Právě teď

Poté, co index S&P 500 zakončil rok 2023 na vysoké úrovni se ziskem přes 24 %, vykazuje v letošním roce pokračující sílu v býčí jízdě. Rally byla tažena především technologickými giganty těžícími z boomu umělé inteligence a optimismem spojeným s očekávaným snížením úrokových sazeb.

Stratégové Goldman Sachs nedávno poukázali na to, že poměr ceny k zisku (P/E) indexu S&P 500 s rovnou váhou dosáhl 17násobku, což jej od roku 1985 řadí na 92. percentil. Podle jejich analýzy se tento poměr P/E obchoduje o 13 % nad jeho reálnou hodnotou, která činí 15násobek.

Aby trh tuto úroveň ospravedlnil, musí být splněno několik optimistických ekonomických podmínek, včetně snížení nezaměstnanosti o 1,5 procentního bodu, poklesu reálných výnosů a zvýšení odhadů krátkodobých zisků na akcii.

Navzdory obavám z nadhodnocení historické vzorce naznačují, že index S&P 500 s rovnou váhou má tendenci pokračovat v růstovém trendu v období 3, 6 a 12 měsíců po takovýchto hodnoceních. Výnosy v těchto obdobích jsou však obvykle podprůměrné.

Odborníci se domnívají, že fáze nadhodnocení na trhu mohou trvat až rok a obvykle mají v silném ekonomickém klimatu minimální dopad. Index S&P 500 již překonal tucet historických maxim a ve středu uzavřel na úrovni 5 248 bodů. Někteří stratégové z Wall Street, včetně těch z RBC Capital Markets, zvýšili svůj cíl pro konec roku pro index S&P 500 na 5 300 s odkazem na potenciál dalšího růstu trhu.

Očekává se, že nizozemská vláda ve čtvrtek představí první plány na udržení největší společnosti v zemi ASML (AS:ASML), aby nepřesunula své aktivity mimo Nizozemsko, a to kvůli obavám od protiimigrační politiky až po problémy s infrastrukturou.

Výrobce polovodičových zařízení ASML, největší evropská technologická společnost, šokoval nizozemskou vládu poté, co generální ředitel Peter Wennink zveřejnil stížnosti na politiku, včetně ukončení daňových úlev pro kvalifikované migranty, což by společnosti ztížilo najímání důležitých zaměstnanců.

V americkém přístavu Baltimore se v úterý zřítil hlavní most, do kterého narazila kontejnerová loď, a auta se zřítila do řeky.

Výrobci automobilů a další společnosti, které přístav využívají, se vyjádřili k dopadu na jejich provoz:

ASR GROUP

Největší cukrovarnická společnost v USA uvedla, že má ve svém baltimorském cukrovaru zásoby surového cukru na šest až osm týdnů, které jí dodávají lodě připlouvající do přístavu. Uvedla, že neočekává krátkodobé dopady.

BERKSHIRE HATHAWAY ENERGY

Provozovatel terminálu na zkapalněný zemní plyn Cove Point uvedl, že jeho provoz nebyl ovlivněn.

BMW

Německý výrobce automobilů uvedl, že kromě krátkodobého zpoždění provozu neočekává žádné bezprostřední dopady.

Společnost JD Sports uvedla, že fotbalové mistrovství Evropy, olympijské hry v Paříži a nové styly tenisek a teplákových souprav oživí nevýrazný trh poté, co její podobné tržby v lednu klesly a omezily růst ve čtvrtém čtvrtletí na 0,1 %.

Britský maloobchodní prodejce, který prodává Nike (NYSE:NKE) , Adidas (OTC:ADDYY), HOKA a další sportovní značky, uvedl, že obchodování bylo náročné kvůli „menší inovaci produktů a zvýšené propagační aktivitě, zejména online“.

Americký akciový trh má za sebou prudký start do roku 2024, protože optimismus ohledně ekonomiky a snižování úrokových sazeb se spojil s nadšením z obchodních příležitostí v oblasti umělé inteligence a namíchal silný koktejl pro akcie.

Referenční index S&P 500 si letos zatím připsal 10 %, přičemž do konce prvního čtvrtletí zbývá jeden obchodní den, a navázal tak na prudký růst, který začal na konci roku 2023. Index S&P 500 koncem ledna dosáhl svého prvního rekordního maxima za poslední dva roky a už se neohlíží zpět, přičemž letos zatím stanovil více než tucet maxim bez výraznějšího poklesu a má nakročeno k největšímu zisku za první čtvrtletí od roku 2019.

