Právě teď

Ropa se po čtvrtečním největším skoku za posledních šest týdnů držela na stabilní úrovni, protože slabší dolar a očekávání dalších stimulů v Číně převážily nad obavami z vyšších úrokových sazeb v USA a Evropě.

Cena ropy West Texas Intermediate se udržela nad 70 dolary za barel poté, co v předchozí seanci vyskočila o 3,4 %, čímž si připsala mírný týdenní zisk.

Během volatilního týdne, kdy se ceny ropy třikrát pohybovaly o více než 2 USD, trh nadále vysílá smíšené signály. Na jedné straně došlo k rallye u rafinovaných paliv, zejména v USA, kde se prémie benzínu oproti ropě dostala na jedenáctiměsíční maximum. Na druhé straně se klíčové časové rozpětí americké ropy a benchmarku Brent nyní nachází v medvědí contango struktuře, což svědčí o nadměrné nabídce.

Tyto signály přicházejí spolu s řadou makroekonomických vlivů. Čína tento týden uvolnila měnovou politiku, aby oživila své zastavené oživení, a očekává se, že oznámí další cílené stimuly. Dolar je na cestě k největšímu týdennímu poklesu od ledna, což zlevňuje ropu pro většinu kupujících, zatímco Federální rezervní systém pozastavil zvyšování úrokových sazeb, ale signalizoval, že výpůjční náklady budou nadále růst.

Vietnamský výrobce elektromobilů VinFast vykázal v prvním čtvrtletí pokles tržeb o 49 % a čistá ztráta se prohloubila na 598 milionů USD v prvním úplném sledovaném období od zahájení vývozu do Spojených států.

VinFast to ve čtvrtek pozdě večer zveřejnil v podání pro americké regulátory cenných papírů v době, kdy se chystá příští měsíc dokončit fúzi pomocí SPAC, která automobilku ocení na 23 miliard dolarů.

Čtvrtletní čistá ztráta je srovnatelná se ztrátou 411 milionů dolarů ve stejném období před rokem. V roce 2022 VinFast prodělal 2,1 miliardy dolarů.

Čtvrtletní pokles tržeb, na téměř 84 milionů dolarů, přičítá nižším prodejním cenám a postupnému ukončení výroby spalovacích vozidel, protože se přeorientovala na specializovaného výrobce elektromobilů.

Automobilka, která již dříve podala žádost o primární veřejnou nabídku akcií v USA, minulý měsíc oznámila, že vstoupí na burzu prostřednictvím fúze s účelovou akviziční společností (SPAC) Black Spade Acquisition Co.

VinFast a Black Spade plánují dokončit fúzi do 20. července, uvedly ve čtvrteční žádosti.

Statistický úřad Evropské unie v pátek potvrdil, že spotřebitelská inflace v eurozóně v květnu prudce zpomalila, přičemž zpomalil i centrální bankou ostře sledovaný ukazatel jádrového růstu cen.

Eurostat potvrdil své dřívější odhady, že spotřebitelská nálada ve 20 zemích se v květnu meziměsíčně vůbec nezměnila, což vedlo k meziročnímu růstu o 6,1 %, který se snížil z dubnových 7,0 %.

Příspěvek cen energií, které byly dlouho hlavním tahounem inflace, byl v květnu záporný a činil 0,09 bodu a hlavním tahounem se staly náklady na potraviny, alkohol a tabák, které ke konečnému číslu přidaly 2,54 bodu.

Druhým největším přispěvatelem byly rostoucí ceny služeb, které přidaly 2,15 bodu, a průmyslové zboží přidalo dalších 1,51 bodu.

Evropská centrální banka chce ve střednědobém horizontu udržet inflaci na úrovni 2 % a od poloviny loňského roku rychle zvyšuje úrokové sazby, aby inflaci omezila.

Ve čtvrtek ECB opět zvýšila úrokové sazby na 22leté maximum 3,50 % a uvedla, že k dalšímu kroku přistoupí v červenci, čímž pokračuje v nejrychlejším tempu zpřísňování měnové politiky za čtvrtstoletí existence banky.

