Právě teď

Společnost Morgan Stanley předpovídá, že kvalitní akcie s velkou tržní kapitalizací budou mít v případě zvýšení úrokových sazeb lepší výkonnost. Investiční banka se domnívá, že výnos desetiletých amerických státních dluhopisů dosahující úrovně kolem 4,35 % by byl významnou úrovní, kterou je třeba sledovat z hlediska možných náznaků zvýšené citlivosti akcií na úrokové sazby. Minulý týden desetiletý výnos poprvé v roce 2021 překročil tuto úroveň, což způsobilo pokles akcií a negativnější korelaci mezi výnosy akcií a dluhopisů. Morgan Stanley uvedla, že akcie s nízkou kapitalizací a nízkou kvalitou dosahovaly slabších výsledků, a posílila tak přesvědčení, že tyto oblasti trhu jsou ve srovnání s velkými společnostmi citlivější na změny sazeb, zejména při pohybu výnosů směrem nahoru. Banka však stále očekává, že kvalitní akcie s velkou tržní kapitalizací budou mít v relativním vyjádření lepší výkonnost, a to i v případě, že sazby budou nadále růst nad rozmezí 4,35-4,40 u desetiletého výnosu.

Generální ředitel Ripplu Brad Garlinghouse předpovídá, že do konce roku 2024 by se hodnota trhu s kryptoměnami mohla opět zdvojnásobit. Tento pozitivní výhled přichází v době, kdy odvětví zažívá nárůst institucionálních investic a příznivý posun v regulacích USA. Navzdory probíhající právní bitvě společnosti Ripple s Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC) ohledně prodeje XRP zůstává Garlinghouse optimistický. Domnívá se, že k této býčí prognóze přispívají širší trendy v odvětví, jako je úspěšné spuštění Bitcoin ETF a rostoucí příliv institucionálních peněz na trh. Ripple také oznámil svůj plán spustit během roku vlastní stablecoin vázaný na dolar, jehož cílem je propojit různé kryptoměny napříč hlavní knihou XRP a blockchainem Etherea. Kryptotrh zaznamenal výrazný růst, přičemž společná hodnota hlavních kryptoměn se téměř zdvojnásobila a dosáhla téměř hranice 3 bilionů dolarů. Zatímco některé segmenty, jako například meme coiny a tokeny s tématikou umělé inteligence, zaznamenaly mimořádné zisky, XRP zůstala pozadu. V poslední době však zaznamenal 20% nárůst. Probíhající soudní proces s Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC), která požaduje údajnou pokutu ve výši 2 miliard dolarů, představuje pro prognózy společnosti Ripple výzvu. Garlinghouse si nicméně i nadále věří, naznačuje možné urovnání v řádu milionů a vyjadřuje víru v příznivější regulační rámec pro kryptoměny v USA.

Praha – Ceny starších bytů v letošním prvním čtvrtletí meziročně rostly od čtyř do 13 procent v téměř všech velkých českých městech. Výjimkou bylo Ústí nad Labem, kde ceny meziročně klesly o čtyři procenta. Nejvíce zdražily byty v Ostravě. Ceny starších bytů rostly ve všech městech také mezičtvrtletně, neměnily se jen ceny bytů v Brně. Medián cen v ČR je 60.737 korun za metr čtvereční, meziročně je o 4,6 procenta vyšší. Vyplývá to z analýzy realitní společnosti FérMakléři.cz, kterou má ČTK k dispozici.

Futures na americké akciové indexy zůstaly v pondělí beze změny, protože výnosy státních dluhopisů vzrostly v souvislosti s rostoucími spekulacemi, že americký Federální rezervní systém může odložit snížení úrokových sazeb. Minulý týden jestřábí komentáře představitelů Fedu spolu se zprávami o výrobě a zaměstnanosti, které byly silnější, než se očekávalo, naznačily odolnost americké ekonomiky. To zmírnilo tlak na Fed, aby rychle snížil úrokové sazby. Hlavní indexy na Wall Street v pátek zaznamenaly týdenní ztráty, protože obchodníci snížili očekávání snížení sazeb v červnu. Podle nástroje CME FedWatch Tool se pravděpodobnost snížení sazeb v červnu snížila na 48 % z 58 % na začátku minulého týdne. Očekávání snížení sazeb v letošním roce se rovněž snížila na méně než tři, zatímco před několika týdny byla tři až čtyři. Růst výnosů desetiletých státních dluhopisů na nejvyšší úroveň od listopadu vyvolal tlak na akcie. Investoři budou sledovat komentáře prezidenta chicagského Fedu Austana Goolsbeeho a jeho minneapoliského protějšku Neela Kashkariho, stejně jako březnový údaj o růstu spotřebitelských cen v USA a zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu. Pozorně sledované budou také zprávy o výsledcích hospodaření za první čtvrtletí od společností JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo, BlackRock a Delta Air Lines. Akcie související s kryptoměnami a blockchainem zaznamenaly zisky v důsledku rostoucích cen bitcoinu, přičemž společnosti Coinbase, Marathon Digital a MicroStrategy zaznamenaly nárůst v rozmezí 5,7 % – 11,9 %. Akcie společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) kotované na burze v USA rovněž vzrostly o 1,3 % poté, co americké ministerstvo obchodu oznámilo dotaci ve výši 6,6 miliardy USD pro americkou jednotku společnosti na výrobu pokročilých polovodičů ve Phoenixu v Arizoně.

