Právě teď

Na evropských a světových trzích panuje nervozita a únava, protože investoři čekají na zveřejnění údajů o inflaci v USA. Po nevýrazných výsledcích na Wall Street se evropské trhy připravují na možnou volatilitu. Navzdory výraznému poklesu výnosů státních dluhopisů a propadu cen ropy uzavřely americké akcie v úterý mírně v zelených číslech. V Asii ratingová agentura Fitch Ratings revidovala výhled čínského státního úvěrového ratingu na negativní kvůli rizikům ve veřejných financích v kontextu nejistých modelů hospodářského růstu. Spotřebitelská inflace v USA za březen, která bude zveřejněna později dnes, navazuje na silnou zprávu o zaměstnanosti, která překonala očekávání. Obchodníci s futures snížili sázky na snížení sazeb na nejnižší úroveň od října, což naznačuje pokračující sílu americké ekonomiky. Futures na úrokové sazby stanovily pravděpodobnost snížení sazeb v červnu na přibližně 60 % oproti pondělním 51 %, což signalizuje možnost jejich udržení na úrovni 40 %. Silné číslo CPI by mohlo vést k tomu, že trh červnové snížení sazeb ocení, což by vedlo k prudkému růstu amerického dolaru a potenciální intervenci Japonska na ochranu jenu. Euro zůstává stabilní před zasedáním Evropské centrální banky, které se uskuteční tento čtvrtek.

Pražská burza pokračuje v růstu a dál vylepšuje dlouholetá maxima. Index PX dnes stoupl o 0,19 procenta na 1536,49 bodu, zůstává nejsilnější od června 2008. Dnes se dařilo zejména akciím Erste Bank a energetické skupiny ČEZ. Vyplývá to z údajů o obchodování na webu burzy. Česká měna dnes oslabila k euru i dolaru.

Společnost Airbus oznámila, že v prvním čtvrtletí zvýšila dodávky proudových letadel o 12 % na 142 kusů. Společnost tak překonala amerického konkurenta Boeing, který ve stejném období dodal 83 letadel. Airbus získal 170 nových objednávek bez zrušení, včetně objednávky 33 letadel od Korean Air. Boeing vykázal 131 hrubých objednávek, celkem 126 po zrušení, a přidal také objednávku na 10 letadel 777-9 od neznámého kupce.

Ministr hospodářství Giancarlo Giorgetti uvedl, že daňové pobídky na renovaci domů v Itálii mají “devastující” dopad na veřejné finance, neboť od jejich zavedení došlo k masivnímu čerpání ve výši 219 miliard eur (238,1 miliardy USD). Příliš štědré programy, jako je Superbonus a krytí renovací fasád, měly za cíl podpořit ekonomiku, ale dopadly negativně, protože překonaly předpovědi a za pouhé čtyři roky se na ně vynaložilo 160 miliard eur. Nedostatek monitorování a zdrojů na boj proti podvodům vedl k bezprecedentním nákladům, které posunuly trajektorii italského veřejného dluhu směrem vzhůru až do roku 2026. Přestože pomohly růstu výstavby po pandemii, odborníci varují, že přesměrování prostředků do jiných odvětví, jako je zdravotnictví nebo školství, mohlo přinést trvalejší ekonomický prospěch.

Analytici společnosti Baird provedli hloubkovou analýzu akcií společnosti Tesla a domnívají se, že společnost zůstává v čele automobilového průmyslu i přes nedávné problémy. Analytici spekulují, že Tesla může v budoucnu představit robotaxi a vozidlo za 25 tisíc dolarů, což jsou události, které v minulosti zvyšovaly cenu akcií. Výzkumná společnost také vyzdvihuje strategickou expanzi společnosti Tesla, včetně továren Gigafactory v Berlíně a Šanghaji, které zvyšují výrobní kapacity a zmírňují geopolitická rizika. Kromě toho se očekává, že inovace společnosti Tesla, včetně připravovaných vozů Cybertruck a Roadster, přilákají širší spotřebitelskou základnu. Pokroky společnosti v oblasti bateriových technologií a energetických řešení ji dále staví do pozice lídra v oblasti udržitelné energetiky. Společnost Baird doporučuje opatrnost vzhledem k vysokému ocenění akcií a potenciální volatilitě trhu, ale vidí dlouhodobý příslib v inovativním náskoku společnosti Tesla, její strategii expanze a vedoucí pozici na trhu elektromobilů. Společnost Baird má pro akcie Tesla rating Outperform s cílovou cenou 280 USD za akcii.

