Právě teď

Evropské akcie se v pátek ocitly na dvoutýdenním minimu, protože globální akcie klesly kvůli jestřábím komentářům představitelů amerického Federálního rezervního systému a rostoucímu napětí na Blízkém východě. Celokontinentální index STOXX 600 klesl o 1 %, což znamenalo jeho největší týdenní pokles od poloviny ledna. Tento pokles následoval po opatrných prohlášeních Neela Kashkariho, prezidenta Fedu v Minneapolisu, který uvedl, že snížení úrokových sazeb nemusí být nutné, pokud inflace zůstane na mrtvém bodě. To je v rozporu s očekáváním trhu ohledně snížení sazeb. Kromě toho utrpěly akcie cestovního ruchu a rekreace v důsledku rostoucích cen ropy Brent způsobených rizikem přerušení dodávek v souvislosti s eskalujícím geopolitickým napětím na Blízkém východě. Tato zpráva přišla v době, kdy akcie SoftwareOne rovněž poklesly o 2,3 % poté, co společnost oznámila, že všichni zmocněnci jsou nyní proti kompletní výměně představenstva švýcarské firmy. Později během dne budou investoři pozorně sledovat klíčovou březnovou zprávu o zaměstnanosti v USA.

Podle v pátek zveřejněných vládních údajů japonská ekonomika nadále vykazuje známky oslabování, když klíčový index měřící její zdraví v únoru již druhý měsíc po sobě klesl. Index koincidenčních ukazatelů, který měří aktuální stav ekonomiky, se v únoru snížil o 1,2 bodu na 110,9 bodu, a to zejména v důsledku poklesu vývozu a tovární výroby. Vláda poprvé za poslední rok snížila hodnocení indexu, což ukazuje na křehkost japonského oživení. To by mohlo představovat problém pro rozhodování centrální banky o budoucím zvyšování úrokových sazeb. Nedávný pokles tovární produkce je připisován přerušení výroby a dodávek v automobilových gigantech Toyota Motor a Daihatsu, což pravděpodobně ovlivnilo širší výrobní sektor. Kromě toho zůstává problémem slabá spotřeba, protože rostoucí životní náklady předstihují růst mezd. Někteří analytici předpokládají, že japonská ekonomika mohla v prvním čtvrtletí poklesnout. Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda se však domnívá, že nedávné oslabení je dočasné, a tvrdí, že celkový trend oživení zůstává mírný.

Podle poskytovatele hypotečních úvěrů Halifax klesly v březnu britské ceny nemovitostí o 1,0 %, což představuje první pokles od září 2023. Navzdory poklesu zůstaly ceny stále o 0,3 % vyšší než v předchozím roce. Ekonomové předpovídali meziměsíční nárůst o 0,1 % a meziroční růst o 1,45 %. Kim Kinnaird, ředitel společnosti Halifax, uvedl, že vzhledem k růstu cen v posledních pěti měsících nebyl pokles zcela neočekávaný. Kinnaird poznamenal, že finanční trhy se staly méně optimistickými, pokud jde o načasování a rozsah případného snížení úrokových sazeb, protože jádrová inflace se ukázala být lepčí, než se předpokládalo. To mělo následně dopad na pokles hypotečních sazeb, které hrály roli hnací síly tržní aktivity. Mezitím nedávné údaje Bank of England ukázaly, že počet schválených hypoték byl v únoru nejvyšší od září 2022. Kromě toho samostatné údaje společnosti Nationwide Building Society odhalily 1,6% nárůst cen nemovitostí za poslední rok. Finanční trhy v současné době předpokládají, že Bank of England zahájí snižování sazeb v červnu nebo srpnu, přičemž se očekává, že sazby do konce roku klesnou ze současných 5,25 % na přibližně 4,5 %.

Praha – Svaz dovozců automobilů dnes oznámí statistiky prodeje aut na českém trhu za první čtvrtletí. Za leden a únor odbyt nových osobních aut rostl o 13,9 procenta na 38.689 vozů. Byl tak přibližně na hodnotách trhu před pandemií covidu-19.

Praha – Údaje o maloobchodních tržbách za únor dnes zveřejní Český statistický úřad (ČSÚ). V lednu tržby meziročně stouply druhý měsíc za sebou, a to o 2,4 procenta. Růst také zrychlil z prosincových 1,2 procenta. Tržby bez započtení prodejů a oprav motorových vozidel pak měli obchodníci o procento vyšší než v prosinci. Analytik Raiffeisenbank Martin Kron ČTK řekl, že maloobchodní tržby podle něj v únoru meziročně vzrostly o 2,3 procenta.

Německé průmyslové objednávky v únoru podle spolkového statistického úřadu vzrostly oproti předchozímu měsíci o 0,2 %, což však zaostalo za očekáváním analytiků, kteří předpokládali nárůst o 0,8 %. Zpracovatelský průmysl, který tvoří přibližně 20 % německé ekonomiky, se nadále potýká se slabou poptávkou. Lednové údaje byly revidovány a ukázaly pokles o 11,4 % namísto původně uváděných 11,3 %. Index nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském průmyslu naznačil pokračující pokles i v březnu.

