Právě teď

Podle interního sdělení, do kterého nahlédla agentura Reuters, jmenovala společnost JPMorgan Chase & Co novým předsedou své čínské pobočky pro cenné papíry Lu Fanga, který nahradil bývalého předsedu Parka Pu. Lu bude zodpovědný za celkové řízení společnosti, bude dohlížet na místní správu a strategický program banky. Jednotka pro cenné papíry, která v roce 2021 získala souhlas s přeměnou ze společného podniku na dceřinou společnost ve 100% vlastnictví JPMorgan, je jednou z největších mezi zahraničními firmami obchodujícími s cennými papíry v Číně a zaměstnává 160 zaměstnanců. Kromě toho byl Greg Yu, který byl nedávno zástupcem generálního ředitele společnosti J.P. Morgan Securities China Company, povýšen na generálního ředitele. Yu bude zodpovědný za implementaci a realizaci strategické agendy banky, zprostředkování vztahů s regulačními orgány a dohled nad každodenním provozem. Obě jmenování vstupují v platnost okamžitě, dokud nebudou podány žádosti na regulační orgány. Park Pu, odstupující předseda představenstva, se ujme nové funkce hlavního poradce společnosti.

Společnost Renault (EPA:RENA) oznámila v prvním čtvrtletí nárůst tržeb o 1,8 % díky vyšším tržbám své finanční divize v důsledku rostoucích úrokových sazeb a také díky 2,6% nárůstu objemu prodeje automobilů ve srovnání s předchozím rokem. Celkové tržby společnosti za toto čtvrtletí dosáhly 11,7 miliardy eur a překonaly tak odhady analytiků. Tržby z prodeje automobilů však mírně poklesly o 0,7 % na 10,47 miliardy eur, což bylo ovlivněno nepříznivými směnnými kurzy na trzích, jako je Argentina a Turecko, a vyšším snížením zásob u nezávislých prodejců. Výrazný nárůst zaznamenaly finanční aktivity společnosti Renault, jejichž tržby vzrostly o 27,9 % na 1,25 miliardy eur díky rostoucím úrokovým sazbám. Renault je i nadále optimistický ohledně zrychlení růstu prodejů v roce 2024, a to díky uvedení nových modelů na trh. Automobilka potvrdila své finanční cíle pro letošní rok, včetně ziskové marže ve výši 7,5 % a prognózy peněžních toků ve výši 2,5 miliardy eur, neboť pokračuje v realizaci opatření na snížení nákladů. Thierry Piéton, finanční ředitel skupiny Renault, uvedl, že silný objem objednávek a nadcházející uvedení nových modelů na trh povedou k postupnému zrychlení aktivity a podpoří jejich finanční výkonnost.

Společnost JD Sports Fashion, největší britský prodejce sportovního oblečení, oznámila, že plánuje převzít amerického prodejce sportovního oblečení Hibbett za přibližně 1,08 miliardy dolarů. Cílem tohoto kroku je rozšířit přítomnost společnosti JD Sports na jihovýchodě Spojených států. Po tomto oznámení vzrostly akcie společnosti JD v londýnském obchodování o 6 %, zatímco akcie společnosti Hibbett v předobchodní fázi v USA vzrostly o 18 %. Tato akvizice přichází v době, kdy se maloobchodní prodejci sportovního oblečení na celém světě potýkají s problémy kvůli tlumeným prognózám předních výrobců sportovního oblečení, jako jsou Nike a Puma. Společnost JD Sports se dohodla na koupi akcií společnosti Hibbett za 87,50 USD za kus v hotovosti, což představuje 20% prémii oproti poslední závěrečné ceně společnosti Hibbett. Očekává se, že převzetí zvýší tržby společnosti JD Sports v Severní Americe na přibližně 4,7 miliardy liber, čímž se podíl tohoto regionu na celkových tržbách zvýší z 32 % na přibližně 40 %. Kromě toho se očekává, že akvizice zlepší zisk společnosti JD Sports v prvním celém roce po koupi, přičemž se očekává úspora nákladů ve výši nejméně 25 milionů USD. Analytici Citi vyjádřili opatrnost vzhledem k náročnému prostředí pro růst sportovního maloobchodu.

