Právě teď

Akcie společnosti Boeing v pondělí výrazně poklesly o 8 % v důsledku dalšího problému s letadlem 737 MAX. Americké úřady uzemnily několik letadel 737 Max 9 po výbuchu trupu ve vzduchu. Výzkumná společnost Argus nicméně ponechala pro akcie Boeing rating Buy a cílovou cenu 240 USD za akcii s tím, že v nich vidí příležitost k obratu. Společnost Argus se domnívá, že i přes poslední problém má Boeing silné dlouhodobé vyhlídky díky svému vedoucímu postavení v komerčním leteckém průmyslu a značnému objemu nevyřízených zakázek. Ačkoli společnost čelí krátkodobým výzvám, jako je inflace a problémy s dodavatelským řetězcem, Argus uznává, že nový generální ředitel dělá pokroky v obratu. Navzdory současnému poklesu se Argus domnívá, že akcie Boeingu nabízejí hodnotu a v roce 2019 klesly o téměř 50 % oproti svému historickému maximu. Při pohledu do budoucna Argus předpovídá, že po návratu výroby modelů 737 MAX a 787 by ziskovost společnosti Boeing mohla dosáhnout 15 až 20 USD na akcii. Kromě toho si firma všímá pokroku, kterého bylo dosaženo v oblasti růstu peněžních toků, což podle ní může zvýšit násobky ocenění.

Stratégové Goldman Sachs zveřejnili svůj náhled na rok 2024 pro akcie s malou tržní kapitalizací, přičemž se zaměřili zejména na index Russell 2000 (RUT). Stratégové předpovídají v nadcházejících měsících další zisky pro americké akcie s malou tržní kapitalizací, a to díky nízkému ocenění a pozitivnímu ekonomickému výhledu. Předpovídají výnos indexu Russell 2000 přibližně 9 % v příštích šesti měsících a 15 % v příštích 12 měsících. Pro srovnání, banka Goldman Sachs předpokládá pro index velkých akcií S&P 500 do konce roku 2024 7% růst. Přestože Russell 2000 zažívá v poslední době rally, je stále téměř 20 % pod svým maximem z listopadu 2021, zatímco index S&P 500 je méně než 1 % pod svým maximem z ledna 2022. Analytici Goldman Sachs rovněž poznamenali, že nedávná rally na indexu Russell 2000 byla způsobena především nákupy makroproduktů, jako jsou indexové futures a opce, a nikoli jednotlivých akcií s malou kapitalizací. Stratégové zdůrazňují, že akcie s malou tržní kapitalizací se v současné době obchodují za nízké ocenění v porovnání s historickými úrovněmi, což poskytuje Russellu 2000 polštář i v případě slabšího než očekávaného hospodářského růstu v USA. K pondělnímu závěru se index Russell 2000 nacházel na úrovni 1 989,01, přičemž od počátku roku poklesl o 1,9 %.

Podle stratégů Bank of America došlo v souvislosti s nedávným výprodejem na trhu ke změně investičního chování klientů. Klienti během týdne prodali americké akcie v čisté hodnotě 2,1 miliardy dolarů, což bylo poprvé za poslední tři týdny a největší odliv od července. Prodejní tlak byl zaznamenán u ETF, zatímco klienti zůstali malými čistými kupci jednotlivých akcií. Na rozdíl od typického “lednového efektu” překvapivě prodávaly všechny tři skupiny klientů – instituce, hedgeové fondy i soukromí klienti. Klienti hedgeových fondů zaznamenali odliv již sedmý týden v řadě. V technologickém sektoru navíc došlo k největším odlivům od července 2023. V oblasti komunikačních služeb však došlo k výrazným přílivům, které pokračovaly v trendu od října a znamenaly třetí největší příliv v historii údajů BofA od roku 2008. Defenzivní sektory zaznamenaly příliv již druhý týden v řadě, zatímco cyklické sektory se těší pozitivnějšímu sentimentu analytiků Bank of America. Největší odliv od ledna 2023 byl zaznamenán na trhu ETF zahrnujícím všechny investiční styly (růst/hodnota/směs) a velké kapitalizace/široký trh. ETF s malou kapitalizací zaznamenaly příliv, čímž si udržely pozitivní trend od poloviny září. Pozoruhodné je, že odliv vedly finanční ETF, zatímco u ETF zaměřených na spotřební zboží byl zaznamenán značný příliv.

