Benetton čelí rostoucí konkurenci hbitých gigantů rychlé módy, jako je Inditex, vlastník Zary, kteří dokázali skvěle reagovat na měnící se preference zákazníků. Předseda představenstva Luciano Benetton nedávno odhalil, že finanční situace skupiny se v posledních měsících zhoršila a odchýlila se od očekávání uvedených ve strategickém plánu.

Podle posledního průzkumu Evropské centrální banky (ECB) se inflační očekávání spotřebitelů v eurozóně minulý měsíc snížila. Očekávání inflace v příštích 12 měsících se snížila na 2,9 % z 3,0 % v předchozím měsíci a dosáhla tak nejnižší úrovně od září 2021. Stejně tak očekávání inflace na tři roky dopředu se snížila na 2,4 % z 2,5 %, což je stále nad 2% cílem ECB. ECB předpokládá, že inflace se bude po zbytek roku pohybovat kolem současné úrovně, než dojde k dezinflaci a dosažení cíle v roce 2025. Průzkum také ukázal, že mladší respondenti trvale uvádějí nižší inflační očekávání než starší. ECB naznačila možné snížení sazeb 6. června, ale někteří tvůrci politiky nabádají k opatrnosti vzhledem k dostatečným cenovým tlakům a nejistotě ohledně dosažení inflačního cíle. Navzdory těmto obavám zůstala příjmová očekávání stabilní a spotřebitelé projevili o něco menší pesimismus ohledně hospodářského růstu, když v příštím roce předpovídali pokles o 0,8 % oproti dříve odhadovanému poklesu o 1,1 %. Průzkum také ukázal mírný nárůst předpokládané nezaměstnanosti, což svědčí o relativně stabilním trhu práce.

Akcie společnosti GameStop vzrostly v předobchodní fázi poté, co prodejce videoher oznámil, že prodejem 45 milionů akcií získal více než 933 milionů USD. Společnost GameStop, která je oblíbená mezi maloobchodními investory a je významným hráčem v memoárové akciové rally, se potýká s konkurencí ze strany konkurentů z oblasti elektronického obchodování. Společnost nedávno varovala před poklesem čistých tržeb v prvním čtvrtletí oproti loňskému roku. Cena akcií společnosti GameStop však dostala impuls, když se Keith Gill, známý také jako “Roaring Kitty” nebo “DeepF——Value”, vrátil na sociální sítě a zveřejnil meme a videoklipy. Akcie společnosti GameStop se od dubna do 14. května více než zčtyřnásobily, ale od té doby klesly přibližně o 60 %. Texaská společnost plánuje použít výnos z prodeje akcií na obecné firemní účely, přičemž průměrná cena se odhaduje na 20,74 dolaru za akcii. V úterý před zahájením obchodování na Wall Street akcie společnosti GameStop vzrostly o 20 %.

Poradenská společnost Glass Lewis vyzvala akcionáře společnosti Toyota Motor, aby na červnové valné hromadě společnosti hlasovali proti znovuzvolení předsedy představenstva Akia Toyody. Glass Lewis tvrdí, že představenstvo není dostatečně nezávislé. Toyoda, vnuk zakladatele společnosti, byl v loňském roce znovu zvolen do představenstva s 85% souhlasem, což představuje pokles oproti předchozím 96 %. Glass Lewis rovněž doporučil hlasovat proti znovuzvolení místopředsedy představenstva, Shigeru Hayakawy. Poradenská firma se také podělila o svá doporučení s akcionáři a navrhla jim, aby hlasovali proti návrhu na sladění lobbistických aktivit Toyoty s Pařížskou dohodou o změně klimatu. Toyota již dříve uvedla, že její představenstvo splňuje standardy správy a řízení stanovené tokijskou burzou cenných papírů, a loni nominovala Toyodu ke znovuzvolení kvůli jeho odhodlání transformovat společnost.