Futures na americké akciové indexy v úterý vzrostly díky růstu a růstu akcií čipů, zatímco pozitivní zprávy o výsledcích v různých sektorech podpořily náladu na trhu před velkými technologickými výsledky, které se objeví koncem tohoto týdne. Akcie růstových společností s megakapacitou, včetně Meta Platforms, Microsoft a Tesla, se v předobchodní fázi zvýšily. Technologičtí giganti, jako je Tesla, budou tento týden zveřejňovat svá čtvrtletní čísla. Brzké zisky vybraných akcií čipů, včetně společností Nvidia, Micron Technology a Marvell Technology, rovněž podpořily akcie. Výjimkou však byla společnost Apple, jejíž akcie klesly kvůli 19% poklesu dodávek chytrých telefonů v Číně. Pokud jde o hospodářské výsledky, společnosti General Motors, Spotify, GE Aerospace, United Parcel Service a Danaher vykázaly pozitivní výsledky, což vedlo k růstu cen akcií. Minulý týden zaznamenaly americké akcie prudký výprodej v důsledku zvýšeného napětí na Blízkém východě a přehodnocení očekávání snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Podle Marka Haefeleho, investičního ředitele společnosti UBS Global Wealth Management, se očekává, že volatilita bude pokračovat, investoři však zůstávají ohledně amerických akcií optimističtí.

Očištěný zisk na akcii dosáhl 0,81 EUR a zaostal tak za konsensuálním odhadem 1,06 EUR na akcii. Tržby za čtvrtletí byly vykázány ve výši 8,04 miliardy eur, což je méně než očekávaných 8,63 miliardy eur. Akcie společnosti SAP kótované na newyorské burze však v úterý před zahájením obchodování vzrostly o 2,7 %. Tržby z cloudu, které jsou pro společnost světlým bodem, se v prvním čtvrtletí meziročně zvýšily o 24 % na 3,93 miliardy eur. K růstu přispěl transformační program společnosti SAP zaměřený na příležitosti v oblasti podnikové umělé inteligence, ale také zvýšené náklady na restrukturalizaci. I přes slabší výsledky považují analytici Citi Research zprávu za “solidní aktualizaci oproti zvýšeným očekáváním”. Společnost SAP si je i nadále jistá svým výhledem pro rok 2024 a předpokládá tržby z cloudových služeb ve výši 17,0 až 17,3 miliardy eur. Společnost vyhlásila dividendu za fiskální rok 2023 ve výši 2,20 EUR na akcii, což představuje 7% nárůst oproti předchozímu roku. Analytici UBS potvrdili rating SAP na úrovni Buy a uvedli, že společnost překonala očekávání díky silnému růstu objemu nevyřízených objednávek v cloudu, hrubé marže a volného peněžního toku.

Brno – Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS) uložil pokutu 18,8 milionu korun společnosti EP Energy Trading z Energetického a průmyslového holdingu (EPH) podnikatele Daniela Křetínského. Sankce je za to, že EP Energy uskutečnila fúzi s Gazela Energy před tím, než měla povolení ÚOHS. Firma na své pochybení sama upozornila. Úřad o tom informoval ČTK v tiskové zprávě, rozhodnutí i pokuta jsou pravomocné.

Nedávný prudký nárůst hodnoty amerického dolaru vůči ostatním hlavním měnám vyvolal obavy mezi tvůrci politik po celém světě. Dolar v současné době zažívá nejvyšší úroveň od listopadu a je připraven na čtvrtý měsíc růstu v řadě. Tento růst je důsledkem silnějších než očekávaných březnových údajů o inflaci v USA, které odsunuly očekávání snížení sazeb. Měnové trhy jsou velmi citlivé na relativní změny úrokových sazeb a silný dolar vyvolal několik tlaků. Japonsko varovalo, že možná začne nakupovat jeny, aby podpořilo jeho hodnotu, protože jeden americký dolar má v současnosti hodnotu necelých 155 jenů, což je nejvyšší hodnota od roku 1990. Podobně americký dolar jen za poslední měsíc vzrostl přibližně o 7 % vůči korejskému wonu. Minulý týden vydaly USA, Japonsko a Jižní Korea vzácné varování a dohodly se, že budou pozorně sledovat měnové trhy. Podle analytiků toto prohlášení naznačuje, že USA nebudou mít námitky, pokud Japonsko nebo Jižní Korea podniknou kroky ke zmírnění volatility svých směnných kurzů.

Nad rámec povinných odvodů do klasického státního důchodového systému si spoří 65 procent Čechů. Nejčastěji si odkládají do 2000 korun měsíčně, často na spořicích účtech nebo termínovaných vkladech. Vyplývá to z březnového průzkumu společnosti OVB Allfinanz mezi tisícovkou respondentů.

