Právě teď

Čínské akcie si dokázaly udržet týdenní zisky, protože Peking zavedl opatření na podporu nálady na trhu před svátky nového lunárního roku. Japonský index Nikkei dosáhl 34letého maxima poté, co Bank of Japan vyloučila rychlé zvyšování úrokových sazeb. Očekává se, že evropské trhy otevřou výše, přičemž futures na americké trhy zůstanou většinou beze změny. V Asii vzrostl index Nikkei o 2,1 % díky 10% skoku SoftBank po silných prognózách jejího klíčového holdingu Arm. Akcie společnosti Alibaba klesly o 6,6 % po neuspokojivých tržbách za třetí čtvrtletí. Hongkongský Hang Seng a širší asijsko-pacifický index MSCI zaznamenaly ztráty. Čínské pevninské akcie si však dokázaly udržet zisky, přičemž šanghajský kompozitní index za celý týden vzrostl o 4,7 %, což je jeho největší nárůst od listopadu. Na Wall Street uzavřel index S&P 500 na rekordní úrovni díky dobrým výsledkům společností Chipotle Mexican Grill a Ford Motor. Představitelé Federálního rezervního systému vyjádřili přání počkat se snižováním úrokových sazeb, dokud nebudou mít větší jistotu, že inflace dosáhne 2 %. Ceny ropy vzrostly poté, co Izrael odmítl nabídku Hamásu na příměří.

Státní fond dopravní infrastruktury v letošním roce uvolní téměř půl miliardy korun na nové trasy potřebné pro dostavbu Jaderné elektrárny Dukovany, řekl dnes novinářům po jednání vlády ministr dopravy Martin Kupka (ODS). Postaví se podle něj nové cesty pro stavbaře a trasy, které umožní převoz nadměrných nákladů. Některé projekty by měly být zahájeny v letošním roce, a to například stavba východního obchvatu Jihlavy či obchvatu Brtnice, uvedl Kupka.

Guvernérka amerického Federálního rezervního systému Adriana Kuglerová ve svém prvním politickém projevu od svého zářijového nástupu do Rady guvernérů Fedu vyjádřila optimismus ohledně klesající inflace. Uvedla však, že tvůrci politiky potřebují před snížením základní úrokové sazby více jistoty. Kuglerová zdůraznila, že se bude inflací zabývat tak dlouho, dokud si nebude jistá, že se vrací k 2% cíli. Uznala pokrok v oblasti inflace a jako faktory uvedla ochlazení růstu mezd a méně časté přenastavování cen ze strany podniků, ale také zdůraznila, že pokud se pokrok v oblasti inflace zastaví, bude možná nutné ponechat základní úrokovou sazbu na stejné úrovni. Kuglerová uvedla, že v určitém okamžiku, pokud se inflace a trhy práce budou nadále ochlazovat, může být vhodné snížit cílové rozpětí sazby federálních fondů. Fed na svém posledním zasedání ponechal základní úrokovou sazbu na stejné úrovni, ale naznačil možnost jejího snížení v blízké budoucnosti, přičemž analytici očekávají snížení na květnovém zasedání.

Nigerijští ministři financí a rozpočtu se spolu s guvernérem centrální banky sešli v Abuji s vedením Světové banky, aby projednali plány na oživení ekonomiky a požádali o podporu reforem. Výkonná ředitelka Světové banky pro operace Anna Bjerdeová vyjádřila zájem o ambiciózní plány Nigérie na oživení ekonomiky. V říjnu se prezident Světové banky Ajay Banga setkal s prezidentem Bolou Tinubuem, který se potýká s hospodářskými problémy, jako je vysoká úroveň zadlužení, nízký výběr příjmů a rozšířená nejistota. Tinubu provedl významné reformy, včetně zrušení dotací na pohonné hmoty a zrušení devizových kontrol. Tyto reformy však vedly k prudkému nárůstu inflace. Bjerde neposkytl konkrétní podrobnosti o požadavcích Nigérie, ale zmínil, že návštěva byla příležitostí zhodnotit programy banky v nejlidnatější africké zemi. Ministr financí Wale Edun zdůraznil, že Nigérie žádá o podporu v oblasti energetiky, sociálních sektorů a makroekonomiky.

Ruská ekonomika se loni vrátila k růstu. Hrubý domácí produkt se zvýšil o 3,6 procenta po poklesu o 1,2 procenta v roce 2022. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil ruský statistický úřad Rosstat. Růst ekonomiky je do značné míry závislý na státem financované výrobě zbraní a munice, upozornila agentura Reuters.

