Právě teď

Podle analytiků společnosti Wedbush se Apple (NASDAQ:AAPL) stane do konce roku 2024 první společností s tržní kapitalizací 4 biliony dolarů. Názor firmy vychází z očekávaného růstu a zpeněžení společnosti Apple v nadcházejícím roce. Wedbush ponechala pro akcie Apple rating outperform a cílovou cenu 250 USD za akcii. Analytici poznamenávají, že obavy z možných vládních zákazů iPhonů v Číně jsou v současné době zvládnutelné a neměly výrazný dopad na poptávku. Očekávají také silnou sváteční sezónu pro Apple, přičemž prodeje iPhonu 15 v prosincovém čtvrtletí překonají odhady ulice. Nedávné kontroly asijského dodavatelského řetězce neodhalily žádné negativní revize, pokud jde o jednotky iPhonů pro prázdninovou sezónu a začátek roku 2024. Wedbush oceňuje podnikání společnosti Apple v oblasti služeb na 1,5 až 1,6 bilionu dolarů na samostatné bázi, což podle nich bude hnacím motorem výkonnosti akcií v několika následujících čtvrtletích. Celkově analytici tvrdí, že díky rostoucímu byznysu s iPhony a novému technologickému býčímu trhu na obzoru má Apple před sebou silný rok.

Podle údajů zveřejněných centrální bankou zaostala ekonomická aktivita v Brazílii v říjnu za očekáváním. Index IBC-Br, klíčový prediktor HDP, se oproti předchozímu měsíci snížil o 0,06 %, zatímco ekonomové předpokládali růst o 0,1 %. Na sezónně neočištěné bázi vzrostl index IBC-Br oproti loňskému říjnu o 1,54 % a za posledních 12 měsíců vzrostl o 2,19 %. Brazilské ekonomice, největší v Latinské Americe, se letos dařilo díky silnému zemědělskému a těžebnímu průmyslu a vládním opatřením na podporu domácí poptávky. Ve druhé polovině roku však růst zpomalil v důsledku restriktivní měnové politiky. Navzdory tomu je Brazílie stále na cestě k dosažení přibližně 3% růstu v letošním roce, což značně převyšuje původní očekávání trhu, který předpokládal růst o méně než 1 %.

Podle analytiků společnosti Jefferies získává Microsoft Azure na trhu s cloudovými službami na síle, ale Amazon Web Services (AWS) si stále drží první místo. V průzkumu mezi 40 americkými řediteli IT byly obě platformy označeny za platformy s dobrou pozicí pro přilákání dalších výdajů v příštích dvou letech, přičemž 80 % ředitelů IT plánuje v roce 2024 zvýšit výdaje na cloud. Pozitivní ohlasy získal Azure, kde větší podíl CIO uvedl, že v příštích 24 měsících plánuje výrazně vyšší výdaje. Jefferies se domnívá, že AWS má dobrou pozici pro získání rostoucího podílu na trhu díky své pozici na trhu, širokému souboru produktů, silné partnerské síti a zlepšující se pozici v oblasti umělé inteligence (AI). V případě AWS 80 % ředitelů IT očekává v roce 2024 nárůst výdajů na cloud, zatímco pouze 3 % očekávají pokles a 18 % neočekává žádnou změnu. Analytici předpokládají, že v roce 2024 dojde ke zrychlení výdajů na cloudové služby, protože společnosti se snaží znovu nastartovat svou digitální transformaci. Je však pozoruhodné, že umělá inteligence a strojové učení (ML) nejsou významnými faktory zvyšování výdajů na cloud. Místo toho zákazníci uvádějí jako hlavní důvody vyšších investic do AWS a Azure výpočetní techniku a úložiště.

