Právě teď

Prosincové futures na zlato ve středu 2. září 2026 otevřely na 4 377,20 USD za trojskou unci, což představovalo pokles o 0,4 % oproti úterní závěrečné ceně. V 6:31 východoamerického času se cena dále snížila na 4 357,50 USD. Zlato tak zahájilo obchodování na nejnižší úrovni za dva týdny.

Pohyb následoval po dalších amerických útocích na cíle v Íránu a následných íránských úderech proti vojenským základnám USA na Blízkém východě. Šlo o druhou sérii amerických náletů během posledních tří dnů, která znamenala další eskalaci konfliktu mezi USA a Íránem.

Současně znovu rostly ceny ropy, zatímco Hormuzský průliv zůstával hlavním bodem sporu. Pokračování bojů a další růst nákladů na energie by mohly zvýšit pravděpodobnost, že americká centrální banka ještě během září přistoupí ke zvýšení úrokových sazeb.

Akcie Applu zaznamenaly nejlepší obchodní den za pět týdnů poté, co John Ternus převzal funkci generálního ředitele od Tima Cooka. Stal se teprve třetím šéfem společnosti v tomto století. Kurz se vzdálil od zóny podpory poblíž 310 USD a zamířil zpět k rekordní oblasti z konce července kolem 340 USD.

Akcie se na začátku týdne obchodovaly přibližně za 325 USD. Při ceně 324,77 USD stála prodejní opce s realizační cenou 310 USD a expirací 18. září zhruba 2,17 USD na akcii, tedy 217 USD za kontrakt. Prodej kupní opce se strike cenou 340 USD a stejnou expirací přinesl 2,12 USD na akcii, tedy 212 USD. Čisté náklady opčního collaru tak činily přibližně 5 USD na 100 akcií.

Strategie omezuje ztrátu pod 310 USD, ale zároveň omezuje zisk nad 340 USD. Bod zvratu při expiraci činí přibližně 324,82 USD. Maximální ztráta na pozici 100 akcií dosahuje zhruba 1 482 USD, maximální zisk přibližně 1 518 USD. Apple má podle očekávání uspořádat 9. září produktovou prezentaci, devět dní před expirací opcí.

Evropské akcie ve středu oslabily na měsíční minimum. Panevropský index STOXX 600 v 08:37 GMT klesal o 0,3 % na 645,42 bodu, přičemž maloobchodní sektor odepisoval 1,5 %. Trhy zatížil globální výprodej dluhopisů a eskalace konfliktu mezi USA a Íránem, která zvýšila obavy z inflace vyvolané dražšími energiemi.

Brent se obchodoval nad 95 USD za barel. Výnos německých desetiletých dluhopisů vystoupal nejvýše od dubna 2011. Pravděpodobnost, že depozitní sazba Evropské centrální banky do března 2027 dosáhne 3 %, trh podle dat LSEG odhadoval na 35 %, zatímco minulý týden činila přibližně 25 %.

Německý DAX ztrácel 0,3 % a francouzský CAC 40 klesal o 0,4 % na téměř dvouměsíční minimum. Deutsche Bank posílila o 2,2 %, zatímco Société Générale oslabila o 1,2 %. Lottomatica se propadla o 9 % po oznámení převzetí španělské Cirsy, jejíž akcie vzrostly o 16 %. Nokia přidala téměř 1,7 % po oznámení návratu do indexu Euro STOXX 50, kde nahradí Volkswagen. Akcie Volkswagenu klesly o 2,2 %.

OpenAI a Anthropic připravují své systémy umělé inteligence na širší komerční využití a současně pokračují v přípravách na primární veřejné nabídky akcií. Anthropic by mohl zveřejnit prospekt již příští týden, zatímco OpenAI se nachází v dřívější fázi procesu IPO.

OpenAI oznámila, že brzy široce zpřístupní model Astra. Podle společnosti však model dosáhl „kritické“ úrovně schopností v oblasti kybernetické bezpečnosti, a proto budou jeho nejvýkonnější funkce zpočátku dostupné pouze prověřeným testerům. Ochranné mechanismy mohou některé legitimní činnosti chybně označit za zneužití, což může úlohy uživatelů zpomalit, pozastavit nebo zastavit.

Anthropic představila aktualizované verze modelů Fable a Mythos, které reagují na výhrady týkající se nákladů, sdílení dat a častého odmítání legitimních požadavků. U medicínských a biologických dotazů má počet zásahů ochranných mechanismů klesnout o 85 %, zatímco někteří uživatelé mohou zaznamenat přibližně 60 % méně zásahů souvisejících s kybernetickou bezpečností na jednu relaci. Firma také zavedla systém pro monitorování bezpečnosti podnikového využití bez nutnosti ukládat zákaznická data.

