Právě teď

Podle Světové organizace cestovního ruchu při OSN se očekává, že celosvětový cestovní ruch se z pandemie plně zotaví do roku 2024. Organizace předpovídá, že počet příjezdů mezinárodních turistů překročí úroveň roku 2019 o 2 %. Klíčovými faktory, které přispějí k tomuto oživení, jsou zvýšená globální letecká dostupnost a silné oživení na asijských trzích, i když geopolitická nestabilita na Blízkém východě představuje pro toto odvětví riziko. V Evropě a Africe dosáhla poptávka po cestování v roce 2023 úrovně před pandemií, zatímco Blízký východ ji překonal. Oblíbené destinace, jako je středomořská Evropa, Karibik a subregiony Střední Ameriky a severní Afriky, v loňském roce skutečně překročily počet příjezdů zahraničních turistů v roce 2019. Orgán OSN pro cestovní ruch očekává do roku 2024 výrazný růst čínského trhu v návaznosti na rozhodnutí tamní vlády umožnit občanům několika zemí bezvízový styk. V roce 2023 skončil mezinárodní cestovní ruch na 88 % úrovně před pandemií, s odhadovaným počtem 1,3 miliardy zahraničních cestujících. Příspěvek tohoto odvětví ke světové ekonomice v roce 2023 činil 3,3 bilionu dolarů.

Malajsijská ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 pravděpodobně vzrostla o 3,4 %, tedy o něco rychleji než v předchozích třech měsících, ale s náznaky oslabení dynamiky v důsledku poklesu vývozu a oslabení aktivity. Podle oficiálních předběžných odhadů zveřejněných statistickým úřadem růst stavebnictví zpomalil na 2,5 % oproti předchozímu roku, zatímco růst zpracovatelského průmyslu téměř stagnoval na úrovni 0,1 %. Ve třetím čtvrtletí se HDP Malajsie zvýšil o 3,3 %, protože silné domácí výdaje kompenzovaly slabou zahraniční poptávku. Malajsijský vývoz, který od března klesá, se v roce 2023 snížil o 8 %. Očekává se, že vládní projekce 4% ekonomické expanze pro letošní rok nebude naplněna a celoroční hospodářský růst by měl dosáhnout 3,8 %. Analytici očekávají, že výhled růstu Malajsie zůstane nejistý, přičemž mezi rizika patří možný nárůst inflace v důsledku plánovaného snížení dotací a oslabení globálního růstu. Očekává se, že Bank Negara Malaysia na svém nadcházejícím měnověpolitickém zasedání 24. ledna ponechá svou základní úrokovou sazbu beze změny. Konečné údaje o HDP za čtvrté čtvrtletí a celý rok 2023 budou zveřejněny 16. února.

Vedoucí představitelé podniků na Světovém ekonomickém fóru v Davosu se stále častěji obracejí k plánování scénářů, aby se připravili na neočekávané geopolitické krize a ochránili své dodavatelské řetězce. Zatímco generální ředitelé předpovídají optimistický vývoj americké ekonomiky v roce 2024, obavy z Číny, Evropy a dopadu globálních otřesů na inflaci přetrvávají. Vzhledem k pokračujícím konfliktům na Blízkém východě a na Ukrajině se společnosti potýkají mimo jiné s pokračujícím narušením dodavatelských řetězců a potenciálními dopady útoků húthijských ozbrojenců. Nejistota spojená s geopolitikou a nadcházejícími volbami nutí generální ředitele diverzifikovat dodavatelské řetězce a upravit své strategie. Někteří z nich zvažují změnu původu svých dodavatelských řetězců, k této změně však nemůže dojít ze dne na den. Geopolitická rizika, jako je napětí mezi Čínou a Tchaj-wanem, jsou součástí plánování scénářů v zasedacích místnostech. Bankéři a generální ředitelé vyjadřují obavy z možných výkyvů v dodavatelském řetězci, které by znovu vyvolaly inflaci, se zvláštním důrazem na Evropu a Čínu. Uprostřed této nejistoty zůstávají vedoucí představitelé podniků opatrně optimističtí a doufají, že v nadcházejících měsících dojde k oživení ekonomik. Problémy však přetrvávají, zejména v sektorech, jako jsou komerční nemovitosti, které byly silně ovlivněny agresivním zvyšováním sazeb a sníženou poptávkou po kancelářských prostorách. Zejména Evropa z hlediska růstu zaostává. Celkově se vedoucí představitelé podniků aktivně připravují na různé scénáře, aby se zorientovali ve vyvíjející se geopolitické situaci a zabezpečili své aktivity.