Generální ředitel banky JPMorgan Chase Jamie Dimon vyjádřil obavy ze současné geopolitické situace a označil ji za potenciálně nejnebezpečnější od druhé světové války. Ve svém výročním dopise akcionářům se Dimon zaměřil na široké a bezprecedentní dopady současných geopolitických a ekonomických sil a neopakoval své dřívější obavy z vysoké úrovně zadlužení a kvantitativního zpřísňování. Dimon zdůraznil nejistotu spojenou s těmito silami a potřebu být připraven na celou řadu možných výsledků. Zdůraznil také několik faktorů, které by mohly nadále stimulovat inflaci, včetně fiskálních výdajů, remilitarizace, restrukturalizace globálního obchodu a kapitálových potřeb zelené ekonomiky. Dimon uvedl paralely mezi dnešní situací a inflačním obdobím 70. a počátku 80. let 20. století. V souvislosti s tématem umělé inteligence Dimon ujistil, že společnost JPMorgan disponuje robustním rizikovým a kontrolním rámcem, který umožňuje řídit související rizika a udržet si náskok před regulačními změnami. Varoval před možným zneužitím umělé inteligence špatnými aktéry, ale zdůraznil, že JPMorgan využívá umělou inteligenci k tomu, aby takovým hrozbám čelila a chránila systémy a duševní vlastnictví společnosti.

Praha – Průmyslová i stavební výroba v Česku po několikaměsíčním poklesu v únoru meziročně vzrostla, zahraniční obchod skončil ve výrazně větším přebytku, než očekávali analytici. Vyplývá to z čísel, která zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). Růst stavebnictví, který byl nejrychlejší od května 2022, podpořila podle ekonomů mírná zima a snižování úrokových sazeb, průmysl a zahraniční obchod táhla k lepším výsledkům výroba automobilů. Razantní odražení průmyslu ode dna analytici nečekají, celoroční růst odhadují většinou do jednoho procenta.

Společnost Blackstone, správce aktiv, se chystá převzít firmu Apartment Income REIT (AIR Communities) za 10 miliard dolarů v hotovosti. Cílem transakce je rozšířit přítomnost společnosti Blackstone na trhu s nájemním bydlením. Akcie realitního investičního fondu v předobchodní fázi obchodování po této zprávě vzrostly o 23,64 %. Kromě akvizice plánuje společnost Blackstone investovat 400 milionů dolarů do modernizace 76 komunit nájemního bydlení společnosti AIR Communities, které se nacházejí převážně na pobřežních trzích. Tento krok dokazuje odhodlání společnosti Blackstone zlepšovat kvalitu svých nemovitostí a využívat rostoucí poptávku po nájemním bydlení.

Akcie společnosti Boeing v pondělí v předobchodní fázi klesly o další 1 % po zprávě, že z letadla Boeing 737-800 společnosti Southwest Airlines odpadl kryt motoru. K incidentu došlo při vzletu z mezinárodního letiště v Denveru, kdy kryt narazil do klapky křídla. V důsledku toho zahájil Federální úřad pro letectví (FAA) vyšetřování. Let společnosti Southwest byl na cestě na letiště Williama P. Hobbyho v Houstonu, ale asi 25 minut po startu se bezpečně vrátil do Denveru, přičemž nebyla hlášena žádná zranění. Společnost Southwest Airlines uvedla, že její údržbářské týmy v současné době zkoumají dotčená letadla. Tento incident je posledním z řady problémů společnosti Boeing, včetně lednového odlomení panelu trupu letadla společnosti Alaska Airlines. Kromě toho FAA vyšetřuje další událost z března, kdy se let společnosti Southwest při pokusu o přistání v New Yorku odklonil od zamýšlené trasy letu. Přetrvávající problémy společnosti Boeing s kontrolou kvality vyvolávají obavy o bezpečnost, což vede ke zpoždění dodávek nových letadel Max. Minulý měsíc oznámil generální ředitel společnosti Boeing Dave Calhoun svůj plán odstoupit do konce roku 2024.