Akcie Dellu vzrostly v dnešním předobchodním obchodování téměř o 10 %. Výrobce serverů a počítačů zveřejnil výhled tržeb pro fiskální rok 2027, který je přibližně o 25 miliard USD vyšší než odhady analytiků. Pro srovnání, Macy’s má podle odhadů za celý rok 2026 vykázat tržby 22 miliard USD.

Dell ve fiskálním druhém čtvrtletí zvýšil tržby meziročně o 58 % na rekordních 47 miliard USD. Zisk na akcii meziročně vzrostl o 273 %. Výsledky podpořila poptávka po serverové infrastruktuře optimalizované pro umělou inteligenci ze strany podnikových zákazníků a provozovatelů cloudových datových center.

Nvidia po zveřejnění výsledků za fiskální druhé čtvrtletí uvedla, že pro fiskální rok 2028 očekává růst tržeb o 70 %. Upravený zisk na akcii dosáhl 2,22 USD při tržbách 96,2 miliardy USD, zatímco trh očekával 2,09 USD a 92,3 miliardy USD. Tržby divize Data Center činily 89 miliard USD oproti očekávaným 85,8 miliardy USD. Segment Edge Computing vykázal 7,2 miliardy USD, zatímco odhad činil 6,6 miliardy USD.

Nejméně 25 % hypotečních dlužníků z řad klientů Rocket Mortgage během posledních pěti let provedlo mimořádné splátky jistiny. Podíl těchto plateb dosáhl vrcholu v letech 2021 a 2022, kdy byly úrokové sazby historicky nízké, a následně postupně klesal.

Dodatečných 50 nebo 100 USD k pravidelné měsíční splátce zkracuje dobu splácení a může snížit celkové úrokové náklady o desítky tisíc dolarů. Analýza však ukázala, že mimořádné splátky byly častější u klientů s nižšími sazbami než u dlužníků s vyšším úročením.

Podle údajů Bankrate má jedna pětina držitelů hypoték sazbu pod 3 %, tedy nižší než současná míra inflace. Hypotéky zároveň obvykle nesou nižší úrok než kreditní karty, osobní půjčky nebo úvěry zajištěné nemovitostí.

Debatu o předčasném splácení vyvolala v roce 2023 také publicistka Michelle Singletary, která oznámila, že svou hypotéku se sazbou 2,75 % doplatila o několik let dříve.

Chevron připravuje rozšíření aktivit ve Venezuele poté, co tamní Národní shromáždění schválilo novou ropnou dohodu se Spojenými státy. Vedení společnosti má spolu s americkým ministrem energetiky Chrisem Wrightem ve středu představit nové investice. Půjde o první firemní krok navazující na schválenou dohodu.

Chevron zůstal jediným velkým americkým producentem působícím ve Venezuele i po znárodnění ropného sektoru v roce 2007, po němž ze země odešly Exxon Mobil a ConocoPhillips.

Dohoda se týká 17 ropných polí, z nichž byla podle amerického ministra zahraničí Marca Rubia „naprostá většina“ v čínských a ruských rukou. Pole s odhadovanými zásobami 65 miliard barelů získala společnost North American Blue Energy Partners se stoletými právy.

Vzniknout má nový podnik, ve kterém Office of Strategic Capital při americkém ministerstvu války získá 35% podíl. Ministerstvo zahraničí USA bude moci nakupovat 20 % produkce za výrobní náklady. Američané musí mít většinu v představenstvu a Washington získá právo veta při personálních rozhodnutích. Část venezuelské opozice se při hlasování zdržela s odůvodněním, že nezná úplné podmínky smlouvy.

Výnosy referenčních japonských dluhopisů překonaly hranici 3 %, kterou nezdolaly tři desetiletí. Vyšší domácí výnosy vedou japonské investory k postupnému přesouvání kapitálu ze zahraničních dluhopisových trhů zpět do Japonska.

Japonsko zůstává největším držitelem amerických státních dluhopisů a celkem vlastní zahraniční dluh v hodnotě 2,4 bilionu USD. Nejsou patrné známky jeho rozsáhlého výprodeje, oficiální údaje však ukazují, že japonští investoři do 22. srpna čistě prodali zahraniční dluhopisy za 3 biliony jenů neboli 18,7 miliardy USD. Jde o největší odliv od začátku roku od propadu dluhopisů v roce 2022.

