Právě teď

Spotřebitelská inflace ve Spojeném království v dubnu klesla méně, než se očekávalo, což vyvolalo nejistotu ohledně plánů Bank of England snížit v blízké budoucnosti úrokové sazby. Podle Národního statistického úřadu se britské spotřebitelské ceny meziročně zvýšily o 2,3 %, což je pokles oproti březnovému růstu o 3,2 % a nejnižší hodnota od července 2021, kdy činila 2,0 %. Tento údaj je nižší než předpokládaný pokles na 2,1 %, který předpokládala BoE a ekonomové oslovení agenturou Reuters. Inflace ve službách, která je pro BoE klíčovým ukazatelem, však byla silnější, než se očekávalo, a dosáhla 5,9 %, čímž překonala projekce centrální banky i průzkum agentury Reuters, který předpovídal hodnotu 5,5 %. Po zveřejnění těchto údajů se hodnota libry šterlinků zvýšila. Výsledek vyvolává pochybnosti o plánech BoE na podporu ekonomiky, což mohlo poskytnout tolik potřebnou podporu premiérovi Riši Sunakovi.

Čínský výrobce elektromobilů Xpeng zaznamenal prudký nárůst ceny svých akcií, když odhalil nárůst příjmů z výzkumných a vývojových služeb poskytovaných koncernu Volkswagen a také pozitivní prognózy pro svou technologii samořízení. Společnost Xpeng v dubnu prohloubila spolupráci s koncernem Volkswagen na společném vývoji architektury elektromobilů, což vedlo ke zdvojnásobení jejích příjmů ze služeb na 1 miliardu jüanů (138 milionů USD) v prvním čtvrtletí. Tento růst přispěl k tomu, že hrubá marže společnosti Xpeng vzrostla na 12,9 % oproti 1,7 % v předchozím roce. Společnost uvedla, že jejím cílem je dosáhnout do příštího roku schopností autonomního řízení “čtvrté úrovně”, i když připustila, že bude trvat nějakou dobu, než se vyrovná s hardwarovými a regulačními požadavky. V současné době dosáhlo technologie čtvrté úrovně pouze několik výrobců automobilů, většinou omezené na omezené testy robotaxi. Akcie společnosti Xpeng po této zprávě vzrostly o 13 %. Společnost navíc očekává, že dodávky ve druhém čtvrtletí vzrostou o 25 až 38 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku.

Očekává se, že zpráva o výsledcích společnosti Nvidia, která bude zveřejněna dnes, bude mít na americký akciový trh významný dopad. Výsledky společnosti Nvidia, která je třetí největší americkou společností podle tržní hodnoty, jsou považovány za barometr odvětví umělé inteligence, které vyvolává nadšení investorů a přispívá k býčímu růstu amerických akcií. Vzhledem k tomu, že její čipy jsou zlatým standardem v oblasti umělé inteligence, mohly by výsledky společnosti Nvidia ovlivnit celou řadu akcií a odvětví, která jsou na technologii umělé inteligence závislá. Rostoucí zastoupení společnosti v indexech a burzovně obchodovaných fondech znamená, že pohyby cen jejích akcií mají nadměrný dopad na širší trhy. Dobré výsledky společnosti Nvidia by posílily pozitivní náladu, která tento měsíc vynesla indexy S&P 500, Nasdaq Composite a Dow Jones Industrial Average na rekordní maxima. Dobré výsledky dalších megacap společností, jako jsou Microsoft a Alphabet, dále ospravedlňují současné ocenění akciového trhu. Investoři s napětím očekávají výsledky společnosti Nvidia, přičemž očekávání jsou vzhledem k jejímu vlivu na odvětví umělé inteligence vysoká. Předpokládá se, že společnost vykáže čtvrtletní tržby ve výši 24,6 miliardy dolarů, což je trojnásobek předchozí hodnoty. Akcie společnosti Nvidia rovněž vykazují mírné ocenění, obchodují se za přibližně 34násobek odhadů budoucích 12měsíčních zisků, což je méně než 80násobek v loňském roce.