Nejnovější zpráva společnosti Wells Fargo předpovídá, že index S&P 500 bude i nadále růst. Stratégové banky zvýšili cílovou cenu indexu na 5535, což znamená potenciální růst o více než 6 %. Probíhající býčí trh je poháněn růstem umělé inteligence a koncentrovaným držením indexů, což způsobuje, že investoři upřednostňují růst a diskontní opatření před tradičním oceněním. Přestože společnost Wells Fargo upozorňuje na potenciální nárůst systémového rizika v důsledku současné měnové politiky, věří, že agresivní ocenění a prodloužený časový horizont jsou oprávněné. Banka předpokládá potenciální “tání” ve druhé polovině roku 2024, které bude způsobeno příznivým politickým vývojem a několikaletým cyklem uvolňování. Strategie by měly vyvažovat růstové příležitosti v sektoru komunikací s defenzivní stabilitou sektorů zdravotnictví a veřejných služeb. Společnost Wells Fargo vidí na základě ocenění, technických a fundamentálních ukazatelů jako nejlepší scénář poměru rizika a výnosu sektor středního růstu.

Kupující automobilů ve Spojených státech čelí nové formě šoku, protože sazby pojištění automobilů stále rostou. Navzdory nedávnému poklesu cen automobilů rostoucí náklady na pojištění snižují úspory spotřebitelů. Inflací unavená americká ekonomika zaznamenala rekordní nárůst sazeb pojištění vozidel, které nyní u některých modelů tvoří více než čtvrtinu celkových nákladů na vlastnictví vozidla. K růstu sazeb přispívají faktory, jako jsou zvýšené náklady na opravy komplikovaných vozidel a častější škody způsobené bouřkami v důsledku klimatických změn. Prudký nárůst nákladů na pojištění znepokojuje zejména politiky Federálního rezervního systému, kteří se snaží bojovat proti inflaci. Minulý měsíc vzrostl index spotřebitelských cen o 3,5 %, ale náklady na pojištění automobilů se zvýšily o neuvěřitelných 22,2 %. V důsledku toho se kupující automobilů, zejména ti s omezeným rozpočtem, rozhodují nekupovat vozidla nebo je vracet kvůli nedostupným sazbám pojištění. Sazby pojištění se v jednotlivých zemích liší a jsou ovlivněny faktory, jako jsou místní náklady na opravy a případné škody způsobené přírodními katastrofami. V loňském roce vzrostly náklady na plné pojištění automobilu o 24 % a dosáhly v průměru více než 182 USD měsíčně. Insurify předpovídá, že letos sazby vzrostou o dalších 7 %. Náklady na pojištění nyní tvoří větší část celkových výdajů spojených s vlastnictvím vozidla, včetně údržby, daní, odpisů, paliva a pojištění. V roce 2019 tvořilo pojištění v průměru 16 % celkových nákladů na vlastnictví kompaktního vozu, ale očekává se, že v roce 2024 vzroste na 26 %. Prudký nárůst pojistných sazeb lze přičíst několika faktorům, například nárůstu počtu havarovaných vozů a problémům s kvalitou během pandemických poruch. Nedostatek mechaniků vedl k delším čekacím dobám na opravu a vyšším nákladům pojišťoven, které poskytují pojištěncům pronájem vozů. Kromě toho rostoucí složitost vozidel, zejména těch, která jsou vybavena elektronikou, zvýšila náklady na opravy. Zejména opravy elektromobilů jsou v průměru o 30 % dražší. Náklady na pojištění ovlivňuje také způsob výroby automobilů. Používání gigacastingu, jehož průkopníkem je společnost Tesla a které převzaly i další automobilky, snižuje výrobní náklady, ale zvyšuje náklady na opravy v případě nehody. Navzdory těmto problémům se některým majitelům automobilů podařilo najít levnější možnosti pojištění tím, že spojili pojištění automobilu a pojištění domácnosti nebo zvýšili spoluúčast.

Praha – Česká ekonomika se potýká s chronickou stagnací, a pokud ji chce překonat, musí se systémově změnit, minimalizovat zásahy státu a vrátit se k čistému tržnímu hospodářství. Novinářům to dnes řekl bývalý prezident Václav Klaus při představení své nové ekonomické studie. Podle něj je potřeba, aby se tématu chopila politická síla, která by ho vzala za své. Mezi parlamentními stranami a hnutími ale vzhledem k jejich vystupování nevidí nikoho, kdo by toho byl schopen.

Slovensko získalo od regulačních orgánů EU souhlas s poskytnutím státní podpory ve výši 267 milionů eur (289 milionů USD) pro závod na výrobu elektromobilů společnosti Volvo Car v zemi. Cílem závodu, jehož většinovým vlastníkem je čínská společnost Geely Holding, je vyrábět přibližně 250 000 elektromobilů ročně. Evropská komise zdůraznila, že podpora podporuje cíle EU týkající se vytváření pracovních míst, regionálního rozvoje a udržitelnosti životního prostředí. Závod se nachází v Košickém kraji na východním Slovensku. Švédská automobilka již dříve oznámila svůj záměr investovat 1,2 miliardy eur do závodu na výrobu elektromobilů, který by měl zahájit provoz v roce 2024.