Mezinárodní měnový fond (MMF) vyzval Srí Lanku, aby dokončila dohody s oficiálními věřiteli a dosáhla dohody s externími soukromými věřiteli. Země nedávno obdržela od fondu záchranný úvěr ve výši 2,9 miliardy dolarů, který jí pomohl překonat nejhorší finanční krizi za posledních 70 let. MMF uvedl, že program hospodářských reforem na Srí Lance vykazuje známky oživení, ale zlepšení se musí projevit v lepších životních podmínkách obyvatel. Země na začátku letošního roku zvýšila daň z přidané hodnoty, aby splnila cíle v oblasti příjmů stanovené MMF. MMF zdůraznil, že je důležité zavést progresivní daň z nemovitostí a posílit daňovou správu, aby bylo zajištěno spravedlivé rozdělení zátěže a udržitelné reformy. Peter Breuer, vedoucí mise MMF na Srí Lance, uvedl, že zásadní význam má rychlé dokončení konečných dohod s věřiteli a vyřešení jednání s držiteli dluhopisů. MMF formálně posoudí pokrok Srí Lanky v rámci svého druhého přezkumu. Kromě toho je pro pokračující oživení ekonomiky klíčové dobré řízení fiskální politiky a očekává se, že vláda v únoru zveřejní svůj akční plán. MMF vyzval Srí Lanku, aby se i nadále věnovala svému reformnímu programu v zájmu stabilního a trvalého hospodářského oživení.

Cathie Woodová, generální ředitelka společnosti Ark Invest, předpovídá, že základní hodnota bitcoinu by mohla do roku 2030 dosáhnout 600 000 USD a býčí hodnota 1,5 milionu USD. Tato optimistická předpověď přichází uprostřed prudkého nárůstu aktivity na trhu s kryptoměnami, kdy při nedávném spuštění spotového ETF BTC došlo během prvního dne k bezprecedentním 700 000 individuálním transakcím. Navzdory určitému potenciálnímu prodeji a odlivu, který naznačuje obchodování GBTC se slevou, činil kolektivní objem obchodů napříč různými fondy ohromujících 4,33 miliardy USD. Trh s opcemi rovněž odráží značnou aktivitu, kdy vyprší platnost 36 000 opcí na BTC, což představuje pomyslnou hodnotu 1,68 miliardy dolarů. Ethereum rovněž zažívá dynamický tržní sentiment s 262 000 splatnými opcemi. Cenový graf bitcoinu vykazuje býčí signál, jelikož trvale nachází podporu nad 50denním a 100denním EMA. Woodova ambiciózní předpověď je založena na faktorech, jako je rostoucí institucionální přijetí, Bitcoin jako nástroj pro diverzifikaci rizika, jeho pevný limit nabídky, síťový efekt, technologický pokrok a zvýšená dostupnost. Vzhledem k těmto prvkům se zdá, že trajektorie Bitcoinu je připravena na další růst.