Společnost Juniper Networks (NYSE: JNPR) zaznamenala v předobchodní fázi 23% nárůst poté, co se objevily zprávy, že se společnost Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE) blíží k dohodě o převzetí tohoto výrobce síťových zařízení v hodnotě 13 miliard USD. Cílem transakce je využít rostoucí poptávky po umělé inteligenci (AI). Podle zdroje obeznámeného se záležitostí by k oznámení mohlo dojít již tento týden. Společnost HPE, která se potýká s pomalou poptávkou ve svém tradičním serverovém byznysu, doufá, že bude těžit ze síťového zabezpečení společnosti Juniper a z operací podnikových sítí s využitím umělé inteligence (AIOps). Platforma Mist AI společnosti Juniper, která pomáhá zefektivnit provoz v bezdrátových a kabelových sítích, zaznamenala v posledních čtvrtletích téměř dvojnásobné tržby. Obě společnosti se potýkaly s problémy způsobenými pandemií, ale širší portfolio produktů společnosti HPE jí umožnilo zvládnout zpomalení lépe než společnosti Juniper. Slabá poptávka společnosti Juniper ze strany bezdrátových operátorů a kabelových operátorů spolu s konkurencí společností Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) a Nvidia (NASDAQ: NVDA) se podepsaly na jejích výsledcích. Akcie společnosti Juniper v letech 2022 a 2023 poklesly o více než 17 %, zatímco akcie společnosti HPE klesly o téměř 8 %.

Skupina Volkswagen v úterý oznámila, že její dodávky se v roce 2023 zvýšily o 12 % na 9,24 milionu vozů, což signalizuje oživení prodejů po pandemii a zlepšení problémů v dodavatelském řetězci. Kvůli problémům, jako je nedostatek čipů a konflikt na Ukrajině, klesl prodej jednotek automobilky z 9,3 milionu v roce 2020 na 8,3 milionu v roce 2022. Nejnovější údaje značky Volkswagen však ukázaly vyšší prodeje ve výši 4,87 milionu vozů, i když stále pod úrovní před pandemií. Za zmínku stojí, že prodej elektromobilů v rámci celého koncernu Volkswagen vykázal výrazný nárůst o 35 % na 0,77 milionu vozů. V Číně, kde automobilka čelí tvrdé konkurenci místních konkurentů, kteří se zabývají pouze elektrickými vozy, dosáhly dodávky bateriových elektromobilů 191 800 kusů, zatímco celkový prodej vzrostl o 1,6 % na 3,2 milionu vozů. Šéf čínské pobočky Volkswagenu Ralf Brandstaetter zdůraznil prioritu ziskovosti a zmínil, že tržní podíl není jediným cílem. Podrobné údaje o prodejích podle značek a regionů zveřejní koncern 13. března na tiskové konferenci k celoročním výsledkům.

