Právě teď

S rostoucím geopolitickým napětím a pozorností upřenou k nadcházejícím volbám se Ukrajina snaží zajistit potřebnou finanční podporu, uvedl ministr financí Serhij Marčenko během zasedání MMF a Světové banky v Marrákeši. Ukrajina vynakládá dvojnásobné úsilí na získání podpory, protože v roce 2024 čelí rozpočtovému deficitu ve výši 43 miliard dolarů uprostřed pokračujícího konfliktu s Ruskem. Marčenko vyjádřil obavy, že geopolitické změny a nadcházející volby v klíčových dárcovských zemích, jako jsou USA a EU, by mohly omezit jejich ochotu Ukrajinu podporovat. Ukrajina má sice určité finanční závazky, ale značná část výdajů v příštím roce bude záviset na vnější pomoci. Mezi tyto závazky patří 5,4 miliardy dolarů, které Ukrajina obdrží z programu MMF, a očekává další pomoc od Japonska, Spojeného království, USA a EU. EU připravuje pro Ukrajinu balíček v hodnotě 50 miliard eur na období 2024-2027, přičemž v roce 2024 chce Ukrajina získat 18 miliard eur. Zároveň Ukrajina v rané fázi jedná o restrukturalizaci svého mezinárodního dluhu a potenciálním zajištění nového financování.

Katarský šejk Jassim bin Hamad al Thani oficiálně stáhl svou nabídku rodině Glazerů, která ovládá společnost Manchester United Plc. Jassim měl v úmyslu získat prestižní fotbalový klub za více než 6 miliard dolarů, ale po devíti měsících neúspěšných jednání se rozhodl svou nabídku nezvyšovat, prozradili zasvěcení. Jediným uchazečem tak zůstává předseda představenstva společnosti Ineos Jim Ratcliffe, který navrhl odkoupení 25% podílu v klubu. Situace ponechává Ratcliffovi výhodnou pozici pro uzavření dohody, i když není jisté, zda je dohoda na dosah. Přestože Jassim vyjádřil přání investovat do Manchesteru United po převzetí více než 1,7 miliardy dolarů, považuje setrvání v nabídkovém řízení za zbytečné. Jassimem navrhovaná dohoda by odstranila stávající hromadu dluhů klubu, aniž by se využil jakýkoli dluh pro nákup. Podle anonymních zdrojů se zástupce Jassima a Manchesteru United k celé záležitosti zatím nevyjádřil.

Členové Mezinárodního měnového fondu (MMF) se v sobotu zavázali, že do 15. prosince dokončí přezkum financování kvót. Vyjádřili podporu navýšení, které by odpovídalo současným úvěrovým zdrojům MMF nebo je převyšovalo, a to s ohledem na končící dvoustranné úvěrové dohody. Toto prohlášení vydala předsedkyně řídícího výboru fondu, španělská ministryně hospodářství Nadia Calvino. Calvino rovněž vyzvala k předložení návrhů na revizi vzorce pro podíl ve fondu do června 2025. Prohlášení však zůstalo nezávazné, pokud jde o konkrétní částky financování, a připustilo krátkodobé navýšení financování bez úpravy krátkodobého podílu. V zájmu zachování stávajícího fondu zdrojů do doby, než bude navýšení kvót aktualizováno, se od Výkonné rady očekávají přechodná opatření.

Velryby neboli investoři s velkými podíly v ETH, LINK, UNI a MKR budou brzy čelit riziku likvidace v návaznosti na hnutí za vyložení zabaleného bitcoinu (WBTC), aby vyřešili svůj dluh na platformě Aave. Tito investoři uložili na Aave aktiva v celkové hodnotě 11 milionů dolarů a půjčili si 8,45 milionu dolarů ve stablecoinech, čímž vytvořili téměř rizikový zdravotní kurz 1,08. Dramatický pokles cen Etherea (ETH) a LINKu ukazuje závažnost této situace – medvědí trendy urychlily poměr půjčky k hodnotě, čímž se pro investory zvýšilo riziko likvidace. Stejně tak výrazný prodejní tlak na LINK rovněž naznačuje potenciální riziko likvidace. Prodej WBTC investory může být motivován klesajícím výkyvem cen hlavních altcoinů, což vede ke spěšným prodejům, aby se vyhnuli hrozící likvidaci. To sice může odvrátit bezprostřední rizika, ale mohlo by to způsobit větší negativní dopad na trh. Dokazuje to volatilní povahu trhu s kryptoměnami a zdůrazňuje potřebu investorů, bez ohledu na jejich rozsah, sledovat tržní trendy a udržovat si co nejpevněji své pozice. Jakýkoli pokračující pokles by mohl ohrozit nejen pozici investora, ale i širší trh altcoinů.

Cena bitcoinu (BTC) se nadále pohybuje ve vzestupném kanálu s rezistencí na úrovni 28 000 USD a rostoucím supportem na úrovni zhruba 26 750 USD. Stagnace pohybu ceny BTC přichází spolu s klesajícími objemy obchodů a volatilitou, což poukazuje na rostoucí spor mezi obchodníky. Tato pozorování naznačují rozporuplné tendence mezi obchodníky s kryptoměnou.

Novým generálním ředitelem vydavatele stablecoinů USDT se od prosince letošního roku stane Paolo Ardoino, současný technologický ředitel společnosti Tether. Ardoino, který převezme funkci po Jeanu-Louisi van der Veldovi, si nadále ponechá své funkce technického ředitele společnosti Bitfinex a bezpečnostního ředitele (CSO) společnosti Holepunch, která poskytuje řešení Layer-2 pro Bitcoin. Van der Velde, který přechází ze své současné pozice generálního ředitele společnosti Tether, se stane konzultantem společnosti, ale ponechá si svou roli generálního ředitele společnosti Bitfinex. Ardoino bude jako generální ředitel společnosti Tether i nadále dohlížet na technologické oddělení.