Spojenci v NATO jsou možná připraveni odstranit některé překážky na cestě Ukrajiny do vojenské aliance, uvedl v pátek německý ministr obrany Boris Pistorius, několik týdnů před summitem NATO, jehož cílem je překonat rozpory ohledně vstupu Kyjeva.

„Stále více se objevují náznaky, že se na tom všichni budou schopni dohodnout,“ řekl Pistorius novinářům v Bruselu, když byl dotázán na zprávy, že USA jsou otevřeny tomu, aby Kyjevu povolily upustit od formálního kandidátského procesu, který byl v minulosti vyžadován od některých jiných zemí.

„Byl bych tomu otevřený,“ řekl Pistorius, když hovořil na okraj setkání se svými protějšky z NATO v sídle aliance.

Deník Washington Post ve čtvrtek informoval, že Spojené státy předběžně podporují plán, který by odstranil překážky bránící vstupu Ukrajiny do NATO, aniž by stanovil časový harmonogram jejího přijetí.

List citoval vysoce postaveného amerického představitele, který uvedl, že Washington je „spokojen“ s návrhem generálního tajemníka NATO Jense Stoltenberga, který by Kyjevu umožnil obejít takzvaný Akční plán členství (MAP) aliance.

Tohoto programu, který má kandidátům pomoci splnit určitá politická, ekonomická a vojenská kritéria, se od roku 1999 účastní většina zemí usilujících o vstup do NATO.

Spojené státy doufají, že zkrácením procesu se jim podaří překlenout rozpory mezi členskými zeměmi ohledně cesty Kyjeva ke vstupu do transatlantické vojenské aliance, uvedl deník Washington Post.

Německý ministr financí Christian Lindner před pátečním zasedáním ministrů financí v Lucemburku, na kterém se bude jednat o reformách dluhových pravidel Evropské unie, uvedl, že existuje mnoho členských států, které sdílejí postoj Německa.

„Potřebujeme společná pravidla, která budou pro všechny stejná. Potřebujeme spolehlivou cestu ke snížení deficitů a také k celkovému snížení úrovně zadlužení,“ uvedl Lindner, který dodal, že cílem je nyní najít shodu na technických návrzích.

Uvedl, že stanovisko vyzývající k přísným fiskálním pravidlům, které napsal společně s dalšími deseti ministry financí, je vyjádřením toho, že Německo není samo, kdo má obavy z návrhu Komise vyjednávat s jednotlivými členskými státy o individuálních cestách snižování dluhu.

Lindner dodal, že „existuje mnohem více členských států“, které chtějí pracovat stejným směrem jako Německo.

Ministr rovněž uvedl, že nevidí žádný prostor pro dodatečné německé platby do rozpočtu EU. „Teď není čas žádat členské státy o další finanční prostředky,“ řekl.

Dodal, že v německé vládě probíhají velmi obtížná jednání o sestavení rozpočtu na rok 2024, který má být oproti předchozím letům výrazně konsolidovaný.

Evropské akcie v pátek rostly, podpořeny defenzivními akciemi zdravotnických a veřejných služeb na konci týdne, kterému dominovala důležitá politická rozhodnutí centrálních bank.

Evropský index STOXX 600 vzrostl o 0,4 %. Index byl na cestě k týdennímu růstu o 1,4 %, což je jeho nejlepší výkon za poslední dva měsíce.

Index zdravotnictví si připsal téměř 1 % a utility se vyšplhaly o 0,9 % na sedmitýdenní maximum.

STOXX 600 skončil ve čtvrtek níže poté, co Evropská centrální banka (ECB) zvýšila výpůjční náklady a signalizovala další zpřísnění politiky v boji proti lepivé inflaci, den po jestřábí pauze amerického Federálního rezervního systému.

Naproti tomu Bank of Japan (BoJ) v pátek navzdory vyšší než očekávané inflaci zachovala mimořádně uvolněnou měnovou politiku, čímž signalizovala, že zůstane holubičí stranou mezi světovými centrálními bankami.