Podle čtvrteční zprávy společnosti Counterpoint Research se očekává, že celosvětové dodávky chytrých telefonů v letošním roce vzrostou o 3 %, protože snižující se inflace napomáhá oživení poptávky na rozvíjejících se trzích a integrace generativní umělé inteligence přitahuje kupující k prémiovým zařízením.

Podle dřívějších údajů výzkumné společnosti se celosvětové dodávky v loňském roce snížily o více než 4 %, protože spotřebitelé v nejisté ekonomice zpřísnili své peněženky.

Rozvíjející se trhy, jako je Indie, Blízký východ a Afrika, jsou považovány za hlavní tahouny růstu trhu s chytrými telefony, zejména v segmentu levných telefonů.

Společnost Walgreen Boots Alliance ve čtvrtek zúžila svou prognózu zisku pro fiskální rok 2024 s odkazem na ekonomické problémy v maloobchodě a také přijala snížení hodnoty v hodnotě 5,8 miliardy dolarů v souvislosti s podnikáním VillageMD.

Společnost nyní očekává upravený zisk ve výši 3,20 až 3,35 USD na akcii ve finančním roce končícím v srpnu oproti 3,20 až 3,50 USD na akcii, které uvedla v lednu.

Americká pojišťovna UnitedHealth Group (NYSE:UNH) ve středu uvedla, že poskytovatelům péče, kteří byli minulý měsíc zasaženi kybernetickým útokem na systém pro vyřizování pojistných událostí Change Healthcare (NASDAQ:CHNG), dosud vyplatila více než 3,3 miliardy dolarů.

Společnost UnitedHealth uvedla, že více než 40 % z této částky vyplatila takzvaným nemocnicím bezpečnostní sítě a federálně kvalifikovaným zdravotnickým střediskům, které slouží vysoce rizikovým pacientům a komunitám.

Change Healthcare je systém pro podávání a vyřizování pojistných událostí, který zpracovává přibližně 50 % zdravotních nároků pro přibližně 900 000 lékařů, 33 000 lékáren, 5 500 nemocnic a 600 laboratoří.

Očekává se, že společnost Tesla (NASDAQ:TSLA) příští týden oznámí pomalé dodávky v prvním čtvrtletí, protože se snižuje nárůst díky snížení cen a americká automobilka se potýká se silnou konkurencí v boji o zákazníky na zpomalujícím se trhu s elektromobily.

Po letech rychlého růstu prodejů, který jí pomohl stát se nejhodnotnějším výrobcem automobilů na světě, se Tesla připravuje na zpomalení v roce 2024.

Společnost pomalu osvěžuje své stárnoucí modely v době, kdy vysoké úrokové sazby snižují chuť spotřebitelů po velkých položkách a konkurenti v Číně, největším automobilovém trhu na světě, uvádějí na trh levné modely.

Sam Bankman-Fried, bývalý miliardář a kryptoměnový zázrak, bude ve čtvrtek odsouzen za krádež 8 miliard dolarů zákazníkům nyní zkrachovalé burzy FTX, kterou založil.

Dvaatřicetiletý Bankman-Fried čelí hrozbě desítek let za mřížemi poté, co ho porota v listopadu shledala vinným ze sedmi podvodů a spiknutí. Rozsudek by měl být vynesen ve 13:30 před americkým okresním soudcem Lewisem Kaplanem na Manhattanu. Slyšení bude znamenat vyvrcholení Bankman-Friedova pádu z ultra-bohatého podnikatele v kryptoměnách a významného politického dárce na dosud největší trofej amerických úřadů v rámci boje proti nekalým praktikám na trzích s digitálními aktivy.

Hrozí mu maximální zákonný trest 110 let, ale pravděpodobně dostane méně. Prokurátoři požadují za jeden z největších finančních podvodů v historii USA trest odnětí svobody v délce 40 až 50 let.

„Jeho život v posledních letech byl projevem nepřekonatelné chamtivosti a pýchy, ambicí a racionalizace, riskování a opakovaného hazardování s cizími penězi,“ napsala 15. března v odůvodnění rozsudku americká prokuratura na Manhattanu, která Bankmana-Frieda obvinila v prosinci 2022.

Bankman-Friedův obhájce Marc Mukasey naléhal na Kaplana, aby mu udělil mnohem kratší trest, a tvrdil, že by byl vhodný trest nižší než 5 a 1/4 roku.