Právě teď

Vzhledem k tomu, že výsledková sezóna pokračuje a trhy s dluhopisy se uklidňují, je index S&P500 nyní připraven poprvé dosáhnout hranice 5 000 bodů. Díky silnému hospodářskému růstu, nízké nezaměstnanosti a vysokým ročním ziskům vzrostl index S&P500 od konce října o 21 %. Podobně dosáhl rekordního maxima i index vyspělých ekonomik MSCI World s výjimkou čínského trhu, který se potýká s problémy. Prohlubující se deflace a ekonomické potíže Číny jsou však důvodem k obavám, neboť spotřebitelské ceny v lednu klesly nejprudším tempem za posledních 14 let. Kromě toho hongkongský index Hang Seng klesl o 1,3 % kvůli tomu, že společnost Alibaba nesplnila odhady tržeb. Navzdory těmto problémům byl růst akciového trhu podpořen stabilizací trhu s dluhopisy a utlumením cen ropy. Federální rezervní systém zůstává opatrný a jeho tvůrci zaujímají přístup “počkej a uvidíš”, než začnou uvažovat o případném snížení úrokových sazeb. Investoři však počítají s 80% pravděpodobností snížení sazeb do května. Čtvrteční směřování amerického trhu bude ovlivněno týdenními žádostmi o podporu v nezaměstnanosti a projevy klíčových představitelů. Významné společnosti, včetně společností Disney a Maersk, rovněž zveřejní zprávy o výsledcích hospodaření.

Praha – Téměř 40 procent Čechů v současné zimě kvůli vysokým cenám energií snížilo teplotu ve své domácnosti. Nejčastěji v takovém případě omezili vytápění až o tři stupně Celsia. Více než dvě třetiny lidí v současnosti preferují doma teplotu kolem 20 až 22 stupňů. O investici do úspornějších zdrojů vytápění i přesto uvažuje jen pětina Čechů. Vyplývá to z průzkumu agentury Ipsos pro společnost Stiebel Eltron. Loni v Česku klesla spotřeba tepla meziročně o šest procent, vliv mělo i počasí.

Akcie společnosti O’Reilly Automotive (NASDAQ: ORLY) ve středu po skončení obchodování klesly o téměř 5 % poté, co společnost zveřejnila výhled zisku na rok 2024, který zaostal za očekáváním analytiků. Společnost O’Reilly vykázala za 4. čtvrtletí zisk na akcii (EPS) ve výši 9,26 USD, což je těsně nad předpokládanou hodnotou 9,15 USD. Její tržby ve výši 3,83 miliardy USD však nedosáhly očekávaných 3,86 miliardy USD. Srovnatelné tržby sice meziročně vzrostly o 3,4 %, ale zaostaly za 9% růstem v předchozím roce a mírně zaostaly za odhady analytiků, kteří předpokládali růst o 3,74 %. Pozitivní je, že hrubá zisková marže společnosti O’Reilly se zlepšila na 51,3 % z loňských 50,9 % a mírně překonala odhadovaných 51,2 %. Při pohledu do budoucna společnost O’Reilly předpokládá pro fiskální rok 2024 zisk na akcii v rozmezí 41,05 až 41,55 USD, což je méně než konsensuální odhad 42,81 USD. Společnost očekává tržby v rozmezí 16,8 až 17,1 miliardy USD, což se shoduje s prognózou 16,79 miliardy USD.

Praha – Tržby ve službách v Česku v loňském roce klesly o tři procenta, hlavně v dopravě a skladování. Snížily se poprvé od roku 2020 ovlivněného pandemií covidu-19. V České republice se loni ubytovalo přibližně 22 milionů turistů, meziročně o 13,5 procenta více. Počet hostů také mírně, o 0,2 procenta, překonal předcovidový rok 2019. Vyplývá to z informací, které dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ).