Stratégové Goldman Sachs zaznamenali dva potenciální posuny v rizikovém prostředí: rozšíření globálního růstu a pokles obav z inflace. Konstatují, že globální růst se v posledních několika měsících skutečně rozšířil, což vedlo ke zlepšení výkonnosti akciových trhů a cyklických aktiv. Druhý posun – snížení obav z inflace – se však zatím neprojevil. Inflace ve Spojených státech zůstává silná a v důsledku stabilního růstu vytváří tlak na růst amerických úrokových sazeb. Ačkoli rozšíření globálního růstu zpočátku vedlo k širší výkonnosti akciových trhů a růstu cyklických aktiv, tento trend také zvýšil výnosy a omezil sílu amerického dolaru. Stratégové Goldman Sachs zmínili, že tento přesun pozornosti směrem k lepčí inflaci v USA a přísnější reálné politice představoval pro akciové trhy první významnou výzvu za téměř šest měsíců. Stratégové se domnívají, že navzdory složitosti a zvýšeným geopolitickým rizikům bylo očekávané zmírnění inflace pravděpodobně spíše oddáleno než odstraněno. Očekávají postupný návrat pozitivnějšího akciového pozadí v průběhu času, ale upozorňují, že trh zůstává zranitelný vůči riziku dalších nepříjemných zpráv o inflaci a silné americké ekonomice, které podkopávají důvěru v prodloužený cyklus uvolňování.

Norský státní investiční fond podpořil plán UBS na ochranu svých dluhopisů dodatečného kapitálu Tier 1 (AT1) před likvidací, čímž se tyto dluhopisy stanou pro investory atraktivnějšími. Tento krok přichází v době, kdy se UBS snaží posílit své kapitálové rezervy, aby uspokojila švýcarské regulační orgány po integraci s Credit Suisse. Souhlas norského fondu, který je druhým největším akcionářem UBS, je považován za podporu pro banku. V případě krize by však akcionáři mohli čelit rozmělnění svých podílů. Dluhopisy AT1 jsou typem dluhu, který funguje jako tlumič nárazů pro banky v době nedostatku kapitálu. Mohou být přeměněny na vlastní kapitál nebo odepsány. Švýcarský regulační orgán FINMA způsobil v loňském roce na trhu s dluhopisy AT1 zmatek, když odepsal dluhopisy AT1 banky Credit Suisse v hodnotě přibližně 17 miliard USD. UBS dříve přilákala silnou poptávku po svých dluhopisech AT1, když zatraktivnila jejich podmínky, včetně příslibu přeměny dluhopisů na akcie v případě potíží. Integrace s Credit Suisse zvýší kapitálové požadavky UBS.

Akcioví stratégové společnosti JPMorgan vyjádřili obavy z možného delšího výprodeje na americkém akciovém trhu. Poukázali na několik faktorů, které by mohly ovlivnit náladu investorů a stabilitu trhu. Banka varovala před sebeuspokojením v ocenění akcií, přetrvávající inflací, možným dalším zvyšováním úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému a příliš optimistickým výhledem zisků pro letošní rok. Poznamenali, že současný narativ a vzorce trhu se začínají podobat těm z loňského léta, kdy došlo ke korekci rizikových aktiv. Pohyby trhu v tomto týdnu mohou záviset na výsledkových zprávách přibližně 40 % amerických společností. Banka naznačila, že v blízké době by mohlo dojít ke stabilizaci, ale upozornila na napjaté pozadí s faktory, jako je síla USD, rostoucí výnosy dluhopisů, zvýšené ceny ropy a zvýšená koncentrace trhu. JPMorgan také zmínila výrazné rozšíření násobků, historicky nízké ukazatele volatility a nejtěsnější úvěrové spready od roku 2007. Na druhou stranu Japonsko představuje zajímavou příležitost, zejména v oblasti akcií souvisejících se spotřebou, s očekávaným výrazným růstem mezd a potenciálem růstu reálných mezd a zvýšení osobní spotřeby.

Švýcarská farmaceutická společnost Novartis (SIX:NOVN) (NVSEF) zaznamenala v úterý při evropském obchodování růst svých akcií o 4,7 % po zveřejnění působivých výsledků za první čtvrtletí. Společnost vykázala základní zisk na akcii (EPS) ve výši 1,80 USD, čímž překonala konsenzuální odhad 1,67 USD. Jádrový provozní zisk dosáhl 4,54 miliardy USD, čímž překonal očekávání 4,22 miliardy USD. Čisté tržby za čtvrtletí dosáhly 11,83 miliardy dolarů, čímž překonaly odhad 11,43 miliardy dolarů. Významné překonání tržeb z prodeje produktů Cosentyx a Entresto, které přinesly 1,33 miliardy, resp. 1,88 miliardy dolarů, oproti odhadům ve výši 1,23 miliardy, resp. 1,64 miliardy dolarů. V důsledku těchto dobrých výsledků společnost Novartis zvýšila svůj celoroční výhled. Společnost nyní očekává, že čisté tržby vzrostou o vysoké jednociferné až nízké dvouciferné procento a upravený provozní zisk vzroste o nízké dvouciferné až střední procento. Společnost Novartis rovněž oznámila, že na výroční valné hromadě akcionářů v roce 2025 bude na post předsedy představenstva navržen Giovanni Caforio, bývalý generální ředitel společnosti Bristol Myers Squibb, přičemž Joerg Reinhardt po 12 letech působení ve funkci nebude usilovat o znovuzvolení.