Giles Coghlan, hlavní tržní analytik společnosti HYCM, uvedl, že mezi sděleními Fedu a ECB je více podobností než rozdílů, zatímco BoJ zůstává jasným vybočením a přispívá k nadějím na uvolněnější globální měnovou politiku.

„Bank of Japan zachovala svou ultra uvolněnou politiku … takže to je další holubičí tik, i když zpráva Fedu byla zpočátku interpretována jako jestřábí, jakmile se usadil prach, obchodníci se více zaměřují na tuto závislost údajů.“

Index STOXX 600 vykazoval známky vymanění se z omezujícího 1% obchodního pásma, které bylo patrné po většinu posledních dvou týdnů, protože investoři postupně začínají dávat za pravdu významným událostem centrálních bank.

Společnost Intel v pátek oznámila, že v rámci mnohamiliardových investic v celé Evropě do budování kapacit pro výrobu čipů investuje až 4,6 miliardy dolarů do nového závodu na montáž a testování polovodičů nedaleko polské Vratislavi.

Americký výrobce čipů loni oznámil plány na výstavbu velkého čipového komplexu v Německu spolu se zařízeními v Irsku a Francii, protože se snaží využít zmírněných pravidel financování a dotací Evropské komise, protože EU se snaží snížit svou závislost na dodávkách z USA a Asie.

Závod v Polsku zaměstná 2 000 pracovníků a vytvoří několik tisíc dalších pracovních míst během fáze výstavby a najímání dodavatelů, uvedla společnost v prohlášení.

Projektování a plánování závodu bude zahájeno okamžitě a výstavba bude zahájena po schválení Evropskou komisí.

Mateusz Morawiecki, polský premiér, označil továrnu společnosti Intel za „největší investici na zelené louce v historii Polska“.

Společnost, která v zemi působí již 30 let a zaměstnává 4 000 pracovníků, uvedla, že si Polsko vybrala kvůli jeho infrastruktuře, dostupným talentům a poznamenala, že místo je blízko její plánované továrny v Německu a jejího závodu v Irsku.

Očekává, že závod bude uveden do provozu do roku 2027.

Společnost Intel pod vedením generálního ředitele Pata Gelsingera investuje miliardy do výstavby továren na třech kontinentech, aby obnovila svou dominanci ve výrobě čipů a lépe konkurovala konkurentům AMD , Nvidia a Samsung.

Společnost Intel také plánuje investovat až 100 miliard dolarů do výstavby potenciálně největšího komplexu na výrobu čipů na světě v americkém státě Ohio.

Jihoafrický prezident Cyril Ramaphosa v pátek přijel na Ukrajinu v rámci delegace afrických představitelů a vysokých úředníků, kteří hledají způsoby, jak ukončit patnáctiměsíční válku Kyjeva s Ruskem.

Ramaphosova tisková služba uvedla, že se s ukrajinským zvláštním vyslancem a jihoafrickým velvyslancem setkal na železniční stanici poblíž Buče, kyjevského předměstí, kde po stažení ruských sil loni na jaře ležela v ulicích roztroušená těla civilistů.

Návštěva Buče měla symbolický význam, neboť její název se stal symbolem barbarství moskevské armády od její plné invaze na Ukrajinu v únoru 2022. Brutální ruská okupace Buchy zanechala stovky mrtvých civilistů na ulicích a v masových hrobech.

V africké delegaci jsou také vysocí úředníci ze Zambie, Senegalu, Ugandy, Egypta, Konžské republiky a Komorských ostrovů.

Čína se důrazně ohrazuje proti zákazu společnosti Huawei ze strany některých zemí EU a prohlásila, že Evropská komise nemá žádný právní základ ani věcné důkazy pro zákaz čínského telekomunikačního giganta, uvedl v pátek mluvčí čínského ministerstva zahraničí.