Generální ředitel společnosti Nestlé Mark Schneider prohlásil, že rostoucí obliba léků na hubnutí, jako je Zepbound společnosti Eli Lilly a Wegovy společnosti Novo Nordisk, nepředstavuje pro kávový byznys společnosti žádnou hrozbu. Schneider vidí příležitost k expanzi v oblasti zdravotní vědy společnosti Nestlé v poskytování proteinových tyčinek, prášků a nápojů pro osoby užívající tyto léky. Upřesnil, že neexistují žádné důkazy o tom, že by pacienti užívající GLP-1, kteří tyto léky konzumují, měli sníženou chuť na kávu. Společnost Nestlé se ve velké míře spoléhá na svou divizi kávy, která tvoří přibližně 20 % ročních tržeb společnosti. I když se objevily obavy z možného dopadu těchto léků na prodej potravin a nápojů, Schneider se domnívá, že zvýšený příjem bílkovin a cvičení mohou vyvážit případný úbytek svalové hmoty způsobený těmito léky. Společnost Nestlé již nyní zaznamenává rostoucí poptávku po proteinových prášcích, tyčinkách a nápojích, které doplňují vitamínové a výživové doplňky vhodné pro pacienty užívající GLP-1. Schneider zmínil, že společnost Nestle Health Science již dosáhla tržeb ve výši více než 1,5 miliardy švýcarských franků z produktů určených pro pacienty s GLP-1 a do budoucna zvažuje širší geografickou expanzi.

Průměrná úroková sazba 30leté hypotéky s pevnou úrokovou sazbou v USA minulý týden klesla na 6,83 %, což je nejnižší úroveň od června, protože Federální rezervní systém naznačil, že v příštím roce sníží náklady na půjčky. Podle Asociace hypotečních bankéřů to znamená pokles o 24 bazických bodů oproti předchozímu týdnu. Sazba nebyla pod 7 % od 28. července a nedávno, koncem října, dosáhla dvacetiletého maxima téměř 8 %. Komentáře předsedy Fedu Jeroma Powella z minulého týdne, který uvedl, že centrální banka pravděpodobně skončila se zvyšováním úrokových sazeb a brzy by mohla zvážit jejich snížení, vedly k prudkému poklesu výnosu desetiletého státního dluhopisu, což se následně projevilo na nákladech na úvěry na bydlení. Pokles hypotečních sazeb však neměl okamžitě za následek zvýšenou aktivitu v oblasti nákupu bydlení nebo refinancování, pouze žádosti o VA refinancování vykázaly v minulém týdnu výrazný nárůst o 18 %.

Akcie General Mills ve středu klesly o 1,1 % poté, co společnost snížila svůj celoroční odhad. Ve druhém čtvrtletí činil upravený zisk na akcii 1,25 USD, což je více než loňských 1,10 USD a více než předpokládaných 1,15 USD. Čisté tržby však meziročně klesly o 1,6 % na 5,14 miliardy dolarů a zaostaly tak za očekávanými 5,35 miliardy dolarů. Generální ředitel General Mills Jeff Harmening uvedl, že k tomu přispělo pomalejší oživení objemu a opatrnější ekonomický výhled spotřebitelů. Společnost nyní předpokládá pomalejší oživení objemu pro fiskální rok 2024, což odráží rychlejší normalizaci konkurenční dostupnosti na pultech a slabší spotřebitelské prostředí. V důsledku toho se předpokládá, že organické čisté tržby se budou pohybovat v rozmezí -1 % až rovnoměrně, zatímco dříve se předpokládal 3-4% růst. Očekává se také, že upravený provozní zisk a upravený zředěný zisk na akcii vzrostou o 4-5 % v konstantní měně ve srovnání s předchozím rozmezím 4-6% růstu.

Poradenská společnost Aon oznámila, že plánuje převzít společnost NFP, zprostředkovatele nemovitostí a úrazů na středním trhu, v rámci transakce v hodnotě 13,4 miliardy USD. Transakce má být dokončena do poloviny roku 2024 a bude financována částkou 7 miliard USD v hotovosti a 6,4 miliardy USD v akciích společnosti Aon. Společnost NFP, která zaměstnává více než 7 700 osob, nabízí makléřské služby v oblasti nemovitostí a úrazů, jakož i poradenství v oblasti benefitů, správy majetku a poradenství v oblasti penzijních plánů pro klienty ze střední třídy. Očekává se, že začlenění NFP do portfolia společnosti Aon posílí její pozici v oboru a rozšíří nabídku jejích služeb.