Nováčkům i profesionálním investorům doporučujeme, aby věnovali pozornost kryptoměnám s velkou kapitalizací, protože krypto segment po nedávné krypto zimě nabírá na síle. Tato digitální aktiva nabízejí finanční autonomii a soukromí díky absenci centrální regulace. Bitcoin (BTC), největší kryptoměna, projde v roce 2024 čtvrtým půlením, čímž se stane vzácnější a potenciálně zvýší svou cenu. Ethereum (ETH), největší platforma pro chytré kontrakty, provede modernizaci s cílem zvýšit propustnost a snížit transakční náklady. Tether (USDT), největší stablecoin, kvůli stabilitě zvýšil podíl hotovosti a amerických pokladničních poukázek ve svém portfoliu. Společnost Polygon (MATIC) zůstane lídrem v oblasti inovací na 2. vrstvě Etherea a zaměří se na bezpečnost a nákladovou efektivitu. Binance Coin (BNB) by mohla být ovlivněna právní bitvou mezi bývalým generálním ředitelem Binance Changpengem “CZ” Zhao a americkými regulátory. Dogecoin (DOGE) by mohl zažít nové rally, pokud jej podpoří oznámení Elona Muska. Cardano (ADA) získalo trakci v segmentech NFT a DeFi a má rostoucí ekosystém dApps. XRP by mohla mít optimistické vyhlídky po významném právním vítězství, ačkoli proces stále probíhá. Optimism (OP) a Solana (SOL) jsou silné platformy druhé vrstvy na Ethereu se slibnými rozvojovými plány. Shiba Inu (SHIB) bude ovlivněna celkovým stavem meme mincí. USD Coin (USDC) pravděpodobně zůstane spolehlivou alternativou k Tetheru (USDT) díky nedávným technologickým oznámením. Arbitrum (ARB) je dominantní platformou druhé vrstvy na Ethereu a představilo protokol Stylus, který rozšiřuje kompatibilitu programovacích jazyků. Tron (TRX) zůstane dominantním blockchainem pro převody USDT. Chainlink (LINK) by mohl zaznamenat růst díky solidním partnerstvím a propagačním kampaním na sociálních sítích. Segment meme coinů může být zastíněn novými trendovými příběhy, zatímco stablecoiny by mohly čelit nejistotě a nepřátelství regulačních orgánů.

Trajektorie Solany na trhu kryptoměn je při vstupu do roku 2024 pečlivě sledována. Graf ukazuje silný růst následovaný nedávnou korekcí, což naznačuje potenciální období konsolidace. Ke stažení, které se očekává po výrazném zhodnocení, mohou přispět rizikoví kapitalisté vybírající zisky. Ekosystém Solana zaznamenal významný růst v oblasti decentralizovaných financí (DeFi) a meme mincí. Rychlý rozmach DeFi na Solaně je způsoben vysokou transakční propustností a nízkými poplatky, zatímco meme mince přitahují pozornost pro svou virální povahu, ale také kontrolu kvůli podvodům a manipulacím. Tyto faktory zvýšily volatilitu a otestovaly odolnost Solany. Aby Solana mohla pokračovat ve svém vzestupu, musí řešit bezpečnostní problémy, důsledně prověřovat projekty a upřednostňovat aplikace zaměřené na užitek. Navzdory problémům zůstávají základy Solany, jako je její rychlá blockchainová architektura, silné. Podobně i Ethereum po býčím trendu vykazuje známky konsolidace. Řešení L2, jako je Arbitrum a Optimism, podpořila růst objemu transakcí, což Ethereum staví do pozice, která mu umožňuje zvládat rostoucí požadavky. Aktualizace cestovní mapy Etherea klade důraz na bezpečnost, efektivitu a škálovatelnost, což připravuje půdu pro jeho další inovace. Ačkoli cenový vzestup Etherea ve srovnání s konkurencí zaostává, trakce v sítích L2 naznačuje, že se buduje robustní ekosystém.

Banka J.P.Morgan upravila svá očekávání, že Evropská centrální banka (ECB) začne snižovat úrokové sazby v červnu namísto září. Makléřská společnost nyní předpovídá celkové snížení o 100 bazických bodů (bps) do konce roku, oproti předchozímu odhadu 75 bps. Ekonomové J.P.Morgan vysvětlili, že aby se vyhnuli zvýšení počtu snížení ze tří na pět, předpokládají, že ECB vynechá červenec a provede zpětné snížení počínaje zářím. Tato nová prognóza naznačuje agresivnější přístup ECB, což naznačuje možnou reakci na rostoucí obavy o hospodářský výhled eurozóny.