Americký dolar se v úterý na začátku evropského obchodování stabilizoval, zatímco euro získalo podporu díky dubnovým údajům o aktivitě v evropských službách. Dolarový index, který sleduje zelenou bankovku vůči koši šesti dalších měn, se obchodoval beze změny na úrovni 105,915, tedy mírně pod pětiměsíčním maximem z minulého týdne. Nedávné zmírnění napětí na Blízkém východě vedlo obchodníky k vybírání zisků na bezpečném dolarovém přístavu. Navzdory tomu zůstává dolar silný díky lepším než očekávaným ekonomickým údajům a jestřábím komentářům představitelů Federálního rezervního systému, které vedly obchodníky ke snížení očekávání snížení sazeb v létě. Ekonomické údaje, které budou zveřejněny v úterý, zahrnují prodeje nových domů za březen a údaje o PMI ve výrobě a službách od společnosti S&P Global za duben. Tento týden se klíčové údaje zaměří na hrubý domácí produkt za první čtvrtletí a index cenových výdajů na osobní spotřebu, což je Fedem preferovaný ukazatel inflace. V Evropě euro vůči dolaru vzrostlo o 0,1 % na 1,0664, podpořeno silnými údaji o PMI v eurozóně, které naznačují rozšíření podnikatelské aktivity.

Akcie společnosti Tesla v úterý před zveřejněním výsledků za první čtvrtletí vzrostly o 0,7 %. Analytici předpovídají, že výrobce elektromobilů vykáže nejnižší hrubou ziskovou marži za více než šest let. Investoři se budou během konferenčního hovoru pravděpodobně ptát generálního ředitele Elona Muska na osud Modelu 2, levného vozu, jehož uvedení na trh bylo přislíbeno v roce 2025. Začátkem tohoto měsíce agentura Reuters uvedla, že Tesla upustila od plánů na Model 2 ve prospěch zaměření se na samořídící robotaxi. Musk tuto zprávu původně popřel, ale neposkytl žádné vysvětlení. Růst prodejů společnosti se zpomaluje, počátkem tohoto měsíce byl oznámen 8,5% pokles dodávek a růst zásob. O víkendu Tesla oznámila další snížení cen různých modelů, což dále ovlivnilo ziskovost. Několik analytiků předpovídá, že po letech dvouciferného růstu se roční dodávky společnosti Tesla poprvé sníží v roce 2024. Společnost v lednu varovala, že růst dodávek bude v letošním roce výrazně nižší, což naznačuje, že samotné snížení cen poptávku nezvýší.

Prodeje chytrých telefonů společnosti Apple v Číně v prvním čtvrtletí roku 2024 klesly o 19,1 %, zatímco její konkurent Huawei zaznamenal prudký růst o 69,1 %. Tento trend naznačuje rostoucí ohrožení dominantního postavení společnosti Apple v segmentu špičkových chytrých telefonů na největším světovém trhu. Podle společnosti Counterpoint Research klesl podíl společnosti Apple na čínském trhu na 15,7 % z 19,7 % ve stejném čtvrtletí loňského roku. Naproti tomu podíl společnosti Huawei na trhu vzrostl z 9,3 % na 15,5 %.

Britské podniky zaznamenaly nejrychlejší růst aktivity za téměř rok, což naznačuje silnější zotavení z loňské recese, než ekonomové předpovídali. Předběžné údaje souhrnného indexu nákupních manažerů S&P Global UK ukazují, že index pro sektor služeb a zpracovatelský průmysl v dubnu vzrostl na jedenáctiměsíční maximum 54,0. To překonalo všechna očekávání a znamená výrazný nárůst oproti březnové hodnotě 52,8 bodu. Rostoucí mzdy a vyšší ceny dopravy a surovin však vedly k nejprudšímu nárůstu podnikatelských nákladů za téměř rok, což může vést k větší opatrnosti Bank of England při snižování úrokových sazeb. Zatímco index služeb vzrostl z 53,1 bodu na 54,9 bodu, výrobní sektor nečekaně poklesl a jeho index se snížil z 50,3 bodu na 48,7 bodu. Chris Williamson, hlavní podnikový ekonom společnosti S&P Global Market Intelligence, odhaduje dubnový čtvrtletní růst ekonomiky na 0,4 %, což je více než odhadovaných 0,3 % za tři měsíce do března. Silnější růst může vést podniky ke zvyšování cen, což představuje pro Bank of England výzvu při návratu inflace k jejímu 2% cíli.