Ministři financí a centrální bankéři zemí G7 se tento týden sejdou v italské Strese, aby se zabývali klíčovými ekonomickými problémy, kterým čelí světové společenství. Budou jednat o tom, jak využít zmrazená ruská aktiva na podporu válečného úsilí Ukrajiny a jak řešit rostoucí exportní sílu Číny. Vyjednavači skupiny G7 již několik týdnů jednají o odblokování ruských finančních aktiv v hodnotě přibližně 300 miliard dolarů, jako jsou státní dluhopisy, zmrazených po ruské invazi na Ukrajinu v roce 2022. USA navrhují, aby se budoucí výnosy z těchto aktiv přenesly do budoucna, a to potenciálně vydáním dluhopisu nebo poskytnutím půjčky Ukrajině. Vzhledem k technickým a právním složitostem se však podrobná dohoda ve Strese neočekává. Neformální rozhovory budou pokračovat v rámci příprav na summit G7, který se uskuteční koncem června v Apulii. Dalšími tématy na programu jednání jsou vyhlídky globálního obchodu v souvislosti s nedávným zvýšením cel USA na čínský dovoz a dopad umělé inteligence na globální ekonomiku. Diskutovat se bude rovněž o daňových otázkách, jako je globální minimální daň pro nadnárodní společnosti a globální daň z majetku miliardářů.

Podle analytiků společnosti Alpine Macro se očekává, že čínské akciové trhy budou po silné rally v posledních dvou měsících nadále posilovat. Tento prudký růst indexů Shanghai Shenzhen CSI 300 a Shanghai Composite, které od svých únorových minim vzrostly o 16 až 18 %, je přičítán zlepšení ekonomických podmínek a zvýšení stimulačních opatření ze strany Pekingu. Analytici poznamenali, že za rallye stojí zvrat negativních očekávání, která čínské trhy sužovala na začátku letošního roku. Díky zvýšené fiskální podpoře ze strany vlády se analytici domnívají, že ekonomika bude schopna dosáhnout svého cíle 5% ročního růstu HDP. Čínské akcie se v současné době obchodují za nízké ocenění ve srovnání se svými protějšky z rozvíjejících se trhů, což z nich činí atraktivní investiční příležitost. Optimismus navíc dále posilují volnější podmínky poskytování úvěrů a snaha Pekingu podpořit trh s nemovitostmi. Analytici sice neočekávají, že by čínské akcie nemovitostí dosahovaly výjimečných výsledků, ale úleva na trhu s bydlením pravděpodobně zmírní obavy ohledně širší ekonomiky.

Akcie asijských dodavatelů společnosti NVIDIA vzrostly, protože investoři očekávali očekávanou zprávu o výsledcích společnosti za první čtvrtletí a hledali informace o odvětví umělé inteligence. Klíčoví dodavatelé, jako jsou SK Hynix a TSMC, zaznamenali mírné zisky, zatímco Hon Hai Precision Industry, která nedávno navázala partnerství s Nvidií, zaznamenala v tchajwanském obchodování 2,4% nárůst. Společnost Advantest Corp, která je silně vystavena působení společnosti Nvidia, však poklesla o 0,5 % a společnost Samsung Electronics, která se podílí na výrobě pokročilých paměťových čipů pro umělou inteligenci, zaznamenala mírný pokles. Širší asijské technologické akcie, zejména v oblasti výroby čipů, zůstaly před zveřejněním výsledků společnosti Nvidia utlumené. Vzhledem k tomu, že společnost Nvidia je díky svému působení v oblasti umělé inteligence považována za průmyslovou hvězdu, má její výkonnost dopad na celý technologický průmysl. Analytici odhadují čtvrtletní tržby společnosti Nvidia na 24,65 miliardy USD se ziskem 5,59 USD na akcii, což ukazuje na výrazný růst ve srovnání se stejným obdobím loňského roku. Úspěch společnosti Nvidia byl podpořen významnými investicemi technologického průmyslu do umělé inteligence, přičemž hodnota akcií společnosti se za poslední rok zvýšila více než trojnásobně a prospívá širšímu odvětví výroby čipů.

Podle průzkumu agentury Reuters mezi stratégy akciových trhů se očekává, že japonský akciový index Nikkei do konce roku vzroste o 4,6 %. Medián odhadu 16 oslovených analytiků naznačuje, že se Nikkei bude do konce roku obchodovat na úrovni 40 750 bodů, což je více než úterní uzavírací hodnota 38 946,93 bodu. Přestože nedávné zisky byly omezené kvůli konzervativním prognózám zisků místních společností, očekává se, že tyto prognózy budou později v průběhu roku zvýšeny, což povede k růstu indexu Nikkei. Kromě toho se očekává, že k růstu indexu přispěje očekávání dalšího pokroku v reformě správy a řízení společností a zpětný odkup akcií. V letošním roce již Nikkei zaznamenal 16,4% nárůst, který následoval po 28,2% růstu v roce 2023. Někteří stratégové se domnívají, že silná globální ekonomika a oživení americké ekonomiky povedou k tomu, že index Nikkei dosáhne 43 000-44 000 bodů, než do konce roku ustoupí na úroveň kolem 40 500 bodů. Ačkoli panují obavy z pohybu jenu vůči dolaru, předpokládá se, že negativní dopad bude omezený, protože zisky japonských společností nadále rostou. Celkově analytici nepředpokládají, že by Nikkei klesl pod 35 000, pokud se neprojeví určité rizikové faktory, jako je zhoršení stavu americké ekonomiky nebo napětí na Blízkém východě.