Na rozhodnutí Číny vyměnit šéfa úřadu pro dohled nad cennými papíry Yi Huimana reagovaly trhy zdrženlivě, protože investoři očekávali zásadnější opatření k řešení základních problémů, které ovlivňují ekonomiku země. Předsedou Čínské komise pro regulaci cenných papírů (CSRC) se stal Wu Čching, který má zkušenosti s vedením šanghajské burzy. Ačkoli nebyl uveden žádný důvod pro Yiovo odvolání, došlo k němu poté, co se čínský akciový trh dostal na pětileté minimum a investoři se snažili omezit své ztráty. Analytici a investoři považují tuto změnu za znamení, že tvůrci politiky zintenzivňují své úsilí o stabilizaci otřesených čínských trhů. Nedávná podpůrná opatření sice pomohla trh stabilizovat, ale ke zvrácení poklesu nestačila. Referenční index Shanghai Composite i blue-chip index CSI 300 ve středu zaznamenaly růst, ale za celý rok jsou stále v minusu. Trhy se potýkají s problémy v důsledku pokračujících otřesů, včetně krize na trhu s nemovitostmi, která ovlivnila spotřebitelskou náladu. Investoři volají po dalších opatřeních, která by řešila obavy trhu. Mezinárodní měnový fond revidoval odhad růstu Číny pro rok 2024 a navrhl, že další reformy v sektoru nemovitostí by mohly urychlit oživení. Investoři doufají, že na březnovém výročním zasedání čínského parlamentu budou oznámena fiskální a strukturální opatření včetně podpory domácností. Navzdory nedávným odlivům z čínských portfolií se někteří investoři domnívají, že ekonomické vyhlídky země jsou lepší, než naznačují současná tržní ocenění.

Členové Rady guvernérů Bank of Canada (BoC) vyjádřili podle ve středu zveřejněného zápisu obavy z předčasného snížení výpůjčních nákladů v situaci přetrvávající inflace. Rada guvernérů uvedla, že ji znepokojuje zejména přetrvávající inflace a že nechce snižovat úrokové sazby příliš brzy. BoC za posledních 17 měsíců desetkrát zvýšila svou klíčovou jednodenní sazbu na 22leté maximum 5 %, aby kontrolovala inflaci, kterou chce udržet na 2 %. Největší podíl na nadcílové inflaci má i nadále růst cen bydlení, včetně úrokových nákladů na hypotéky, nájemného a souvisejících složek. Rada guvernérů také zdůraznila obavy, že pokud by se trh s bydlením na jaře 2024 oživil více, než se očekává, mohla by inflace cen bydlení udržet inflaci výrazně nad cílem. Kromě toho BoC vyjádřila obavy, že růst mezd převýší růst produktivity, což by mohlo vést k dalším inflačním tlakům. Centrální banka vidí riziko pro hospodářský růst, pokud její měnová politika omezí spotřebitelské výdaje, což by si mohlo vynutit rychlejší než očekávané snížení úrokových sazeb.

Prezidentka Federální rezervní banky v Bostonu Susan Collinsová ve středu naznačila, že pokud bude ekonomika i nadále naplňovat její očekávání, může centrální banka ještě letos snížit úrokové sazby. Collinsová zdůraznila, že by potřebovala vidět více důkazů o poklesu inflace na 2% cíl, než podpoří jakékoli snížení sazeb. Ačkoli Collinsová neuvedla konkrétní časový rámec, poznamenala, že jakmile Fed získá větší důvěru v to, že ekonomika dosáhne svých cílů, bude pravděpodobně vhodné zmírnit politickou zdrženlivost. Zdůraznila také, že postupné snižování sazeb umožní Fedu řídit rizika a zároveň podporovat stabilní ceny a maximální zaměstnanost. Tyto poznámky jsou prvními poznámkami Collinsové od nedávného zasedání Federálního výboru pro volný trh, na kterém představitelé zachovali cílové rozpětí úrokových sazeb a naznačili otevřenost vůči jejich snižování. Navzdory silným údajům o mzdách mimo zemědělský sektor se Collinsová domnívá, že Fed musí být flexibilní při směřování k uvolněnější politice. Zdůraznila, že je třeba vidět trvalý a široký pokrok ve vývoji mezd a dalších ukazatelů, než se začne uvažovat o metodické úpravě nastavení měnové politiky.

Společnost New York Community Bancorp (NYSE: NYCB) představila plány na snížení své expozice v sektoru komerčních nemovitostí (CRE). Tento krok přichází poté, co věřitel vykázal ve čtvrtém čtvrtletí překvapivou ztrátu v důsledku zvýšených rezerv na potenciální nesplácení úvěrů v oblasti CRE. K 31. prosinci banka vykázala celková aktiva ve výši 116,3 miliardy USD a celkové vklady ve výši 81,4 miliardy USD. V úterý se celkové vklady banky zvýšily na přibližně 83 miliard USD, což představuje 2% nárůst oproti konci roku. Komerční a průmyslové úvěry tvořily přibližně 30 % celkových úvěrů banky a dosáhly výše 25,3 miliardy USD. Komerční úvěry, zahrnující úvěry na nemovitosti, akvizice, development a výstavbu, činily 13,35 miliardy USD, což představuje téměř 16 % celkových úvěrů. Kromě toho portfolio úvěrů banky na výstavbu více rodinných domů tvořilo přibližně 44 % celkových úvěrů ve výši 37,2 miliardy USD. Ostatní úvěry, včetně úvěrů na bydlení a spotřebitelských úvěrů, činily 8,69 miliardy USD. New York Community Bancorp se snaží poskytnout uklidnění investorům, kteří od zveřejnění neuspokojivé zprávy o výsledcích hospodaření minulý týden akcie vyprodávali.

