Právě teď

Zaměstnanost v továrnách ve Spojených státech již více než rok stagnuje, a to navzdory čtyřletému boomu na širším trhu práce. Cílem průmyslové politiky prezidenta Joe Bidena, která se zaměřuje na podporu odvětví, jako jsou polovodiče, elektromobily a ekologické technologie, je oživit zaměstnanost v továrnách. Ekonomové však slabé vyhlídky na zaměstnanost ve zpracovatelském průmyslu přičítají kombinaci vysokých úrokových sazeb, zpomalující ekonomiky a konce prudkého růstu poptávky po průmyslovém zboží v období COVID-19. Bidenova administrativa tvrdí, že je příliš brzy na to, aby se plně projevil dopad její politiky, protože investice do výroby se v pracovních místech projeví až po určité době. Očekává se také, že očekávané snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem koncem tohoto roku přinese více pracovních míst. V některých částech země, například v Severní Karolíně a Georgii, se již najímají zaměstnanci před zahájením nových stavebních projektů, což naznačuje potenciální růst v budoucnu. Velcí výrobci, jako jsou Deere & Co a Whirlpool Corp, však oznámili propouštění a mnoho továren omezilo nebo zrušilo přijímání nových zaměstnanců. Úbytek pracovních míst v továrnách, které po druhé světové válce tvořily třetinu všech pracovních míst, probíhá již několik desetiletí v důsledku automatizace a zvýšené konkurence levnějších zdrojů výroby.

Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell během svého projevu na Stanfordově univerzitě zdůraznil význam údajů pro utváření měnové politiky. Ekonomové očekávají, že čtvrteční týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti dosáhne 214 000, což naznačuje stabilní trh práce. Index Institutu pro řízení dodávek pro sektor služeb, který byl nižší, než se očekávalo, však vyvolal obavy o sílu americké ekonomiky. To oslabilo americký dolar, ale nemělo vliv na výnos desetiletých státních dluhopisů, který zůstal stabilní. Na devizových trzích obchodníci pozorně sledují, zda Japonsko zasáhne na podporu jenu, který je v současné době na 34letém minimu. Evropské akcie mírně vzrostly a ropa dosáhla pětiměsíčního maxima. Tržní očekávání ohledně snížení sazeb se v USA a Evropě liší, přičemž investoři předpokládají snížení sazeb ze strany Fedu o méně než 70 bazických bodů a ze strany Evropské centrální banky o téměř 90 bazických bodů. Inflace v eurozóně v březnu klesla na 2,4 %, což je blízko cíle ECB, zatímco ve Švýcarsku byla inflace pouze 1 %. Ve čtvrtek se očekává, že pět představitelů Fedu, včetně Patricka Harkera z filadelfského Fedu a Loretty Mesterové z clevelandského Fedu, poskytne další informace o rozhodování o měnové politice.

Specialista na decentralizované výpočty io.net uzavřel partnerství s platformou KREA pro tvorbu obrázků a videí s umělou inteligencí s cílem zlepšit tvorbu multimédií s využitím umělé inteligence. Spolupráce poskytne společnosti KREA přístup k výpočetním schopnostem io.net a rozšíří tak její klientskou základnu, která již zahrnuje průmyslové giganty, jako jsou Nike, Apple, FC Barcelona, Publicis Group a Meta. io.net si klade za cíl vytvořit síť jednoho milionu GPU, která klientům umožní podle potřeby dokončit výpočetní úlohy AI a strojového učení. Společnost KREA nabízí platformu pro generativní umění, která zahrnuje více než 2 500 modelů strojového učení, jež splňují požadavky designových agentur a mezinárodních značek. Partnerství bude řešit problémy, kterým společnost KREA čelí kvůli celosvětovému nedostatku grafických procesorů, přičemž io.net dodá grafické procesory NVIDIA A100-80GB na platformě Kubernetes. Očekává se, že tato dohoda zvýší schopnost společnosti KREA zpracovávat vysoce kvalitní multimediální obsah a uspokojovat rostoucí požadavky. Efektivní poskytování výpočetních zdrojů GPU za konkurenceschopné ceny společností io.net, která poskytuje clustery NVIDIA A100-80GB za 0,89 USD za hodinu ve srovnání s tržním průměrem 3 USD za hodinu, navíc oběma společnostem zajišťuje výhodnou pozici na trhu. io.net decentralizovaná síť zahrnuje více než 300 000 dodavatelů GPU ze 139 zemí a tvoří tak největší světovou síť decentralizované fyzické infrastruktury zaměřené na umělou inteligenci.