Praha – Zástupci zemědělských organizací budou dnes jednat s ministry zemědělství Markem Výborným (KDU-ČSL) a financí Zbyňkem Stanjurou (ODS). Výborný chce hledat podporu pro české zemědělce a farmáře, plánuje také probrat možnosti pomoci ovocnářům, jejichž sady zasáhl mráz. O dojednání schůze s ministry požádaly zemědělské organizace. Už dříve uvedly, že Výborný ani vláda se jejich problémy dostatečně nezabývají. Agrární komora uvedla, že stále platí pětice priorit, které nevládní organizace požadují, mezi nimi například podpoření nezaměstnanosti slevou na sociálním pojištění nebo nezdaňování evropských dotací.

Většina asijských měn zůstala ve středu stabilní, protože obchodníci očekávali další pokyny ohledně amerických úrokových sazeb ze zápisu z nedávného zasedání Federálního rezervního systému. Zatímco většina regionálních měn zůstala stabilní, novozélandský dolar zaznamenal prudký nárůst poté, co Reserve Bank of New Zealand na svém květnovém zasedání zaujala poněkud jestřábí postoj. Přestože na trh působily obavy z ekonomických vyhlídek Číny a z možnosti prodloužení platnosti amerických úrokových sazeb, opatrná prohlášení představitelů Fedu také tlumila sentiment. V samostatných zprávách japonský jen vůči dolaru vytrvale oslaboval, částečně v důsledku neuspokojivých obchodních údajů z Japonska a nadcházejícího zveřejnění klíčových údajů o indexu nákupních manažerů. Obchodníci také sledovali čínský jüan, protože očekávali zprávy o stimulačních opatřeních Pekingu a stavu čínské ekonomiky. Tržní prázdniny v Singapuru, Malajsii a Thajsku měly za následek nízké objemy obchodů v celé jihovýchodní Asii.

Bývalý prezident Donald Trump smazal video zveřejněné na svém účtu Truth Social poté, co čelil kritice za výrazy spojené s nacistickým režimem. Video, které zobrazovalo pozitivní vizi, pokud by Trump v listopadových volbách porazil prezidenta Joea Bidena, obsahovalo text odkazující na “sjednocenou Říši”. Video bylo od té doby z webových stránek odstraněno. Biden použití takového jazyka odsoudil s tím, že se v něm odráží rétorika hitlerovského Německa. Mluvčí Trumpovy kampaně uvedl, že video vytvořila externí osoba a sdílel ho zaměstnanec, který si kontroverzního slova před zveřejněním nevšiml. Dotyčný text byl podle všeho zkopírován ze stránky Wikipedie o první světové válce a odkazuje na vývoj, který předcházel Hitlerově vládě. Trump, který v současné době čelí trestnímu řízení, na otázky týkající se videa nereagoval.

Ceny zlata a mědi ve středu v asijském obchodování klesly v důsledku rostoucích obav z vysokých úrokových sazeb v USA a oslabení poptávky po bezpečných aktivech. Ceny zlata klesly o 0,2 % na 2 415,61 USD za unci, zatímco ceny mědi na londýnské burze kovů klesly o 0,9 % na 10 730,0 USD za tunu. Pokles cen byl rovněž přičítán ochlazení spekulativního šílenství na trzích s kovy a stabilnímu dolaru. Poptávku po zlatě jako bezpečném přístavu navíc tlumila absence zhoršujících se geopolitických podmínek na Blízkém východě. Investoři nyní čekají na zveřejnění zápisu z jednání Federálního rezervního systému z konce dubna, který jim napoví více o měnové politice. Navzdory nedávnému poklesu se ceny zlata stále pohybují blízko svého maxima na úrovni 2 450,06 USD za unci. Ceny platiny a stříbra rovněž zaznamenaly pokles, a to každá o 0,4 %. Ústup cen mědi byl ovlivněn ochlazením optimismu ohledně stimulačních opatření Číny a obavami o uspokojení požadavků na fyzické dodávky mědi.