Úsilí Pekingu o stabilizaci čínského akciového trhu přineslo pozitivní výsledky a čínské akcie zakončily nejlepší týden za poslední rok. Blue-chip index CSI 300 ve čtvrtek uzavřel o 0,6 % výše a zvýšil tak svůj týdenní zisk na 5,8 %, což je nejsilnější výkon od listopadu 2022. Tento nárůst přišel po změně ve vedení regulátora trhu a sérii podpůrných opatření ze strany Pekingu, včetně nových příslibů podpory ze strany kupců napojených na stát a zpráv o setkání prezidenta Si Ťin-pchinga s regulátory. Údaje o inflaci zveřejněné ve čtvrtek ukázaly pokles spotřebitelských cen a cen výrobců, což naznačuje křehké oživení druhé největší ekonomiky světa. Analytici se domnívají, že vláda musí provést rozhodnější fiskální uvolnění, aby podpořila domácnosti a spotřebitele. Navzdory nedávné rally zůstávají čínské blue-chip akcie za celý rok o 2 % níže. Od pátku bude akciový trh na týden uzavřen kvůli svátkům lunárního nového roku. Centrální banka se také snaží bránit jüan uprostřed turbulencí na akciovém trhu.

Praha – Výroba masa v Česku loni klesla o 2,6 procenta na 435.908 tun. Je to nejnižší úroveň nejméně od roku 2000. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). Přímý nákup mléka od výrobců loni naopak stoupl o 1,6 procenta na 3138 milionů litrů. Za samotné čtvrté čtvrtletí roku 2023 produkce masa stoupla meziročně o 0,4 procenta na 112 709 tun. Přímý nákup mléka se za poslední kvartál roku zvýšil o 1,7 procenta zhruba na 766 milionů litrů.

Společnost Thai Airways dokončila objednávku 45 letadel Boeing 787 s možností navýšení na 80 letadel, aby uspokojila rostoucí poptávku po mezinárodní dopravě. Oficiální oznámení se očekává koncem tohoto měsíce a již bylo započítáno do nevyřízených objednávek společnosti Boeing. Zatímco Boeing odmítl tuto zprávu komentovat, letecká společnost na ni zatím nereagovala.

Podle spoluředitele společnosti TAG Immobilen Martina Thiela by se ceny německých domů mohly propadnout až o 30 % pod svůj vrchol v roce 2022. Jedná se o pesimističtější hodnocení než u jiných odborníků z oboru, které poukazuje na přetrvávající hrozbu pro největší evropskou ekonomiku. Německý trh s nemovitostmi již zaznamenal pokles cen o přibližně 10 % v rámci toho, co Thiel označuje za nejhorší krach v zemi za celou generaci. Thiel očekává, že pokles ocenění dosáhne 20 %, ale přijímá opatření pro horší scénář. Odvětví nemovitostí je v Německu důležitým pilířem ekonomiky, neboť se podílí na tvorbě každého desátého pracovního místa a téměř pětiny produkce. Thielův chmurnější výhled kontrastuje s výhledem společnosti Vonovia, největší německé realitní skupiny kótované na burze, jejíž generální ředitel Rolf Buch je opatrně optimistický.

Podle studie newyorského Federálního rezervního systému rostlo bohatství bělošských domácností ve Spojených státech amerických v období od roku 2019 do třetího čtvrtletí roku 2021 s ohledem na inflaci rychleji než bohatství černošských a hispánských domácností. Studie analyzovala údaje amerického Federálního rezervního systému o aktivech a pasivech domácností a zjistila, že čisté jmění bělošských rodin bylo ve třetím čtvrtletí roku 2021 o 28 % vyšší než na začátku roku 2019. Naproti tomu čisté jmění černošských rodin bylo ve stejném období o 1,5 procentního bodu nižší, takže jsou na tom hůře než před čtyřmi lety. Studie tento trend přičítá horší výkonnosti finančních aktiv v držení černošských rodin, zejména v období pandemie. Zatímco během pandemie došlo u všech skupin k nárůstu čistého jmění díky federálním fiskálním programům, následný pokles na finančních trzích a rostoucí inflace zasáhly černošské rodiny nejvíce a stáhly jejich čisté jmění pod úroveň roku 2019. Zjištění naznačují, že navzdory bilionům dolarů ve fiskálních výdajích během zdravotní krize nedošlo k žádným významným trvalým změnám v rozdělení bohatství mezi různými demografickými skupinami.