Slabší japonskou poptávku zaznamenali obchodníci a správci aktiv v Sydney, Londýně i Singapuru. Na australském trhu japonští investoři letos místo další akumulace převážně udržují své expozice. Globální dluhopisové trhy reagovaly již v červenci také na možnost, že japonský vládní penzijní fond přesune větší část prostředků do domácích aktiv.

Jihokorejské devizové úřady nakoupily přibližně 20 miliard USD, které výrobce paměťových čipů SK Hynix prodal po červencové emisi amerických depozitních certifikátů v objemu 26,5 miliardy USD, uvedl zdroj agentury Reuters.

Nákupy uskutečnil Fond pro stabilizaci devizového trhu, spravovaný ministerstvem financí a Korejskou centrální bankou, prostřednictvím mimoburzovních transakcí při repatriaci dolarových prostředků do Jižní Koreje. Dotčené instituce ani SK Hynix se k informaci nevyjádřily.

Transakce měla omezit volatilitu devizového trhu a současně doplnit devizové rezervy po předchozích intervencích na podporu wonu. Korejská měna se zotavila poté, co v roce 2025 patřila mezi nejslabší asijské měny. Kurz se koncem června pohyboval poblíž 1 550 wonů za dolar a won během dvou měsíců posílil o více než 12 %.

Fond měl podle plánu schváleného parlamentem loni hodnotu 135,1 bilionu wonů, tedy 98,7 miliardy USD. Vládní návrh rozpočtu počítá s objemem kolem 106,5 bilionu wonů.

BP s okamžitou platností jmenovala Iana Tylera stálým předsedou správní rady. Uzavřela tak hledání nového vedení zahájené poté, co správní rada v květnu jednomyslně odvolala Alberta Manifolda kvůli obavám souvisejícím se standardy řízení, dohledem a chováním. Tyler působil jako prozatímní předseda od 26. května.

Tyler se stal nevýkonným členem správní rady BP v dubnu 2025. Dříve předsedal společnosti Cairn Energy, nyní Capricorn Energy, a působil ve správní radě BAE Systems. Aktuálně vede Grafton Group a je seniorním nezávislým členem správní rady Anglo American. Ve společnosti Balfour Beatty strávil 17 let, z toho osm let jako generální ředitel.

Jmenování přichází během strategické a organizační transformace BP pod vedením generální ředitelky Meg O’Neill, která nastoupila 1. dubna. Strategie z roku 2025 počítá s ročními investicemi do těžby ropy a plynu přibližně 10 miliard USD a se snížením výdajů na transformační aktivity na 1,5 až 2 miliardy USD ročně do roku 2027. Tyler uvedl, že se zaměří na změny ve správní radě a intenzivnější komunikaci s akcionáři.

Globální dluhopisy ve středu výrazně oslabily, protože konflikt na Blízkém východě zvýšil ceny energií a obavy z inflace, rostoucího veřejného dluhu a vyšších nákladů na financování.

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů vzrostl na téměř tříleté maximum 4,81 %. Přiblížení k hranici 5 % by mohlo zvýšit kolísání na akciových trzích. Japonský desetiletý výnos se držel nad 3 %, což představuje 30leté maximum. Výnos australských desetiletých státních dluhopisů dosáhl 5,198 %, nejvyšší úrovně za více než 15 let.

Futures na německé vládní dluhopisy klesly o 0,35 % na nejnižší úroveň od roku 2011, zatímco futures na francouzské OAT odepsaly 0,37 % a sestoupily na rekordní minimum.

Tlak na trh státních dluhopisů posílily také rozsáhlé emise dluhu velkých technologických společností, které získávají kapitál na financování rozvoje umělé inteligence. Investoři současně požadují vyšší kompenzaci za inflační a fiskální rizika i rostoucí objem nového dluhu.

Správa Panamského průplavu očekává ve fiskálním roce 2027 tržby ve výši 5,56 miliardy USD a přímý odvod 3,61 miliardy USD do státní pokladny. Vyplývá to z návrhu rozpočtu předloženého panamské vládě.

Pro období začínající v říjnu správa předpokládá 10 750 průjezdů plavidel s velkým ponorem, a to navzdory očekávaným náročným hydrologickým podmínkám a možnosti silného jevu El Niño. Od října 2025 do července 2026 průplav zaznamenal 10 623 těchto průjezdů.

Přímý příspěvek státní pokladně má proti 3,19 miliardy USD schváleným pro fiskální rok 2026 vzrůst o 414 milionů USD. Po započtení daně z příjmu, sociálního zabezpečení a příspěvků na vzdělávání mají celkové převody státu dosáhnout 3,94 miliardy USD.