Očekává se, že společnost Samsung Electronics vykáže v prvním čtvrtletí téměř devítinásobný nárůst zisku ve srovnání s předchozím rokem, protože rostoucí ceny polovodičů zvyšují zisky. Analytici předpovídají, že provozní zisk společnosti za čtvrtletí končící 31. března bude činit přibližně 5,7 bilionu wonů (4,24 miliardy USD), což je nejvyšší hodnota od 3. čtvrtletí 2022. Divize čipů, která je tradičně největším tahounem Samsungu, by měla zažít první ziskové čtvrtletí po pěti čtvrtletích, přičemž odhadovaný zisk se pohybuje kolem 750 miliard wonů. Ceny paměťových čipů se odrazily od propadu způsobeného slabou poptávkou po pandemii, přičemž ceny čipů DRAM používaných v technologických zařízeních vzrostly v prvním čtvrtletí o 20 % a čipů NAND Flash pro ukládání dat o 23 % až 28 %. Býčí výhled poptávky po paměťových čipech, zejména po čipech používaných v čipových sadách pro umělou inteligenci, způsobil, že akcie společnosti Samsung za poslední rok vzrostly o 29 %. Mezitím se předpokládá, že mobilní divize společnosti Samsung vykáže provozní zisk ve výši přibližně 3,8 bilionu wonů, což je o něco méně než zisk ve stejném období loňského roku, protože společnost představila své nejnovější vlajkové smartphony Galaxy S24 s pokročilými funkcemi umělé inteligence, aby mohla konkurovat společnosti Apple. Předběžné výsledky hospodaření společnosti Samsung za první čtvrtletí budou oznámeny v pátek.

Goldman Sachs snížila cílovou cenu pro akcie společnosti Super Micro Computer Inc (SMCI) kvůli smíšenému až negativnímu sentimentu investorů. Investiční banka sice uznává, že společnost SMCI je vítězem v oblasti umělé inteligence, ale objevily se obavy ohledně ocenění společnosti ve srovnání s ostatními výrobci originálních zařízení (OEM) pro servery s umělou inteligencí. Akcie společnosti SMCI se v současné době obchodují na 45násobném násobku ceny k zisku pro rok 2024, zatímco ostatní výrobci OEM serverů s umělou inteligencí se obchodují na mnohem nižších násobcích, například HPE na 9násobku a DELL na 16násobku. Goldman Sachs si klade otázku, zda si společnost SMCI dokáže udržet svou konkurenční výhodu a rychlost uvádění na trh tváří v tvář rostoucí konkurenci. Naproti tomu banka JPMorgan zahájila pokrytí společnosti SMCI s ratingem Overweight a cílovou cenou 1 150 USD s odkazem na vedoucí postavení společnosti na trhu s výpočetní technikou AI a potenciál rychlé expanze. Také společnost Argus zahájila pokrytí s ratingem Buy a cílovou cenou 1 350 USD s poukazem na zrychlující se růst tržeb a zisků společnosti SMCI. Domnívají se, že navzdory vyšší ceně akcie vyhlídky na krátkodobý i dlouhodobý růst ospravedlňují investici na současné úrovni. Otázkou nyní je, zda bude rally u akcií SMCI pokračovat.