Šéf průmyslu EU Thierry Breton ve čtvrtek vyzval další země EU, aby se připojily k deseti zemím, které omezily nebo zakázaly čínské společnosti Huawei a ZTE ve svých telekomunikačních sítích 5G, s odkazem na rizika pro kolektivní bezpečnost bloku.

Uvedl, že oběma společnostem bude rovněž zakázáno účastnit se programů financovaných EU.

Společnost Huawei tento krok kritizovala s tím, že nebyl založen na ověřeném, transparentním, objektivním a technickém posouzení sítí 5G.

Několik zemí včetně Německa pomalu zavádí bezpečnostní opatření EU pro sítě 5G, která byla dohodnuta před třemi lety s cílem omezit využívání „vysoce rizikových dodavatelů“ (HRV), jako je Huawei, kvůli obavám z možné sabotáže nebo špionáže.

Telekomunikační operátoři v celé Evropě používali zařízení Huawei, protože byla levnější než konkurenční a fungovala stejně dobře, což společnostem ztěžovalo výběr nákladnějších možností.

Veřejné vyčlenění jednotlivého subjektu jako HRV bez právního základu je v rozporu se zásadami volného obchodu, uvedl mluvčí společnosti Huawei.

„Jako hospodářský subjekt v EU má společnost Huawei procesní a hmotná práva a měla by být chráněna zákony EU a členských států i jejich mezinárodními závazky,“ uvedl.

Kreml v pátek prohlásil, že ruský prezident Vladimir Putin je stále otevřen jakýmkoli kontaktům, aby s ním projednal řešení ukrajinského konfliktu, informovaly ruské tiskové agentury.

Komentáře zazněly v předvečer návštěvy afrických lídrů, kteří mají Putinovi představit novou mírovou iniciativu, a to téměř 16 měsíců poté, co zahájil ruskou invazi na Ukrajinu.

„Prezident Putin byl a je otevřen jakýmkoli kontaktům za účelem projednání možných scénářů řešení ukrajinského problému,“ citovala agentura Interfax mluvčího Kremlu Dmitrije Peskova.

Rusko dlouhodobě tvrdí, že je otevřeno jednání, ale tvrdí, že Ukrajina musí uznat „novou realitu“ na místě, kde jeho síly kontrolují přibližně 18 % ukrajinského území.

Moskva loni na podzim prohlásila, že anektovala čtyři regiony na východě a jihu Ukrajiny a také poloostrov Krym, kterého se zmocnila v roce 2014.

Ukrajina tvrdí, že základem pro jakékoli urovnání války musí být její vlastní mírový plán, který předpokládá stažení ruských vojsk ze všech ukrajinských území.

Volkswagen bude příští středu na svém dni kapitálových trhů čelit investorům, kteří chtějí znát odpovědi na otázky, jak dosáhne vysokých cílů v oblasti snižování nákladů a zda vyslyší jejich volání po nezávislém auditu svého spoluvlastněného závodu v Sin-ťiangu.

Tlak je vysoký po květnovém bouřlivém setkání akcionářů, kde aktivisté přerušili jednání protesty proti společně vlastněné továrně automobilky v Urumči v Sin-ťiangu a investoři se dotazovali vedení na plány, jak se postavit čínské konkurenci v oblasti elektromobilů.

„CMD 21. června je příležitostí k obnovení napjatých vztahů s investory, což je náročný úkol,“ napsala Jefferies v páteční zprávě.

Automobilka pozvala investory do „Porsche Experience Center“ na závodní dráze v jihozápadním Německu, aby si vyzkoušeli jízdu v jejích vozech, vyslechli si prezentace o jejích značkách a od generálního ředitele Olivera Blumeho a finančního ředitele Arno Antlitze získali aktualizovanou finanční strategii.

„Vidím to tak, že máme před sebou ještě mnoho práce,“ řekl Nagel v pátečním projevu. „Možná budeme muset pokračovat ve zvyšování sazeb i po letních prázdninách.“

ECB ve čtvrtek podle očekávání zvýšila depozitní sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,5 % a prezidentka Christine Lagardeová označila další krok v červenci za „velmi pravděpodobný“. Pozornost se však soustředí na zasedání, které bude následovat v září a o němž byla zdrženlivá.