Asijské a evropské akciové trhy v pátek utrpěly výrazné ztráty v čele s Čínou, protože její zářijový index spotřebitelských cen (CPI) vykázal nulový růst. Tento slabý ekonomický signál z Číny vyvolává obavy ohledně dopadu na globální ekonomiku. Evropské akciové trhy byly také negativně ovlivněny obavami pramenícími z údajů o inflaci v USA. Tyto údaje naznačují možné zvýšení úrokových sazeb, což vyvolává znepokojení investorů. Údaje o vysoké inflaci by mohly vést Federální rezervní systém k tomu, aby udržoval svou primární úrokovou sazbu na zvýšené úrovni po delší dobu s cílem omezit inflaci. Tato vyhlídka investory znepokojila, což se odrazilo v pátečních údajích z akciových trhů.

Vysoký úředník Mezinárodního měnového fondu (MMF) Sanjaya Panth v sobotu prohlásil, že nedávný pokles jenu je způsoben fundamentálními faktory a neopravňuje úřady k zásahu na trhu. Japonské úřady čelí přetrvávajícímu oslabování jenu v důsledku sázek investorů na dlouhodobě vysoké úrokové sazby v USA a pociťují rostoucí tlak. Přesto se MMF domnívá, že intervence na měnovém trhu je oprávněná pouze v případě extrémní dysfunkce trhu, rostoucích rizik pro finanční stabilitu nebo de-ukotvení inflačních očekávání, což jsou podmínky, které podle Pantha v současné době neexistují. K tomu dochází poté, co Japonsko v září a říjnu loňského roku přistoupilo k nákupu jenů – což znamenalo jeho první zapojení do měnového trhu od roku 1998 – s cílem omezit prudký pokles, který vedl k 32letému minimu jenu vůči dolaru.

Kolumbijský ministr financí Ricardo Bonilla oznámil, že plánuje spolupracovat s centrální bankou na snížení základní úrokové sazby z 13,25 % na 13 %, a to pravděpodobně do říjnového zasedání. V návaznosti na to se předpokládá další snížení do konce roku. Oznámení zaznělo během zasedání Světové banky a Mezinárodního měnového fondu v Marrákeši. Centrální banka udržuje stabilní klíčovou sazbu na úrovni 13,25 % kvůli přetrvávající inflaci, která podle Bonilly dosáhne do konce roku 2023 9,2 %. Navzdory neshodám v sedmičlenné bankovní radě, v níž Bonilla působí, skončila tři kola hlasování s tím, že výpůjční náklady zůstaly na 13,25 %. Prezident Gustavo Petro vyjádřil naději na nadcházející snížení sazeb. V září činil dvanáctiměsíční růst cen 10,99 %, což je výrazně více než 3% cíl centrální banky. Pro letošní rok tým centrální banky předpovídá hospodářský růst ve výši 0,9 %, což je v ostrém kontrastu se 7,3% expanzí v roce 2022.

Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell vystoupí příští týden v Ekonomickém klubu v New Yorku, kde se pozornost trhu zaměří na to, zda potvrdí nedávná prohlášení členů Fedu, kteří poukazovali na možné pozastavení zvyšování sazeb v důsledku rostoucích výnosů státních dluhopisů. To je ozvěnou narativu “vyšší po delší dobu”, který se na trzích šíří od zářijového zasedání Fedu. Rychlý výprodej státních dluhopisů, který vedl k nárůstu výnosů desetiletých i třicetiletých dluhopisů, s sebou nese implicitní riziko příliš vysokého zvýšení sazeb a vyvolání hospodářské recese. V této atmosféře Powell a další členové Fedu prosazují opatrný přístup k měnové politice a pomalý postup směrem k jejímu zpřísňování. Nicméně vzhledem k tomu, že nálady na trhu se přiklánějí k pravděpodobnosti zastavení zvyšování sazeb, Powellovo potvrzení by mohlo signalizovat ukončení cyklu zvyšování sazeb, čímž by mohlo být podkopáno nedávné zpřísnění finančních podmínek a konzistentní očekávání vyšších výnosů. Uvidíme, zda Powell také naznačí menší význam růstu výnosů státních dluhopisů, což je postoj, kterým argumentuje Scotiabank.

MARRAKÉŠ, Maroko – Podle výkonné ředitelky Mezinárodního měnového fondu (MMF) Kristaliny Georgievové se podařilo dosáhnout cíle pro získání finančních prostředků na navýšení zdrojů zvýhodněného svěřeneckého fondu pro nejchudší země světa o 3 miliardy dolarů. Během výročních zasedání MMF a Světové banky v Maroku uvedla, že tyto příspěvky umožní MMF pokračovat v poskytování bezúročného financování zemím s nízkými příjmy, aby uspokojil jejich rozvojové potřeby. Georgieva rovněž upozornila, že objem úvěrů z fondu pro snižování chudoby a růst (Poverty Reduction and Growth Trust, PRGT) se od začátku pandemie COVID-19 zvýšil pětinásobně na 30 miliard dolarů, přičemž přibližně 30 zemí stále udržuje úvěrové programy. Očekává se, že do roku 2024 dosáhne poptávka po zdrojích trustu 40 miliard dolarů, což je přibližně pětinásobek historického průměru. MMF již dříve vyzval členské země, aby pokryly schodek ve výši 1,2 miliardy dolarů na dotačním účtu ve výši 3 miliard dolarů, který členové schválili v roce 2021. Na výzvu reagovalo 40 zemí, přičemž třetinu z nich tvořily rozvíjející se tržní ekonomiky.