Právě teď

Podle překvapivých údajů zveřejněných v pondělí indický index velkoobchodních cen v září klesl o 0,26 %, což je v rozporu s předpověďmi ekonomů, kteří předpokládali jeho růst o 0,5 %. Tato zpráva přichází po zaznamenaném poklesu o 0,52 % v srpnu. Kromě toho ceny pohonných hmot a energie zaznamenaly v září meziroční pokles o 3,35 %, což je menší pokles než srpnový pokles o 6,03 %. Náklady na primární výrobky vzrostly o 3,70 %, ceny potravin se zvýšily o 1,54 % a ceny průmyslových výrobků klesly o 1,34 %. Údaje z minulého týdne naznačily, že indická maloobchodní inflace se v září zmírnila na tříměsíční minimum v důsledku mírnějších cen zeleniny, ale zůstala nad 4% cílem Indické centrální banky (RBI), který je rozhodující pro uvolnění sazeb. RBI ponechala svou klíčovou zápůjční sazbu na čtvrtém po sobě jdoucím zasedání a zdůraznila své zaměření na dosažení 4% míry inflace.

Praha – Ceny většiny výrobců v Česku letos v září dále rostly. Ceny průmyslových výrobců meziročně stouply o 0,8 procenta, ve stavebnictví o 3,7 procenta a ve službách o 5,1 procenta. V zemědělství sice ceny opět klesly, jejich pokles ale zpomalil na 13,4 procenta. Vyplývá to z údajů, které dnes zveřejnil Český statistický úřad (ČSÚ). Ceny výrobců naznačují budoucí vývoj cen pro spotřebitele.

Členové kanadské odborové organizace Unifor hlasovali drtivou většinou pro smlouvu s automobilkou General Motors (GM), čímž zmírnili jednu z krizí v době, kdy se GM potýká s rozsáhlejšími stávkami v USA. Nová dohoda, kterou schválilo více než 80 % hlasujících členů odborů, se týká přibližně 4 300 pracovníků v závodech GM v Oshawě, St. Catharines a Woodstocku. Dohoda zahrnuje zvýšení základní hodinové mzdy o téměř 20 % pro výrobní a 25 % pro kvalifikované dělníky v průběhu tříleté dohody a souhlasí se znovuzavedením příspěvků na životní náklady do konce roku 2024. Mezitím v USA stávkuje přibližně 9 200 členů odborového svazu United Auto Workers (UAW), což ovlivňuje provoz ve dvou závodech GM a 18 distribučních centrech náhradních dílů. Po dohodě s GM je dalším cílem Uniforu mateřská společnost automobilky Chrysler, Stellantis.

Praha – Češi chtějí kvůli drahým energiím stále více investovat do energeticky úsporných opatření, problémem jsou však pro část z nich peníze. Podle průzkumu energetické skupiny UCED, který realizovala agentura Ipsos, zatím do opatření investovala třetina spotřebitelů. Další pětina má o ně zájem, ale nemůže si je momentálně dovolit. UCED to dnes sdělil ČTK.

Italský kabinet se chystá schválit rozpočet na rok 2024, který počítá s vyšším schodkem, než je současný. Navzdory obavám investorů o stav italských veřejných financí se navrhovaný rozpočet zaměřuje na snížení daní pro zaměstnance a zvýšení dávek pro početné rodiny. Navrhovaná opatření povedou ke zvýšení deficitu na 4,3 % hrubého domácího produktu, přičemž podle stávajících plánů by měl činit 3,6 %. Dodatečné výpůjčky ve výši 15,7 miliardy eur (16,54 miliardy USD) půjdou především na financování snížení daní, zatímco dalších 7-9 miliard eur bude vynaloženo na důchody, zdravotnictví a zakázky ve veřejném sektoru, což může zvýšit celkový rozpočet na 23-25 miliard eur. Ekonomové se obávají, že tato opatření spolu s nedávným zvýšením cílových hodnot rozpočtového deficitu Itálie mohou být v rozporu s pravidly Evropské komise. Nárůst veřejných výdajů Itálie již vedl k tomu, že investoři začali účtovat vyšší přirážky na státní dluhopisy této země. Vzhledem k rychlému stárnutí italské populace vláda rovněž plánuje vyčlenit nejméně 1 miliardu eur na opatření k řešení demografické krize v zemi.

Rekordní zadlužení, vysoké úrokové sazby, náklady na změnu klimatu, výdaje na zdravotnictví a důchody vyvolávají obavy z krize finančního trhu ve vyspělých ekonomikách. Více než 80 % nárůstu globálního dluhu o 10 bilionů dolarů pochází z vyspělých ekonomik, což vede ke zvýšeným obavám investorů a opatrnosti tvůrců politik v oblasti veřejných financí. Ekonomové a investoři upozorňují na ekonomiky, jako jsou USA, Itálie a Velká Británie, jako na oblasti, které vzbuzují obavy. Podle názoru těchto odborníků musí vlády vypracovat důvěryhodné fiskální plány, zvýšit daně a stimulovat růst, aby udržely finance na přijatelné úrovni. Vysoké potřeby financování a snižující se podpora centrálních bank však zvyšují cenovou nejistotu investorů. Ekonomové a investoři tvrdí, že pokud výdajové plány nebudou důvěryhodné, mohlo by to vést k otřesům na trhu, což by představovalo největší dlouhodobou hrozbu pro makroekonomickou a finanční stabilitu. Varují, že pokud nebudou přijata žádná opatření, může v příštím desetiletí dojít ke krizi.