Akcie společnosti Boeing v úterý před zahájením obchodování mírně klesly poté, co dvě letecké společnosti oznámily nález uvolněných dílů na některých uzemněných modelech letounu 737 Max 9. United Airlines a Alaska Airlines objevily problémy při předběžných kontrolách. United Airlines uvedly, že jejich inspekce odhalily případy, které zřejmě souvisely s problémy s instalací dveřní zátky, včetně šroubů, které bylo třeba dodatečně dotáhnout. Společnost Alaska Airlines oznámila, že na svých letadlech 737 Max 9 objevila uvolněné díly. Oba dopravci čekají na konečnou dokumentaci od společnosti Boeing a FAA, než zahájí formální proces inspekce. Obavy o bezpečnost letounů 737 Max 9 se zvýšily poté, co minulý týden během letu společnosti Alaska Airlines došlo k výbuchu panelu. Pilotům se podařilo s letadlem bezpečně přistát. Indická letecká společnost navíc zjistila, že na letadle Boeing 737 Max chybí podložka, což přimělo společnost Boeing doporučit jednorázovou kontrolu uvolněného hardwaru na všech letadlech 737 Max v Indii. Generální ředitel společnosti Ryanair Michael O’Leary v nedávném rozhovoru vyzval společnosti Boeing a Airbus k výraznému zlepšení kontroly kvality.

Analytici Bank of America v nedávné zprávě snížili rating akcií JetBlue Airways na Underperform. Jako důvod snížení ratingu uvedli náročnou situaci v domácím leteckém průmyslu. Analytici rovněž snížili cílovou cenu společnosti JetBlue z 6 USD na 3 USD za akcii. Očekávají pokračující tlak na oživení zisku společnosti kvůli problémům s motory a obtížným podmínkám na trhu. Banka dále upozornila na riziko exekuce spojené s žalobou JetBlue proti ministerstvu spravedlnosti týkající se nákupu společnosti SAVE. Na druhé straně Bank of America dvakrát zvýšila doporučení pro United Airlines na Buy s novou cílovou cenou 56 USD za akcii ze 40 USD za akcii. Banka vidí u United Airlines nesoulad v ocenění ve srovnání s jeho realizací a příznivější výhled pákového efektu, než se očekávalo. Navzdory rizikům v odvětví a vyšším než obvyklým kapitálovým výdajům společnost United Airlines překonává odvětví, pokud jde o tržby, a obchoduje se za historicky nízké ocenění.

Evropská komise (EK) se začala zabývat vztahy mezi americkou softwarovou společností Microsoft a firmou OpenAI, která vyvinula populární chatovací systém ChatGPT založený na umělé inteligenci (AI). Komise dnes oznámila, že zjišťuje, zda by neměla přezkoumat investici Microsoftu v OpenAI z hlediska pravidel Evropské unie pro regulaci fúzí. Podobný postup už dříve ohlásil britský antimonopolní úřad.

Stávka strojvedoucích německé železniční společnosti Deutsche Bahn (DB) omezí dálková spojení s Německem i některé regionální spoje. Omezení v osobní železniční dopravě se začnou projevovat už dnes, některé budou trvat do pátku. Český národní dopravce České dráhy (ČD) o tom informoval na svém webu. Dráhy cestující žádají, aby sledovali aktuální informace a plánovali své cesty s přihlédnutím k těmto změnám. Informace k mimořádnostem jsou dostupné i v aplikace Můj vlak. ČTK to řekl mluvčí ČD Filip Medelský. Kompenzaci jízdenek v předprodeji se ČD snaží vyřešit s německým protějškem.

Podle generálního ředitele společnosti Norges Bank Investment Management Nicolaie Tangena se norský státní investiční fond, který je největším na světě, potýká s problémy při dosahování výnosů ze svých investic. Jako hlavní překážky pro fond Tangen uvedl přetrvávající inflaci, vysoké ocenění trhu a geopolitické napětí. Norský vládní penzijní fond Global investuje výnosy z těžby ropy a zemního plynu v zemi do zahraničních akcií, dluhopisů, nemovitostí a aktiv v oblasti obnovitelných zdrojů energie. Tangen vyjádřil obavy z obtížnosti snižování inflace vzhledem k rostoucím mzdám a dopadu klimatických změn na ceny zboží. Zpochybnil také optimismus spojený s rychlostí poklesu úrokových sazeb. Fond s hodnotou 1,5 bilionu dolarů se snaží dosáhnout dlouhodobého finančního růstu a zároveň zachovat etické investiční postupy.