Ceny ropy klesly již třetí seanci v řadě, protože vzrostla očekávání, že Federální rezervní systém v reakci na trvající inflaci zachová vyšší úrokové sazby. Tento vývoj by mohl potenciálně ovlivnit spotřebu pohonných hmot ve Spojených státech, které jsou největším spotřebitelem ropy na světě. Futures na ropu Brent klesly o 0,7 % na 82,28 USD za barel, zatímco futures na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) se propadly o 0,8 % na 78,02 USD. Tvůrci politiky Federálního rezervního systému navrhli počkat ještě několik měsíců, než se začne uvažovat o snížení úrokových sazeb. Vyšší výpůjční náklady mohou zpomalit hospodářský růst a snížit poptávku po ropě. Podle zdrojů z průmyslu, které se odvolávají na údaje Amerického ropného institutu, navíc zásoby ropy a benzínu v USA minulý týden vzrostly, zatímco zásoby destilátů poklesly. Vzhledem k tomu, že se ve Spojených státech blíží svátek Memorial Day a začátek vrcholící letní řidičské sezóny, maloobchodní ceny benzinu klesají již čtvrtý týden v řadě. Investoři netrpělivě očekávají zápis z posledního politického zasedání Federálního rezervního systému a týdenní údaje o zásobách ropy v USA od Úřadu pro energetické informace, které budou zveřejněny později dnes.

Novozélandská centrální banka (RBNZ) se rozhodla zachovat úrokové sazby a jako důvod pro odložení jejich snížení uvedla tvrdohlavou inflaci. Oficiální hotovostní sazba zůstává na úrovni 5,50 %, což je v souladu s očekáváním trhu. Navzdory dřívějším náznakům, že cyklus zvyšování sazeb skončí v polovině roku 2023, RBNZ nyní plánuje udržet sazby na vysoké úrovni po delší dobu kvůli přetrvávajícím inflačním tlakům v zemi. Pokles inflace je připisován nižším nákladům na dovážené zboží a služby, zatímco inflace ve službách nadále pomalu ustupuje. Přestože se inflace měřená indexem spotřebitelských cen v prvním čtvrtletí roku 2024 zmírnila, stále zůstává nad cílovým rozmezím RBNZ, které činí 1 % až 3 % ročně. V důsledku toho banka předpokládá, že do konce roku 2024 se inflace dostane do cílového pásma. RBNZ začala zvyšovat úrokové sazby brzy v reakci na postpandemickou inflaci. Přírodní katastrofy a silné podmínky na trhu práce však část úsilí banky kompenzovaly, což vedlo k dalšímu odkladu potenciálního snížení sazeb. Novozélandský dolar v reakci na očekávání trvale vysokých sazeb posílil o 0,9 %.

Asijské akcie ve středu vzrostly, protože investoři očekávali zveřejnění zprávy o výsledcích společnosti Nvidia. Novozélandská centrální banka vydala varování ohledně inflace, což způsobilo růst dolaru kiwi. Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko vzrostl o 0,4 %. Japonský Nikkei však poklesl o 0,6 % v důsledku dopadu slabého jenu na podnikatelskou náladu. Futures na index EUROSTOXX 50 a futures na index FTSE zaznamenaly mírný růst. Kromě toho futures na index S&P 500 a Nasdaq zaznamenaly mírný nárůst. Zpráva společnosti Nvidia je velmi očekávaná a opce jsou oceněny na výrazný výkyv jejích akcií. Analytici jsou zvědaví, zda společnost Nvidia, která již nyní vykazuje vysokou ziskovou marži a jejíž akcie letos vzrostly o 93 %, dokáže i nadále pozitivně překvapovat. Z dalších zpráv se očekává, že zápis z předchozího zasedání amerického Federálního rezervního systému podpoří myšlenku nadcházejícího snížení sazeb. Později během seance budou zveřejněny údaje o inflaci ve Velké Británii, které rozhodnou, zda v červnu dojde ke snížení sazeb ze strany Bank of England. Libra zůstala poblíž dvouměsíčních maxim a dolar vůči jenu stagnoval kvůli obavám z možné japonské intervence. Ceny ropy klesly kvůli obavám z průběhu americké motoristické sezóny, kdy je poptávka nejnižší od roku 2020. Ropa Brent klesla o 50 centů, zatímco americká ropa o 54 centů.