Německý obranný dodavatel Renk a řecké mezinárodní letiště Atény (AIA) úspěšně debutovaly na trhu, což je signálem možného oživení evropského trhu IPO. Společnost Renk, výrobce tankových převodovek, uzavřela o 31 % výše, než byla počáteční cena stanovená investory, zatímco společnost AIA uzavřela o 12 % výše, než byla její IPO cena. Pozitivní přijetí ze strany investorů je považováno za povzbudivé znamení pro bankéře usilující o oživení evropského trhu IPO, který v posledních letech zaznamenal pokles. Úspěch společností Renk a AIA naznačuje oživení zájmu o nové akcie, i když ne všechny společnosti debutující v roce 2024 měly stejně pozitivní výsledek. Zatímco společnost Renk byla v říjnu nucena zrušit svou IPO kvůli náročným podmínkám na trhu, nedávné oživení akcií obranných společností a náznaky pozastavení zvyšování úrokových sazeb centrálními bankami vytvořily lepší náladu na trhu. To vedlo k úspěšnému umístění IPO společností Renk i AIA, což zvýšilo naději na rušnější trh IPO v nadcházejících měsících.

Opce na akcie New York Community Bancorp (NYCB) se ve středu obchodovaly v medvědí pozici, protože akcie banky nadále klesaly. Aktivně se obchodovalo s put kontrakty, které by chránily před propadem akcií pod 2 USD, přičemž asi 8 000 kusů změnilo majitele, zatímco akcie klesly o 13 % na 3,65 USD. Agentura Moody’s v úterý snížila rating NYCB na úroveň junk, což vedlo k poklesu akcií o více než 60 % od 30. ledna. Obchodníci se rovněž snažili chránit před poklesem akcií fondu SPDR S&P Regional Banking ETF, ačkoli medvědí nálada v opcích tohoto fondu nebyla tak extrémní jako v kontraktech NYCB. Prodejci krátkých pozic zaměřující se na NYCB a další americké regionální banky získali od 30. ledna papírové zisky ve výši přibližně 1,37 miliardy USD.

Pražská burza podruhé v řadě oslabila. Index PX dnes klesl o 1,02 procenta na 1444,47 bodu. Ztrácela většina titulů, výjimkou byly pojišťovna VIG a zbrojovka Colt CZ. Vyplývá to z údajů burzovního webu. Česká měna dnes oslabila vůči euru o čtyři haléře na 24,97 Kč/EUR. Kurz k dolaru se proti úterý změnil minimálně, stoupl o haléř na 23,21 Kč/USD.

Balíček ekonomických reforem argentinského prezidenta Javiera Milei utrpěl neúspěch poté, co Kongres odmítl několik zásadních návrhů obsažených v návrhu zákona. Návrh zákona bude nyní vrácen legislativnímu výboru k novému projednání. Je nepravděpodobné, že by se návrh zákona, který již prošel významnými revizemi, dostal zpět do dolní komory parlamentu. Vláda zvažuje rozdělení návrhu zákona na samostatné návrhy nebo uspořádání nezávazného celostátního referenda, aby získala podporu veřejnosti. Milei tvrdí, že reformy jsou nezbytné pro řešení vážné hospodářské krize v Argentině, která se vyznačuje vysokou inflací. Po zamítnutí návrhu zákona se argentinský akciový trh propadl o více než 5 %, ceny dluhopisů klesly v průměru o 1 % a měna peso oslabila o více než 3 %.

V ročních údajích, které budou zveřejněny ve středu, se očekává oživení ruské ekonomiky, ale růst nemusí odrážet zlepšení životní úrovně většiny Rusů. Prezident Vladimir Putin se ohání odhady 3,5% růstu HDP pro rok 2023 jako důkazem ekonomického rozvoje a odolnosti v podmínkách západních sankcí. Ekonomové však tvrdí, že závislost na státem financované zbrojní výrobě a konflikt na Ukrajině údaje zkreslují. Centrum pro makroekonomické analýzy a krátkodobé prognózy přičítá 60-65 % nárůstu průmyslové výroby v posledních letech konfliktu. Jiní ekonomové naznačují, že takové investice jsou neproduktivní a přinášejí civilní ekonomice jen omezený budoucí užitek. Reálné mzdy začaly klesat, inflace je vysoká a produktivita práce se snižuje. Vzhledem k tomu, že ekonomika roste rychleji, než je její potenciál, existují obavy z přehřátí a hrozící hospodářské krize. MMF očekává pro příští rok pomalejší růst Ruska, který bude nižší než růst vyspělých a rozvinutých ekonomik.