Analytici společnosti Wells Fargo zvýšili své dlouhodobé prognózy cen ropy Brent a WTI o 5 USD za barel. Nové předpovědi činí 80 dolarů za barel ropy Brent a 75 dolarů za barel ropy WTI. Tato revize směrem nahoru je přičítána několika faktorům, včetně mírné ekonomické aktivity, disciplíny OPEC+, sankcí uvalených na hlavní producenty a pomalejšího růstu produkce v USA. Analytici rovněž předpokládají, že rok 2024 bude prvním zásadním rokem v éře po zavedení COVID, kdy se vrátí tempo růstu poptávky na úrovni 1,0-1,5 % ročně. Domnívají se, že energetická transformace, která během pandemie nabrala na dynamice, nyní vstupuje do fáze rekalibrace. Kromě toho analytici poznamenávají, že OPEC a klíčoví členové OPEC+ se přiklánějí k vyšším cenám, což zmírňuje dopady jejich omezení produkce. Společnost Wells Fargo rovněž upravila své předpovědi cen ropy pro letošní rok, přičemž ropa WTI by měla dosáhnout 75,73 USD za barel a ropa Brent 80,19 USD za barel.

Futures na americké akciové indexy ve čtvrtek vzrostly, protože nejnovější ekonomická zpráva podpořila důvody pro snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem. Investoři očekávají další údaje a komentáře tvůrců politiky, aby mohli určit načasování případného snížení sazeb. Indexy S&P 500 a Nasdaq ve středu uzavřely výše díky zpomalujícímu se růstu amerického průmyslu služeb a prohlášením představitelů Fedu, včetně předsedy Jeroma Powella. Zatímco politici se obecně shodli, že sazby by mohly klesnout ještě letos, Powell zdůraznil, že ke snížení sazeb dojde pouze v případě, že inflace bude mít klesající tendenci. Odborníci na trhu se domnívají, že Powellova slova mají svou váhu, přestože nedávné údaje o inflaci a trhu práce byly překvapivé. Investoři jsou v souvislosti se smíšenými ekonomickými zprávami opatrní, pokud jde o načasování snížení sazeb. Trh s futures v současné době předpovídá téměř 59% pravděpodobnost, že v červnu dojde ke snížení sazeb alespoň o 25 bazických bodů. Tvůrci měnové politiky Fedu, jako je prezident richmondského Fedu Thomas Barkin a jeho kolegyně z Clevelandu Loretta Mesterová, budou pozorně sledováni z hlediska dalších pokynů k měnové politice. Pozorně sledovány budou také údaje o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti a mzdách mimo zemědělský sektor. V předobchodní fázi obchodování některé růstové akcie s megakapacitou, včetně Meta Platforms, Amazon.com a Nvidia, vzrostly. Kromě toho společnost Levi Strauss zaznamenala 8,3% skok po zvýšení prognózy zisku a Micron Technology posílila o 1,1 % poté, co dosáhla rekordního maxima.

Schválení nových burzovně obchodovaných fondů (ETF) ve Spojených státech a očekávání půlení způsobily kolísání ceny bitcoinu, což vedlo ke zvýšeným spekulacím na trhu kryptoměn. To zase prospělo jiným trhům, i když v obecnějším smyslu. Finanční expert Julius Baer vysvětluje, že tyto faktory celkově podpořily trh, ale klade si otázku, zda je tato zvýšená obchodní aktivita podložena pevným základem. Zdůrazňuje, že významná část objemu obchodování pochází z memecoinů, které popisuje jako parazitující na růstu. Manuel Villegas, analytik digitálních aktiv ve společnosti Julius Baer, poznamenává, že zisky bitcoinu se šíří na větší alternativní kryptoměny, které se pak kaskádovitě šíří dolů na rizikovější a méně zdravé hry. Villegas také zdůrazňuje, že dokud se bude zvyšovat dolarová likvidita, budou investoři pokračovat v průzkumu blockchainového ekosystému bez větší diskriminace hodnoty aktiv.