Několik přepravních společností a tankerů na zkapalněný zemní plyn se kvůli nedávným útokům jemenské skupiny Hútíů raději vyhýbá Rudému moři. To vyvolalo obavy z narušení mezinárodního obchodu. Suezský průplav, klíčová obchodní cesta, je nyní pro plavbu nebezpečnější. V Rudém moři probíhá významný provoz, v roce 2023 jím bude proplouvat 12 % světové lodní dopravy a 4-8 % nákladu zkapalněného zemního plynu. Celkem 16,2 milionu tun (MMt) obchodu s LNG proudilo z Atlantské pánve na východ Suezským průplavem, zatímco 15,7 MMt prošlo z Tichomořské pánve. Katar, USA a Rusko jsou hlavními přepravci LNG po této trase. Asijské spotové ceny LNG zůstávají po útocích na úrovni 12,3 USD za mmBtu. Ceny ropy vzrostly na úroveň kolem 79 USD za barel, ale obavy z přebytku nabídky mohou držet ceny na uzdě. Přepravní sazby ropy Suezmax se během týdne zvýšily o 25 %. Účastníci trhu naznačují, že narušení dodávek by muselo trvat déle než několik týdnů, aby mělo významný dopad. I když může dojít k určité substituci, neočekává se, že by obchod s LNG byl masivně ovlivněn.

Podle analytiků budou italské státní dluhopisy ve druhé polovině roku 2024 čelit problémům. Zatímco první polovina roku by měla po úspěšném roce 2023 nabídnout italským dluhopisům příznivé podmínky, od června mohou problémy způsobit politické obavy a budoucí kroky Evropské centrální banky. Italský veřejný dluh ve výši 2,4 bilionu eur je dlouhodobě považován za potenciální slabý článek stability eurozóny. Italské dluhopisy si však v roce 2023 vedly dobře díky atraktivním výnosům a pozitivním hodnocením ratingových agentur. Navzdory tomu přetrvávají obavy z vysoké úrovně italského dluhu, neboť rozpětí výnosů mezi italskými desetiletými dluhopisy a bezpečnějšími německými dluhopisy zůstává výrazně vyšší než u ostatních zemí eurozóny. Analytici předpovídají, že v roce 2024 by se tento spread mohl mírně rozšířit, ale ne natolik, aby to ospravedlnilo pozici “underweight”. Mezi výzvy, kterým může Itálie čelit ve druhé polovině roku, patří postupné ukončení nákupů dluhopisů ECB, nová rozpočtová pravidla EU a výsledek voleb do Evropského parlamentu. Kromě toho by jednání o revizi fiskálních pravidel EU mohla ovlivnit schopnost Itálie plnit své cíle v oblasti snižování dluhu. Analytici nicméně zůstávají optimističtí ohledně stability italských dluhopisů v roce 2024.

Agentura Moody’s varuje před možným snížením ratingu Spojených států a Číny, dvou největších světových ekonomik, kvůli rostoucímu zadlužení a hospodářským problémům. Snížení ratingu Spojených států by mělo za následek ztrátu jejich trojitého ratingu A. Agentura Fitch rovněž upozorňuje na faktory, které by mohly vést ke snížení ratingu, včetně vyšších úrokových sazeb, výdajů na obranu a stárnutí populace. Turecko má mezitím šanci na první zvýšení ratingu za více než deset let, pokud bude pokračovat v reformním úsilí a přiláká zahraniční investice. Také Omán by mohl získat rating investičního stupně, což by mohlo přilákat příliv finančních prostředků ve výši 3 miliard dolarů. Na druhou stranu Panamě hrozí, že její rating klesne na úroveň “junk”, protože uzavře měděný důl, který se významně podílí na jejím HDP. Izraeli uprostřed konfliktu s Hamásem hrozí historicky první snížení ratingu. Agentury Moody’s, Fitch a S&P vydaly varování před snížením ratingu země. Itálie, Španělsko, Německo a Spojené království se nadále zadlužují na vysoké úrovni, zatímco rozhodnutí o ratingu Francie má být vyřešeno do konce roku 2024.