Asijské centrální banky po celý rok bojovaly se silným americkým dolarem a ve snaze bránit své měny snižovaly devizové rezervy na několikaměsíční minima. Tyto pokusy se však potýkaly s obtížemi při uklidňování obav na trhu nebo omezování odlivu kapitálu. Měny rozvíjejících se asijských zemí kolísaly v důsledku obrany svého jüanu ze strany Číny a rostoucího dolaru podporovaného stále více jestřábím postojem Federálního rezervního systému. Analytici banky J.P. Morgan odhadují, že asijské centrální banky s výjimkou Číny prodaly v posledních dvou měsících více než 30 miliard dolarů rezerv, aby stabilizovaly měny. Tyto snahy však jen málo zmírnily obavy investorů z klesajících výnosů na rozvíjejících se trzích v důsledku růstu dolarových výnosů a oslabování měn. Oficiální údaje ukázaly, že v srpnu došlo v zemích jako Malajsie, Indonésie, Jižní Korea, Indie a Thajsko k čistému odlivu 2,7 mld. dolarů z asijských dluhopisů v místních měnách, což je nejvyšší čistý prodej od října 2022. Navíc devizové rezervy v celém regionu poklesly. Ne celý tento pokles však lze přičíst intervencím, protože rostoucí kurz dolaru znehodnotil i další měny v držení centrálních bank. V této situaci jsou možnosti uvolnění měnové politiky ve většině Asie v letošním roce značně omezené.

Nedávný útok Hamásu na Izrael a izraelská reakce na něj destabilizovaly výroční zasedání Mezinárodního měnového fondu a Světové banky v Maroku. Eskalující konflikt vrhl stín na program zasedání, jehož cílem bylo zabývat se způsoby stimulace globálního růstu. Výkonná ředitelka MMF Kristalina Georgievová se snažila krizi řešit a přiznala lidskou tragédii a její nejistý ekonomický dopad. Pozoruhodné je, že hlavní ekonomiky a řídící výbory G20 se o konfliktu nezmínily, což odráží rostoucí geopolitické napětí a neschopnost dohodnout se na společných komuniké. MMF a Světová banka sice dosáhly pokroku v některých oblastech, jako je financování plánů boje proti změně klimatu a podpora nestabilních států, konflikty však představují významné ekonomické výzvy. Josh Lipsky z Atlantic Council zdůraznil, že tyto instituce musí reagovat na geopolitické krize, aby si zachovaly svůj význam a legitimitu.

Turistický ruch v Izraeli a na palestinských územích se zastavil v důsledku ničivého útoku palestinské militantní skupiny Hamás, který se odehrál 7. října v Betlémě. Útok Hamásu, který si vyžádal nejméně 1 300 obětí, z nichž většinu tvořili civilisté, výrazně zasáhl izraelský cestovní ruch, protože velké letecké společnosti přestaly létat, výletní lodě se vyhýbají izraelským břehům a cestovní kanceláře pozastavily zájezdy. Společnosti jako easyJet a Virgin Atlantic Holidays navíc zrušily všechny zájezdy do Tel Avivu, které měly v nejbližší době odletět. Hotely InterContinental Hotels a jeden z předních izraelských řetězců Isrotel zaznamenaly vysoký počet zrušených, respektive možných dočasných uzavření. Panují obavy o oživení tohoto odvětví, které se významně podílí na izraelském HDP a zaměstnanosti a které se již nyní potýká s dopady pandemie Covid-19, zejména proto, že v nadcházejících měsících vrcholí sezóna křesťanských poutí z USA, Velké Británie a Evropy.

Velké tabákové společnosti, včetně British American Tobacco (BAT), prodávají výrobky s příchutí nikotinu, například zahřívací tyčinky s čajem rooibos, v reakci na nadcházející zákaz Evropské unie týkající se zahřívaných tabákových výrobků s příchutí. Tyto výrobky, známé jako “výrobky se sníženým rizikem”, tabák spíše zahřívají než spalují a jsou považovány za způsob, jak čelit poklesu spotřeby tradičních cigaret. Společnost BAT uvedla své zahřívací tyčinky s čajem rooibos na devět evropských trhů a v budoucnu plánuje jejich globální rozšíření. Objevily se však obavy z neznámých zdravotních rizik spojených s vdechováním těchto látek. Právní experti navíc předpokládají, že výhody, které tyto výrobky v současné době mají z hlediska regulace, budou pravděpodobně krátkodobé, protože se očekává, že v budoucích předpisech bude nikotin předmětem zájmu. Uváděná cena rooibosových zahřívacích tyčinek činí 5,80 EUR, což je stejná cena jako u většiny tabákových zahřívacích tyčinek s příchutí BAT.