Očekává se, že novozélandská centrální banka již pošesté v řadě zachová svou úrokovou sazbu v prostředí inflačních tlaků a rizik recese. Všech 29 dotázaných ekonomů očekává, že novozélandská centrální banka (Reserve Bank of New Zealand) na svém nadcházejícím zasedání 10. dubna ponechá oficiální úrokovou sazbu na stabilní úrovni 5,50 %. Zatímco někteří ekonomové předpokládají snížení sazeb počínaje třetím čtvrtletím, jiní předpokládají, že hotovostní sazba zůstane beze změny až do konce letošního roku nebo dokonce do roku 2025. RBNZ se snaží ukotvit inflační očekávání tím, že udržuje restriktivní politiku, přičemž projekce naznačují možné snížení o 50 bazických bodů do konce roku na 5,00 %. Naproti tomu se očekává, že americký Federální rezervní systém sníží svou základní úrokovou sazbu o 75 bazických bodů z důvodu rychlejšího zmírnění inflace. Hlavní ekonom Kelly Eckhold upozorňuje na možné forexové důsledky pro Nový Zéland, pokud si domácí úrokové sazby udrží relativní sílu ve srovnání s USA.

Japonský ministr financí Shunichi Suzuki prohlásil, že nadměrné pohyby směnných kurzů jsou nežádoucí a vláda je připravena přijmout vhodná opatření proti prudkému poklesu jenu. Suzuki také zdůraznil význam stabilních měnových kurzů, které odrážejí základní ekonomické ukazatele. Jeho poznámky vedly k poklesu dolaru na dvoutýdenní minimum vůči jenu. Navzdory změně politiky Bank of Japan, která ukončila záporné úrokové sazby, dosáhl jen vůči dolaru nedávno 34letého minima. Suzuki varoval, že úřady jsou připraveny podniknout rozhodné kroky proti spekulativním pohybům jenu a že se zvažují všechny možnosti. Trhy také sledují případné náznaky guvernéra BOJ Kazuo Uedy ohledně načasování příštího zvýšení úrokových sazeb. Ueda nedávno naznačil, že inflace by mohla ještě letos zrychlit, což zvyšuje možnost dalšího zvýšení úrokových sazeb. Ueda také zdůraznil dopad pohybu směnných kurzů na ekonomiku a ceny a prohlásil, že BOJ bude nadále pečlivě sledovat měnový trh v koordinaci s vládou. Očekávání, že rozdíl v úrokových sazbách mezi USA a Japonskem zůstane velký, nadále podporovalo prodej jenu.

Americká ministryně financí Janet Yellenová zahájila v Kantonu čtyřdenní jednání s čínskými představiteli, která se zaměří na řešení obav z nadbytečných výrobních kapacit v Číně a náročného podnikatelského prostředí pro americké společnosti. Yellenová hodlá nastolit otázky související s čínskou nadprodukcí elektromobilů, solárních panelů a polovodičů, které zaplavují světové trhy. Tvrdí, že to škodí čínské ekonomice a má to dopad na výrobce v jiných zemích. Yellenová zdůraznila význam “rovných podmínek” pro americké pracovníky a firmy a také potřebu otevřené a přímé komunikace mezi Washingtonem a Pekingem. Ačkoli odborníci předpovídají, že kritika USA by mohla vést ke zvýšení cel na čínské zboží, Yellenová se zdržela jakýchkoli přímých hrozeb. Nicméně nevyloučila, že přijme další opatření na ochranu amerického průmyslu před levným čínským dovozem. Nepředpokládá se, že by jednání vedla k zásadním změnám v čínské politice, ale jsou vnímána jako příležitost k diskusi o globálních problémech způsobených nadměrnými investicemi v některých odvětvích. Čínské státní sdělovací prostředky kritizovaly obavy USA ohledně výrobních kapacit jako nespravedlivý “China-bashing”. Tato jednání navazují na dřívější rozhovory mezi americkými a čínskými obchodními představiteli ve Washingtonu, kde vyjádřili podobné obavy.

Většina asijských akcií v pátek klesla, protože náladu na trhu ovlivnily obavy ze zhoršení konfliktu na Blízkém východě a jestřábí signály ze strany představitelů Federálního rezervního systému. Nejvíce byl zasažen japonský index Nikkei 225, který klesl o 2,5 % na dvoutýdenní minimum. Index se v dubnu potýkal se zisky kvůli nejistotě ohledně inflace a měnové politiky. Akcie zaměřené na vývoz utrpěly v důsledku oživení jenu a hrozby intervencí na měnovém trhu ze strany japonské vlády dále posílily kurz jenu. Ostatní asijské akcie následovaly tento vývoj, přičemž jihokorejský index KOSPI klesl o více než 1 % a hongkongský index Hang Seng ztratil 1,1 %. Australský index ASX 200 klesl o 0,9 % v důsledku ztrát hlavních bankovních a těžebních akcií. Naopak indické indexy Nifty 50 a Sensex dosáhly rekordních hodnot díky nákupům bankovních a průmyslových akcií. Na zasedání indické centrální banky Reserve Bank of India, které se uskuteční později během dne, se očekává zachování základní repo sazby na úrovni 6,5 %, přičemž bude pozorně sledován výhled inflace a hospodářského růstu.