Reddit Inc (NYSE: RDDT), platforma sociálních médií, která se postarala o rozruch svým nedávným vstupem na burzu, zaznamenala výraznou ztrátu hodnoty svých akcií. Po počátečním prudkém nárůstu po svém debutu klesly akcie Reddit pod svou závěrečnou cenu v první den obchodování. Pokles začal poté, co zpráva společnosti Hedgeye Risk Management označila akcie za “silně nadhodnocené” a zařadila společnost na svou “krátkou lavičku”. Kromě toho generální ředitel Steve Huffman prodal 500 000 akcií, což dále přispělo k negativnímu sentimentu. Analytici společnosti Bernstein zahájili pokrytí společnosti RDDT s ratingem “underperform” s odkazem na obavy ohledně její ziskovosti, prodeje ze strany vedoucích pracovníků a problémů s poptávkou. Zpochybňují, zda středně velké sociální platformy jako Reddit mohou konkurovat v odvětví s omezeními v oblasti cílení reklamy, měření a nákupních záměrů spotřebitelů. Společnost Bernstein stanovila pro RDDT cílovou cenu 40 USD, což znamená 15% potenciál poklesu. Jiní analytici ze společnosti Baird Equity Research však udělili neutrální rating, přičemž uznávají pozitivní růstovou trajektorii a marže společnosti Reddit, ale vyjadřují opatrnost ohledně dalšího růstového potenciálu.

Světový orgán pro dohled nad cennými papíry IOSCO předložil návrh pokynů, jak mohou regulační orgány posílit dohled nad burzami cenných papírů, aby zmírnily rizika vyplývající ze změn obchodních postupů. IOSCO, složená z regulátorů cenných papírů z celého světa, nastínila potenciální rizika a výzvy pro regulační funkce a povinnosti, kterým burzy čelí. Cílem návrhu je poskytnout regulátorům podrobné pokyny k účinnému řešení těchto problémů. Tento krok přichází v souvislosti s rostoucími obavami ve finančním sektoru ohledně potřeby důkladného dohledu nad burzami cenných papírů, které hrají klíčovou roli v globální ekonomice. Zavedením těchto navrhovaných pokynů mohou regulační orgány zajistit, aby burzy byly lépe vybaveny pro řízení a zvládání potenciálních rizik spojených s vyvíjejícími se obchodními postupy, a tím podpořit stabilitu a posílit důvěru v trhy. Regulační dohled má zásadní význam pro ochranu zájmů investorů a zachování integrity finančního systému, a to jak na národní, tak na mezinárodní úrovni.

Spojené státy upřesnily, že nepožádaly Indii o omezení dovozu ruské ropy. Podle představitele amerického ministerstva financí je cílem sankcí a cenového limitu 60 dolarů za barel, který zavedla skupina G7, zajistit stabilní globální dodávky ropy a zároveň snížit příjmy Moskvy. Indie se stala jedním z největších odběratelů ruské námořní ropy od doby, kdy západní země zavedly sankce v reakci na ruskou invazi na Ukrajinu v únoru 2022. Eric Van Nostrand, náměstek ministra financí USA pro hospodářskou politiku, vysvětlil, že záměrem je omezit zisk ruského prezidenta Vladimira Putina z prodeje ropy. Nostrand dodal, že kupující mohou nakupovat ruskou ropu s většími slevami, pokud nevyužívají západní služby, jako je pojištění a zprostředkování. Sankce mají omezit možnosti Ruska buď prodávat ropu pod cenovým stropem, nabízet hlubší slevy, ale obcházet západní služby, nebo uzavřít své ropné vrty. Cenový strop zakazuje využívat západní námořní služby, pokud tankery převážejí ruskou ropu v ceně 60 USD za barel nebo vyšší. Američtí představitelé v současné době v Indii jednají o spolupráci v oblasti boje proti praní špinavých peněz, boje proti financování terorismu a zavádění cenového stropu.