Mezinárodní měnový fond (MMF) doporučil politikům v subsaharské Africe, aby snížili nákladné dotace na pohonné hmoty a zvýšili daně v reakci na ekonomické problémy regionu, které jsou umocněny probíhající pandemií, ruskou invazí na Ukrajinu a rostoucími úrokovými sazbami v USA. Podle zprávy MMF se poměr dluhu k HDP v tomto regionu za posledních deset let zdvojnásobil na 60 % a v příštích pěti letech by se mohl zvýšit o dalších 10 %, pokud se fiskální situace nezmění. Některé africké země včetně Ghany a Keni, které jsou již nyní enormně zadlužené, čelí sociálním nepokojům, které se staví proti zvyšování daní a rušení dotací. Zpráva OSN však odhalila, že úrokové platby rozvojových zemí v posledním desetiletí převýšily veřejné výdaje na zdravotnictví, vzdělávání a investice. Uvádí se v ní, že splátky úroků z dluhů v subsaharské Africe týkající se vládních příjmů, které činí 10,5 %, se za posledních deset let více než zdvojnásobily. Navzdory tvrdým úsporným opatřením začaly země jako Senegal, Angola a Nigérie zmírňovat dotace na fosilní paliva. MMF varuje, že pokud tak neučiní, může to snížit jejich finanční odolnost vůči dalším hospodářským otřesům.

Společnost Rite Aid podala žádost o vyhlášení bankrotu podle kapitoly 11. Cílem tohoto kroku je vyřešit probíhající soudní spory spojené s její údajnou rolí v opioidové krizi v USA. Řetězec lékáren si od svých věřitelů zajistil nové financování ve výši 3,45 miliardy dolarů, které ho má udržet v konkurzním procesu a umožnit “spravedlivé vypořádání pohledávek”. Rite Aid se od 3. června potýká s celkovými dluhy ve výši 8,60 miliardy dolarů, zatímco celková aktiva činí 7,65 miliardy dolarů. V souvislosti s vyhlášením konkurzu nastoupil na pozici nového generálního ředitele a ředitele pro restrukturalizaci Jeffrey Stein, který nahradil dočasnou generální ředitelku Elizabeth Burrovou, jež zůstane vedle Steina členkou představenstva. V souvislosti s tím hodlá společnost uzavřít další nevýkonné prodejny a v rámci možností se snaží přesunout zaměstnance. Návrh na vyhlášení konkurzu přichází v době, kdy několik společností, včetně Rite Aid, čelí soudním sporům kvůli svému údajnému podílu na opiátové krizi v USA.

Australská lithiová společnost Liontown Resources (ASX:LTR) pozastavila obchodování, protože hledá financování pro svůj prvotřídní lithiový projekt Kathleen Valley. Stalo se tak poté, co americký těžař Albemarle (NYSE:ALB) ustoupil od nabídky na odkup v hodnotě 4,16 miliardy USD kvůli “rostoucím komplikacím”. Pozoruhodné je, že několik dní před tímto odstoupením zvýšila společnost Hancock Prospecting, která se zabývá těžbou železné rudy, svůj podíl ve společnosti Liontown na 19,9 %. Tento významný podíl mohl stačit k zablokování nabídky společnosti Albemarle ve výši 3 USD za akcii. Společnost Liontown se nyní zaměřuje na zajištění finančních prostředků pro svůj projekt Kathleen Valley v západní Austrálii, v jehož rámci plánuje zahájit těžbu lithia v roce 2022. Projekt, který patří mezi pět největších lithiových podniků na světě, již uzavřel smlouvy o dodávkách se společnostmi Ford Motor (NYSE:F), Tesla (NASDAQ:TSLA) a výrobcem baterií LG Energy. Přestože společnost Albemarle od akvizice upustila, analytici spekulují, že nějaká forma partnerství může být stále na stole.

Čínská centrální banka, People’s Bank of China (PBOC), zvýšila podporu likvidity bankovního systému země a dodala do něj čistou částku 289 miliard jüanů (107,96 miliardy USD), což je nejvýznamnější čistá injekce za téměř tři roky. Tento krok umožňuje čínskému bankovnímu systému pohodlně dostát svým závazkům, a to i přes splatnost úvěrů v rámci střednědobých úvěrových rámců (Medium-term lending facility – MLF) v hodnotě 500 mld. jüanů. Centrální banka neupravila své úrokové sazby v souvislosti s otázkami ohledně možného prudkého poklesu hodnoty jüanu. Někteří analytici předpovídají další snižování sazeb navzdory současným ekonomickým tlakům a očekávají, že Čína zachová holubičí měnovou politiku. Hospodářské turbulence jsou důsledkem více faktorů, jako jsou dluhy místních vlád a očekávané napětí z výběru daní v říjnu. PBOC letos již dvakrát snížila sazbu MLF, která je klíčovým vodítkem pro základní sazby úvěrů v Číně, ale další uvolnění by mohlo znamenat další oslabení jüanu vůči americkému dolaru.