Očekává se, že evropské akcie začnou den negativně, přičemž futures naznačují nejprudší denní procentuální pokles za poslední měsíce. Děje se tak v návaznosti na eskalaci napětí na Blízkém východě, kterou vyvolaly komentáře izraelského premiéra Benjamina Netanjahua, že země bude škodit těm, kteří jí škodí nebo plánují škodit. Obavy z rozsáhlejší války otřásají trhy a vyvolávají obavy z odvetného útoku za pondělní předpokládaný izraelský letecký útok na íránské velvyslanectví. To utlumilo předchozí optimismus na světových trzích včetně Wall Street, kde byl ve čtvrtek zaznamenán pozdní pokles. Asijské akcie rovněž utrpěly ztrátu a ceny ropy prudce vzrostly. Futures na index EURO STOXX 50 klesly o více než 1,5 %, zatímco futures na britský FTSE se propadly o více než 1,4 %. Riziko prodloužení izraelsko-hamaského konfliktu je pro centrální bankéře divokou kartou, protože přehodnocují svá očekávání ohledně letošního snížení sazeb Federálního rezervního systému. Navíc futures na ropu Brent nad 90 USD za barel nepodporují argumenty pro uvolnění. Zveřejnění klíčové zprávy o zaměstnanosti v USA později během dne bude klíčové pro určení pravděpodobnosti prvního snížení sazeb Fedu v červnu. Očekává se, že počet pracovních míst mimo zemědělský sektor se v březnu zvýšil o 200 000, což poskytne určité známky uvolnění podmínek na trhu práce. Mezi další významné události, které by mohly ovlivnit trhy, patří maloobchodní tržby v eurozóně, dovozní ceny v Německu a znovuotevření aukcí britského vládního dluhu.

HAVANA – Kubánský prezident Miguel Diaz-Canel ujistil, že země má zajištěny příděly potravin v souvislosti s nedávnými protesty proti jejich nedostatku. Diaz-Canel v televizi prohlásil, že vláda je odhodlána zajistit základní potraviny pro 11 milionů obyvatel a očekává zlepšení podmínek v dubnu a květnu. Kuba od revoluce v roce 1959 měsíčně dodává základní potraviny, jako je rýže, fazole a cukr, i když se jejich množství v důsledku hospodářské krize snižuje. Nedávné protesty přiměly vládu k rychlým opatřením, která zvýšila dodávky elektřiny a prodloužila záruky potravin do června. Země se potýká s finančními problémy, které ještě zhoršují americké sankce, problémy v ekonomice a odvětví cestovního ruchu, které se potýká s pandemií.

Prezident minneapoliského Fedu Neel Kashkari naznačil, že pokud bude inflace nadále stagnovat, snížení úrokových sazeb nemusí být do konce roku nutné, přestože původně plánoval dvě snížení. Pokud bude inflace přetrvávat, Fed možná zachová sazby na úrovni 5,25-5,50 %. Pokud by došlo k výraznější inflaci, vidí Kashkari potenciál pro další zvýšení sazeb, ale v současné době ho považuje za nepravděpodobné. Kashkariho poznámky naznačují nuancovaný přístup k budoucí měnové politice vzhledem k současné ekonomické dynamice.

Prezident chicagské Federální rezervní banky Austan Goolsbee označil služby v oblasti bydlení za hlavní překážku dosažení 2% inflačního cíle Fedu a zdůraznil přetrvávající vysokou inflaci v tomto sektoru. Goolsbee vyjádřil obavy, že bez snížení inflace v oblasti bydlení bude dosažení požadovaného cíle náročné. Fed, který před úpravou úrokových sazeb zvažuje ekonomické ukazatele, nadále sleduje vývoj inflace. Většina tvůrců měnové politiky předpokládá v letošním roce několikanásobné snížení sazeb s cílem řešit inflaci, i když někteří, jako například prezident atlantského Fedu Raphael Bostic, předpovídají pouze jedno snížení v pozdějším období roku. Goolsbee zdůraznil význam inflace v oblasti bydlení jako ukazatele pro budoucí měnověpolitická rozhodnutí a varoval před odkládáním snižování sazeb, které by mohlo mít dopad na zaměstnanost. Klíčové ekonomické údaje, včetně březnových údajů o mzdách a nadcházejících inflačních opatření, budou vodítkem pro rozhodování Fedu na jeho příštím zasedání. Investoři předpokládají, že k prvnímu snížení sazeb dojde v červnu.