Zatímco analytici očekávali, že bezprecedentní zpřísňovací kampaň ECB skončí po zvýšení příští měsíc, trhy nyní téměř plně počítají s dalším zvýšením po něm – podpořeným mírnou revizí čtvrtletních inflačních projekcí směrem nahoru.

Ačkoli se růst cen zmírňuje, Lagardeová uvedla, že výhled inflace – a ekonomiky 20 zemí eurozóny, která se v zimě propadla do recese – zůstává „velmi nejistý“.

„Jakmile dosáhneme vrcholu, zůstaneme na něm, dokud si nebudeme jisti bezpečným a včasným návratem inflace k našemu 2% cíli,“ uvedla Nagelová. „Tuto úrokovou politiku musíme podpořit snížením naší rozvahy. Velmi vítám rozhodnutí zvýšit tempo tohoto snižování.“

Ekonomové včetně těch z Goldman Sachs posouvají své předpovědi sazeb směrem nahoru. Goldman nyní vidí, že depozitní sazba dosáhne 4 %, protože silnější projekce inflace představené tento týden „ukazují na vyšší překážku pro ukončení cyklu zvyšování sazeb v červenci“.

V pátečním projevu šéf slovinské centrální banky Bostjan Vasle rovněž uvedl, že zářijové zvýšení sazeb je možné, pokud růst spotřebitelských cen dostatečně nepoleví.

„Pokud se ukáže, že inflace je trvalejší, než se v tuto chvíli zdá, pokud ostatní aktéři na trhu budou reagovat způsobem, který přispěje k dalšímu růstu cen – mám na mysli hlavně ty, kteří ceny stanovují -, a také podmínky, které budou panovat z hlediska růstu mezd, pak samozřejmě bude nutné přijmout další měnověpolitické opatření,“ řekl.

Rubl se v pátek vůči dolaru obchodoval na úrovni blízké 84, čímž se poněkud ustálil po volatilním týdnu, kdy se ruská měna dostala na více než čtrnáctiměsíční minimum pod tlakem geopolitických rizik a omezené nabídky zahraničních měn.

V 7:41 GMT byl rubl vůči dolaru slabší o 0,2 bodu na úrovni 83,90, což není daleko od nejslabšího bodu od začátku dubna 2022 na úrovni 85,03, kterého dosáhl ve středu.

Vůči euru ztratil 0,3 % a obchodoval se na úrovni 91,85 a vůči jüanu ztratil 0,2 % na 11,75 .

„Ruská měna se pohybuje na hraně mezi návratem k devalvačnímu trendu a vývojem korektivního růstu,“ uvedl Veles Capital ve své poznámce.

Na rubl působí zhoršující se údaje o zahraničním obchodu Ruska, omezená nabídka deviz ze strany vývozců a silná domácí poptávka po devizách.

S ruskou měnou se obchoduje stále méně, což ji činí náchylnou k prudkým výkyvům od doby, kdy se Moskva stala terčem západních sankcí kvůli své vojenské kampani na Ukrajině a na ruské trhy má přístup méně zahraničních investorů.

Obchodník jedné z velkých ruských bank tento týden uvedl, že trh čeká na posílení rublu, jakmile vývozci, pro které je slabý rubl výhodný, začnou později v průběhu měsíce převádět devizové příjmy na placení místních daní.

Nižší příjmy z vývozu letos brzdí rubl, zejména když se oživuje dovoz, který se v roce 2022 propadl.

Ropa Brent, globální benchmark pro hlavní ruský export, klesla o 0,1 % na 75,60 USD za barel.

Ruské akciové indexy byly nižší.

Ruský index MOEX založený na rublech obnovil na začátku obchodování více než 14měsíční maximum, než oslabil o 0,2 % na 2 793,9 bodu.

Dolarový index RTS klesl o 0,4 % na 1 049,7 bodu.