WASHINGTON – Podle vládních údajů zveřejněných v úterý se schodek obchodní bilance USA v listopadu nečekaně snížil a dovoz klesl. Úřad pro sčítání lidu ministerstva obchodu oznámil, že se obchodní deficit snížil o 2,0 % na 63,2 miliardy USD. Tento údaj je nižší než ekonomy předpokládaný obchodní deficit ve výši 65,0 mld. dolarů. Říjnový schodek obchodní bilance byl rovněž revidován a vykázal větší deficit, a to ve výši 64,5 miliardy USD namísto dříve uváděných 64,3 miliardy USD. Obchodní bilance neměla výrazný vliv na tempo růstu ekonomiky ve třetím čtvrtletí, které činilo 4,9 %. Očekává se však, že růst ve čtvrtém čtvrtletí bude nižší v důsledku poklesu akumulace zásob a očekávání podniků, že po několikanásobném zvýšení úrokových sazeb dojde ke zpomalení poptávky. Vláda zveřejní údaje o růstu HDP za období říjen až prosinec koncem tohoto měsíce.

Biotechnologická společnost Sarepta Therapeutics (NASDAQ:SRPT) zaznamenala v úterý prudký růst akcií po oznámení předběžných čistých tržeb za 4. čtvrtletí a celý rok. Společnost očekává, že její celkové čisté tržby z produktů za celý rok 2023 dosáhnou 1,145 miliardy USD, čímž překoná očekávání. Společnost Sarepta navíc očekává, že čisté tržby z produktů její genové terapie ELEVIDYS budou činit 131,3 milionu USD za 4. čtvrtletí a 200,4 milionu USD za celý rok 2023, což výrazně překonává konsenzuální odhady. Kromě toho očekává, že čisté tržby za její PMO na bázi RNA budou činit 234,3 milionu USD za 4. čtvrtletí a 945,0 milionu USD za celý rok, čímž překoná původní odhad společnosti na rok 2023 ve výši 925 milionů USD. Tato pozitivní finanční aktualizace způsobila, že akcie společnosti Sarepta vzrostly o více než 8 %. Analytici společnosti Mizuho si povšimli dobrých výsledků společnosti ELEVIDYS ve čtvrtém čtvrtletí a vyjádřili důvěru v potenciál rozšíření značky genové terapie. Ponechali pro akcie společnosti Sarepta rating “Buy” a přidělili cílovou cenu 130 USD, přičemž očekávají potenciální zvýšení prognózy prodejů v roce 2024.

Podle analýzy údajů o sledování plavidel, kterou provedla agentura Reuters, zůstává provoz tankerů s ropou a palivem v Rudém moři stabilní i přes útoky militantů z hnutí Hútí, kteří jsou spojenci Íránu. Útoky zvýšily náklady na lodní dopravu a pojistné, ale měly minimální dopad na toky ropy, protože přepravci nadále využívají klíčový průjezd mezi východem a západem. Většinu rejdařů zvýšené náklady nijak výrazně neovlivnily, protože trasa přes Rudé moře je stále cenově dostupnější než posílání nákladu kolem Afriky. Některé ropné společnosti, včetně společností BP a Equinor, však přesměrovaly náklad na delší trasu. Očekává se, že zvýšené náklady na přepravu také zvýší vývoz americké ropy evropským odběratelům. Kontejnerová lodní doprava v této oblasti prudce poklesla, v prosinci o 28 %, protože se množily útoky. Hlavní ropné společnosti, rafinerie a obchodní domy i přes rizika stále využívají trasu přes Rudé moře. Situaci je třeba sledovat, protože napětí se nadále stupňuje.