Japonská investiční banka Nomura Holdings plánuje v příštím desetiletí rozšířit své úvěrové portfolio v USA na 50 miliard dolarů. K dosažení tohoto cíle může banka zvážit akvizice menších podniků, aby posílila své soukromé úvěrové operace. Strategií Nomury je zvýšit investice do soukromých trhů a diverzifikovat zdroje příjmů, aby vyvážila nepředvídatelnou výkonnost svých globálních obchodních aktivit. V současné době společnost Nomura Capital Management (NCM) spravuje aktiva ve výši 35 miliard USD, která se z velké části skládají z portfolia dluhopisů s vysokým výnosem. Společnost NCM byla nedávno založena spojením stávajícího podnikání společnosti Nomura v oblasti dluhopisů s vysokým výnosem a jejího podnikání v oblasti soukromých úvěrů. Banka má v úmyslu dále rozvíjet své aktivity v oblasti soukromých úvěrů prostřednictvím rozšiřování týmu a potenciálně malých akvizic. Robert Stark, vedoucí oddělení správy aktiv v USA, zdůraznil, že se oddělení bude i nadále soustředit na specializované oblasti, jako jsou úvěry na bázi aktiv a úvěry na nemovitosti. Vzhledem k tomu, že globální trh soukromých úvěrů by měl do roku 2028 dosáhnout 2,7 bilionu dolarů, nebankovní poskytovatelé úvěrů zvyšují své úvěrové aktivity, což přitahuje zájem bank z Wall Street a firem soukromého kapitálu.

Zahraniční investoři minulý týden stáhli z japonských akcií více než bilion jenů, což představuje největší týdenní čistý úbytek od září 2023. Výprodej byl vyvolán ukončením výplaty dividend u některých akcií a očekáváním intervence na měnovém trhu ze strany Bank of Japan, což vedlo k rezervaci zisků po nedávné rally. Zámořští investoři také prodali derivátové kontrakty v čisté hodnotě 967,32 mld. jenů, což je největší týdenní čistý prodej za posledních devět týdnů. Z hotovostních akcií stáhli přibližně 213 milionů jenů. Naproti tomu cizinci nakoupili dlouhodobé japonské dluhopisy v čisté hodnotě 842,2 mld. jenů, což představuje výrazný obrat oproti čistému prodeji v předchozím týdnu ve výši 3,89 bil. jenů. Došlo však k zahraničnímu odlivu 2,78 bilionu jenů v japonských krátkodobých dluhových nástrojích, což je nejvýraznější týdenní čistý prodej od 29. prosince. Japonští investoři prodali 1,66 bilionu jenů dlouhodobých zahraničních dluhopisů, což je nejvíce za týden od října 2022, a opustili přibližně 25,1 miliardy jenů krátkodobých dluhových cenných papírů. Stáhli také 233,6 mld. jenů ze zahraničních akcií, což znamenalo čtvrtý týdenní čistý prodej za posledních pět týdnů.

Americký dolar ve čtvrtek oslabil na týdenní minimum, protože na měnu působila nejistota ohledně úrokových sazeb v USA a nadcházející údaje z trhu práce. Dolarový index, který sleduje zelenou bankovku vůči koši šesti dalších měn, klesl o 0,1 % na 103,855 a ustoupil tak ze svého pětiměsíčního maxima ze začátku týdne. Nedávné výroky předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella naznačily, že centrální banka stále vyhodnocuje údaje před případným rozhodnutím o snížení úrokových sazeb. To následovalo po nečekaném zpomalení růstu amerických služeb a silnějším než očekávaném růstu pracovních míst v soukromém sektoru, což vyvolalo další nejistotu. V Evropě podnikatelská aktivita v eurozóně poprvé od května 2023 vzrostla, což zvýšilo kurz EUR/USD o 0,2 % na 1,0858. Mírnější než očekávaná evropská inflace však posílila očekávání, že Evropská centrální banka v červnu sníží úrokové sazby. GBP/USD rovněž vzrostl o 0,1 % na 1,2578, což naznačuje, že britská ekonomika by mohla vystoupit z recese. USD/JPY zůstal poblíž úrovně 151,75 s obavami z potenciální intervence japonské vlády, zatímco USD/CNY se nacházel na úrovni 7,2337, tedy nad důležitou úrovní 7,2.