Prezident Joe Biden se v pondělí chystá oznámit nové plány, jejichž cílem je zmírnit studentské dluhy milionů Američanů. Plány, které budou zveřejněny v Madisonu ve státě Wisconsin, zahrnují zrušení naběhlých a kapitalizovaných úroků až do výše 20 000 USD pro dlužníky bez ohledu na jejich příjem. Odhaduje se, že tento krok bude přínosem pro přibližně 23 milionů dlužníků, a je považován za pokus oslovit mladé voliče před nadcházejícími volbami. Progresivní voliči již dlouho naléhají na Bílý dům, aby se zabýval otázkou zadluženosti studentských půjček, protože pro mnohé z nich zůstává významným problémem. Další podrobnosti plánu zahrnují automatické odpuštění dluhů oprávněným dlužníkům, kteří splácejí půjčku již desítky let, jsou zapsáni do programů s nízkou hodnotou nebo se potýkají s ekonomickými potížemi. Tyto plány, které projdou veřejným připomínkovým řízením, by mohly vstoupit v platnost již letos na podzim. Bidenova administrativa již schválila úlevu od studentských dluhů ve výši 146 miliard dolarů pro 4 miliony Američanů a jejím cílem je i nadále poskytovat úlevu co největšímu počtu dlužníků.

Americká pobočka společnosti TSMC, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, získá od amerického ministerstva obchodu dotaci ve výši 6,6 miliardy dolarů na pokročilou výrobu polovodičů ve Phoenixu v Arizoně. Obdrží také až 5 miliard dolarů ve formě levných vládních půjček. V důsledku toho se společnost TSMC zavázala rozšířit své investice o 25 miliard dolarů na 65 miliard dolarů a do roku 2030 přidat v Arizoně třetí továrnu. Společnost plánuje ve své druhé továrně vyrábět nejpokročilejší 2nanometrovou technologii na světě, přičemž výroba by měla být zahájena v roce 2028. Ministryně obchodu Gina Raimondo zdůraznila význam těchto čipů pro hospodářství, armádu a národní bezpečnost. TSMC, největší smluvní výrobce čipů na světě, který dodává mimo jiné společnosti Apple a Nvidia, původně plánoval investovat v Arizoně 40 miliard dolarů. Projekt má vytvořit 6 000 přímých pracovních míst ve výrobě a 20 000 pracovních míst ve stavebnictví. Investice společnosti TSMC je největší přímou zahraniční investicí do nového projektu v historii USA. Očekává se, že USA v blízké budoucnosti oznámí také ocenění společností Intel a Samsung.

Donald Trump se chystá v pondělí představit svou očekávanou potratovou politiku, jak se píše na jeho sociální síti Truth Social. Republikánský prezidentský kandidát naznačil, že tato politika bude kompromisním stanoviskem, které pravděpodobně vyprovokuje obě strany debaty o potratech. Očekává se, že Trumpova politika bude obsahovat výjimky pro případy znásilnění, incestu a ochrany života matky. Přestože konkrétní podrobnosti nebyly uvedeny, předpokládá se, že Trump navrhne federální zákaz potratů, který bude méně restriktivní než šestitýdenní zákaz prosazovaný v některých státech. Trump se domnívá, že umírněnější postoj k potratům je pro úspěch republikánů v nadcházejících volbách nezbytný. Od roku 2022, kdy Nejvyšší soud svým rozhodnutím zrušil ústavní ochranu potratů, je regulace tohoto zákroku ponechána na jednotlivých státech. Protipotratové skupiny vyvíjejí na Trumpa tlak, aby svůj postoj vyjasnil, ale méně přísný návrh je nemusí zcela uspokojit a mohl by povzbudit skupiny podporující potratová práva. Naproti tomu demokratický prezident Joe Biden učinil z Trumpova odporu k potratovým právům ústřední téma své předvolební kampaně.

Brno – Šíření poměrně velkého množství pesticidů v zemědělsky využívané krajině na jižní Moravě a ve středních Čechách prokázal výzkum odborníků z Lesnické a dřevařské fakulty Mendelovy univerzity v Brně. Z velké části podle nich látky neaplikovali samotní farmáři. Na pole se dostaly z okolní krajiny, uvedli v tiskové zprávě výzkumníci Radek Michalko a Ondřej Košulič. Na dvouletém projektu spolupracovali s Výzkumným ústavem organických syntéz a výzkumným centrem RECETOX Masarykovy univerzity.