Argentinský prezident Javier Milei má tuto sobotu navštívit továrnu Tesla v Texasu a setkat se s generálním ředitelem společnosti Elonem Muskem. Návštěva se uskuteční v době, kdy Argentina usiluje o využití svého postavení čtvrtého největšího světového producenta lithia, které je klíčovým prvkem v bateriích pro elektromobily Tesla. Musk již dříve vyjádřil podporu Mileiovi a jeho libertariánské politice a na své komunikační platformě X napsal, že Argentina může pod jeho vedením očekávat prosperitu. Setkání Mileiho a Muska poukazuje na rostoucí význam lithia jako klíčové suroviny, která pohání celosvětový přechod na elektromobily.

Dluhopisoví stratégové zvýšili své prognózy výnosů amerických státních dluhopisů v důsledku pokračující inflace a silné hospodářské aktivity, což snižuje očekávání snížení sazeb Federálního rezervního systému. Desetiletý výnos amerických dluhopisů letos vzrostl o zhruba 60 bazických bodů na 4,46 %, což obchodníky přimělo snížit předpovědi snižování sazeb a vedlo k nejistému načasování prvního snížení sazeb Fedu v období od června do července. Navzdory projekcím, podle kterých by měl desetiletý výnos do šesti měsíců klesnout na 4,00 %, většina odborníků předpokládá vyšší výsledek výnosů, než se původně očekávalo. Rozdílnost názorů odráží nejistotu ohledně rozsahu budoucího snižování sazeb, přičemž dynamiku trhu ovlivňuje průběžná ekonomická výkonnost.

Akcie společnosti BlackBerry v úterý vzrostly o více než 7 %, protože společnost oznámila uzavření partnerství se společností Advanced Micro Devices (AMD) s cílem představit platformu, která rozšíří možnosti robotiky pro průmyslové a zdravotnické odvětví. Spolupráce byla odhalena na konferenci Embedded World v německém Norimberku a bude využívat platformu BlackBerry ONX. Akcie společnosti BlackBerry, která se v současné době spoléhá na příjmy z nabídky kybernetické bezpečnosti a licencování softwaru, dosáhly v souvislosti s touto zprávou téměř tříměsíčního maxima, než uzavřely na hodnotě 3 USD. Přestože se společnost BlackBerry v posledních letech potýká s problémy s růstem a její akcie kótované na newyorské burze se letos propadly o 13 %, spolupráce se společností AMD signalizuje příležitost rozšířit její působení v odvětví robotiky. Chetan Khona, senior ředitel pro průmyslové trhy, vidění, zdravotnictví a vědu ve společnosti AMD, uvedl, že tato technologie posouvá hranice možností robotiky k novým hranicím.

Podle průzkumu Evropské centrální banky (ECB) banky v eurozóně v minulém čtvrtletí poprvé po více než dvou letech snížily standardy pro schvalování hypoték. Poptávka po úvěrech však zůstala nízká v důsledku vysokých nákladů na úvěry a stagnující ekonomiky. Banky zmírnily standardy pro schvalování úvěrů na bydlení, ale přesto zaznamenaly pokles poptávky po úvěrech ze strany firem. ECB v rámci boje proti inflaci zvýšila úrokové sazby, což však růst bankovních úvěrů zastavilo. Průzkum ECB také ukázal, že banky v příštím čtvrtletí očekávají zlepšení, přičemž poptávka po úvěrech podnikům mírně poklesne a poptávka po úvěrech domácnostem vzroste. Úrokové sazby nových hypoték klesly, protože banky očekávaly snížení sazeb ze strany ECB, což podle ECB také negativně ovlivní ziskovost bank.

Zpráva Mezinárodního měnového fondu zdůrazňuje, že domácí otřesy v rozvíjejících se ekonomikách skupiny G20 stále více ovlivňují růst světové ekonomiky, přičemž významnou roli hraje Čína. Tyto ekonomiky, včetně Argentiny, jsou nyní hlavními hráči na propojeném globálním trhu, což ovlivňuje nejen ostatní rozvíjející se trhy, ale i vyspělé ekonomiky. Zpráva uvádí, že přelévání z Číny může vysvětlit až 10 % změn produkce na ostatních rozvíjejících se trzích a 5 % ve vyspělých ekonomikách. MMF varuje, že utlumený výhled růstu rozvíjejících se trhů G20 by mohl mít rozsáhlé důsledky, a vyzývá tvůrce politik, aby byli připraveni na možné otřesy a posílili politické rámce.