Podle analytiků společnosti Fairlead Strategies zaznamenala NVIDIA (NASDAQ: NVDA) nepotvrzený technický průlom. Akcie v pondělí vzrostly o 6,4 % díky kombinaci několika faktorů, mezi něž patří nižší výnosy státních dluhopisů, pozitivní komentáře analytiků, zprávy o levnějším čipu s umělou inteligencí pro Čínu a zahájení veletrhu CES v Las Vegas. Za poslední rok akcie NVDA vzrostly o více než 250 %. Analytici poznamenali, že k průlomu došlo, když akcie rozhodným způsobem překonaly klíčovou rezistenci poblíž 504 USD, čímž vyřešily čtyřměsíční obchodní rozpětí směrem vzhůru. Týdenní ukazatel MACD navíc indikoval nový signál “koupit”, což naznačuje býčí střednědobý vývoj. Toto proražení je považováno za pokračování dlouhodobého růstového trendu akcií s počáteční projekcí kolem 602 USD, což je přibližně 15 % nad pondělní zavírací cenou.

Americké futures kontrakty v úterý po včerejších ziscích klesly, protože investoři byli opatrní před zveřejněním klíčových měsíčních údajů o inflaci na konci tohoto týdne. Několik akcií zaznamenalo v předobchodní fázi výrazné pohyby. Akcie společnosti Boeing klesly o 0,7 %, protože na uzemněných modelech letadel 737 Max 9 byly údajně objeveny uvolněné součástky. Akcie společnosti Unity Software vzrostly o 3 % poté, co oznámila plány na propuštění přibližně 25 % zaměstnanců v rámci “obnovy společnosti”. Akcie společnosti Match Group vzrostly o více než 12 % poté, co vyšlo najevo, že aktivistický investor Elliott Investment Management získal ve společnosti provozující seznamovací aplikace podíl ve výši přibližně 1 miliardy USD. Akcie společnosti Hewlett Packard Enterprise klesly o 8,8 % po zprávách o pokročilých jednáních o akvizici společnosti Juniper Networks za přibližně 13 miliard USD. Akcie společnosti Alphabet klesly o 0,5 %, protože Google čelí federálnímu soudnímu procesu s porotou kvůli obvinění z porušování patentů. Citigroup snížila hodnocení akcií společnosti Netflix z “koupit” na “neutrální”, což vedlo k poklesu o 1,7 %. Akcie společnosti Tilray mezitím vzrostly o 5,6 %, protože tato konopná společnost snížila své ztráty a ve druhém čtvrtletí zaznamenala 34% skok v tržbách. Naopak akcie společnosti BioNTech klesly o 1,7 % poté, co biotechnologická firma předpověděla návrat k růstu tržeb do roku 2025 kvůli klesajícím prodejům vakcíny COVID-19 a plánům na rozšíření onkologického podnikání.

Podle Světové banky se v roce 2024 očekává zpomalení globálního růstu již třetí rok po sobě. Toto zpomalení, k němuž přispívá pandemie COVID-19, konflikt na Ukrajině a celosvětově rostoucí inflace a úrokové sazby, by mělo vyústit v nejslabší půlroční výkon za posledních 30 let. Světová banka předpokládá, že globální HDP letos vzroste o 2,4 %, zatímco v roce 2023 o 2,6 % a v roce 2022 o 3,0 %. Růst v období 2020-2024 by tak byl slabší než během předchozích finančních krizí. Světová banka varuje, že jejího cíle ukončit extrémní chudobu do roku 2030 pravděpodobně nebude dosaženo, neboť mnoho rozvojových zemí je zatíženo vysokou mírou zadlužení a omezeným přístupem k potravinám. Ekonomika USA však v roce 2023 překonala očekávání díky silným spotřebitelským výdajům, zatímco eurozóna čelí chmurnějším vyhlídkám. Růst Číny rovněž zpomaluje, což odráží návrat k oslabování potenciálního růstu způsobeného stárnutím populace a rostoucím zadlužením. Světová banka navrhuje v zájmu posílení růstu urychlit investice do čisté energie a přizpůsobení se změně klimatu, což by mohlo vést ke zvýšení příjmu na obyvatele a zlepšení fiskální pozice.