Společnost Synchrony Financial oznámila akvizici divize financování v místě prodeje společnosti Ally Financial, která zahrnuje pohledávky z úvěrů ve výši 2,2 miliardy USD. Tato transakce umožní společnosti Synchrony nabízet zákazníkům v místě prodeje jak revolvingové úvěry, tak splátkové půjčky, a to konkrétně v oblasti vybavení domácností. Kromě toho rozšíří přítomnost společnosti Synchrony v odvětví kosmetiky, audiologie a stomatologie. Financování v místě prodeje umožňuje zákazníkům platit za nákupy v průběhu času, obvykle za větší položky s delší dobou splácení. V porovnání s úvěry typu “kup teď, zaplať později” mají opomenuté splátky u úvěrů v místě prodeje vyšší dopad na úvěrové skóre. Ally Financial očekává, že prodej zvýší její ukazatel kmenového kapitálu Tier 1 přibližně o 15 bazických bodů. Obě společnosti předpokládají, že transakce bude mít akreční vliv na zisk v roce 2024.

Comerica, banka se sídlem v Dallasu, předpovídá pro rok 2024 11% pokles čistých úrokových výnosů (NII). Pokles připisuje zvýšenému úročení vkladů, aby zabránila přechodu klientů k jiným možnostem, a také pomalejší poptávce po úvěrech. Tato nepříznivá prognóza přispěla k současnému pesimismu v odvětví, které se připravuje na pokles marží v důsledku rostoucích nákladů na vklady a zpomalení půjček v prostředí vysokých úrokových sazeb. Comerica očekává, že průměrný objem úvěrů se v roce 2024 sníží o 1-2 %, a její prognóza NII je o něco širší než očekávání Wall Street, která předpokládají téměř 10% pokles. Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 se zisk společnosti Comerica propadl o 91 % na 33 milionů USD, a to zejména kvůli zvláštnímu poplatku, který bankám uložila Federální agentura pro pojištění vkladů (Federal Deposit Insurance Corp), aby doplnila svůj fond pojištění vkladů, který byl vyčerpán během nedávné bankovní krize. Tento poplatek výrazně ovlivnil celkový zisk banky v tomto čtvrtletí. I přes tyto problémy však Comerica dosáhla v roce 2023 rekordního objemu čistých výnosů z kapitálu.

Společnost Wayfair, internetový prodejce nábytku a domácích potřeb, plánuje snížit počet svých zaměstnanců přibližně o 13 %, což povede ke zrušení přibližně 1 650 pracovních míst. Generální ředitel Niraj Shah vysvětlil, že společnost v období silného hospodářského růstu příliš rozšířila nábor zaměstnanců, čímž se odchýlila od svých základních zásad. Tento krok je součástí snahy společnosti Wayfair přepracovat svůj obchodní model a vytvořit pevný základ pro budoucí růst. Společnost očekává, že v důsledku těchto škrtů dojde k ročním úsporám nákladů ve výši více než 280 milionů dolarů, což pomůže zajistit výrazný růst upraveného zisku do roku 2024. Společnost Wayfair však předpokládá, že jí vzniknou výdaje ve výši až 80 milionů USD na odstupné a výplatu dávek. Většina těchto nákladů pravděpodobně vznikne v prvním čtvrtletí roku 2024. Akcie společnosti Wayfair zaznamenaly po tomto oznámení v předobchodní fázi růst.

Americké akciové fondy zaznamenaly v týdnu končícím 17. ledna výrazné odtoky, protože solidní zpráva o maloobchodních tržbách a opatrná prohlášení představitelů Federálního rezervního systému utlumily očekávání, že v březnu dojde ke snížení úrokových sazeb. Investoři během týdne prodali akciové fondy v čisté hodnotě 9,23 miliardy USD po čistých únicích v hodnotě 11,5 miliardy USD v předchozím týdnu. Největší odliv byl zaznamenán v amerických multi-cap fondech, z nichž investoři stáhli čistých 4,26 miliardy USD. Čisté prodeje zaznamenaly také fondy s velkou, střední a malou kapitalizací, a to ve výši 1,84 miliardy, 1,63 miliardy a 418 milionů dolarů. Z fondů v sektorech spotřebního zboží, spotřebního zboží a zdravotní péče bylo prodáno 280 milionů USD, 232 milionů USD a 153 milionů USD. Sektor technologií však přilákal příliv přibližně 371 milionů dolarů. Naopak o americké dluhopisové fondy byl i nadále zájem a investoři do nich již čtvrtý týden po sobě nalili čistých 6,56 milionu USD. Do amerických všeobecných domácích fondů s pevným zdanitelným výnosem přiteklo přibližně 3,28 miliardy dolarů, zatímco do fondů s vysokým výnosem 1,08 miliardy dolarů a do fondů komunálního dluhu 897 milionů dolarů. Americké fondy peněžního trhu však zaznamenaly první týdenní odliv za poslední čtyři týdny, když došlo k čistým prodejům v hodnotě 22,83 miliardy USD.