Tarifní struktura zůstane beze změny, poplatek za čistou tunu však vzroste z 1,00 USD na 1,75 USD za tunu CP/SUAB. Nové investiční výdaje činí 341,3 milionu USD, z toho 82 milionů USD připadá na projekt jezera Rio Indio. Návrh nyní posoudí Národní shromáždění Panamy.

Asijské akciové trhy ve středu oslabily poté, co obnovené americké útoky na Írán zvýšily ceny ropy a výnosy státních dluhopisů. Nejširší index MSCI pro akcie v Asii a Tichomoří bez Japonska klesl o 0,8 %, jihokorejský KOSPI při otevření ztratil 3 % a japonský Nikkei 225 odepsal 2,2 %. Futures na S&P 500 stagnovaly.

Futures na ropu Brent vzrostly druhý den v řadě, tentokrát o 0,7 % na 95,34 USD za barel. Trh reagoval na úterní sérii amerických náletů na Írán a obavy z dalšího narušení provozu v Hormuzském průlivu.

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů stoupl o 0,4 bazického bodu na 4,798 %. Dolarový index se držel poblíž dvoutýdenního maxima na 99,67. Na Wall Street index S&P 500 klesl o 0,7 % a Nasdaq Composite o 1 %.

Futures na sazbu Fedu započítávaly 67% pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na zasedání končícím 16. září, oproti 39,6 % před týdnem. Zlato stagnovalo na 4 328,59 USD za unci, bitcoin klesl o 0,2 % na 77 246,57 USD a ether o 0,3 % na 2 412,60 USD.

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda uvedl, že centrální banka bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb, protože finanční podmínky zůstávají uvolněné. Na zářijovém měnověpolitickém zasedání bude banka rovněž posuzovat, zda zesilují proinflační rizika.

Podkladová inflace se podle Uedy nachází poměrně blízko 2% cíle Bank of Japan, což vyžaduje zvýšenou pozornost vůči rizikům dalšího růstu cen. Centrální banka zároveň hodlá pečlivě vyhodnocovat kumulativní dopad předchozího zvyšování sazeb na ekonomiku.

Údaje zveřejněné od červencového zasedání podle Uedy naznačují, že vývoj ekonomiky a cen zhruba odpovídá červencové prognóze banky. Bank of Japan prověří soulad s hlavním scénářem i související rizika na příštím zasedání, které se uskuteční 17.–18. září. Ueda se nevyjádřil k tomu, že finanční trhy téměř plně započítávají zvýšení sazeb na tomto jednání.

Nvidia vede pokročilá jednání o převzetí startupu Hugging Face zaměřeného na umělou inteligenci. Dohoda v hodnotě 12,9 miliardy USD by podle zdrojů agentury Bloomberg mohla být uzavřena již tento týden. Součástí transakce by mohl být také retenční balíček pro zaměstnance ve výši 1 miliardy USD, takže celková hodnota by dosáhla přibližně 14 miliard USD.

Konečná dohoda zatím nebyla uzavřena a její načasování i podmínky se mohou změnit. Nvidia ani Hugging Face informace nekomentovaly.

Hugging Face provozuje platformu, na níž vývojáři zveřejňují a sdílejí modely umělé inteligence. Startup založený v roce 2016 byl při investičním kole před třemi lety oceněn na 4,5 miliardy USD. Nvidia už patří mezi jeho investory společně s Alphabetem, Amazonem, Intelem a Salesforce .

Případná akvizice by navázala na další transakce Nvidie, včetně licenční dohody se startupem Poolside za 6 miliard USD a nákupu většiny čipového startupu Groq za přibližně 20 miliard USD.

Dolar ve středu zůstal pevný poté, co obnovené boje na Blízkém východě zvýšily ceny ropy a posílily obavy z inflace. Spojené státy v úterý provedly sérii náletů na Írán, který následně odpověděl odvetnými útoky.

Futures na ropu Brent vzrostly o 0,92 % na 95,52 USD za barel, zatímco americká ropa WTI přidala 0,89 % na 91,02 USD. Dolarový index se obchodoval na úrovni 99,67.

Červencový počet volných pracovních míst JOLTS i srpnový index aktivity ISM ve zpracovatelském průmyslu zaostaly za odhady. Peněžní trhy přesto podle nástroje FedWatch skupiny CME oceňují pravděpodobnost zářijového zvýšení sazeb Fedu na 67 %, oproti přibližně 40 % před týdnem.

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů stoupl na 4,8 %, japonský desetiletý výnos činil 3 %. Novozélandský dolar mírně oslabil na 0,5889 USD před rozhodnutím centrální banky, od níž se očekává zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu na 2,75 %.