Podle vedoucího pracovníka newyorského Fedu probíhá úsilí o snížení rozvahy Federálního rezervního systému hladce. Jule Remache, náměstek vedoucího systémového účtu volného trhu, uvedl, že snižování probíhá podle plánu a nabídka rezerv je stále dostatečná. Tyto ukazatele naznačují, že likvidita na trzích zůstává vysoká. Fed se již zbavil zhruba 1,4 bilionu dolarů ze svých rezerv a v době, kdy se centrální banka připravuje na první snížení sazeb, se stále spekuluje o tom, kdy se snižování bilance zastaví. Remacheová připustila, že na trhu existují v této věci rozdílné názory, ale vlastní prognózu neposkytla. Poznamenala však, že peněžní trhy vykazují známky posunu v důsledku přísnějších podmínek likvidity. Dále Remacheová uvedla, že se očekává další pokles jak reverzní repo operace Fedu, tak úrovně bankovních rezerv. Přesto upozornila, že ve finančním systému existují různé faktory, které hovoří proti tomu, aby se Fed vrátil k držbě rezerv na úroveň před pandemií. Současný objem rozvahy Fedu činí 7,7 bilionu USD.

Společnost British American Tobacco (BAT) předpovídá nízký jednociferný růst organických tržeb a pomalé oživení americké ekonomiky. Přestože se BAT potýká s problémy způsobenými klesajícím počtem kuřáků, zejména na americkém trhu, vykázala 5,2% nárůst celoročního zisku, čímž překonala očekávání analytiků. Američtí kuřáci se v době ekonomických potíží obracejí k levnějším značkám nebo alternativním výrobkům, jako jsou vapes. Generální ředitel společnosti BAT Teadeu Marroco uvedl, že úsilí společnosti o oživení výkonnosti v USA vykazuje známky pokroku a že jsou prováděny další investice. Upravený zředěný zisk na akcii společnosti dosáhl 3,86 GBP (4,87 USD) a překonal tak konsensus oslovených analytiků ve výši 3,76 GBP.

Provozní zisk společnosti Nissan Motor ve třetím čtvrtletí vzrostl o 6,4 % na 141,6 miliardy jenů (951,80 milionu USD), což zaostalo za očekáváním analytiků. Průměrný odhad v průzkumu mezi devíti analytiky činil 179,8 miliardy jenů. Automobilka rovněž zachovala svůj roční odhad provozního zisku ve výši 620 miliard jenů. Tento výsledek odráží mírné zlepšení oproti stejnému období loňského roku, kdy zisk činil 133,1 miliardy jenů. I přes nesplnění odhadů zůstává finanční výhled společnosti Nissan nezměněn.

Peking – Spotřebitelské ceny v Číně v lednu klesly meziročně o 0,8 procenta, což je nejvíce za déle než 14 let. Dolů zamířily i ceny výrobní. Vyplývá to z dnes zveřejněných dat čínského statistického úřadu. Roste tlak na politiky, aby přijali opatření na oživení druhé největší světové ekonomiky, kterou ohrožuje deflace, napsala agentura Reuters.

Japonská investiční společnost SoftBank Group vykázala za čtvrtletí od října do prosince čistý zisk ve výši 985,5 miliardy jenů (6,6 miliardy USD). To znamená výrazný obrat pro společnost, která zažila čtyři po sobě jdoucí čtvrtletí ztrát v důsledku klesajících investic a výprodejů aktiv. Zlepšené výsledky lze přičíst především zvýšení hodnoty veřejně kótovaných investic. Jednotka Vision Fund společnosti SoftBank, která rovněž přispěla k pozitivním výsledkům, zaznamenala ve stejném čtvrtletí investiční zisk ve výši 600,73 miliardy jenů. USD, protože pandemie vedla k vyššímu úrokovému prostředí, což mělo dopad na hodnotu jejích investic do rychle rostoucích startupů. Poslední zpráva o výsledcích hospodaření však naznačuje slibné oživení společnosti SoftBank a zdůrazňuje odolnost její investiční strategie.