Akcie společnosti BlackBerry (NYSE:BB) ve středu po skončení obchodování vzrostly o 6 % poté, co společnost zveřejnila lepší než očekávané zisky a tržby za 4. čtvrtletí 2024. Společnost BlackBerry vykázala za 4. čtvrtletí zisk na akcii (EPS) ve výši 0,03 USD, čímž překonala předpovědi analytiků, kteří očekávali ztrátu ve výši 0,04 USD na akcii. Tržby za čtvrtletí dosáhly 173 milionů dolarů, čímž překonaly odhadovaných 150,47 milionu dolarů. Divize společnosti zaměřená na internet věcí (IoT) dosáhla rekordních tržeb ve výši 66 milionů USD, čímž překonala předpokládaných 64,4 milionu USD. Upravená hrubá marže za 4. čtvrtletí dosáhla 74,6 %, což je zlepšení oproti 66,9 % ze stejného čtvrtletí roku 2023 a více než 68,9 % odhadovaných analytiky. Při pohledu do budoucna se očekávané tržby společnosti BlackBerry za 1. fiskální čtvrtletí roku 2025 pohybují v rozmezí 130 až 138 milionů USD, čímž zaostávají za prognózou analytiků ve výši 153,4 milionu USD. Za celý fiskální rok 2025 společnost očekává ztrátu na akcii v rozmezí 0,07 až 0,03 USD, což zaostává za očekávanou ztrátou na akcii ve výši 0,02 USD. Společnost BlackBerry očekává, že tržby za fiskální rok 2025 se budou pohybovat mezi 586 a 616 miliony USD, což je méně než konsenzuální projekce 654 milionů USD. “Společnost BlackBerry dosáhla solidního závěru fiskálního roku a stanovila přitom řadu nových rekordů,” uvedl John J. Giamatteo, generální ředitel společnosti BlackBerry.

Záložní elektrické vedení v Záporožské jaderné elektrárně na Ukrajině vypadává, podle vedení kontrolovaného Ruskem. Šest reaktorů v elektrárně sice není v provozu, ale externí napájení je nutné k udržení chladného jaderného materiálu a k zabránění možným haváriím. Ukrajinská státní jaderná společnost Energoatom potvrdila, že hlavní elektrické vedení stále funguje. Ruské vedení, které vyšetřuje příčinu výpadku, uvádí, že úroveň radiace zůstává nezměněna. Záložní elektrické vedení s názvem “Ferosplavnaja” bylo po třítýdenním výpadku obnoveno minulý měsíc. Hlavní elektrické vedení, “Dniprovska”, bylo 22. března rovněž téměř pět hodin mimo provoz. Mezinárodní agentura pro atomovou energii (MAAE) upozorňuje na přetrvávající nebezpečí, které rusko-ukrajinský konflikt představuje pro jadernou bezpečnost. Incidenty ostřelování Záporožské elektrárny byly hlášeny z obou stran. Za posledních 19 měsíců došlo v elektrárně k osmi případům úplné ztráty napájení, což si vyžádalo použití nouzových dieselových generátorů.

Společnost Levi Strauss & Co vykázala lepší než očekávané výsledky za první čtvrtletí, což ji přimělo zvýšit výhled celoročního zisku. Akcie společnosti po tomto oznámení vzrostly v předobchodní fázi o více než 8 %. Levi nyní očekává, že zisk na akcii za celý rok se bude pohybovat v rozmezí 1,17 až 1,27 USD, což je více než předchozí rozmezí 1,15 až 1,25 USD, a překoná tak odhady Wall Street. Zatímco tržby by měly zůstat beze změny oproti předchozí prognóze 1 % až 3 % meziročního růstu. Společnost Levi vykázala za 1. fiskální čtvrtletí upravený zisk na akcii ve výši 0,26 USD, což je více než předpokládaných 0,20 USD, protože tržby klesly na 1,56 miliardy USD. Hrubá marže se rovněž zvýšila díky nižším nákladům na výrobky a sortimentu. Analytici Stifel ocenili snahu společnosti o diverzifikaci produktů a pokrok v iniciativách projektu Fuel, což je vedlo ke zvýšení prognóz tržeb a zisku. V důsledku toho zvýšili cílovou cenu pro akcie Levi’s na 24 USD.