Akcie společnosti iRobot (NASDAQ:IRBT) se propadly o 35 % poté, co se objevily zprávy, že antimonopolní úřad Evropské unie se pravděpodobně postaví proti navrhované akvizici populárního výrobce vysavačů Roomba společností Amazon (NASDAQ:AMZN). Podle deníku Wall Street Journal se očekává, že plánovaná transakce v hodnotě 1,7 miliardy dolarů bude zablokována. Proběhla jednání mezi zástupci společnosti Amazon a úředníky Evropské komise pro hospodářskou soutěž, z nichž vyplynulo, že Evropská unie akvizici pravděpodobně zamítne. Konečné rozhodnutí pod vedením komisařky pro hospodářskou soutěž Margrethe Vestagerové se očekává do 14. února. Společnost Amazon se však může rozhodnout, že od transakce zcela upustí. Akcie IRBT již před touto zprávou klesly o 39 %.

Podle kanadského statistického úřadu se kanadské maloobchodní tržby v listopadu oproti říjnu snížily o 0,2 % a dosáhly celkové výše 66,61 miliardy kanadských dolarů (49,36 miliardy Kč). Tento pokles byl způsoben především nižšími tržbami v sektoru potravin a nápojů a v obchodech se smíšeným zbožím. Na základě předběžného odhadu však agentura předpokládá, že tržby v prosinci pravděpodobně vzrostly o 0,8 %. V listopadu se maloobchodní tržby snížily ve čtyřech z devíti subsektorů, což představuje 43,5 % maloobchodu. Stejně tak v objemovém vyjádření se maloobchodní tržby snížily o 0,2 %. Analytici očekávali, že maloobchodní tržby zůstanou v listopadu beze změny, při vyloučení prodejů automobilů klesly o 0,1 %. Tyto údaje, které jsou sezónně očištěné, poskytují pohled na výkonnost kanadského maloobchodu ve sledovaném období.

Akcie společnosti Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) vzrostly v předobchodní fázi o více než 11 % poté, co byly zvýšeny pokyny pro druhé čtvrtletí. Společnost zveřejnila, že zaznamenává silnou poptávku na trhu po svých rackových řešeních, řešeních umělé inteligence a komplexních IT řešeních. V důsledku toho nyní společnost Super Micro očekává, že čisté tržby za toto čtvrtletí se budou pohybovat v rozmezí 3,6 až 3,65 miliardy USD, což je více než předchozí výhled ve výši 2,7 až 2,9 miliardy USD. Upravený zisk na akcii by se měl rovněž pohybovat v rozmezí 5,40 až 5,55 USD, což je výrazný nárůst oproti předchozímu rozmezí 4,40 až 4,88 USD. Analytici Barclays na zprávu reagovali zvýšením cílové ceny pro akcie Super Micro z 335 USD na 396 USD a ponechali si rating “overweight”. Domnívají se, že společnost v prosincovém čtvrtletí pravděpodobně dodala 9 000 serverů s umělou inteligencí a v následujících měsících očekávají další růst. Podobně analytici společnosti Rosenblatt zvýšili cílovou cenu pro akcie SMCI na 550 USD ze 430 USD a ponechali si nákupní doporučení. Dobré výsledky přisuzují kapalinovému chlazení a strategickému zapojení do hyperscale.

Průměrné měsíční nájemné za jeden metr čtvereční v České republice činilo ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku 292 korun. Mezičtvrtletně tak cena klesla nepatrně o 0,3 procenta. Jednotlivé změny nájemného mezi třetím a čtvrtým čtvrtletím se měnily podle lokality. Nejvíce klesl průměrný nájem v Brně, naopak nejvíce vzrostl v Jihlavě. Vyplývá to z dat Rent Indexu poradenské společnosti Deloitte, které má ČTK k dispozici. Začátkem letošního roku by podle Deloittu měly nájmy začít opět růst.