Shell se dohodl na převzetí plné kontroly nad americkým provozovatelem čerpacích stanic a obchodů se smíšeným zbožím Tri Star Energy. Equilon Enterprises, působící jako Shell Oil Products US, zvýší svůj podíl ve společnosti z 33 % na 100 %. Finanční podmínky transakce nebyly zveřejněny.

Akvizice zahrnuje 320 maloobchodních provozoven v Tennessee a okolních státech a smlouvy na dodávky pohonných hmot pro dalších 552 lokalit vlastněných dealery. Dokončení transakce se očekává do konce roku 2026 a podléhá schválení regulačních úřadů a standardním podmínkám.

Po uzavření obchodu bude Tri Star řízena společností Texas Petroleum Group, která je plně vlastněnou součástí Shell Mobility & Convenience US. Spojený podnik má mít téměř 550 přímo vlastněných provozoven a dodavatelské smlouvy přibližně s 650 dealerskými lokalitami na jihu USA.

Shell nyní provozuje přibližně 12 000 značkových čerpacích a maloobchodních míst ve 49 státech USA, většinu však vlastní velkoobchodníci nebo dealeři. Americká síť podle společnosti denně obslouží více než 7 milionů zákazníků. Shell v roce 2022 převzal síť Landmark/Timewise se 248 provozovnami a v roce 2024 přidal 45 lokalit v Novém Mexiku.

Člen bankovní rady Bank of Japan Hajime Takata uvedl, že centrální banka by měla kvůli inflačním tlakům zvyšovat úrokové sazby pružně a v závislosti na ekonomických datech, nikoli v pevném pololetním intervalu. Podle něj představuje rok 2026 změnu režimu, v němž budou další kroky vycházet z domácí inflace, hospodářského růstu a vývoje v zahraničí.

Takata rovněž zdůraznil potřebu zabránit nadměrnému růstu cen a sledovat rizika spojená s rozdílným nastavením měnové politiky v Japonsku a dalších zemích. Tato divergence podle něj může zvýšit volatilitu na japonských finančních trzích, zejména na devizovém trhu.

Takata byl jediným odpůrcem červencového rozhodnutí BOJ ponechat krátkodobou úrokovou sazbu na 1 %. Prosazoval její zvýšení na 1,25 % kvůli inflačním rizikům vyvolaným vnějšími poptávkovými šoky. Podle zdrojů Reuters může BOJ sazbu zvýšit již na dvoudenním zasedání končícím 18. září a následně postupovat rychleji než dosavadním tempem přibližně dvou zvýšení ročně.

Ceny ropy ve středu v časném obchodování vzrostly téměř o 1 % kvůli obavám z narušení dodávek po noční výměně útoků mezi USA a Íránem. Futures na ropu Brent v 00:08 GMT posílily o 87 centů, tedy 0,92 % na 95,52 USD za barel. Americká WTI zdražila o 80 centů, neboli 0,89 % na 91,02 USD. Oba kontrakty v úterý vzrostly o více než 4 USD.

USA oznámily sérii náletů na cíle v Íránu, po nichž následovala íránská odveta. Íránské revoluční gardy uvedly, že útoky dále omezí provoz v Hormuzském průlivu, kterým před konfliktem procházela přibližně pětina celosvětově spotřebované ropy. Írán oznámil také raketový útok na americkou základnu v Jordánsku a dronový útok na základnu v Bahrajnu. Jordánsko zachytilo 10 ze 13 balistických raket; podle dvou amerických představitelů zatím nebyly hlášeny americké oběti.

Napětí zesílilo také po pondělních útocích na dva tankery opouštějící Hormuzský průliv. Zásoby ropy v USA v týdnu do 28. srpna podle údajů American Petroleum Institute klesly o 2,6 milionu barelů, zatímco zásoby destilátů se snížily o 265 000 barelů.

Brazilský Kongres v úterý schválil návrh zákona, který osvobozuje zařízení související s datovými centry od federálních daní. Opatření je součástí vládního plánu na podporu výstavby těchto projektů v Brazílii.

Senát návrh schválil poté, co již dříve získal souhlas dolní komory. Text nyní zamíří k prezidentovi Luizi Ináciovi Lulovi da Silvovi k ratifikaci.

Návrh zavádí osvobození od klíčových federálních daní PIS, Cofins a IPI i od dovozních cel u kapitálových výdajů sektoru na informační technologie, včetně serverů a chladicích zařízení.

Vláda vydala obdobné výkonné nařízení v roce 2025, návrh však letos pozbyl platnosti, protože o něm Kongres nehlasoval. V úterý schválený podobný zákon letos předložil tehdejší lídr vlády v dolní komoře José Guimarães, který nyní působí jako ministr pro institucionální vztahy.