Akcie společnosti Lowe’s se v předobchodní fázi obchodování propadly poté, co analytici společnosti Stifel snížili rating maloobchodního prodejce domácích potřeb z “koupit” na “držet”. Analytici uvedli opatrnější přístup k fiskálnímu roku 2024 a nejistotu ohledně schopnosti společnosti Lowe’s zvládnout slabší kategorii. Minulý měsíc společnost Lowe’s snížila svůj celoroční finanční výhled kvůli většímu než očekávanému poklesu spotřebitelských výdajů za velké položky ve třetím čtvrtletí. Společnost nyní předpokládá roční upravený zředěný zisk na akcii ve výši přibližně 13,00 USD, což je pokles z předchozího výhledu 13,20 až 13,60 USD. Předpověď celkových tržeb byla rovněž upravena na přibližně 86 miliard USD z rozpětí 87-89 miliard USD. Z oznámení vyplývají tlumená očekávání pro aktuální čtvrtletí, které zahrnuje klíčovou sváteční nákupní sezónu. Společnost Lowe’s, stejně jako konkurenční Home Depot, zaznamenala zpomalení nákupů dražších položek, což naznačuje, že zákazníci omezovaní inflací omezují velké projekty v oblasti bydlení.

Podle vedoucích pracovníků a poradců v odvětví odkupu dosáhl objem soukromého kapitálu v uplynulých 12 měsících pětiletého minima, protože investoři začali vybírat své peníze. Očekává se, že tento trend bude pokračovat i v roce 2024, což povede k nárůstu prodeje aktiv a potenciální konsolidaci v rámci odvětví. Zatímco infrastruktura čelila největšímu propadu v získávání finančních prostředků, soukromý dluh zůstal populární a představoval 16 % veškerého získaného kapitálu. Objemy transakcí v roce 2023 budou nejnižší od roku 2013, přičemž celosvětově se zatím uskutečnily odchody soukromého kapitálu v hodnotě 299 miliard dolarů. Očekává se, že v roce 2024 dojde ke zmírnění úrokových sazeb, což povede k nárůstu transakční aktivity. Problémy, jako jsou vysoké výpůjční náklady a rozdíly v cenových očekáváních mezi kupujícími a prodávajícími, však budou pravděpodobně přetrvávat. Navzdory těmto výzvám se očekává, že v odvětví zdravotní péče dojde k větší transakční aktivitě. Očekává se také konsolidace v oblasti alternativní správy aktiv, kde přežije méně private equity firem v důsledku menšího přílivu peněz do tohoto odvětví.

Cestování po Evropě v období svátků prudce roste a překonává úroveň před pandemií. Navzdory bezpečnostním varováním úřadů ohledně hrozby možných útoků jsou cestovatelé odhodláni užívat si dovolenou, což podporuje pokračující cestovní boom. Podle údajů společnosti ForwardKeys, která se zabývá cestovním ruchem, se předpokládá, že prázdninové cesty v rámci Evropské unie včetně Velké Británie vzrostou o 22 % ve srovnání s rokem 2022. Tento nárůst je způsoben poptávkou po pandemii a možností setkat se poprvé od pandemie na Vánoce s rodinou. Přestože bezpečnostní varování stále vyvolávají obavy turistů, kteří zaznamenali nárůst počtu zrušených letenek z 2,4 % na 3 %, i nadále navštěvují oblíbené destinace, čímž projevují důvěru v bezpečnostní opatření zavedená napříč evropskými centry. Turisté zaznamenali přítomnost zvýšených bezpečnostních opatření, která přinesla pocit klidu a jistoty. Vánoční příjezdy do zemí, jako je Itálie, Rakousko a Švédsko, rovněž zaznamenaly meziroční nárůst o 25 % a více. Cestovatelé touží najít radost uprostřed globálních konfliktů a zároveň si uvědomují, v jakém stavu se svět nachází.