Curych – Švýcarská farmaceutická společnost Novartis oznámila, že v příštích dvou až třech letech plánuje zrušit až 680 pracovních míst ve své vývojové organizaci, z toho 440 ve Švýcarsku a až 240 ve Spojených státech. Tento krok je oddělený od většího restrukturalizačního programu, který by mohl potenciálně vést ke zrušení 8 000 pracovních míst po celém světě ze současného počtu 78 000 zaměstnanců společnosti Novartis. Restrukturalizace ve společnosti Novartis navazuje na podobný trend v odvětví, kdy konkurenční společnost Roche již dříve oznámila zrušení 345 pracovních míst v oblasti vývoje produktů. Novartis se snaží přetvořit své kapacity využitím místních talentů, přičemž se zaměřuje na přístup k datovým vědcům a odborníkům na regulaci v Británii. Navzdory snižování počtu pracovních míst je společnost nadále odhodlána věnovat se vývoji ve Švýcarsku a Spojených státech a v příštích několika letech plánuje přidávat nové pozice.

Akcie společnosti AMD (NASDAQ:AMD) v posledních týdnech klesají, což přimělo analytiky Wells Fargo, aby poskytli náhled na zprávu o výsledcích společnosti za první čtvrtletí. Cena akcií za poslední měsíc klesla o více než 20 % a pohybuje se kolem 170 USD za akcii. To je v kontrastu se situací před několika týdny, kdy se akcie obchodovaly za více než 200 USD za akcii. Důvodem poklesu je nejistota ohledně úrokových sazeb a otázky ohledně ocenění a výhledu společnosti. Někteří analytici však zůstávají býčí, jako například Melius, který zvýšil cílovou cenu AMD na 265 USD z 192 USD. Wells Fargo vidí ve zprávě o výsledcích AMD “ošemetné nastavení” a uvádí obavy z možných škrtů Microsoftu při nasazování MI300X, dodávek HBM3 pro MI300X od Samsungu a úspěchu Nvidie při rozšiřování trhu. Wells Fargo odhaduje tržby AMD za první čtvrtletí na 5,46 miliardy dolarů a zisk na akcii na 0,62 dolaru. Investory bude zajímat, co si AMD myslí o oživení tradičních serverů a o vývoji podílu v oblasti externích služeb a tradičních výrobců OEM systémů.

Dubajská pobočka společnosti Crypto.com, CRO DAX Middle East FZE, získala od regulačního orgánu městského státu licenci poskytovatele služeb virtuálních aktiv (VASP). Společnost Crypto.com se tak stala prvním globálním provozovatelem kryptoměn, který má oprávnění operovat s fiat měnou ve Spojených arabských emirátech. Licence VASP umožňuje společnosti Crypto.com nabízet celou řadu služeb včetně směnárenských operací, investičních služeb a půjček a výpůjček. Platforma je nyní otevřena institucionálním klientům a způsobilým drobným investorům a nabízí služby, jako je spotové obchodování a zprostředkování sázek. Crypto.com plánuje v následujících měsících rozšířit svou nabídku, včetně spuštění aplikace Crypto.com App a dalších produktů pro retailové uživatele. Dubaj nařídila kryptoměnovým společnostem, aby si od února 2023 zajistily autorizaci a potřebné licence, a společnost Crypto.com dokončila třístupňový proces k získání plné licence. Výběr Dubaje jako centra pro své operace na Blízkém východě a v severní Africe podtrhuje rostoucí význam tohoto regionu v globálním kryptoměnovém průmyslu. Díky jasným regulačním směrnicím se Dubaj stala preferovanou destinací pro kryptografické podniky, zejména proto, že regulační prostředí ve Spojených státech je stále náročnější.

Podle analytiků Citi se čisté pozice v indexu S&P 500 snížily, protože investoři minulý týden uzavřeli dlouhé pozice v hodnotě 9,4 miliardy USD. Tento obrat rizikových toků z předchozího týdne vedl ke zmírnění býčího umisťování. Citi poznamenala, že býčí pozice se zmírnila v důsledku pozitivních makrozpráv, ale pozice na Nasdaqu zůstala stabilní. Banka rovněž zaznamenala omezené toky a nezměněné čisté nominální hodnoty pro Nasdaq. Citi naznačila, že klesající býčí pozice a úroveň zisků snižují celkové riziko, protože toky z minulého týdne naznačovaly pokles ochoty riskovat. V Evropě se býčí pozice snížila u indexů EuroStoxx a DAX, ale investoři nadále přidávali nové rizikové toky v evropských bankách. Citi upozornila, že jak Euro Banks, tak S&P/ASX 200 odrážejí rozšířené úrovně pozicování a zisků, což představuje pokračující zvýšené riziko vybírání zisků.

Praha – Prezident Petr Pavel se setká ve středu s vedením Českomoravské konfederace odborových svazů (ČMKOS). Odboráři chtějí hlavě státu představit své výhrady k reformě penzí. ČTK to řekl předseda ČMKOS Josef Středula. Odborová centrála vládní návrh reformních změn penzí kritizuje. Nesouhlasí třeba s navyšováním důchodového věku nad 65 let, nastavením podmínek dřívější penze pro lidi v náročných profesích, snižováním nových penzí či s odpouštěním odvodů.